EJERCICIO INGENIERÍA EC

SE REALIZA UNA INVERSIÓN POR VALOR DE $ 5.000.000 DE LAS CUALES SE ADQUIRIRÁ UN LOTE POR $ 2.000.000, SE RE
100.000. ESTE PROYECTO ESTA PROGRAMADO A REALIZAR A 4 AÑOS, INICIALMENTE CON UNOS INGRESOS ANUALES D
1º UNOS COSTOS DIRECTOS ANUALES DE $40.000, A PARTIR DEL TERCER AÑO TODOS SE DUPLICAN. LOS COSTOS FIJOS DU
CON UN SALARIO ANUAL DE $120.000. SE INCURRRE EN UNOS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS POR $150.000
REALIZAR LA INVERSIÓN SE INCURRE EN UN CREDITO POR $ 700.000 A 4 CUOTAS CON LOS INTERESES DEL 6%

DATOS CONOCIDOS
$ 2,000,000
$ 5,000,000 INVERSIÓN INICIAL $ 2,000,000
$ 900,000
$ 100,000
TIEMPO DEL PROYECTO 4 AÑOS

INGRESOS ANUALES $ 1,500,000 SE DUPLICAN AL TERCER AÑO

MANO DE OBRA $ 60,000 ANUAL
MATERIALES $ 80,000 ANUALES
COSTOS DIRECTOS $ 40,000 ANUAL
COSTOS FIJOS $ 200,000 ANUAL

SALARIO SUPERVISOR $ 120,000 ANUAL

GASTOS ADMIN. Y VENTAS $ 150,000 ANUALES

PREGUNTA

CON LOS ANTERIORES DATOS CALCULE EL FLUJO DE CAJA NETO Y CON UNA TAZA NETA DE OPORTUNIDAD (T.I.O)DEL 1

SOLUCIÓN DEL EJERCICIO

ESTADO FLUJO DE CAJA A PERIODO DE 4 AÑ

 AÑO 0 AÑO 1
Inversion Inicial
Compra de lote $ 2,000,000
construccion $ 2,000,000
Compra maquinaria $ 900,000
Pago de estudio de titulos $ 100,000
Préstamo (Crédito) $ 700,000
Ingresos
Ingresos Anuales $ 1,500,000
Total Ingresos $ 1,500,000
Egresos
Mano de Obra $ 60,000
Materiales de Construcción $ 80,000
Costos Directos $ 40,000
Costos Fijos $ 200,000
Salario Supervisor $ -
Gastos Admimistr. Y Ventas $ 150,000
Intereses Prestamo $ 42,000
Total Egresos $ 572,000
Utilidad Antes de Depresiación $ 928,000
Depreciación $ 49,000
Utilidad antes de impuestos $ 879,000
Impuesto $ 87,900
Amortización $ 160,014
Utilidad Neta $ 631,086
Flujo Neto de Caja (
Utilidad Neta + Depreciación) $ (5,700,000) $ 680,086
JERCICIO INGENIERÍA ECONÓMICA

RÁ UN LOTE POR $ 2.000.000, SE REALIZARA UNA CONSTRUCCIÓN POR VALOR DE $2.000.000, SE COMPRARA MAQUINARIA POR VALOR D
CON UNOS INGRESOS ANUALES DE $ 1.500.000 LOS CUALES SE DUPLICARAN A PARTIR DEL TERCER AÑO. LA MANO DE OBRA SERA DE $6
E DUPLICAN. LOS COSTOS FIJOS DURANTE TODO EL PROYECTO SERAN DE $ 200.000 ANUALES. COMO SE INCREMENTARA EL TRABAJO A PA
STRACIÓN Y VENTAS POR $150.000 ANUALES DURANTE EL PROYECTO. LA DEPRECIACIÓN DE LA CONSTRUCCIÓN ES EL 2% Y DE LA MAQUI
UOTAS CON LOS INTERESES DEL 6% ANUAL. CON LOS ANTERIORES DATOS CALCULE EL FLUJO DE CAJA NETO Y CON UNA TAZA NETA DE OP

COMPRA DE LOTE
REALIZACIÓN DE CONSTRUCCIÓN DEPRECIACIÓN ANUAL 2% $ 40,000
COMPRA MAQUINARIA DEPRECIACIÓN ANUAL 1% $ 9,000
PAGO DE ESTUDIOS TITULOS $ 49,000
IMPUESTOS ANUAL 10%

UPLICAN AL TERCER AÑO ADQUISICIÓN DE CRÉDITO

SE DUPLICAN AL TERCER AÑO VALOR CRÉDITO $ 700,000

PERIODOS 4 AÑOS
TASA 6% ANUAL
VALOR CUOTA $ 202,014.04
A PARTIR DEL TERCER AÑO
TABLA DE AMO
PAGOS
N° CUOTA
0
1 $ 202,014.04
2 $ 202,014.04
3 $ 202,014.04
ETA DE OPORTUNIDAD (T.I.O)DEL 10% . CALCULE EL VPN. 4 $ 202,014.04

GANANCIA INTERES

DE CAJA A PERIODO DE 4 AÑOS

 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

$ 1,500,000 $ 3,000,000 $ 3,000,000

$ 1,500,000 $ 3,000,000 $ 3,000,000

$ 60,000 $ 120,000 $ 120,000

$ 80,000 $ 160,000 $ 160,000
$ 40,000 $ 80,000 $ 80,000
$ 200,000 $ 200,000 $ 200,000
$ - $ 120,000 $ 120,000
$ 150,000 $ 150,000 $ 150,000
$ 32,399 $ 22,222 $ 11,435
$ 562,399 $ 852,222 $ 841,435
$ 937,601 $ 2,147,778 $ 2,158,565
$ 49,000 $ 49,000 $ 49,000
$ 888,601 $ 2,098,778 $ 2,109,565
$ 88,860 $ 209,878 $ 210,957
$ 169,615 $ 179,792 $ 190,579
$ 630,126 $ 1,709,108 $ 1,708,029
$ 679,126 $ 1,758,108 $ 1,757,029
 MAQUINARIA POR VALOR DE $900.000 Y SE PAGARA UN ESTUDIO DE TITULOS POR $
MANO DE OBRA SERA DE $60.000 ANUAL, LOS MATERIALES POR $80.000 ANUALES Y
REMENTARA EL TRABAJO A PARTIR DEL TERCER AÑO SE CONTRATARA UN SUPERVISOR
ÓN ES EL 2% Y DE LA MAQUINARIA 1%. LOS IMPUESTOS SON DEL 10% ANUAL. PARA
CON UNA TAZA NETA DE OPORTUNIDAD (T.I.O)DEL 10% . CALCULE EL VPN.

DQUISICIÓN DE CRÉDITO

TABLA DE AMORTIZACIÓN

INTERES CAPITAL SALDO

$ 700,000
$ 42,000 $ 160,014.04 $ 539,985.96
$ 32,399 $ 169,614.89 $ 370,371.07
$ 22,222 $ 179,791.78 $ 190,579.29
$ 11,435 $ 190,579.29 $ 0.00

$ 108,056
 CALCULO VALOR PRESENTE NETO

AÑO 0 1
FLUJO CAJA NETO $ (5,700,000) $ 680,086

TIO 10%
VPN $ (1,999,511.55)

ANÁLISIS
NO ES UN PROYECTO VIABLE YA QUE ES MENOR A CERO
ESTE PROYECTO GENERA UNA PERDIDA DE $ 1.999511,55 EN RELACIÓN CON SU INVERSIÓN, TENI
DE ACUERDO AL RESULTADO, ME SIGNIFICA QUE POR CADA PESO INVERTIDO ME GENERA UN VP
 2 3 4
$ 679,126 $ 1,758,108 $ 1,757,029

ACIÓN CON SU INVERSIÓN, TENIENDO EN CUENTA UNA TASA DE OPORTUNIDAD DE 10%

INVERTIDO ME GENERA UN VPN NEGATIVO DE $ 1999511,55., LO CUAL ME INDICA QUE EL PROYECTO DE INVERSIÓN NO CUMPLE CON L
NVERSIÓN NO CUMPLE CON LAS ESPECTATIVAS.
 CALCULO TASA INTERNA DE RETORNO

AÑO 0 1
FLUJO CAJA NETO $ (5,700,000) $ 680,086

TIO VPN
2% $ (1,100,566.27)
1% $ (966,029.93)
-1% $ (679,102.07)
-2% $ (526,036.28)
TIR = -5.13% -5% $ (23,883.95)
-6% $ 159,239.64
-10% $ 983,739.39

ANÁLISIS

CON BASE A LOS RESULTADOS ESTÁ CLARO QUE LA INVERSIÓN NO ES RENTABLE YA QUE LA TASA INTERNA DE R
ESTE PROYECTO NO ES VIABLE YA QUE SI LLEVAMOS AL VALOR PRESENTE NOS ESTA GENERANDO UNA PERDIDA
 2 3 4
$ 679,126 $ 1,758,108 $ 1,757,029

TABLA INTERPOBLACIÓN

DIFERENCIAS ENTRE TAZAS UTLIZASA SUMA VPN %DEL TOTAL

-5% $ (23,883.95) 13.04%
-6% $ 159,239.64 86.96%
$ 183,123.59 100%

NTABLE YA QUE LA TASA INTERNA DE RETORNO ES MENOR A CERO Y ESTO NO ES VIABLE PARA LLEVAR A CABO EL PROYECTO.
NOS ESTA GENERANDO UNA PERDIDA MAS NO UNA UTILIDAD.
 AJUSTE AL 11% DE DIFERENCIAS DE TAZAS AJUSTES DE TIR
$ (0.1304) $ (5.13)
$ 0.8696 $ (5.13)
1

EL PROYECTO.
 CALCULO RELACION BENEFICIO / COSTO

AÑO 0
FLUJO CAJA NETO $ (5,700,000)

TIO = 10%

AÑO INVERSIÓN INGRESOS COSTOS

0 $ 5,700,000
1 $ 1,500,000 $ 572,000
2 $ 1,500,000 $ 562,399
3 $ 3,000,000 $ 852,222
4 $ 3,000,000 $ 841,435

TOTALES $ 9,000,000 $ 2,828,056

∑I= $ 6,906,290.55

∑C= $ 2,199,791.15

∑ C + INVER INICIAL = $ 7,899,791.15

B/C= 0.874237105713126
 1 2 3 4
$ 680,086 $ 679,126 $ 1,758,108 $ 1,757,029

FJUJO CAJA NETO

$ (5,700,000)
$ 680,086
$ 679,126
$ 1,758,108
$ 1,757,029

ANÁLISIS
CON BASE A LOS RESULTADOS ESTÁ CLARO QUE LA RELACION BENEFICIO / COSTO ES MENOR A UNO Y
PARA LLEVAR A CABO EL PROYECTO DE ACUERDO A :.
OSTO ES MENOR A UNO Y ESTO NO ES VIABLE
UERDO A :.
 CALCULO COSTO ANUAL EQUIVALENTE

AÑO 0 1
FLUJO CAJA NETO $ (5,700,000) $ 680,086

TIO = 10%
VPN = $ (1,999,512)
CAE = ($ 630,787.52)

ANÁLISIS

ESTO INDICA QUE EL CAE PARA PRESTAR ESTE SERVICIO DE CAPACITACIÓN ASCIENDE A $ 630787,52
EL CAE DIO NEGATIVO Y EN CONSECUENCIA EL PROYECTO DEBE DE SER RECHAZADO.
 2 3 4
$ 679,126 $ 1,758,108 $ 1,757,029
 CALCULO TASA INTERNA DE RETORNO
EJERCICIO
SEAN LOS FLUJOS DE CAJA LOS SIGUIENTES DATOS CALCULAR LA TIR

AÑO 0
FLUJO CAJA NETO $ (76,980,000)

TIO VPN TIR

15% $ 26,936,012.76 26.14%
20% $ 13,319,656.64
25% $ 2,230,856.96
30% $ (6,898,637.14)
26% $ 263,516.30
27% $ (1,629,663.67)
28% $ (3,452,221.36)

CALCULO RELACION BENEFICIO / COSTO

AÑO INGRESOS EGRESOS

0
1 $ 20,000,000
2 $ 20,000,000
3 $ 20,000,000
4 $ 30,000,000 $ 20,000,000
5 $ 30,000,000 $ 20,000,000
6 $ 30,000,000 $ 20,000,000
7 $ 30,000,000
8 $ 30,000,000 TIR =
9 $ 30,000,000
10 $ 30,000,000

VP INGRESOS = 30000000 ((1+0,15^7-1 / 0,15(1+0,15)^7) * (1 / (1 + 0,15 )^3

VP INGRESOS = $ 82,066,305

VP EGRESOS = 20000000 ((1+0,15)^6-1 / 0,15 (1+0,15)^6

VP EGRESOS = $ 75,689,654

CALCULO COSTO ANUAL EQUIVALENTE (CAE)

AÑO FLUJO DE FONDOS

0 $ (10,000,000)
1 $ (2,500,000)
2 $ (2,500,000)
3 $ (2,500,000)
4 $ (2,500,000)
5 $ (2,500,000)

EJERCICIO EN CLASE

AÑO FLUJO DE FONDOS

0 $ (8,000,000)
1 $ (8,000,000)
2 $ (1,200,000)
3 $ (1,200,000)
4 $ (1,200,000)
5 $ (1,200,000)
 1 2 3 4
$ 16,346,000 $ 28,232,000 $ 28,232,000 $ 24,232,000

TABLA INTERPOBLACIÓN

DIFERENCIAS ENTRE TAZAS UTLIZASA SUMA VPN

27% $ (1,629,663.67)
26% $ 263,516.30
$ 1,893,179.97

EJERCICIO

UN MUNICIPIO PIENSA ADELANTAR UN PROYECTO DE REFORESTACIÓN PARA EL CUAL SE ESTIMA QUE SE OBTENDRA
EL SIGUIENTE FLUJO DE INGRESOS Y EGRESOS

HALLAR LA RELACIÓN COSTO/ BENEFICIO, SI LA TASA DE OPORTUNIDAD ES DEL 10%

15% 0.15

$ 82,066,305
BENEFICIO / COSTO= $ 75,689,654
 BENEFICIO / COSTO= 1.08424733174378

ANÁLISIS
POR CADA PESO INVERTIDO DEL PROYECTO GENERO UN VALOR PRESENTE $ 0,84247332 DE RIQUEZA ADIC

EJERCICIO

UNA FUNDACIÓN PROYECTA REALIZAR UNA CAPACITACIÓN DE CONFECCIONES ORIE

GENERADO EL SIGUIEN
TASA 10%

VPN= $ (19,476,966.92)
CAE ($ 5,137,974.81) OPCIÓN 1

ANÁLISIS
ESTO INDICA QUE EL CAE PARA PRESTAR ESTE SERVICIO DE CAPACITACIÓN ASCIENDE A $ 5137974,81

TASA 10%

VPN= $ (18,730,762.31)
CAE ($ 4,941,127.91) OPCIÓN 2
 5
$ 72,282,000

%DEL TOTAL AJUSTE AL 11% DE DIFERENCIAS DE TAZAS AJUSTES DE TIR

86.08% $ (0.8608) $ 26.1392
13.92% $ 0.1392 $ 26.1392
100% 1

MA QUE SE OBTENDRA
$ 0,84247332 DE RIQUEZA ADICIONAL

ACIÓN DE CONFECCIONES ORIENTADO A AMAS DE CASA POR EL PAGO DE MAQUINAS Y MANTENIMIENTO. SE HA

GENERADO EL SIGUIENTE FLUJO DE FONDOS

MEJOR OPCIÓN, PORQUE EL TIPO DE INVERSIÓN ES MENOR Y SU COSTO EQUIVALENTE

EQUIVALENTE
 ANALISIS INCREMENTAL

Se solicita recomendar la mejor opcion financie

EQUIPO A B
COSTO INICIAL 7000 10000
VIDA ÚTIL AÑOS 2 3
CAO ($/Año) 700 500
TCO

n ( Años) Equipo A Equipo B Incremento B-A

0 -7,000 -10,000 -3,000
1 -700 -500 200
2 -7,100 -500 6,600
3 -700 -9,500 -8,800
4 -7,100 -500 6,600
5 -700 -500 200
6 -100 500 600
Total -23,400 -21,000 2,400
VPN $ 996
TIR 22%

ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Flujo financiero neto del proyecto , con disminución del 20% en precio de venta de leche. Con una TIO del 15%

Años 0 1 2
FCN $ (76,980,000) $ 13,759,000 $ 23,474,000

VPN : $ 14,450,335
TIR: 21%

Analisis e Interpretación:

DE ACUERDO A LOS RESULTADOS, ESTE PROYECTO SI ES VIABLE PARA EL INVERSIONISTA.

DE ACUERDO AL RESULTADO, ME SIGNIFICA QUE POR CADA PESO INVERTIDO ME GENERA UN VPN POSITIVO DE
ESTE PROYECTO GENERA UNA GANANCIA DE $ 14.450.335 EN RELACIÓN CON SU INVERSIÓN, TENIENDO EN CUE
mendar la mejor opcion financiera para la compra entre los dos(2) equipos de producción señalados a continuación, sabiendo que la TCO

10%

Analisis e Interpretación:

LA MEJOR OPCIÓN FINANCIERA PARA EL PROYECTO ES LA B, YA QUE EL VPN ES MAYOR A CERO, OBTEN
ESTE PROYECTO GENERA UNA GANANCIA DE $ 996 EN RELACIÓN CON SU INVERSIÓN, TENIENDO EN CU

una TIO del 15% TIO: 15%

3 4 5
$ 23,474,000 $ 19,474,000 $ 70,694,000

E GENERA UN VPN POSITIVO DE $ 14.450.335; LO CUAL ME INDICA QUE EL PROYECTO DE INVERSIÓN CUMPLE CON LAS ESPECTATIVAS, P
U INVERSIÓN, TENIENDO EN CUENTA QUE EL TIO DE 15% ANUAL.
uación, sabiendo que la TCO es el 10% Anual.

N ES MAYOR A CERO, OBTENIENDO UNA GANANCIA DE $996 Y EL RESULTADO DE LA TIR DEL 22% ES MAYOR A LA TASA DE COSTO DE OPO
INVERSIÓN, TENIENDO EN CUENTA UNA TASA DE COSTO DE OPORTUNIDAD DE 10% ANUAL.

LE CON LAS ESPECTATIVAS, PESE A QUE EL FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO, ESTA CON DISMINUCIÓN DEL 20% EN PRECIO DE VE
A TASA DE COSTO DE OPORTUNIDAD, POR TANTO, EL PROYECTO ES ATRACTIVO O RENTABLE PARA EL INVERSIONISTA.

EL 20% EN PRECIO DE VENTA DE LECHE.

ERSIONISTA.