Hay 3 situaciones que se pueden dar en la practica en cualquier

préstamo:

1) Diferimiento: La primera cuota se paga un tiempo después.

El diferimiento de cuotas, de intereses o de amortizaciones significa

desplazar hacia el futuro una parte o la totalidad de los pagos que debe
efectuar el deudor para reembolsar el préstamo. Las características
esenciales de los préstamos no se modifican por el empleo del
diferimiento.

Si el diferimiento ocurriera sobre las cuotas, éstas deberían ser

actualizadas aplicando los factores de actualización adecuados y las
fórmulas respectivas seguirían siendo válidas, con la salvedad que
deberían incluir el factor de actualización para tomar en cuenta el
diferimiento.

En otras palabras, nos otorgan un préstamo en el momento 0 y hay un

periodo de gracia en el que no pagamos nada. Lo que hay que hacer es
al Valor el préstamo (S0) lo capitalizo (a Interés Compuesto) hasta un
periodo antes del pago de la 1º cuota (por ser vencido), ese sería mi
nuevo valor del préstamo, luego lo resuelvo según el tipo de préstamo
que tuviese

Ejemplo:

El 05/03/2019 se otorga un préstamo de $ 10.000 pagadero en seis

cuotas mensuales y consecutivas que incluyen el 0.8% de interés
mensual mediante el sistema alemán. Se conviene que la primer cuota
será abonada el 05/07/2019. Calcular el valor de la primer cuota por
sistema alemán.

Paso 1) Calculo el valor del préstamo considerando el período de

gracia. Es decir, el préstamo se otorga el 05/03/2019 (momento 0) y la
primer cuota se paga el 05/07/2019 (momento 4). Por lo tanto, debo
capitaliza el valor del préstamo tres períodos (un período antes del
pago de la primer cuota)

So’ = 10.000 x (1.008)3 = 10.241,93

Paso 2) Calculo lo solicitado aplicando las fórmulas del sistema de
préstamo con el que trabajo considerando que mi valor de préstamo
será de 10.241,93 y no de 10.000

Datos:

So’= 10.241,93

n= 6 meses

i(30) = 0.008

C1 = t1 + I1

t1 = 10.241,93 / 6 = 1706,99

I1 = 10.241,93 x 0,008 = 61,94

C1 = 1706,99 + 61,94 = 1788,93

2) Amortizaciones extraordinarias (AE):

Las amortizaciones extraordinarias son sumas de dinero que el
deudor acepta abonar en el futuro independientemente de las
cuotas del préstamo. Descuenta valor de deuda y hay que recalcular
el valor del préstamo. 2 formas:

A) Se determina de antemano el pago de las amortizaciones

extraordinarias
La forma más sencilla de evaluarlas es actualizándolas a través de
los factores vn y una vez que aquellas sumas de dinero se han
trasladado al presente mediante ese procedimiento se deducen las
sumas actualizadas del monto original del préstamo. La
determinación de las cuotas se efectúa como si el préstamo se
hubiera acordado por un monto menor (El saldo original menos las
amortizaciones extraordinarias actualizadas, sin que se modifique
ninguna de las condiciones)

Ejemplo:
El 05/03/2019 se concede un crédito por $ 10.000 mediante el
sistema francés. Dicho préstamo será devuelto en 6 cuotas
mensuales, iguales y consecutivas que incluyen el 0.8% mensual de
interés, la primera de las cuáles se hará efectiva el 05/04/2019. Se
ha convenido también que conjuntamente con la tercera y quinta
cuota se efectúen dos amortizaciones extraordinarias de $ 1.000
cada una. Calcular el valor de la cuota

Paso 1) Calculo el valor del préstamo. Al valor del préstamo original

le resto la actualización de las amortizaciones extraordinarias

So´= 10000 – 1000 v3 – 1000 v5 = 8062,68

Paso 2) Calculo el valor de la cuota por sistema francés

considerando un valor de préstamo de 8062,68 y no de 10.000

C = 8062,68 x a-1 (1;6;0.008) = 1.381,66

B) El deudor adelante pago de AE sin haberlo fijado previamente

Es el caso más usual. Los pasos a seguir son los siguientes:

Paso 1) Determinar el saldo de deuda al momento en que se

produce el pago de la amortización extraordinaria

Saldo de deuda – Pago de Amortización Extraordinaria

Paso 2) Tratar al saldo de deuda del punto anterior como un nuevo

préstamo, donde la tasa de interés es la que fija el préstamo y el
plazo es la cantidad de cuotas que faltan pagar. A partir de allí se
recalcula el valor de la cuota.

Ejemplo:

Se concede un préstamo de $ 150.000 por sistema alemán. El

mismo se pagará en 15 cuotas bimestrales, siendo la tasa de interés
efectiva bimestral del 6.56%. Suponga que una vez pagadas 12
 cuotas se paga una amortización extraordinaria de $ 2.500.
Recalcular el valor de la cuota 13

Paso 1) Calculo el Saldo de Deuda habiendo pagado 12 cuotas por

sistema alemán

S13 = So – T12

S13 = 150.000 – 12 x 150.000 / 15 = 30.000

Paso 2) Calculo el Saldo de la deuda con el pago de la amortización

extraordinaria

Saldo de Deuda = 30.000 – 2.500 = 27.500

Paso 3) Calculo el valor de la cuota 13 suponiendo que ahora

tenemos un préstamo con las siguientes características

So’= 27.500

n= 3

i(60) = 0.0656

C13 = t13 + I13

t13 = 27.500 / 3 = 9.166,67

I13 = 27.500 x 0.0656 = 1.804

C13= 9.166,67 + 1804 =

3) Tasa variable:

Los sistemas de préstamos con tasa variable pueden ser analizados de

manera análoga a los préstamos en los que la tasa de interés es fija. La
salvedad es que cada vez que la tasa cambie, deberá calcularse
nuevamente el préstamo, aplicándose la nueva tasa a las cuotas que
aún restan.

Paso 1) Calculo el saldo de deuda en el momento en que cambia la tasa

Paso 2) Recalculo el valor de la cuota con la nueva tasa de interés.

Ejemplo:

El 05/03/2019 se concede un préstamo de $ 10.000 que será devuelto

en 6 mensualidades iguales y consecutivas mediante el sistema
francés. La primera cuota será abonada el 05/04/2019. Las primeras
dos cuotas están sujetas a una tasa del 0.8% mensual y el resto al 0.9%
mensual

Paso 1) Calculo el valor de la cuota 1 y 2

C = So x a-1 ( 1; 6; 0.008) = 1.713,64

Paso 2) Calculo el saldo de deuda habiendo pagado dos cuotas

S3 (método prospectivo) = 1713,64 a (1; 4; 0.008) = 6719,63.

Pusimos n igual a 4 porque son la cantidad de cuotas que falta abonar

del préstamo

Paso 3) Recalculo el valor de las cuotas restantes suponiendo:

So’= 6719,63

n= 4 (es la cantidad de cuotas que falta abonar)

i(30) = 0.009 (aplicamos el cambio de tasa)

C’ = 6719,63 a-1 (1;4;0.009) = 1717,87