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Desarrollo de La Actividad #2 Analisis Financiero SENA
Desarrollo de La Actividad #2 Analisis Financiero SENA
1.
Balance General
Cifras en millones de pesos
Años
Activo
Efectivo
2003
Análisis Vertical
2004
2005
2003
2004
2005
194
202
226
0,14
0,13
0,13
Inversiones Temporales
1.543
1.605
1.797
1,09
1,04
1,04
8.530
8.871
9.936
6,03
5,75
5,75
Anticipos
2.747
2.857
3.200
1,94
1,85
1,85
Otros Deudores
1.247
1.297
1.453
0,88
0,84
0,84
21.340
22.194
24.857
15,07
14,38
14,38
Cías Vinculadas
4.700
4.888
5.475
3,32
3,17
3,17
1.645
1.711
1.916
1,16
1,11
1,11
41.946
43.624
48.859
29,63
28,27
28,27
35.667
37.094
41.545
25,19
24.04
24,04
-14.549
-15.131
-16.947
-10,28
-9,81
-9,81
21.118
21.963
24.598
14,92
14,23
14,23
1.202
1.250
1.400
0,85
0,81
0,81
367
382
427
0,26
0,25
0,25
0,00
Compañías Vinculadas
3.804
3.956
4.431
2,69
2,56
2,56
Cargo Corrección Mon. Diferida
1.726
1.795
2.010
1,22
1,16
1,16
11.447
11.905
13.333
8,09
7,71
7,71
355
369
414
0,25
0,24
0,24
59.604
61.988
69.427
42,10
40,17
40,17
78.509
81.649
91.447
55,45
52,91
52,91
100,00
100,00
100,00
Inventarios Totales
Depreciación Acumulada
Subtotal Activo Fijo Neto
Inversiones Permanentes
Diferidos
Intangibles
Plantaciones Forestales
Otros Activos
Valorizaciones
Subtotal Otros Activos
Total Activo
Pasivos
Obligaciones Bancarias
25.448,00
26.466
29.642
48,02
48,02
48,02
1.349,00
1.403
1.571
2,55
2,55
2,54
1.658,00
1.724
1.931
3,13
3,13
3,13
613
638
714
1,16
1,16
1,16
Compañías Vinculadas
455
473
530
0,86
0,86
0,86
2.624,00
2.729
3.056
4,95
4,95
4,95
32.147,00
33.433
37.445
60,66
60,66
60,66
15.991,00
16.631
18.626
30,17
30,17
30,17
28
29
33
0,05
0,05
0,05
1.094,00
1.138
1.274
2,06
2,06
2,06
2.173,00
2.260
2.531
4,10
4,10
4,10
Impuestos diferidos
1.566,00
1.629
1.824
2,95
2,96
2,95
20.852
21.686
24.288
39,34
39,34
39,34
Total Pasivo
52.999
55.119
61.733
100,00
100,00
100,00
80
83
93
0,09
0,09
0,09
Otras Reservas
13.760,00
14.310
16.028
15,54
14,82
14,82
11.189,00
11.637
13.033
12,63
12,05
12,05
3.941,00
4.256
4.724
4,45
4,41
4,37
59.604,00
64.968
72.765
67,29
67,29
67,29
88.574
96.546
108.131
100,00
100,00
100,00
Patrimonio
Capital
Superavit de Capital
Reserva Legal
-
Total Pasivo y Patrimonio
100
100
100
Estado de Resultados
Cifras en millones de pesos
Años
Análisis Vertical
2003
2004
2005
59.242
63.981
71.019
100%
100%
100%
40.414
43.647
48.448
68%
68%
68%
18.828
20.334
22.571
32%
32%
32%
12.180
13.154
14.601
21%
21%
21%
6.648
7.180
7.970
11%
11%
11%
7.131
7.701
8.549
12%
12%
12%
3.896
4.208
4.671
7%
7%
7%
3.413
3.686
4.092
6%
6%
6%
1.316
1.421
1.578
2%
2%
2%
4.729
5.107
5.669
8%
8%
8%
788
851
945
1%
1%
1%
3.941
4.256
4.724
7%
7%
7%
Ventas Netas
Menos:
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Menos Gastos Administración y
Ventas
Utilidad Operacional
2003
2004
2005
2.
Activo
Efectivo
2003
Análisis Horizontal
2004
2005
2004-2003
194
202
226
Inversiones Temporales
1.543
1.605
1.797
8.530
8.871
9.936
341,00
Anticipos
2.747
2.857
3.200
Otros Deudores
1.247
1.297
21.340
Cías Vinculadas
Otros Activos Corrientes
2005-2004
4,12%
24,00
11,38%
62,00 402,00%
192,00
11,96%
4,00%
1065,00
12,01%
110,000
4,00%
343,00
12,01%
1.453
50,00
4,01%
156,00
12,03%
22.194
24.857
854,00
4,00%
2663,00
12,00%
4.700
4.888
5.475
188,00
4,00%
587,00
12,01%
1.645
1.711
1.916
66,00
4,01%
205,00
11,98%
41.946
43.624
48.859
1678,00
4,00%
35.667
37.094
41.545
1427,00
4,00%
4451,00
12,00%
-14.549
-15.131
-16.947
-582,00
4,00%
-1819,00
12,00%
21.118
21.963
24.598
845,00
4,00%
2635,00
12,00%
1.202
1.250
1.400
48,00
3,99%
150,00
12,00%
367
382
427
15,00
4,09%
45,00
11,78%
0,00
0,00%
1,00
25,00%
Compañías Vinculadas
3.804
3.956
4.431
152,00
4,00%
475,00
12,01%
1.726
1.795
2.010
69,00
4,00%
215,00
11,98%
11.447
11.905
13.333
458,00
4,00%
1428,00
11,99%
355
369
414
14,00
3,94%
45,00
12,20%
59.604
61.988
69.427
2384,00
4,00%
7439,00
12,00%
78.509
81.649
91.447
3140,00
4,00%
9798,00 12,00%
12742,00
9,00%
18517,00 12,00%
Inventarios Totales
Depreciación Acumulada
Subtotal Activo Fijo Neto
Inversiones Permanentes
Diferidos
Intangibles
Plantaciones Forestales
Otros Activos
Valorizaciones
Subtotal Otros Activos
Total Activo
Pasivos
8,00
%
5235,00 12,00%
Obligaciones Bancarias
25.448,00
26.466
29.642
1018,00
4,00%
3176,00
12,00%
1.349,00
1.403
1.571
54,00
4,00%
168,00
11,97%
1.658,00
1.724
1.931
66,00
3,98%
207,00
12,01%
613
638
714
25,00
4,08%
76,00
11,91%
Compañías Vinculadas
455
473
530
18,00
3,96%
57,00
12,05%
2.624,00
2.729
3.056
105,00
4,00%
327,00
11,98%
32.147,00
33.433
37.445
1286,00
4,00%
15.991,00
16.631
18.626
640,00
4,00%
1995,00
12,00%
28
29
33
1,00
3,57%
4,00
13,79%
Pensiones de jubilación
1.094,00
1.138
1.274
44,00
4,02%
136,00
11,95%
2.173,00
2.260
2.531
87,00
4,00%
271,00
11,99%
Impuestos diferidos
1.566,00
1.629
1.824
63,00 402,00%
195,00
11,97%
20.852
21.686
24.288
834,00
4,00%
2602,00 12,00%
Total Pasivo
52.999
55.119
61.733
2120,00
4,00%
6614,00 12,00%
80
83
93
3,00
3,75%
10,00
12,05%
Otras Reservas
13.760,00
14.310
16.028
550,00
4,00%
1718,00
12,01%
11.189,00
11.637
13.033
448,00
4,00%
1396,00
12,00%
Pasivos estimados y
provisiones
4012,00 12,00%
Patrimonio
Capital
Superavit de Capital
Reserva Legal
11,00%
3.941,00
4.256
4.724
315,00
7,99%
468,00
12,00%
59.604,00
64.968
72.765
5354,00
9,00%
7797,00
12,00%
88.574
96.546
108.131
7972,00
9,00%
11585,00
12,00%
12742,00
9,00%
18517,00 12,00%
Estado de Resultados
Cifras en millones de pesos
Años
Análisis Horizontal
2003
2004
2005
59.242
63.981
71.019
4.739
8,0%
40.414
43.647
48.448
3.233
8,0%
18.828
20.334
22.571
1.506
8,0%
12.180
13.154
14.601
974
8,0%
6.648
7.180
7.970
532
8,0%
7.131
7.701
8.549
570
8,0%
848
11,0%
3.896
4.208
4.671
312
8,0%
463
11,0%
3.413
3.686
4.092
273
8,0%
406 11,0%
1.316
1.421
1.578
105
8,00%
157
4.729
5.107
5.669
788
851
945
3.941
4.256
4.724
Ventas Netas
Menos:
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Menos Gastos Administración y
Ventas
Utilidad Operacional
2004-2003
378 8,00%
63
8,00%
315 8,00%
2005-2004
7.038 11,0%
4.801
11,0%
2.237 11,0%
1.447
11,0%
790 11,0%
11,0%
562 11,0%
94
11,0%
468 11,0%
3.
Balance General
Cifras en millones de pesos
20042003
Variación
Años
Activo
2003
2004
2005
Fuentes
Efectivo
20052004
Análisis Vertical
Análisis Vertical
Variación
Usos
Fuentes
Usos
194
202
226
8,00
24
Inversiones Temporales
1.543
1.605
1.797
62,00
192
8.530
8.871
9.936
341,00
1065
Anticipos
2.747
2.857
3.200
110,00
343
Otros Deudores
1.247
1.297
1.453
50,00
156
21.340
22.194
24.857
854,00
2663
Cías Vinculadas
4.700
4.888
5.475
188,00
587
1.645
1.711
1.916
66,00
205
41.946
43.624
48.859
1678,00
5235
35.667
37.094
41.545
1427,00
4451
-14.549
-15.131
-16.947
-582,00
-1816
21.118
21.963
24.598
845,00
2635
1.202
1.250
1.400
48,00
150
367
382
427
15,00
45
0,00
Compañías Vinculadas
3.804
3.956
4.431
152,00
475
1.726
1.795
2.010
69,00
215
11.447
11.905
13.333
458,00
1428
355
369
414
14,00
45
59.604
61.988
69.427
2384,00
7439
78.509
81.649
91.447
3140,00
9798
Inventarios Totales
Depreciación Acumulada
Subtotal Activo Fijo Neto
Inversiones Permanentes
Diferidos
Intangibles
Plantaciones Forestales
Otros Activos
Valorizaciones
Subtotal Otros Activos
Total Activo
12742,00
18517
Pasivos
Obligaciones Bancarias
25.448,00
26.466
29.642
1018,00
3176
1.349,00
1.403
1.571
54,00
168
1.658,00
1.724
1.931
66,00
207
613
638
714
25,00
76
Compañías Vinculadas
455
473
530
18,00
57
2.624,00
2.729
3.056
105,00
327
32.147,00
33.433
37.445
1286,00
4012
15.991,00
16.631
18.626
640,00
1995
Pasivos estimados y
provisiones
Pensiones de jubilación
28
29
33
1,00
4
1.094,00
1.138
1.274
44,00
136
2.173,00
2.260
2.531
87,00
271
Impuestos diferidos
1.566,00
1.629
1.824
63,00
195
20.852
21.686
24.288
834,00
2606
Total Pasivo
52.999
55.119
61.733
2120,00
6614
80
83
93
3,00
10
Otras Reservas
13.760,00
14.310
16.028
550,00
1718
11.189,00
11.637
13.033
448,00
1396
3.941,00
4.256
4.724
315,00
468
59.604,00
64.968
72.765
5364,00
7797
Patrimonio
Capital
Superavit de Capital
Reserva Legal
Utilidades por Distribuir
Utilidades del Ejercicio
Valorizaciones
-
Total Patrimonio
88.574
4.
96.546
108.131
7972,00
11585
12742,00
18817
Razón Liquidez
2003
Capital Trabajo =
Ac - Pc
41.946
43.624
48.859
Pasivo C.
32.147
33.433
37.445
9799,0
10191,0
11414,0
2003
2005
41.946
43.624
48.859
Pasivo C.
32.147,0
33.433
37.445
1,30
1,30
1,30
2003
Resultado
2004
Activo C.
Resultado
Prueba Acida =
Ac - Inv. / Pc
2005
Activo C.
Resultado
Razón Corriente
=
Ac / Pc
2004
2004
2005
Activo C.
41.946
43.624
48.859
Inventario
21.340,0
22.194
24.857
Pasivo C,
32.147,0
33.433
37.445
0,64
0,64
0,64
Razón Endeudamiento
2003
Endeudamiento =
T.Ac / T.Pa
141.573
154.315
172.832
Total Pasivo
52.999
55.119
61.733
37,44
35,72
35,72
2003
96,55
108,131
Total Pasivo
52.999
55.119
61.733
59,84%
57,09%
57,09%
2004
2005
Pasivo C.
32.147,000
33.433,00
37.445,000
Total Pasivo
52.999
55.119
61.733
60,66%
60,66%
60,66%
Resultado
2003
Resultado
2005
88,574
2003
Razón de pasivo
a Capital =
Pa. Largo Plazo /
Patri.
2004
Patrimonio
Resultado
Concentración =
Pc / Pa T.
2005
Total Activo
Resultado
Leverange =
T.Pa / Patrimonio
2004
2004
2005
Pasivo L.
Plazo
20.852
21.686
24.288
Patrimonio
88.574
96.546
108.131
23,54%
22,46%
22,46%
2003
Financiación
Largo Plazo =
Capital + Pa
Largo Pla /
Activo T
2004
Patrimonio
(capital)
88.574,000
96,55
108,131
Pa. Largo
Plazo
20.852
21.686
24.288
Total Activo
141.573
154.315
172.832
77,29%
76,62%
76,62%
Resultado
2003
Indice de deuda a
Capitalización =
Pa Largo Plazo /
Pa Largo Plazo +
Patri
2004
20.852
21.686
24.288
Patrimonio
88.574
96.546
108.131
19,06%
18,34%
18,34%
Razón Rentabilidad
2003
2005
18.828
20.334
22.571
Ventas
netas
59.242
63.981
71.019
31,78%
31,78%
31,78%
2003
Resultado
2004
Utilidad
bruta
Resultado
Margen neto de
Utilidad =
Utilidad bruta /
Ventas netas
2005
Pa. Largo
Plazo
Resultado
Margen bruto de
Utilidad =
Utilidad bruta /
Ventas netas
2005
2004
2005
Utilidad
neta
18.828
20.334
22.571
Ventas
netas
59.242
63.981
71.019
31,78%
31,78%
31,78%
2003
Rendimiento de
la inversión =
Utilidad bruta /
Patrimonio
18.828
20.334
22.571
Patrimonio
88.574
96.546
108.131
21,26%
21,06%
20,87%
2003
Resultado
2005
Utilidad
neta
Resultado
Margen X
Rotación =
Utilidad N x
Ventas N /
Ventas N x Total
A
2004
2004
2005
Utilidad
Neta
18.828
20.334
22.571
Ventas
Netas
59.242
63.981
71.019
Total A
141.573
154.315
172.832
13,30%
13,18%
13,06%
Razón Actividad
2003
Rotación de
Activo C
(veces)=
Ventas /
Capital de
trabajo
2004
2005
Ventas
59.242
63.981
71.019
Capital
Trabajo
9.799
10.191
11.414
6,046
6,278
6,222
Resultado
2003
Rotación de
Ventas
Activo C =
Ventas /
Capital
Capital de
Trabajo
trabajo
Resultado
2004
2005
59.242
63.981
71.019
9.799
10.191
11.414
6,046
6,278
6,222
5.