Está en la página 1de 7

Anlisis Financiero

Sena Virtual Distrito Capital 2010

Actividades Semana 2
Apreciado/a estudiante: finalizado el estudio de los contenidos de esta segunda semana, usted ya est en capacidad de realizar las siguientes actividades individuales:

Ejercicios de Aplicacin: Herramientas de Anlisis Financiero


A continuacin se presentan los estados financieros de la Empresa de Prueba 2. S.A. como sigue:

Balance General Cifras en millones de pesos

Activo
Efectivo Inversiones Temporales Cuentas por cobrar comerciales Anticipos Otros Deudores Inventarios Totales Cas Vinculadas Otros Activos Corrientes Subtotal Activo Corriente Propiedades, planta y equipo Depreciacin Acumulada Subtotal Activo Fijo Neto Inversiones Permanentes Diferidos Intangibles Compaas Vinculadas Cargo Correccin Mon. Diferida Plantaciones Forestales Otros Activos Valorizaciones Subtotal Otros Activos Total Activo

2009 202 1.605 8.871 2.857 1.297 22.194 4.888 1.711 43.625 37.094 - 15.131 21.963 1.250 382 4 3.956 1.795 11.905 369 61.988 81.649 147.237

2010 226 1.797 9.936 3.200 1.453 24.857 5.475 1.915 48.859 41.545 - 16.947 24.598 1.400 427 5 4.431 2.010 13.333 414 69.427 91.447 164.904

Anlisis Vertical 0,14% 1,09% 6,02% 1,94% 0,88% 15,07% 3,32% 1,16% 29,63% 25,19% -10,28% 14,92% 0,85% 0,26% 0,00% 2,69% 1,22% 8,08% 0,25% 42,10% 55,45% 100,00%

Anlisis Horizontal 24 192 1.065 343 156 2.663 587 204 5.234 4.451 (1.816) 2.635 150 45 1 475 215 1.428 45 7.439 9.798 17.667

Fuente o Uso Uso 24 Uso 1.065 Fuente 138 Uso 2.663

Uso 4.451 Fuente 1.816

Fuente 45 Uso 1

Uso 45 Uso 7.439

-1-

Anlisis Financiero
Pasivos
Obligaciones Bancarias Cuentas Por Pagar Proveedores Impuestos por Pagar Prestaciones por Pagar Compaas Vinculadas Otros Pasivos Corrientes Subtotal Pasivo Corriente Obligaciones Bancarias L.P. Pasivos estimados y provisiones Pensiones de jubilacin Crdito Corr. Monetaria Diferida Impuestos diferidos Subtotal Pasivo Largo Plazo Total Pasivo 26.466 1.403 1.724 638 473 2.729 33.433 16.631 29 1.138 2.260 1.629 21.687 55.120 29.642 1.571 1.931 714 530 3.056 37.444 18.626 33 1.274 2.531 1.824 24.288 61.732 17,98% 0,95% 1,17% 0,43% 0,32% 1,85% 22,71% 11,30% 0,02% 0,77% 1,53% 1,11% 14,73% 37,44%

Sena Virtual Distrito Capital 2010

3.176 168 207 76 57 327 4.011 1.995 4 136 271 195 2.601 6.612

Fuente 3.176 Uso 168

Fuente 4.011

Fuente 271

Patrimonio
Capital Superavit de Capital Reserva Legal Otras Reservas Revalorizacin del Patrimonio Utilidades por Distribuir Utilidades del Ejercicio Valorizaciones Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio 83 93 0,06% 10 Fuente 10 Fuente 14.310 11.637 4.256 61.831 92.117 147.237 16.028 13.033 4.724 69.294 103.172 164.904 9,72% 7,90% 2,89% 41,99% 62,56% 10,00% 1.718 1.396 468 7.463 11.055 17.667 Fuente 1.396 Fuente 468 Fuente 7.463

Estado de Resultados Cifras en millones de pesos


2009 Ventas Netas Menos: Costo de Ventas Utilidad Bruta Menos Gastos Administracin y Ventas Utilidad Operacional 63.981 43.647 20.334 13.154 7.180 2010 71.019 48.448 22.571 14.601 7.970 10,00% 68,22% 31,78% 20,56% 11,22% 7.038 4.801 2.237 1.447 790 Fuente 790

-2-

Anlisis Financiero
Menos: Gastos Financieros Mas (Menos) Otros Ingr. (Gastos) Utilidad antes de Corr. Monetaria CORRECCIN MONETARIA Utilidad antes de Impuestos Menos: Provisin Impo-Renta Utilidad Neta del Ejercicio 7.701 4.208 3.686 1.421 5.107 851 4.256 8.549 4.671 4.092 1.578 5.669 945 4.724 12,04% 6,58% 5,76% 2,22% 7,98% 1,33% 6,65%

Sena Virtual Distrito Capital 2010

848 463 406 157 562 94 468

Fuente 463

Fuente 562

Fuente 468

RAZONES DE LIQUIDEZ: CAPITAL DE TRABAJO: Activo corriente Pasivo Corriente 2009 2010 43.625 33.433 = 10.192 INDICE DE SOLVENCIA: 2009 __ 43.625___ =1,31 33.343 __ activo corriente_ Pasivo corriente 2010 48.859__ = 1,30 37.444 48.859 37.444 = 11.415

PRUEBA ACIDA: Activo Corriente Inventarios Pasivo Corriente 2009 __ 43625 22194__ =0,64% 33.343 2010 __48.859 24857_ =0,64% 37.444

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO: ENDEUDAMIENTO TOTAL: Total Pasivo__ Total Activo

-3-

Anlisis Financiero
2009 147.237 =0% 147.237 LEVERAGE: Total Pasivo Capital 2009 147.237 =1774 83 CONCENTRACION: Pasivo Corriente Pasivo Total 2009 33.433_ = 0,23% 147.237 RAZON DE PASIVO A CAPITAL: Pasivo a Largo Plazo Patrimonio 2009 21.687 = 0,24% 92.117 RAZONES DE RENTABILIDAD: MARGEN BRUTO DE UTILIDAD: Utilidad Bruta Ventas Netas 2009 20.334 =0,32% 63.981 2010 2010 164.904 =0% 164.904

Sena Virtual Distrito Capital 2010

164.904 =1773 93

2010 37.444__ =0,23% 164.904

2010 24.288_ =0,15% 164.904

2010 22.571 =0,32% 71.079

-4-

Anlisis Financiero
MARGEN UTIL DE OPERACIN: Utilidad de Operaciones Ventas 2009 2010 7.180 =0,11% 63.981 MARGEN NETO DE UTILIDAD: Utilidad Neta Ventas Netas 2009 4.256 =0,07% 63.981

Sena Virtual Distrito Capital 2010

7.970 =0,11% 71.019

2010 4.724 =0,07% 71.019

RENDIMIENTO DE LA INVERSION: Utilidad Neta Patrimonio 2009 4.256 =0,05% 92.117

2010 4.724 =0,05% 103.172

POTENCIAL DE UTILIDAD: Utilidad neta x Ventas netas Ventas netas x Activos Total 2009 4.256 x 63.981 = 63.981 x 147.237 272303136 =0,03% 9420370497 4.724 x 71.019 = 71.019 x 164.904

2010 335493756 = 0,03% 11711317176

ACTIVIDAD Rotacin de Capital de Trabajo: 2009 63.981 =771 83 __Ventas________ Capital de trabajo 2010 71.019 =764 93

-5-

Anlisis Financiero

Sena Virtual Distrito Capital 2010

Rotacin de Activo Corriente (veces) 2009 63.981 =1,47% 43.625

___ Ventas_____ Activos Corrientes 2010 71.019 =1,45% 48.859

http://www.gerencie.com/analisis-vertical.html http://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html Una vez revisadas las anteriores cifras (que presentan los estados financieros de la Empresa de Prueba 2. S.A.) usted deber: 1. Realizar el anlisis Vertical del Balance y Estado de Resultados. 2. Realizar el anlisis Horizontal del Balance y Estado de Resultados. 3. Realizar el estado de fuentes y usos 4. Calcular los indicadores financieros de liquidez, endeudamiento, rentabilidad y actividad. 5. Elaborar un informe de una pgina con los resultados financieros encontrados
NOTA: Para hacer esta actividad, den clik en el link de documentos de apoyo semana 2 en el documento 2 (Herramientas Financieras), esta es una buena gua para hacer el informe. Pueden sacar otros datos de ecuaciones que consideren necesarios, sino se guan con los puestos ac.

Recuerde: Si tiene alguna duda o sugerencia por favor contacte a su tutor(a). Buena suerte y adelante!

-6-

Anlisis Financiero
Informe Resultados Financieros

Sena Virtual Distrito Capital 2010

Analizando la estructura del activo y su financiacin con respecto a los dos aos (2009-2010) se observa: En el ao 2009 el total de los activos estaba representado en un 29,63% por activos corrientes, 14,92% por activos fijos y en un 55,45% por otros activos. Dicha estructura de activos se financio en un 37,44% por acreedores externos y en un 62,56% por el patrimonio empresarial. En el ao 2010 con respecto al 2009 hubo la misma dinmica sus porcentajes ni redujeron ni aumentaron lo que quiere decir que la empresa tuvo una poca estable. Para el anlisis horizontal los resultados obtenidos en el ao 2009 respecto al ao 2010 encontrando la siguiente situacin: Los activos totales crecieron en un 36,16% en el ao 2009 cuyo valor fue el mismo que en el ao 2010, por lo cual no se present crecimiento. Analizando la estructura del estado de resultados y considerando las ventas netas como el 100% en los diferentes aos se observa: Para el ao 2009 y 2010 del total de las ventas netas, el costo de ventas represento el 68,22%, la utilidad bruta el 31,78%, los gastos operacionales el 20,56%, la utilidad operativa el 11,22%, y la utilidad neta el 6,65%. Para el anlisis horizontal se compar los resultados obtenidos en el ao 2009 respecto al 2010. Una vez analizado los datos del estado de resultados de los aos 2009, 2010 encontrando la siguiente situacin: Tanto en Las ventas como el costo de ventas, el margen bruto, los gastos operacionales la utilidad operacional y la ganancia neta, no hubo incremento con respecto al ao 2010. Al analizar las fuentes y usos de capital de la empresa en los aos 2009 y 2010 se puede observar: En el ao 2009 la mayor fuente de capital se gener en el rubro valorizaciones. Los usos de fondos se aplicaron en valorizaciones.

-7-