Módulo 3

VALOR FUTURO Y PRESENTE

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“Las matemáticas constituyen la ciencia de la forma y la cantidad; el razonamiento matemático

es simplemente lógica aplicada a la observación de la forma y la cantidad. El gran error está en

suponer que incluso las verdades de lo que se denomina álgebra pura constituyen verdades

abstractas o generales”.

-Edgar Allan Poe

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TABLA DE CONTENIDO

INTRODUCCIÓN .......................................................................................................................... 4

Capítulo 1 Valor Futuro .................................................................................................................. 6

Valor Futuro con TASA VARIABLE ........................................................................................ 8

Capítulo 2 Valor Actual o Valor Presente .................................................................................... 10

Valor Presente con TASA VARIABLE ................................................................................... 11

Bibliografía ................................................................................................................................... 13

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INTRODUCCIÓN

Las definiciones en Excel son:

N° DE
EL NÚMERO DE PERÍODOS DE PAGO DE UNA INVERSIÓN
PERÍODOS

TASA DE
ES LA TASA DE INTERÉS (i) ACORDADA ENTRE LAS PARTES
INTERÉS

ES EL PAGO EFECTUADO Y NO PUEDE CAMBIAR DURANTE LA

PAGO
INVERSIÓN

ES EL VALOR FUTURO O SALDO EN EFECTIVO QUE DESEA

VF
LOGRAR DESPUÉS DE HACER EL ÚLTIMO PAGO

ES EL VALOR ACTUAL O LA SUMA TOTAL DE UNA SERIE DE

VA
PAGOS FUTUROS

TIPO ES UN VALOR LÓGICO 1 PAGO ANTICIPADO 0 PAGO VENCIDO

Se utilizarán dos métodos para hallar valor actual VA, valor futuro VF, número de periodos NPER,

pagos o cuotas, tasa de interés y el tipo (anticipada o vencida). En primer lugar, se aplicarán las

fórmulas y en segundo lugar, con las herramientas de Excel se desarrolla por medio de fórmulas

financieras y desplegando las ventanas se da click en lo que se quiera hallar.

En Excel, en la parte superior izquierda encontramos la pestaña FÓRMULAS, FINANCIERAS, y

después en orden alfabético se encontrarán número de periodos, pago, tasa, valor actual, valor

futuro, como lo muestra la siguiente ilustración:

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Fórmulas financieras

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Capítulo 1

Valor Futuro

Corresponde al cálculo del valor equivalente de una cantidad presente dentro de n periodos a una

tasa de interés de i en el futuro.

𝑽𝑭 = 𝑽𝑨(𝟏 + 𝒊)𝒏

En Excel aparece en la parte superior izquierda FÓRMULAS, luego se despliega una ventana y

aparecen en la parte inferior VF: devuelve el valor futuro de una inversión basado en pagos

periódicos y constantes, y una tasa de interés también constante.

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Ejemplo:

Si depositas hoy en el banco $10’000.000, y éste reconoce una tasa de interés del 1,17% mensual,

¿cuánto dinero tendré dentro de 12 meses?

𝑽𝑭 = 𝑽𝑨(𝟏 + 𝒊)𝒏

𝑽𝑭 = $𝟏𝟎′ 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 ∗ (𝟏 + 𝟏, 𝟏𝟕%)𝟏𝟐

𝑽𝑭 = $𝟏𝟎′ 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 ∗ 𝟏, 𝟏𝟒𝟗𝟕𝟗𝟔𝟓𝟓

𝑽𝑭 = $𝟏𝟏, 𝟒𝟗𝟕. 𝟗𝟔𝟓, 𝟒𝟕

Recuerde que los $10’000.000 corresponden a un desembolso, razón por la cual el valor actual

aparece como un valor negativo. En el recuadro aparece la síntesis y al final el resultado del valor

futuro.

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Valor Futuro con TASA VARIABLE

𝑽𝑭 = 𝑽𝑨(𝟏 + 𝒊𝟏 )(𝟏 + 𝒊𝟐 )(𝟏 + 𝒊𝟑 ) … (𝟏 + 𝒊𝒏 )

𝑉𝐹 = 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐹𝑢𝑡𝑢𝑟𝑜
𝑉𝐴 = 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐴𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙
(𝟏 + 𝒊𝟏 ) = 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 1
(𝟏 + 𝒊𝟐 ) = 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 2
(𝟏 + 𝒊𝟑 ) = 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 3
(𝟏 + 𝒊𝒏 ) = 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑛

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Ejemplo:

Si depositas hoy en el banco $10’000.000, y éste reconoce tasa de interés variable del 1,10%

mensual, y se incrementa mensualmente 0,20% ¿cuánto dinero tendré dentro de 4 meses?

𝑽𝑭 = 𝑽𝑨(𝟏 + 𝒊𝟏 )(𝟏 + 𝒊𝟐 )(𝟏 + 𝒊𝟑 ) … (𝟏 + 𝒊𝒏 )

𝑽𝑭 = 𝟏𝟎′ 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 ∗ (𝟏 + 𝟏, 𝟏𝟎%)(𝟏 + 𝟏, 𝟑𝟎%)(𝟏 + 𝟏, 𝟓𝟎%)(𝟏 + 𝟏, 𝟕𝟎%)

𝑽𝑭 = 𝟏𝟎′ 𝟓𝟕𝟏. 𝟕𝟔𝟕, 𝟑𝟐

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Capítulo 2

Valor Actual o Valor Presente

La operación de calcular el valor actual (VA) equivalente a una serie de pagos futuros, es frecuente

en los negocios y es conocido como actualizar, des acumular, o descontar una obligación o deuda,

considerando una tasa de interés efectiva.

𝑽𝑭
𝑽𝑨 = ó 𝑽𝑨 = 𝑽𝑭 ∗ (𝟏 + 𝒊)−𝒏
(𝟏+𝒊)𝒏

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Ejemplo:

Si deseas tener dentro de 24 meses $20’000.000 a una tasa de interés del 3% mensual, ¿cuánto

debes depositar hoy en el banco?

𝑽𝑨 = 𝑽𝑭 ∗ (𝟏 + 𝒊)−𝒏

𝑽𝑨 = 𝟐𝟎′ 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 ∗ (𝟏 + 𝟑%)−𝟐𝟒

𝑽𝑨 = − 𝟗′ 𝟖𝟑𝟖. 𝟔𝟕𝟒, 𝟕𝟑

Valor Presente con TASA VARIABLE

𝑽𝑭
𝑽𝑨 = (𝟏+𝒊
𝟏 )(𝟏+𝒊𝟐 )(𝟏+𝒊𝟑 )…(𝟏+𝒊𝒏 )

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Ejemplo:

Si dentro de 4 meses deseas tener $10’000.000. Calcular el valor a depositar hoy con una tasa de

interés de 1,20% y que mensualmente varía 0,10%

𝑽𝑭
𝑽𝑨 = (𝟏+𝒊
𝟏 )(𝟏+𝒊𝟐 )(𝟏+𝒊𝟑 )…(𝟏+𝒊𝒏 )

$𝟏𝟎′ 𝟎𝟎𝟎.𝟎𝟎𝟎
𝑽𝑨 = (𝟏+𝟏,𝟐𝟎%)(𝟏+𝟏,𝟑𝟎%)(𝟏+𝟏,𝟒𝟎%)(𝟏+𝟏,𝟓𝟎%)

𝑽𝑨 = 𝟗′ 𝟒𝟕𝟕. 𝟕𝟔𝟕, 𝟑𝟕

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Bibliografía

Meza Orozco, J. d. (2011). Matemáticas Financieras Aplicadas. Bogota D.C: ECOE Ediciones.

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