ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS

EMPRESA ABC
Estado del Resutado Integral

2018 2017
Ingresos de Actividades Ordinarias 16,601,361 16,307,712
Costo de Ventas 12,394,436 13,112,390
Garancia Bruta 4,206,925 3,195,322
Costos de distribución 65,224 39,113
Gastos de Administración 3,353,295 3,080,026
Utilidad Operacional 788,406 76,183
Costos Financieros
Otros Ingresos 82,680 217,709
Ganancia antes de Impuestos 871,086 293,892
Gasto por impuestos a las Ganancias $ 316,286 $ 87,747
Ganancia del Año 554,800 206,145

Ganancias Acumulada al comienzo de año

Dividendos
Ganancias Acumuladas al Final del Año 496,651 146,264
Depreciación 26,038 81,491

EMPRESA ABC
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO
2018 2017
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo 867,307 245,143
Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar 5,499,181 5,604,825
Inventarios
Total Activos Corrientes 6,366,488 5,849,968
Activos no Corrientes
Inversiones en asociadas
Propiedades, planta y equipo 41,835 59,992
Activos Intangibles
Activo por Impuestos Diferidos 66,854 87,966
Total Activos no Corrientes 108,689 147,958
Activos Totales 6,475,177 5,997,926
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos Corrientes
Sobregiros bancarios
Acreedores Comerciales 4,592,868 3,884,929
Intereses por pagar
Impuestos corrientes por pagar 160,822 24,415
Provisión para obligaciones por garantías
Obligaciones a corto plazo por beneficios a los empleados
Obligaciones a corto plazo por arrendamientos financieros
Total Pasivos Corrientes 4,753,690 3,909,344
Pasivos no Corrientes
Préstamos Bancarios 32,363 1,573
Obligaciones a largo plazo por beneficios a los empleados
Obligaciones por arrendamientos financieros
Pasivos no Corrientes 32,363 1,573
Pasivos Totales 4,786,053 3,910,917
Patrimonio 1,600,127 1,520,051
Capital en acciones 477,961
Ganancias acumuladas 88,997 88,997
Total Patrimonio 1,689,124 2,087,009
Total pasivos y patrimonio 6,475,177 5,997,926

CHECK - -
 2016
15,301,224
11,554,331
3,746,893
20,223
3,005,332
721,338

150,331
335,231
95,990
239,241

155,230
32,334

O
2016

140,331
4,783,100

4,923,431

33,222

54,321
87,543
5,010,974
4,783,100

2,720,112
-
32,112
2,752,224

10,211

10,211
2,762,435
1,542,777
616,765
88,997
2,248,539
5,010,974

-
#DIV/0!
 EMPRESA ABC
Estado de Resutlados
Clasificación de gastos por Función

Análisis Vertical Análisis

2018 año 1 2017 Vertical año 2

Ingresos de Actividades Ordinarias 16,601,361 100.00% 16,307,712 100.00%

Costo de Ventas 12,394,436 74.66% 13,112,390 80.41%
Garancia Bruta 4,206,925 25.34% 3,195,322 19.59%
Costos de distribución 65,224 0.39% 39,113 0.24%
Gastos de Administración 3,553,295 21.40% 3,080,026 18.89%
Utilidad Operacional 588,406 3.54% 76,183 0.47%
Costos Financieros
otros costos
Otros Ingresos 82,260 0.50% 217,709 1.34%
Ganancia antes de Impuestos 670,666 4.04% 293,892 1.80%
Gasto por impuestos a las Ganancias $ 316,286 1.91% 87,747 0.54%
Ganancia del Año 354,380 2.13% 206,145 1.26%

Depreciación

EMPRESA ABC
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO

Análisis Vertical Análisis

2018 año 1 2017 Vertical año 2

ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo 867,307 13.39% 245,143 4.09%
Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar 5,499,181 84.93% 5,604,825 93.45%
Inventarios
Total Activos Corrientes 6,366,488 98.32% 5,849,968 97.53%
Activos no Corrientes
Inversiones en asociadas
Propiedades, planta y equipo 41,835 0.65% 59,992 1.00%
Activos Intangibles
Activo por Impuestos Diferidos 66,854 1.03% 87,966 1.47%
Total Activos no Corrientes 108,689 1.68% 147,958 2.47%
Activos Totales 6,475,177 100.00% 5,997,926 100.00%
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos Corrientes
Sobregiros bancarios
Acreedores Comerciales 4,592,868 95.96% 3,884,929 99.34%
Intereses por pagar
Impuestos corrientes por pagar 160,822 3.36% 24,415 0.62%
Provisión para obligaciones por garantías
Obligaciones a corto plazo por beneficios a los empleados

Obligaciones a corto plazo por arrendamientos financieros

Total Pasivos Corrientes

Pasivos no Corrientes
Préstamos Bancarios 32,363 0.68% 1,573 0.04%
Obligaciones a largo plazo por beneficios a los empleados
Obligaciones por arrendamientos financieros
Pasivos no Corrientes
Pasivos Totales 4,786,053 100.00% 3,910,917 100.00%
Patrimonio 1,600,127 94.73% 1,520,051 72.83%
Capital en acciones - 0.00% 477,961 22.90%
Ganancias acumuladas 88,997 5.27% 88,997 4.26%
Total Patrimonio 1,689,124 100.00% 2,087,009 100.00%
Total pasivos y patrimonio 6,475,177 5,997,926
 IN
ción
Horizontal Horizontal
Análisis Vertical
relativo año 2- 2016 año 3 relativo año 3-
año 1 año 2

2% 15,301,224 100.00% 7% LIQUIDEZ

-5% 11,554,331 75.51% 13% Captial de trabajo
32% 3,746,893 24.49% -15% Razón Corriente
67% 20,223 0.13% 93% Prueba Acida
15% 3,005,332 19.64% 2%
672% 721,338 4.71% -89% ENDEUDAMIENTO
- Índice de endeudamiento:

-62% 150,331 0.98% 45% Concentración del endeudamiento a corto plazo

128% 871,669 5.70% -66% Activos fijos Vs Patrimonio
260% 95,990 0.63% -9% Endeudamiento Vs Ventas
72% 775,679 5.07% -73% Cobertura de Costos Financieros

RAZONES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad Bruta
Rentabilidad Operacional
ONSOLIDADO Rentabilidad Neta

Horizontal Horizontal
Análisis Vertical
relativo año 2- 2016 año 3 relativo año 3-
año 1 año 2
Rentabilidad del Patrimonio
Rentabilidad del Activo

254% 140,331 2.80% 75% RAZONES DE ACTIVIDAD

-2% 4,783,100 95.45% 17% Rotación de Deudores Comerciales veces
Periodo de cobro a deudores comerciales
9% 4,923,431 98.25% 19% Rotación de Inventarios veces
Rotación de inventario
Rotación de Acreedores Comerciales veces
-30% 33,222 0.66% 81% Periodo de pago a acreedores comerciales
Ciclo Operacional
-24% 54,321 1.08% 62% Ciclo de conversión del Efectivo
-27% 87,543 1.75% 69%
8% 5,010,974 100.00% 20%

18% 2,720,112 98.47% 43%

559% 32,112 1.16% -24%
MARGEN EBITDA ME

PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE

TRABAJO
PKT
1957% 10,211 0.37% -85%

PALACAN DE CRECIMIENTO
PDC
22% 2,762,435 100.00% 42%
5% 1,542,777 68.61% -1%
-100% 616,765 27.43% -23%
RETORNO SOBRE LA INVERSIÓN
0% 88,997 3.96% 0% ROIC
-19% 2,248,539 100.00% -7%
8% 5,010,974 20%

VALOR ECONÓMICO AGREGADO

EVA

COSTO DE CAPITAL
PASIVOS CON COSTO
PATRIMONIO
DEUDA + PATRIMONIO =

Costo de la Deuda
Tasa impuestos
KdT

Costo del Patrimonio

Rf
Rm
Bo
Bl
KE
 INDICADORES FINANCIEROS

Fórmulas Año 1 Año 2 Año3 Sector

activo corriente - pasivo corriente 1,612,798 1,940,624 2,171,207
activo corriente / pasivo corriente 1.34 1.50 1.79
(a cte - inventarios)/ pasivo correinte 1.34 1.50 1.79

total pasivo / total activo 73.91% 65.20% 55.13%

pasivo corriente/pasivo total 99.32% 99.96% 99.63%

activos fijos / patrimonio 0.025 0.029 0.015
pasivo total / ventas 28.83% 23.98% 18.05%
gastos no operacionales / ventas 0.00% 0.00% 0.00%

UB/Ventas 25.34% 19.59% 24.49%

UO/Ventas 4.75% 0.47% 4.71%
UN/Ventas 3.34% 1.26% 1.56%

UN/Patrimonio 32.85% 9.88% 10.64%

UN/Activo 8.57% 3.44% 4.77%

ventas/ cuentas por cobrar 3.02 2.91 3.20

(cxc / ventas) *360 119.25 123.73 112.53
costo de ventas / inventario #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
(inventario / costo ventas) * 360 0.00 0.00 0.00
costo de ventas / proveedores 2.70 3.38 4.25
(proveedores/costo de ventas) *360 133.40 106.66 84.75
rotacion cartera + rotación inventarios 119.25 123.73 112.53
RC + R Invent. - R. Proveedores -14.15 17.07 27.78

INDUCTORES DE VALOR
 EBITDA = UO + DEPRECIACION + AMORTIZACIÓN
(EBITDA / INGRESOS) INGRESOS

KTNO = DEUDORES C + INVENTARIOS - PROVEEDORES

( KTNO / INGRESOS) INGRESOS

ME
(ME / PKT) PKT

PDC
UODI = UTILIDAD OPERACIONAL * (1- Tx)
(UODI / CAPITAL INVERTIDO) CI = PATRIMONIO + PASIVOS CP Y LP CON COSTO FIN

CON ACREEDORES COMERCIALES

UODI = UTILIDAD OPERACIONAL * (1- Tx)

UODI - (ACTIVOS PRODUCTIVOS* WACC) ACTIVOS PRODUCTIVOS = CAPITAL INVERTIDO
WACC = COSTO DE CAPITAL

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

2018 2017 2016
 814,444 157,674
16,601,361 16,307,712

ME = 5% 0.97%
906,313 5,604,825
16,601,361 16,307,712

5% 34%
54,593

N ACREEDORES COMERCIALES
 827961
275515
496651
1600127
 10,000,000 14% 6.25% 0.88%
20,000,000 18% 12.50% 2.25%
30,000,000 16% 18.75% 3.00%
100,000,000 22% 62.50% 13.75%
160,000,000 19.88%