Universidad Nacional Autónoma de Honduras

Centro Universitario Regional del Litoral Atlántico

Departamento de Administración de Empresa

Administración Financiera I
Análisis y Proyección Financiera de la empresa

Catedrática: Lic. Livia Castro

Responsables:
Roger Francisco Palacios Arauz 20183000159
Fabiola Lorena Núñez Romero 20183000287
Nicole Alejandra Cerna Cabrera 20183000065
Kelly Paola Fúnez Hernández 20173000081
Reyna Estefani Martínez Ortiz 20153000173
Ruth Abigail Amaya Rodríguez 20173000118

Sección: 9000

Fecha: 22/05/2020
Introducción
El siguiente proyecto es una aplicación de los diferentes contenidos impartidos en la
clase de Financiera I, la importancia de conocer y analizar los diferentes datos que
contienen los Estados de Resultado y Balances Generales es indispensable, en estos
recae la gran responsabilidad de la toma de decisiones en la parte financiera de la
empresa, una mala interpretación puede llevar a una empresa a una gran pérdida, un
buen análisis de ellos puede generar grandes beneficios. Esta información sirve también
para conocer las capacidades de las empresas frente a la incertidumbre o posibles
inversiones.
Contenido
Perfil empresarial.......................................................................................................................4
Descripción de la empresa........................................................................................................4
Sistema de producción.............................................................................................................4
Base Legal y Tributaria............................................................................................................5
Estados Financieros...................................................................................................................6
Balance General.......................................................................................................................6
Estado de Resultado.................................................................................................................7
Proyección de Estados Financieros...........................................................................................8
Estados de Resultados..............................................................................................................8
Datos relacionados con la proyección de los Estados de Resultados........................................9
Balances Generales proyectados............................................................................................10
Datos relacionados con los Balances Generales.....................................................................11
Razones Financieras.................................................................................................................12
Análisis de Razones Financieras.............................................................................................12
Presupuesto de efectivo............................................................................................................15
Datos relacionados con los presupuestos de efectivo.............................................................16
Estado de Flujo de efectivo......................................................................................................17
Origen y utilización 2018-2019..............................................................................................17
Flujo de efectivo 2018-2019...................................................................................................18
...................................................................................................................................................18
Origen y utilización 2023-2024..............................................................................................19
Flujo de efectivo 2024...........................................................................................................20
Conclusiones.............................................................................................................................21
Perfil empresarial

Nombre de la empresa seleccionado: Tutorias0101

Descripción de la empresa
 Tipo de empresa: Empresa de servicio.
 Empresa dedicada a tutorías.
 Tamaño de la empresa: Tutorías0101 es una microempresa que contará con
menos de 20 empleados.

Sistema de producción
Base Legal y Tributaria
Para constituirnos legalmente, la empresa se instituirá como persona física natural o
comerciantes individuales con actividad empresarial con el nombre de Tutorías0101,
con domicilio en Centro Universitario Regional del Litoral Atlántico. Decidimos
conformarnos de esta manera, porque no tenemos el capital suficiente para constituirnos
como una sociedad anónima.
Para constituirse como comerciante tendrá que contratar los servicios de un Notario
Público, que es la persona encargada por ley para realizar la escritura y tendrá que
brindarle la siguiente información:

 Todos sus datos generales (nombres, apellidos, estado civil, ocupación, número
de teléfono, número de la tarjeta de identidad).
 Finalidad de la empresa (a que actos de comercio que se va a dedicar).
 Denominación Social (el nombre de su empresa).
 Domicilio de su empresa (lugar donde va a operar).
 Nombre del gerente o administrador (a título propio o puede nombrar a alguien
más).

Una vez que tenga la escritura pública, tendrá que hacer lo siguiente:
 Realizar un aviso de publicación, diciendo que se ha constituido como
comerciante en un diario de mayor circulación.
 Ir con el aviso de publicación y la escritura pública al Registro Mercantil que se
encuentra en la Cámara de Comercio e Industrias de su localidad.
 Pagar 200Lps en el Banco que se encuentra en la Cámara de Comercio, para
derechos de Registro.
 Sacar el RTN de su empresa en las oficinas del SAR.
 Sacar el Permiso de Operaciones en las oficinas de la Alcaldía.
 Después de terminar este proceso, Tutorias0101 legalmente constituido podrá
operar normalmente.
Estados Financieros

Balance General

2018 2019
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
EFECTIVO L 1.022.486,56 L 2.155.555,96
SUMINISTROS L 5.000,00 L 5.000,00
TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES L 1.027.486,56 L 2.160.555,96
ACTIVOS NO CORRIENTES
Edificios L 3.000.000,00 L 3.000.000,00
Dep. Acum. Edificios -L 74.250,00 -L 148.500,00
Mobiliario y Equipo L 72.000,00 L 72.000,00
Dep.Acum. De Mobiliario y Equipo -L 7.128,00 -L 14.256,00
Muebles y Enseres L 60.000,00 L 60.000,00
Dep.Acum Muebles y Enseres -L 5.940,00 -L 11.880,00
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO L 3.044.682,00 L 2.957.364,00
Progamas Informaticos L 112.500,00 L 112.500,00
TOTAL ACTIVOS INTANGIBLES L 112.500,00 L 112.500,00
OTROS ACTIVOS
Gastos de Constitución L 5.000,00 L 5.000,00
Amortización Gastos de Constitución -L 1.666,67 -L 3.333,33
Libros L 13.000,00 L 13.000,00
TOTAL OTROS ACTIVOS L 16.333,33 L 14.666,67
Total de Activos No Corrientes L 3.173.515,33 L 3.084.530,67
TOTAL DE ACTIVOS L 4.201.001,89 L 5.245.086,63
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTES
PRESTAMO L 121.173,79 L 103.758,47
TOTAL PASIVO no corrientes L 121.173,79 L 103.758,47
TOTAL DE PASIVO L 121.173,79 L 103.758,47
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL L 3.133.750,00 L 3.133.750,00
UTILIDAD DEL PERIODO L 946.078,10 L 1.061.500,06
UTILIDAD ACUMULADA L - L 946.078,10
TOTAL DE CAPITAL L 4.079.828,10 L 5.141.328,16
TOTAL PASIVO Y CAPITAL L 4.201.001,89 L 5.245.086,63
Estado de Resultado

2018 2019
Presupuesto de Venta L2.787.840,00 L3.066.624,00
Depreciación L87.318,00 L87.318,00
Utilidad Bruta L2.700.522,00 L2.979.306,00
Gastos Operativos: L1.485.777,11 L1.615.504,28
Gastos de ventas Directos L1.110.432,80 L1.221.476,08
Gastos de venta Indirectos L81.807,65 L85.898,03
Gastos de Admon. L291.870,00 L306.463,50
Amortización gastos constitución L1.666,67 L1.666,67
Utilidad Operativa L1.214.744,89 L1.363.801,72
Gastos Financieros L42.346,95 L37.507,84
Utilidad Gravable L1.172.397,94 L1.326.293,88
Impuesto sobre la Renta L226.319,84 L264.793,82
Utilidad del periodo L946.078,10 L1.061.500,06
Proyección de Estados Financieros
Estados de Resultados

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Presupuesto de Venta L2.787.840,00 L3.066.624,00 L3.373.286,40 L3.710.615,04 L4.081.676,54 L4.489.844,20 L4.938.828,62
Depreciación L87.318,00 L87.318,00 L87.318,00 L87.318,00 L87.318,00 L87.318,00 L87.318,00
Utilidad Bruta L2.700.522,00 L2.979.306,00 L3.285.968,40 L3.623.297,04 L3.994.358,54 L4.402.526,20 L4.851.510,62
Gastos Operativos: L1.485.777,11 L1.615.504,28 L1.757.269,96 L1.910.564,64 L2.079.992,18 L2.265.281,02 L2.467.963,23
Gastos de ventas Directos L1.110.432,80 L1.221.476,08 L1.343.623,69 L1.477.986,06 L1.625.784,66 L1.788.363,13 L1.967.199,44
Gastos de venta Indirectos L81.807,65 L85.898,03 L90.192,93 L94.702,58 L99.437,71 L104.409,59 L109.630,07
Gastos de Admon. L291.870,00 L306.463,50 L321.786,68 L337.876,01 L354.769,81 L372.508,30 L391.133,71
Amortización gastos constitución L1.666,67 L1.666,67 L1.666,67 L0,00 L0,00 L0,00 L0,00
Utilidad Operativa L1.214.744,89 L1.363.801,72 L1.528.698,44 L1.712.732,40 L1.914.366,36 L2.137.245,18 L2.383.547,39
Gastos Financieros L42.346,95 L37.507,84 L30.806,73 L21.527,09 L8.676,83 L0,00 L0,00
Utilidad Gravable L1.172.397,94 L1.326.293,88 L1.497.891,71 L1.691.205,31 L1.905.689,53 L2.137.245,18 L2.383.547,39
Impuesto sobre la Renta L226.319,84 L264.793,82 L307.693,28 L356.021,68 L409.642,74 L467.531,65 L529.107,20
Utilidad del periodo L946.078,10 L1.061.500,06 L1.190.198,43 L1.335.183,63 L1.496.046,80 L1.669.713,53 L1.854.440,19
Datos relacionados con la proyección de los Estados de Resultados.

 Se proyectaron ventas al 10%.

 Las depreciaciones se mantienen fijas, debido a que somos una empresa de servicio y que la cantidad del servicio que se ofrezca no
afectan la vida útil de los activos, como ser; suplementos, enseres y herramientas para poner función el proyecto.
 Los gastos operativos se dividieron en gastos directos e indirectos, esto debido a que somos una empresa de servicio, y contamos con
cuentas no se ven directamente afectadas por el incremento que tengan las ventas.
 A los gastos de venta directos se proyectaron a un 10%.
 Los gastos de venta indirectos se proyectaron a un 5%.
 Los gastos de administración se proyectaron a un 5%.
 Los gastos por constituirse fueron de 5,000.00 y sus pagos fueron divididos en cantidades iguales en tres años por valor de 1,666.67 cada
año, empezando desde el 2018 y terminando en el año 2020. Al ser un gasto fijo, este no fue proyectado durante los siguientes años.
 Los gastos financieros de la empresa son por intereses de un Financiamiento por 133,750 al 5% por un plazo de 5 años. Los impuestos
sobre la renta son del 19%.
 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
EFECTIVO L 1.022.486,56 L 2.155.555,96 L 3.410.622,63 L 4.799.728,18 L 6.336.847,01 L 8.093.878,54 L 10.035.636,73
SUMINISTROS L 5.000,00 L 5.000,00 L 5.000,00 L 5.000,00 L 5.000,00 L 5.000,00 L 5.000,00
TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES L 1.027.486,56 L 2.160.555,96 L 3.415.622,63 L 4.804.728,18 L 6.341.847,01 L 8.098.878,54 L 10.040.636,73
ACTIVOS NO CORRIENTES
Edificios L 3.000.000,00 L 3.000.000,00 L 3.000.000,00 L 3.000.000,00 L 3.000.000,00 L 3.000.000,00 L 3.000.000,00
Dep. Acum. Edificios -L 74.250,00 -L 148.500,00 -L 222.750,00 -L 297.000,00 -L 371.250,00 -L 445.500,00 -L 519.750,00
Mobiliario y Equipo L 72.000,00 L 72.000,00 L 72.000,00 L 72.000,00 L 72.000,00 L 72.000,00 L 72.000,00
Dep.Acum. De Mobiliario y Equipo -L 7.128,00 -L 14.256,00 -L 21.384,00 -L 28.512,00 -L 35.640,00 -L 42.768,00 -L 49.896,00
Muebles y Enseres L 60.000,00 L 60.000,00 L 60.000,00 L 60.000,00 L 60.000,00 L 60.000,00 L 60.000,00
Dep.Acum Muebles y Enseres -L 5.940,00 -L 11.880,00 -L 17.820,00 -L 23.760,00 -L 29.700,00 -L 35.640,00 -L 41.580,00
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO L 3.044.682,00 L 2.957.364,00 L 2.870.046,00 L 2.782.728,00 L 2.695.410,00 L 2.608.092,00 L 2.520.774,00
Progamas Informaticos L 112.500,00 L 112.500,00 L 112.500,00 L 112.500,00 L 112.500,00 L 112.500,00 L 112.500,00
TOTAL ACTIVOS INTANGIBLES L 112.500,00 L 112.500,00 L 112.500,00 L 112.500,00 L 112.500,00 L 112.500,00 L 112.500,00
OTROS ACTIVOS
Gastos de Constitución L 5.000,00 L 5.000,00 L 5.000,00 L - L -
Amortización Gastos de Constitución -L 1.666,67 -L 3.333,33 -L 5.000,00 L - L -
Libros L 13.000,00 L 13.000,00 L 13.000,00 L 13.000,00 L 13.000,00 L 13.000,00 L 13.000,00
TOTAL OTROS ACTIVOS L 16.333,33 L 14.666,67 L 13.000,00 L 13.000,00 L 13.000,00 L 13.000,00 L 13.000,00
Total de Activos No Corrientes L 3.173.515,33 L 3.084.530,67 L 2.995.546,00 L 2.908.228,00 L 2.820.910,00 L 2.733.592,00 L 2.646.274,00
TOTAL DE ACTIVOS L 4.201.001,89 L 5.245.086,63 L 6.411.168,63 L 7.712.956,18 L 9.162.757,01 L 10.832.470,54 L 12.686.910,73
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTES
PRESTAMO L 121.173,79 L 103.758,47 L 79.642,04 L 46.245,97 L - L -
TOTAL PASIVO no corrientes L 121.173,79 L 103.758,47 L 79.642,04 L 46.245,97 L - L - L -
TOTAL DE PASIVO L 121.173,79 L 103.758,47 L 79.642,04 L 46.245,97 L - L - L -
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL L 3.133.750,00 L 3.133.750,00 L 3.133.750,00 L 3.133.750,00 L 3.133.750,00 L 3.133.750,00 L 3.133.750,00
UTILIDAD DEL PERIODO L 946.078,10 L 1.061.500,06 L 1.190.198,43 L 1.335.183,63 L 1.496.046,80 L 1.669.713,53 L 1.854.440,19
UTILIDAD ACUMULADA L - L 946.078,10 L 2.007.578,16 L 3.197.776,59 L 4.532.960,21 L 6.029.007,01 L 7.698.720,54
TOTAL DE CAPITAL L 4.079.828,10 L 5.141.328,16 L 6.331.526,59 L 7.666.710,21 L 9.162.757,01 L 10.832.470,54 L 12.686.910,73
TOTAL PASIVO Y CAPITAL L 4.201.001,89 L 5.245.086,63 L 6.411.168,63 L 7.712.956,18 L 9.162.757,01 L 10.832.470,54 L 12.686.910,73
Balances Generales proyectados
Datos relacionados con los Balances Generales

 En el efectivo, para el año 2023 y 2024, la empresa ya culmino con el préstamo

adquirido, ya que los gastos financieros de (42,346.95) en el presupuesto de caja se
pagan en su totalidad dicho año. El efectivo es determinado por el flujo de caja, que,
aun después de restar las entradas con las salidas nos reflejan una cantidad positiva,
sin necesidad de un nuevo financiamiento.
 La empresa tiene una política en la cual los suministros de mantienen constantes por
un monto de 5,000 lps
 Los programas Informáticos se mantienen con (112,500.00), es decir el
mantenimiento de la plataforma virtual.
 La depreciación del edificio fue de 74,250 este considerado así ya que el edificio
tiene una vida útil de 40 años.
 Los gastos de constitución de (5000) para el año 2020 que totalmente cancelados,
con una Amortización Gastos de Constitución dividido en tres años de (-1,666.67).
 Para el año 2022 el pago del préstamo de (133,750.00) ha sido cancelado en su
totalidad, con un abono al capital para ese año de (46,245.97).
 El capital se mantiene, gracias a que es una aportación en especie de (3,133,750.00).
Razones Financieras

Análisis de Razones Financieras

RAZONES 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

DE
DEUDA*
Razón de Pasivos 3% 2% 1% 1%
deuda Totales - - -
Activos
Totales
Se observa que la empresa reflejaba un nivel de endeudamiento bajo para el 2018 de un
3% sobre capital, 2% para el año 2019 y con proyección del 1% para el cierre de 2020 y
2021 respectivamente lo cual está representado por deuda obtenida y que será cancelada
para el 2021 mientras que para los años siguientes no se tiene proyección de nuevas
obligaciones financieras.
La razón de endeudamiento baja 0% al cabo de 5 años, la empresa no hace uso del
capital de deuda sino con el propio. A través de los años la empresa ha reducido la
deuda capital llegando hasta 0%.

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Razón Utilidad - -
capacidad Operativa 28.69 36.360 49.6222 79.5617 220.629
de Pago Intereses 4 7
de
Intereses
La empresa refleja capacidad para cubrir los intereses durante el plazo de la deuda
adquirida hasta en 79.5617 veces para la completa cancelación de la deuda, por lo que
se puede considerar una razón favorable para la misma. Como se puede ver para el 2022
se refleja de un 220.6297 tomando en cuenta que para el siguiente año no tendrá
obligaciones.

RAZÓN DE 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

RENTABIL
IDAD*
Margen de Utilidad Bruta 97% 97% 97% 98% 98% 98% 98%
Utilidad Ventas
Bruta Ventas
Se puede ver que el margen de utilidad bruta es de un 97% hasta el 2020 y con
proyección de aumento al 98% en los siguientes lo cual se considera aceptable, tomando
en cuenta que se trata de una empresa de servicio, lo cual no representa costo de venta y
hace ser más rentable su operatividad.
La empresa presenta buenos porcentajes de venta en relación con todas sus ventas ya
que se puede observar se logra mantener sus porcentajes e incluso con las proyecciones
no le afecta, hay un aumento en el margen de utilidad bruta.

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Margen de Utilidad 44% 44% 45% 46% 47% 48% 48%
Utilidad Operativa
Operativa Ventas
Ventas
El margen de utilidad operativa es de un 44% después de pagar los costos y gastos
variables, lo cual nos indica que la empresa es rentable.

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Margen de Utilidad 34% 35% 35% 36% 37% 37% 38%
Utilidad Disp.accionist
Neta as comunes
Ventas

La empresa Tutorias 0101 para el cierre del año 2018 obtuvo un margen de utilidad neta
de un 34% sobre el total de las ventas con un aumento del 1% para el 2019
considerando una nueva cartera o nuevos de clientes y manteniéndose estable para el
2020, así mismo se proyecta un aumento conservador de un 1% para el 2021 tomando
en cuenta la disminución de los gastos por constitución el cual estaba proyectado a 3
años (cancelando en el 2020), luego se proyecta un aumento del 1% en relación al año
anterior debido a nuevos clientes o ajuste de precios, y manteniéndose estable para el
2023.

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Rendimiento Utilidad 30% 34% 40% 46% 53% 59% 66%
S/Activos Disp.accionist
Fijos as comunes
Fijos
Los activos fijos están siendo rentables desde un 30% para el 2018 con incremento al
34% al cierre del 2019 y con proyección de ser más rentables cada año ya que se
observa una proyección de aumento en los siguientes años con un aporte mayor a las
utilidades de la empresa.

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Rendimiento Utilidad 23% 25% 23% 17% 16% 15% 15%
S/Activos* Disp.accionist
as comunes
Activos
Totales
La rentabilidad sobre activos fue de un 25% para el 2019, con una proyección de
disminución para los siguientes años, beneficio generado por los activos de la empresa.
Con lo cual la empresa podrá ver el retorno de sus inversiones.

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Rendimiento Utilidad 23% 21% 19% 17% 16% 15% 15%
S/Cap.Conta Disp.accionist
ble as comunes
Capital
Contable
El rendimiento de las acciones invertidas por los socios les generó un 23% para el 2018
y con una disminución para los siguientes años, lo cual a pesar de la disminución le
sigue generando utilidad.
Interpretación: A través de las razones de endeudamiento, puede observarse que el
capital de Deuda es por poco nulo, esto debido a que el inversionista tiene la capacidad
de financiarlo con sus propios recursos, por lo que si en futuro el inversionista quisiera
recurrir al capital de deuda es buen candidato por su capacidad de poder pagar sus
obligaciones en el corto y largo plazo.
Conclusión: Colocándonos en una postura de inversionista concluimos que la empresa
es atractiva debido a que es capaz de cumplir con sus obligaciones en el corto y largo
plazo, sin necesidad de recurrir a un financiamiento externo, asegurándonos que
tendremos ganancias a cambio del dinero que invertimos al principio; así que, sí
invertiríamos en esta empresa.
La empresa, tiene una ventaja, y es que, no cuenta con competidores en el mercado y al
ser esta tan rentable lo hace muy atractivo para nosotros como inversionistas.
Presupuesto de efectivo

ENTRADAS: 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Saldo inicial L 5.000,00 L 1.022.486,56 L 2.155.555,96 L 3.410.622,63 L 4.799.728,18 L 6.336.847,01 L 8.093.878,54
Prestamo
Aportación
Venta de Contado L 2.787.840,00 L 3.066.624,00 L 3.373.286,40 L 3.710.615,04 L 4.081.676,54 L 4.489.844,20 L 4.938.828,62
Total de Entradas L 2.787.840,00 L 3.066.624,00 L 3.373.286,40 L 3.710.615,04 L 4.081.676,54 L 4.489.844,20 L 4.938.828,62
Disponible L 2.792.840,00 L 4.089.110,56 L 5.528.842,36 L 7.121.237,67 L 8.881.404,73 L 10.826.691,21 L 13.032.707,16
SALIDAS:
Pago proveedores (10%) L 76.300,00 L 78.430,00 L 86.273,00 L 94.900,30 L 104.390,33 L 114.829,36 L 126.312,30
Pago Salarios (10%) L 965.932,80 L 1.062.526,08 L 1.168.778,69 L 1.285.656,56 L 1.414.222,21 L 1.555.644,43 L 1.711.208,88
Gastos operativos (10%) L 73.200,00 L 80.520,00 L 88.572,00 L 97.429,20 L 107.172,12 L 117.889,33 L 129.678,27
Gastos de Venta (5%) L 81.807,65 L 85.898,03 L 90.192,93 L 94.702,58 L 99.437,71 L 104.409,59 L 109.630,07
Gastos de Administración L 291.870,00 L 306.463,50 L 321.786,68 L 337.876,01 L 354.769,81 L 372.508,30 L 391.133,71
Gastos Financieros L 42.346,95 L 37.507,84 L 30.806,73 L 21.527,09 L 8.676,83 L - L -
Abono a Capital Principal L 12.576,21 L 17.415,32 L 24.116,43 L 33.396,07 L 46.245,97 L - L -
Impuestos Sobre la Renta del año L 226.319,84 L 264.793,82 L 307.693,28 L 356.021,68 L 409.642,74 L 467.531,65 L 529.107,20
Total de salidas L 1.770.353,44 L 1.933.554,59 L 2.118.219,74 L 2.321.509,48 L 2.544.557,72 L 2.732.812,67 L 2.997.070,43
Saldo de Efectivo L 1.022.486,56 L 2.155.555,96 L 3.410.622,63 L 4.799.728,18 L 6.336.847,01 L 8.093.878,54 L 10.035.636,73
Datos relacionados con los presupuestos de efectivo

 Se toma el efectivo del año anterior como saldo inicial.

 Las ventas al contado están proyectadas al 10%.
 Para las entradas totales se toman el saldo anterior y la proyección de las ventas al contado.
 El pago a proveedores anualmente es de 78,430.00 y se proyecta por 10%.
 El Salario anual es de L. 1,062,526.08 y se proyecta por 10%.
 Los gastos de venta se proyectan a un 5%.
 Los gastos de administración fueron proyectados al 5%.
 Los gatos operativos se proyectan al 10%.
 Los gastos financieros equivalen a los intereses por préstamos al 5% y estos son cubiertos en los primeros cinco años, (2018 al 2022).
 El abono a capital es el préstamo que se solicitó por un L. 133,750.00 a un plazo de cinco años.
 Los impuestos sobre la renta son al 19%.
Estado de Flujo de efectivo
Origen y utilización 2018-2019

2018 2019 ORIGEN APLICACIÓN

EFECTIVO L1.022.486,56 L2.155.555,96 L1.133.069,40
SUMINISTROS L5.000,00 L5.000,00
TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES L1.027.486,56 L2.160.555,96
Dep. Acum. Edificios -L74.250,00 -L148.500,00
Mobiliario y Equipo L72.000,00 L72.000,00
Dep.Acum. De Mobiliario y Equipo -L7.128,00 -L14.256,00
Muebles y Enseres L60.000,00 L60.000,00
Dep.Acum Muebles y Enseres -L5.940,00 -L11.880,00
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO L44.682,00 -L42.636,00
Progamas Informaticos L112.500,00 L112.500,00
TOTAL ACTIVOS INTANGIBLES L112.500,00 L112.500,00
OTROS ACTIVOS
Gastos de Constitución L5.000,00 L5.000,00
Amortización Gastos de Constitución -L1.666,67 -L3.333,33
Libros L13.000,00 L13.000,00
TOTAL OTROS ACTIVOS L16.333,33 L14.666,67
Total de Activos No Corrientes L173.515,33 L84.530,67 L88.984,66
TOTAL DE ACTIVOS L1.201.001,89 L2.245.086,63
PRESTAMO L121.173,79 L103.758,47 L17.415,32
TOTAL PASIVO no corrientes L121.173,79 L103.758,47
CAPITAL SOCIAL L3.133.750,00 L3.133.750,00
UTILIDAD DEL PERIODO L946.078,10 L1.061.500,06 L115.421,96
UTILIDAD ACUMULADA L946.078,10 L946.078,10
TOTAL PASIVO Y CAPITAL L4.201.001,89 L5.245.086,63 L1.150.484,72 L1.150.484,72
Flujo de efectivo 2018-2019

FLUJO DE EFECTIVO
EFECTIVO PRO. ACT. OPERACIÓN}
UTILIDAD NETA L. 1.061.500,06
Depreciacion

Total L. 1.061.500,06

EFECT. PROV. DE ACT. INVERSION

Decremento en Act. Fijso L. 88.984,66
L. -
Total L. 88.984,66

EFEC PROV. ACT.INVERS

DECREMENTO EN PRESTAMO L. -17.415,32
(-) PAGO DE DIVIDENDOS
TOTAL EFECT L. -17.415,32
(=) FLUJO DE EFECTIVO L. 1.133.069,40
(+) Saldo efect. Año anterior L. 1.022.486,56
(=) Saldo año equivalent L. 2.155.555,96
Origen y utilización 2023-2024
 2023 2024 ORIGEN APLICACIÓN
EFECTIVO L. 8.093.878,54 L. 10.035.636,73 L. 1.941.758,19
SUMINISTROS L. 5.000,00 L. 5.000,00
TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES L. 8.098.878,54 L. 10.040.636,73
Edificios L. 3.000.000,00 L. 3.000.000,00
Dep. Acum. Edificios -L. 445.500,00 -L. 519.750,00
Mobiliario y Equipo L. 72.000,00 L. 72.000,00
Dep.Acum. De Mobiliario y Equipo -L. 42.768,00 -L. 49.896,00
Muebles y Enseres L. 60.000,00 L. 60.000,00
Dep.Acum Muebles y Enseres -L. 35.640,00 -L. 41.580,00
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO L. 2.608.092,00 L. 2.520.774,00
Progamas Informaticos L. 112.500,00 L. 112.500,00
TOTAL ACTIVOS INTANGIBLES L. 112.500,00 L. 112.500,00
OTROS ACTIVOS
Gastos de Constitución L. 0,00
Amortización Gastos de Constitución L. 0,00
Libros L. 13.000,00 L. 13.000,00
TOTAL OTROS ACTIVOS L. 13.000,00 L. 13.000,00
Total de Activos No Corrientes L. 2.733.592,00 L. 2.646.274,00 L. 87.318,00
TOTAL DE ACTIVOS L. 10.832.470,54 L. 12.686.910,73
PRESTAMO L. 0,00 L. 0,00 L. -
TOTAL PASIVO no corrientes L. 0,00 L. 0,00
TOTAL DE PASIVO L. 0,00 L. 0,00
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL L. 3.133.750,00 L. 3.133.750,00
UTILIDAD DEL PERIODO L. 1.669.713,53 L. 1.854.440,19 L. 184.726,66
UTILIDAD ACUMULADA L. 6.029.007,01 L. 7.698.720,54 L. 1.669.713,53
TOTAL DE CAPITAL L. 9.162.757,01 L. 12.686.910,73
TOTAL PASIVO Y CAPITAL L. 10.832.470,54 L. 12.686.910,73 L. 1.941.758,19 L. 1.941.758,19
Flujo de efectivo 2024

FLUJO DE EFECTIVO
EFECTIVO PRO. ACT. OPERACIÓN}
UTILIDAD NETA L. 1.854.440,19
Depreciacion

Total L. 1.854.440,19

EFECT. PROV. DE ACT. INVERSION

Decremento en Act. Fijso L. 87.318,00
L. -
Total L. 87.318,00

EFEC PROV. ACT.INVERS

DECREMENTO EN PRESTAMO L. -
(-) PAGO DE DIVIDENDOS
TOTAL EFECT L. -
(=) FLUJO DE EFECTIVO L. 1.941.758,19
(+) Saldo efect. Año anterior L. 8.098.878,54
(=) Saldo año equivalent L. 10.040.636,73
Conclusiones

● La empresa tutorías 0101 ha mostrado a través de la evaluación contable y financiera

un gran potencial en cuanto a su desempeño y correcto desarrollo, al obtener resultados
factibles, con una visión amplia que le proporciona un considerable impulso, a pesar de
ser esta una empresa nueva, tuvo la capacidad de crecer rápidamente y al ser
aportaciones en especie, nos ayuda a seguir reinvirtiendo el dinero ganado por las
ventas.

● El análisis de las razones financiera aplicadas en el estudio muestra las disposiciones

de los activos necesarios para continuar las operaciones, al igual que la capacidad de
endeudamiento, la eficiencia y rendimiento que ayudaran a la empresa a tomar las
decisiones en el futuro. Al ser están tan favorables existe la posibilidad de que mas
inversores quieran ser parte de la empresa, ya que, al tener un margen de utilidad neta
que tiende a aumentar, finalizando el 2024 con un 38% de margen de utilidad neta,
datos que proporcionaran a los inversores mucha confianza de querer invertir en la
empresa.

● En cuanto a la rentabilidad de la empresa es positiva desde los primeros años ya que

ha sido eficiente y capaz de generar utilidades de manera rápida, destacando la
tendencia creciente de la misma ya que en su séptimo año se sitúa en un 38%, y que se
espera que siga aumentando en los años siguientes, así que, la empresa siempre sigue
teniendo efectivo en el flujo de efectivo, y este continúa aumentando en las
proyecciones.

● Consideramos que es una empresa con un éxito prometedor, por la cual se trabajara en
aumentar su rentabilidad maximizando las utilidades, posicionándose en el mercado
logrado alcanzar una cartera de clientes mucho más grande que permita el cumplimiento
de las proyecciones futuras. La empresa al tener un flujo de efectivo muy rentable la
posibilidad de expandirse seria algo que se puede considerar, ya que al tener utilidades
favorables todos los años nos da la posibilidad de crecer, ya sea con nuevos locales o
expandirse a nuevas ciudades.