FINANZAS INTERNACIONALES - VA2 20201

Alumna: Laura Andrea Ribero Hernández

¿Qué importancia tiene la utilización del swaps?

R./ swaps sirven para administrar el riesgo sobre el crédito a través de la medición y
determinación del precio de cada uno de los subyacentes (tasa de interés, plazo, moneda y
crédito). Estos riesgos pueden ser transferidos a un tenedor de manera más eficaz,
permitiendo así, un acceso al crédito con un menor costo. Ajustándose a la relación entre
oferta y demanda de crédito. Se podría afirmar que el riesgo crediticio, no es otra cosa más
que, un riesgo de incumplimiento posible.

1. No generan utilidades.

2. Generan utilidades o rendimientos fijos.

3. Generan utilidades que se reinvierten.

Fundamentalmente este tipo de contratos son utilizados para operaciones sobre divisas
siendo este el de la tercera modalidad, ya que está representada su utilidad por las tasas de
interés de las divisas a las cuales se hace referencia.

Enumere las diferentes situaciones en que se presenta.

- Intercambio efectivo de los principales que se encuentran denominados en diferente

moneda, tanto en el momento del inicio de la operación como al vencimiento de la misma.

- Intercambio de los flujos de intereses que las deudas generan.

- Normalmente se da entre empresas de diferente calificación crediticia.

- Abarata el coste de financiación de ambas partes.

Explique que es el forward

R./ Se trata de un contrato a largo plazo entre dos partes con el objetivo de comprar o
vender un activo a un precio fijado y en una fecha determinada. El contrato forward obliga
a sus participantes a comprar o vender el activo en una fecha específica futura a un precio.

Se construye partiendo de cierto subyacente a su precio actual y costo de financiamiento.

Los más comunes son los negociados en las tesorerías sobre monedas, metales e
instrumentos de la renta fija. La principal diferencia con los contratos de futuros es que los
forwards se contratan fuera de mercados organizados, o también llamado “operaciones over
the counter”.

Los contratos forwards son sencillos y habituales en todo tipo de actividades financieras, y
no es necesario que se ajusten a los estándares de un mercado determinado, ya que son
considerados instrumentos extra bursátiles. En un contrato forward, el comprador se
compromete a adquirir la mercancía a un precio y en un tiempo pactado. Por su parte, el
vendedor, se compromete a entregar la mercancía.

Como se comportó su uso en las negociaciones, fundamente sus

respuestas.

El swap llevado al plano financiero permite entender por qué la posibilidad de obtener
financiación a menor precio en los mercados es diferente, toda vez que, dependiendo de la
empresa, ciertas compañías son virtualmente mas interesantes (menos riesgosas) para
invertir que otras.

En este tipo de contrato una parte se compromete a liquidar intereses sobre cierta cantidad
de principal en una divisa. Por el otro lado, recibe intereses sobre cierta cantidad de
principal en otra divisa.

Esta es una variante del swap de tasa de interés, en el que el nominal sobre el que se paga la
tasa de interés fija y el nominal sobre el que se paga la tasa de interés variable son en dos
monedas distintas.

Este a su vez puede utilizarse para transformar un préstamo en una divisa en un préstamo
en otra divisa. Ya que se puede afirmar que un swap es una posición larga en una
obligación combinada con una posición corta en otra obligación. Un swap puede ser
considerado como una cartera de contratos a plazo.