DOCTORADO EN CIENCIAS EN NEGOCIOS INTERNACIONALES

INSTITUTO DE INVESTIGACIONES ECONÓMICAS Y

EMPRESARIALES
UNIVERSIDAD MICHOACANA DE SAN NICOLÁS DE HIDALGO

ASIGNATURA: Finanzas Internacionales.

PARCIAL: 5°
FECHA: 24 de junio de 2020
PROFESOR: Dr. Jorge Víctor Alcaraz Vera.
SEMESTRE: 3°
NOMBRE DEL ALUMNO: _____________________________________

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 SECCIÓN I MARQUE CON VERDADERO O FALSO A LAS SIGUIENTES
AFIRMACIONES SEGÚN CORRESPONDA:

ENUNCIADO VERDADERO FALSO

1. Un contrato de swap posee las mismas
características que un contrato de futuros.
2. Un contrato de swap posee las mismas
características que un contrato de opciones.
3. En el mercado de swaps existe una Cámara de
Compensación
4. Un swap bullet es un swap de tasa de interés en el
cual la cantidad principal nocional no varía a lo
largo de la vida del swap.
5. Un swap de tasa de interés es un acuerdo en el
que dos partes (llamadas contrapartes) acuerdan
intercambiar pagos periódicos de interés.
6. La tasa strike es la tasa de interés de referencia
usada en un swap de tasa de interés y en un
acuerdo de tasa de interés.
7. La tasa de referencia es un techo o piso de tasa de
interés, es el nivel predeterminado de la tasa de
referencia utilizado para determinar cuándo y en
cuánto el vendedor debe compensar al comprador.
8. Un flotion es una opción sobre un techo de tasa de
interés.
9. Un caption es una opción sobre un piso de tasa de
interés.
10. El pagador de tasa fija es la parte en un swap de
tasa de interés, que acuerda pagar una tasa
flotante y recibir una tasa fija.

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 SECCIÓN 2 COMPLEMENTE A LOS SIGUIENTES ENUNCIADOS:

1. Identifique y explique al menos dos factores que hayan contribuido al

crecimiento del mercado swap de tasas de interés

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2. Describa el papel del intermediario en un swap.

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3. ¿Cuáles son los dos factores que conducen a los intermediarios/corredores
de swaps a actuar como principales o agentes?

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4. Supongamos que un agente cotiza estos términos de un swap a 5 años: el

pagador de tasa fija paga el 9.5% por la LIBOR fija y el pagador de tasa
flotante paga la LIBOR fija por un 9.2% ¿Cuál es el margen de oferta que
demanda el agente?
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5. En cualquier momento de la vida de un swap de tasa de interés ¿llega el

principal nocional a ser un flujo de efectivo para cualquiera de las partes o
para el intermediario?

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6. Considere un swap con estas características: Vencimiento a 5 años, el

principal nocional es de $ 100 millones de USD, los pagos ocurren cada 6
meses, el pagador de tasa fija paga a una tasa del 9.05% y recibe la
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 LIBOR, mientras que el pagador de tasa flotante paga la LIBOR y recibe el
9%. Supongamos ahora que a una fecha de pago la LIBOR está al 6.5%
¿Cuál es el pago de cada parte y el ingreso en esa fecha?:

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7. Supongamos que una compañía de seguros de vida ha emitido un Contrato

de Inversión Garantizado (CIG) a tres años con una tasa fija del 10% ¿Bajo
qué circunstancias sería posible para la compañía de seguros de vida
invertir los fondos en un valor de tasa flotante y entrar en un swap de tasa
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 de interés a tres años, en el cual pague una tasa flotante y reciba una tasa
fija?

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8. ¿Cuál es la relación entre un acuerdo de tasa de interés y una opción sobre

tasas de interés?

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9. ¿Cómo puede ser fijada una banda de tasas de interés?

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10. Supongamos que una Asociación de Ahorro y Préstamo compra un techo

de tasa de interés que tiene estos términos: la tasa de referencia es la tasa
CETES a seis meses, el techo durará 5 años, el pago es cada seis meses
(semianual), la tasa strike es del 5.5% y la cantidad principal nocional es de
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$ 10 millones de pesos mexicanos. Supongamos que al final de algún
periodo semestral, la tasa CETES a seis meses es del 6.1% ¿Cuál es la
cantidad de pago que la Asociación de Ahorro y Préstamo recibirá?

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