GUIAS#7: FUNDAMENTACIÓN Y APLICACIÓN

DEMATEMÁTICAS FINANCIERA EN CONTABILIDAD

DANIEL ANDRES HERMANDEZ ROJAS

1459614-5
MONICA SANDOBLA CASTILLO

CSF
BOGOTA.D.C.
 GESTIÓN DE FORMACIÓN PROFESIONAL INTEGRAL
PROCEDIMIENTO DESARROLLO CURRICULAR

GUÍA DE APRENDIZAJE
Estimado Aprendiz:
Con ésta guía podrá orientar su proceso auto formativo, al desarrollar la actividad del
proyecto para la adquisición de la competencia en el manejo conceptual de la fundamentación
y aplicación de las matemáticas financieras en la contabilidad, le recomendamos desarrollar
cada una de las

GUÍA DE APRENDIZAJE

Actividades utilizando los recursos sugeridos, de forma individual o grupal. Aplique sus
habilidades, destrezas y conocimientos previos.
El estudioso de la contabilidad debe poseer habilidades y conocimientos para formarse como
empresario, analista financiero y tener excelentes relaciones públicas para ser un buen
administrador, es así que las matemáticas son históricamente el soporte clave para el
desarrollo de la contabilidad, cuyo propósito es formar profesionales idóneos que aparte de
manejar bien los números, desarrollen procesos de pensamiento lógico, sistémico.
Durante toda la historia de la humanidad las disciplinas Contabilidad y Matemáticas han sido
íntimamente unidas y su desarrollo ha sido paralelo; hoy al igual que en épocas pasadas, los
modelos matemáticos se hacen necesarios e incluso indispensables para formalizar la
disciplina contable como ciencia, además de desarrollar trabajos de evaluación, análisis y
síntesis en lo que se refiere al uso adecuado de las matemáticas en la actividad cotidiana del
contador para enriquecer los procesos analíticos y de esta forma tomar las mejores decisiones.

Imagen 1
3. FORMULACION DE LAS ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE
3.1 Actividades de Reflexión Inicial
Duración de la actividad: 0.50 horas trabajo directo - 1 hora trabajo independiente- Total 1.5
Horas
En la vida cotidiana nos encontramos con la posibilidad de rentar nuestro dinero para
aumentar Nuestra capacidad económica siempre que exista el disponible y para ello las
entidades financieras Tienen un gran portafolio de productos.
GUÍA DE APRENDIZAJE

Sin embargo, cuando requerimos cubrir necesidades de vivienda, transporte, educación, etc.,
y no contamos con los recursos adecuados, el mercado financiero ofrece diversas alternativas
de financiación con múltiples opciones, pero
¿Cómo encontrar la más favorable?
La más favorable es teniendo en cuenta que hay un manejo adecuando para invertir la plata
en el anterior articulo sobres la necesidades que tenesmos que invertir pero todo sabemos que
solo podemos elegir sola una necesidad y esa dará el producido o lo necesario para mantener
algo estable.

En trabajo colaborativo con su GAES consulte en páginas web de tres (3) entidades
financieras las condiciones para adquirir un préstamo para estudios universitarios
(documentación, tasas de interés, periodos de pago, cuotas, beneficios y costos ocultos)
recopile esta información en un cuadro de resumen.
 BANCO BOGOTA:
La forma como estamos a tu lado para que puedas tener la mejor educación.
Nuestros plazos se adaptan al ciclo de estudio, mejorando de ésta forma el flujo de caja. El
plazo de pregrado es de 6 meses para programas semestrales y de 12 meses para programas
anuales. Para posgrados o diplomados el plazo es de 12 a 36 meses.
 Si aplicas en los stands ubicados en las universidades, en menos de una hora tendrás
aprobado tu Credio estudiantil.
 Nuestros plazos se adaptan al ciclo de estudio, mejorando de ésta forma el flujo de
caja. El plazo de pregrado es de 6 meses para programas semestrales y de 12 meses
para programas anuales. Para posgrados o diplomados el plazo es de 12 a 36 meses.
 La tasa de interés es fija y desde el primer momento podrán conocer el valor exacto de
la cuota.
 No necesitas codeudor.
 El crédito se desembolsa directamente a la universidad.
 Te ofrece un seguro de vida.
  La garantía es con pagaré solo firma.
 Puedes tramitar el crédito en las oficinas del Banco, o en los stands del Banco
ubicados en las principales universidades a nivel nacional.
 Recibes extracto mensual y consultas a través de medios electrónicos.
 Tienes la opción de pagar en débito automático a la cuenta corriente del Cliente,
Servilínea, Internet o en la oficina del Banco con Efectivo o Cheque.

 BBVA COLOMBIA
 Montos desde $1 millón hasta su capacidad de pago.
 Tasa y cuota fijas durante toda la vigencia del crédito.
 Garantía: firma de pagaré.
 Plan de amortización anual 12 cuotas.
 Tiene la posibilidad de escoger el titular: padre, acudiente o estudiante.
 Recibe el desembolso directamente en la entidad universitaria.
 Dispone de cómodos plazos de financiación desde seis (6) hasta 12 meses.

 BANCOLOMBIA

 Realizamos el estudio de crédito sin costo.

 Financiamos hasta del 80% del valor de la matrícula.
 Te prestamos desde el primer periodo académico.
 Durante la época de estudio tienes la posibilidad de pagar cuotas moderadas y el resto
al finalizar el programa.
 Puedes solicitar un periodo de gracia hasta de 12 meses después de finalizar tus
estudios, en el que la cuota será más liviana mientras consigues ingresos
estables. Aplican intereses remuneratorios más cargos adicionales.
 El deudor es el estudiante, lo que te permite tener experiencia crediticia.


Prepare el tema para ser socializado ante el grupo bajo la orientación de su tutor. Conserve la
actividad en su portafolio.

3.2 Actividades de Contextualización e identificación de Conocimientos necesarios para

el Aprendizaje.
Duración de la actividad: 1 hora trabajo directo- 3 horas trabajo independiente- Total 4 horas
Estimado aprendiz recuerde que su Formación Profesional Integral en el SENA es por
proyectos, el cual se denomina: Implementación de Sistemas de Información Contables-
Financieros y Auditoría para el Buen Gobierno de los Entes Económicos, las actividades
que se propone en esta Guía tienen como propósito desarrollar los conocimientos acerca de la
“Fundamentación y aplicación de Matemáticas Financieras en Contabilidad” para el
desarrollo del Ciclo Contable de la Organización según normas Internacionales de
Información Financiera y Políticas institucionales”. Dado lo anterior, debemos reconocer la
importancia que reviste este tema dentro de su proyecto formativo y para ello están
planteadas las siguientes actividades:

3.2.1 De manera individual y desescolarizada, de acuerdo con sus conocimientos previos y

los resultados de la actividad anterior, analice ¿Cuál de las tres opciones de financiación
considera que le cuesta menos? Mediante un cuadro comparativo demuestre el costo de
financiación para cada uno de los tres casos
Nombre MENOR FINANCIACION EL DATO
Banco Bogota 6 A 12 MESES BAJO
Banco BBVA 6A12 CUOTAS BAJO
BanColombia 12 MESES ALTO

Imagen 2

3.2. 2. Comparta la información con los integrantes

De su GAES y establezca las diferencias y semejanzas de la actividad de cada uno, prepare
un informe en Word de ésta actividad, esté atento a la retroalimentación de su instructor y
conserve las evidencias en su portafolio

3.3 Actividades de apropiación del conocimiento (Conceptualización y Teorización)

Duración de la actividad: 16,5 horas trabajo directo - 34 horas trabajo independiente- Total
50.5 horas
Estimado aprendiz, ya que ahora puede reconocer la importancia que reviste el contenido de
esta Guí

a, lo invitamos a construir su conocimiento alrededor de ella en colaboración con sus

compañeros e instructor, por medio de los siguientes ítems:

3.3.1
De acuerdo a la bibliografía propuesta en la presente Guía y demás libros y/o web grafía
Necesarios, responda las siguientes preguntas:
 ¿Quién coloca el valor al dinero?
 El dinero es un medio de pago universalmente aceptado que evita el
trueque en las transacciones económicas para este problema a casa cosa
se le pone un valor de dinero y el que quiere un bien o un servicio lo
paga esto evita la que se confunda para dar un valor a cada objeto.

 ¿Quién define la tasa de interés?

 Es el sistema y que tengan la posibilidad de fijar tasa de interés

corporativa que van dependiendo del préstamo, plazo y moneda. ese
fondeo de los principales banco al de pendiendo de la tasa se realiza
una valoración del porciento (%) de cada producto.

 ¿quién define la tasa de interés en un certificado de depósito a

término cdt?

 es el dinero en el mercado financiero al igual el precio de cualquier

producto ,cuando hay más dinero la tasa baja y cuando hay escasez sube
 cuando la tasa de interés sube , los demandantes desean compra
menos, es decir solicitan menos recursos en préstamo a los
intermediarios financieros y el( CDT es cuenta de ahorro)
 la tasa pasivo o de capitación es la que pagan los intermediarios
financieros a los oferentes de recurso por el dinero captado
 la tasa de activos o de colocación es la que reciben los intermediarios
financieros de los demandantes por los prestamos otorgados
 la tasa de efectivo de captación a 90 día (la tasas de los certificados de
depósito a término en 90 días establecimiento bancarios corporaciones
financieras, compañías de financiamiento comercial y corporaciones de
horro y vivienda.

 ¿Cuáles son las funciones del Banco de la República?

 El banco de la república es una organización del estado de naturaleza
única, con autonomía administrativa, patrimonios y técnica, las
funciones que ejerce el banco central según la constitución,

 Los objetivos de la política monetaria es preservar la capacidad
adquisitiva de la moneda con la política económica general como la
entidad de producto y el empleo en sus niveles sostenible de largo
plazo.
 
 Las funciones especiales asignada al banco comprenden la de regular la
moneda , los cambios internacionales y el crédito , emitir la moneda
colombiana ,administrando las reservas internacionales ,ser prestamista
y banquero de los establecimientos de crédito y servir como agente
fiscal de gobierno . con una función el banco también contribuye a la
generación de conocimiento y a la actividad cultural del país


CENTRO DE DEFINICION Y INTERPRETACIO CUANDO EJEMPLO

N
MEDICION FORMULAS UTILIZA LA
FORMULA
 Un capital decimos que (I): El interés Si queremos calcular el
está colocado a interés (C): que produce un
Interés Simple capital es
interés simple que produce
simple cuando un capital de 1.000.000 pesos
directamente
los intereses de cada
proporcional al capital invertido durante 5 años a
período de capitalización inicial,
se retiran y no se agregan una tasa del 8% anual. El
(t) :al tiempo
al capital que los ha ,y interés simple se calculará de
producido (i):a la tasa de interés la siguiente forma:
Formula I = 1.000.000 * 0,08 * 5 =
esto se presenta bajo
400.000
VF = VA (1 + n * i) la fórmula:
I=C·i·t
Si queremos calcular el
VF = Valor
Futuro Donde i está mismo interés durante un
expresado en tanto periodo menor a un año (60
VA = Valor
por uno y t en años. días), se calculará de la
Actual
i = Tasa de siguiente forma:
interés P: es el valor presente, Periodo: 60 días = 60/360 =
n = Periodo de equivalente al capital inicial 0,16             I = 1.000.000 *
F: es el valor futuro o monto
tiempo final 0,08 * 60/360 =  13.333
i: La tasa de interés
representada en decimales.
n: Numero de periodos: meses,
bimestres, trimestres,
semestres, años.

Interés interés compuesto se refiere  se refiere al beneficio Ejercicio

al beneficio (o costo) del
Compuesto capital principal a una tasa
de interés durante un cierto
periodo de tiempo, en el
cual los intereses obtenidos
al final de cada periodo no
se retiran
formula :
 el capital final (C f )
que se obtiene a partir
de un capital inicial
(C)  compuesto
(o costo) del capital Es para hallar futuro, Averiguar en qué se convierte un
capital de 1.200.000 pesos al
principal a una tasa de presente, tasa de interés y
interés durante un periodo. cabo de 5 años, y a una tasa de
cierto periodo de interés compuesto anual del 8
tiempo, en el cual los %. 
intereses obtenidos al
final de cada periodo Resolución: 
no se retiran, sino que
se añaden al capital Aplicando la
principal. Por lo tanto,
los intereses fórmula 
se reinvierten Reemplazamos con los valores
conocidos:
En tasa de interés
 

a una tasa de interés
(i) Capital

 en un tiempo (t)
ejemplo, si i se expresa en
tasa anual y su aplicación
como interés compuesto
se valida en forma
mensual , en ese
caso i   debe
dividirse por 12
Tasa Nóminal La tasa de
interés nominal es aquella
que se paga por un
préstamo o una cuenta de
ahorros y no se suma al
capital, es expresada en
términos anuales con una
frecuencia de tiempo de
pago
Formula
(i): la tasa de interés
efectiva anual
(j): la tasa de interés
nominal anual.
(m) :el número de veces
que la tasa nominal se
capitaliza al año
Tasa efectivo . La tasa efectiva nos da el
porcentaje de interés total que
se genera o que se aplica sobre
una cantidad de dinero durante
un periodo de tiempo
determinado. La representación
más usada de las tasas efectivas
son las mensuales y las anuales,
aunque la tasa efectiva anual es
mucho más común en la
comparación de tasas aplicadas
a préstamos o rendimientos en
el caso de inversiones a
mediano y largo plazo.
Formula :La tasa efectiva
“e” equivalente a una tasa
nominal
“i” capitalizable en
(p) periodos por año, está dada
por:
e = (1+ i/p)p – 1
Tasa Periódica Algunos emisores de tarjetas
calculan los intereses de la
cuenta mediante una tasa de
interés periódica diaria. Por lo
general, se usa una tasa
periódica diaria para calcular el
interés al multiplicar dicha tasa
por el monto adeudado al final
de cada día. Luego, esta
cantidad de interés se suma al
saldo del día anterior, lo que
significa que el interés aumenta
todos los día
Formula
Tasa periódica: vencida de
interés, que expresa la
P: es el valor presente,
equivalente al capital inicial inicial 
F: es el valor futuro o Tiempo en años (t) = 5
monto final
i: La tasa de interés
representada en decimales.
n: Numero de periodos:
meses, bimestres,
trimestres, semestres, años.
Respuesta:
El capital final es de 1.763.194
pesos. 
Se trata del margen Tasa de nominal Determine una tasa
de ganancia que puede
devolver una inversión. nominal capitalizable
Si se tiene en cuenta el mensualmente que
tiempo que transcurre
para obtener dichos genere el mismo monto
beneficios, entonces se
utiliza la expresión
que la tasa equivalente
“ganancia en el de 19.56% anual
Para calcular una tasa nominal
tiempo”.  “j” que se capitaliza “m” veces
Tasa de interés en el año a partir de una tasa
capacitado a efectivo anual
capitalizable:
Semestralmente 2
Cuatrimestral 3
Trimestral 4
Bimestral 6
Mensual 12
las representaciones más Ejemplo: Tasa efectiva Una tarjeta
usadas por los bancos y de crédito nacional tiene una tasa de
entidades financieras a la Tasa de efectivo interés del 2% mensual sobre el
hora de presentar los saldo no pagado. Determine la tasa
rendimientos o el costo efectiva por periodo semestral,
de un instrumento
financiero durante un Datos:   El periodo de capitalización
periodo de tiempo es mensual Se busca la tasa efectiva
especifico por periodo semestral
i = 2% mensual multiplicado por 6
meses = 12% semestral
p = el interés está compuesto de 6
veces  
La tasa efectiva “e” equivalente a una
tasa nominal “i” capitalizable en p
periodos por año, está dada por: e = (1+
i/p)p – 1
i = 0.1262  ó 12.62%
La tasa corresponde al EJEMPLO : Encontrar
período de
composición (% por
la tasa nominal
correspondiente a
día, mes, bimestre,
trimestre, semestre, una tasa periódica del
año, etc.). Algunos 10% s.a.:
sectores la conocen
como tasa efectiva SOLUCION
periódica (efectiva
diaria, efectiva
Ipa = 10% s.a.
mensual, efectiva
CONVERSION DE TASA
trimestral, etc.), pero
aquí se denominará NOMINAL A PERIODICA
16%TV SEMESTRAL
simplemente tasa
periódica. 16 % TV /4 =4
 forma de interés periódico
vencido.
Tasa periódica: anticipada
de interés, que expresa la
forma de interés periódico
anticipado
Tasa Vencida Cuando el interés se causa
en forma vencida en el
período. Cabe anotar que la
tasa efectiva es siempre
vencida y por lo tanto esta
última palabra se omite en
su declaración.
La tasa de interés vencida
es aquella que genera
intereses al final de cada
periodo de capitalización, y
es a la que más estamos
acostumbrados.
(i):tasa de interés
(v)vencida
(a)sombre interés
anticipado
Tasa Anticipada  Cuando el interés se causa
en forma anticipada en el
período. Cabe anotar que la
Tasa Efectiva no puede
darse, por definición, en
forma anticipada, es
decir no existe una tasa
efectiva anticipada.
(i): interés anticipado
(v) vencido
(I):interés vencido
 n: Número de TRIMESTRAL
períodos por año (360
días, 12 meses, etc.) 
( 1+i )n=( 1+i )n
( 1+o . o 4 )4 =( 1+i )2
( 1+o . o 4 )4 / 2=( 1+i )2/ 2
( 1+o . o 4 )4 =( 1+i )1
I:8.16 es semestral
La tasa interés que se banco $100 a 12 meses con una
pacta cancela o cobra tasa interés vencida que
al vencer cada uno de capitaliza mensualmente,
los periodos. entonces el primer pago de estos
La tasa de interés es intereses se reconocerán al final
aquella que genera del primer mes. Sin embargo si
intereses al final de esta tasa fuera anticipada el
cada periodo de primer pago de intereses se
capitalización, y es a llevaría a cabo en el momento
la que mas estamos
acostumbrados.
mismo en el cual nos prestan el
dinero.
Tasa de interés
Teniendo en cuenta el concepto
del valor del dinero en el tiempo,
es lógico suponer que una tasa
anticipada es menor que una tasa
vencida, ya que en principio
recibimos menos dinero con una
anticipada que con una vencida
dado que el en la anticipada
desembolsamos los intereses al
momento del préstamo.
Ejemplo:
Calcule la tasa efectiva anual
Tasa de interés
para una tasa del 32% trimestral
anticipada
anticipado.
Para calcular una tasa
in
de interés vencida a ip 
partir de una tasa de m ( 0.32
interés anticipada y
4
viceversa en el mismo
ip = 0.08 efectiva trimestral
período de
anticipada
capitalización
utilizamos:
ia 0 .08
iv 
1  ia1  008
=0.0869565 efectiva trimestral
vencida
ie = (1+00869565)4 – 1 = 39.59%
efectiva anual.
Tasa de Amortizar un crédito
significa saldar una deuda
Amortización gradualmente a través de
pagos periódicos y que se
realizan en intervalos de
tiempo iguales. Para que la
deuda realmente se vaya
saldando, cada uno de los
pagos deberá constar de
intereses y parte del capital.
Hay varios tipos de
amortización de crédito y
dependen principalmente de
la forma en que se va
disminuyendo el monto del
capital.
a. Los pagos o renta
(R)
b. deben ser
mayores que los
intereses (i)
c. El cálculo de
dichos pagos para
un cierto número
de períodos (n)
Valor Presente Es el valor actual de un
capital que no es
inmediatamente exigigle la
suma que, colocada a
interés compuesto hasta su
vencimiento, se convertiría
en una cantidad igual a quel
en la época de pago.
Comúnmente se conoce
como el valor del dinero en
función del tiempo
Amortización Ejemplo: Se solicita un préstamo
gradual: Es la más por $150,000 con una tasa del
usada, ya que los 48% anual, para pagarse en un
pagos son iguales y año con pagos bimestrales y
tienen la misma realizando el primero un
frecuencia bimestre después de recibir el
Amortización préstamo. Calcula el monto de
constante; La los pagos
amortización del
capital permanece
constante en cada Amortización
período mientras que gradual
los intereses decrecen
conforme avanzan los
períodos. La cantidad
amortizada al capital El pago bimestral será por la
se calcula dividiendo cantidad de $32,447.31
el capital inicial entre Ejemplo: Calcular el monto de
el número de los dos primeros pagos al
Amortización
períodos: solicitar un préstamo por
constante $120,000 a un 9% anual, para
que el capital se vaya
amortizando anualmente en 10
años mediante pagos de
amortización constante. La cuota
de amortización sería:
Para el primer pago se considera
el capital inicia
Para el segundo pago
calculamos primero el capital
pendiente:
El Valor actual neto Ejemplo 1:el banco otorga un
también conocido crédito por $10’00.000 con un
valor actualizado neto plazo de un año, con una tasa
( en inglés Net present trimestral de 9%. El banco exige
value), cuyo acrónimo la restitución del capital al año y
es VAN (en inglés los intereses correspondiente
NPV), es P=$10`000.000
un procedimiento que I=9%
permite calcular el N=4 trimestres
valor presente de un I=?
determinado número Consideremos que banco exige
de flujos de caja al cliente la restitución del k en
futuros, originados cuatro cuotas iguales y el pago
por una inversión. de los intereses sobre saldo.
La metodología consi
ste en descontar al
momento actual (es
decir, actualizar
mediante una tasa)
Interés compuesto
todos los flujos de
Ejemplo: halla la cantidad de
caja futuros del
dinero que se debe invertir hoy
proyecto. A este valor
para disponer de $2.000.000 al
se le resta la inversión
final 3 años, si la tasa de interés
inicial, de tal modo
es del 2% mensual.
que el valor obtenido

Valor Futuro Esta fórmula permite
averiguar el valor de un
determinado capital en un
momento futuro con
respecto al momento actual.
Para ello existen dos
modalidades de cálculo,
utilizando capitalización
simple o capitalización
compuesta de los
rendimientos obtenidos por
el capital.  dinero trabaje de
Va = Valor actual del
capital.
i = Tipo de interés
aplicable.  las variables asi :
n = Número de días ,meses
o años que se consideren
para hallar el valor final de
la inversión o del valor
considerado.
Anualidades El término anualidad no
implica que las rentas
tengan que ser anuales, sino
que se da a cualquier
secuencia de pagos, iguales
en todos los casos, a
intervalos regulares de
tiempo, e
independientemente que
tales pagos sean anuales,
semestrales, trimestrales o
mensuales.
P: el valor presente de la
anualidad por pagar (o sea ,
la deuda que queda despues
de pagar el pronto )
I:la tasa periodo =(tasa
anual )/(veces al año que se
computan los intereses)
N: total de pago
es el valor actual neto F:$2.000.000
del proyecto. I:2% mesual
N=36 meses
Cuando ha decidido Utilizando EJEMPLO: si hoy
ahorrar, el siguiente capitalización simple depositan$2’000.000 en una
paso es aprender a corporación que reconoce el
invertir su dinero. para su cálculo: 28% anual con capitalización
Conocer la forma en mensual vencida, ¿Cuánto podrá
la que se comportan F=P(1+I x N) obtenerse al cabo de 11 meses?
los diferentes
instrumentos de
inversión a través del Utilizando
tiempo lo apoyará capitalización
para lograr que ese compuesta para su
cálculo: Ejemplo:halla el valor futuro de
manera eficiente,
incrementando su
F=P(1+I)N $1’000.000, invertido a una tasa
del 5% trimestral al cabo de 2
patrimonio; proyectar
la suma que tendrá en años . definamos los valores de
el futuro al invertir
con una tasa de P= 1.000.000
I=5% periodo trimestral
interés determinada lo
apoyará en la decisión N=periodos trimestrales
Nota: la periodicidad de la tasa
sobre la herramienta
de inversión más de interese debe coincidir con la
adecuada para lograr periodicidad de plazo de tiempo,
sus planes. en este caso trimestres y donde
la tasa de interés determinar la
periodos
Luego elaboramos el diagrama
de flujo y definimos la formula
que determina el futuro:
Anualidad : serie de José desea compra una casa
pagos periódicos valorada en $170.000 tiene
Ejemplos: hipoteca de $12.000 para dar de pronto y
una casa, préstamo de consigue un préstamo por 30
un caro , deposito años al 7.5% anual computado
mensual de una mensualmente. si la mensualidad
cantidad fija por más alta que puede pagar José es
ciento periodo de de $675,¿podra comprar esa casa
tiempo o deberá buscar otra más
económica?
Jose cree que podrá comprar
esa casa ya que hizo el siguiente
ananlisis
-En mensualidades pagara un
total de $675(360)=$243.000
- si al cas cuesta $170.000 y
además de dar un pronto de
$12.000 el va a pagar $243.000
en mensualidad será menor que
$675 y por lo tanto . podrá
comprarla.
-para determinar si José podrá
comprar esa casa, se necesita
saber cuál sería la mensualidad
de la misma , ya que lo más que
él puede pagar es $675
 mensuales (como el pago
mensual es fijo , este es un
ejemplo de una anualidad y la
mensualidad de la cas es le pago
periódico de la misma )

Solución: los valoras a

sustituir en la formula
son:
P:en este caso es
158.000(170.000-
12000)
I:en este caso es 075/12
N:total de pago es 360

Son coste alternativo Se puede

ENUNCIADO La economía de un
Costo de o coste de estimarse a país produce únicamente dos
Oportunidad oportunidad es un partir de la bienes, cereal y vid, y tiene
concepto económico rentabilidad que todos sus recursos plena y
que permite nombra brindaría una eficientemente empleados. En
esta situación las opciones de
al valor de la mejor inversión y producción que tiene son las
opción que no se teniendo en siguientes:
concreta o al costo cuenta el riesgo
de una inversión que que se acepta.
se realiza con este tipo de
recursos propios y cálculos permite Se pide: 1. Realiza la
representación gráfica de la
que hace que no se contratar el frontera de posibilidades de
materialice otra riesgo existente producción.
inversiones posibles en las diversas 2. Calcula los diferentes costes
inversiones que de oportunidad.
SOLUCIÓN
se puede hacer Primer paso: Lectura atenta del
enunciado prestando especial
atención a los términos clave: La
economía de un país produce
únicamente dos bienes, cereal y
vid, y tiene todos sus recursos
plena y eficientemente
empleados. En esta situación las
opciones de producción que
tiene son las siguientes
Los recursos son limitados por
ello, si están plena y
eficientemente empleados, la
economía de este país tendrá
que elegir, es decir, si quiere
aumentar la producción de un
bien deberá disminuir la de

Costo El CTCP señala que el
método utilizado en un
Amortizado CDT es el costo
amortizado, puesto que los
flujos de caja de este título
están conformados por
capital e intereses. La
entidad obtendrá el importe
en libros del CDT (en la
medición posterior)
calculando el valor presente
de los flujos de efectivo
futuros con la tasa de
interés efectiva, y el ajuste
obtenido se reconocerá en
el resultado del periodo
otro.
Segundo paso Lectura
comprensiva de la primera de
las cuestiones que se solicitan y
elaboración del gráfico: 1.
Realiza la representación gráfica
de la frontera de posibilidades de
producción.
La curva o frontera de
posibilidades de producción
refleja las opciones que tiene la
economía de ese país y la
necesidad de elegir entre ellas.
Producir más cantidad de uno
de los bienes implica reducir la
producción del otro de los
bienes, y a la inversa.
En el gráfico deben estar bien
indicados:
- El título del gráfico (Frontera
de posibilidades de producción).
- Los títulos de los ejes (Cereal y
Vid).
- Las escalas deben estar bien
proporcionadas y tienen que
estar en relación con los datos
de la tabla.
- En la curva deben estar
indicadas las diferentes
opciones (A, B, C). La economía
de un país produce únicamente
dos bienes, cereal y vid, y tiene
todos sus recursos plena y
eficientemente empleados. En
esta situación las opciones de
producción que tiene son las
siguientes
Leal El gráfico debería ser
similar al siguiente:
Generalmente, el La sociedad "ALFA" obtiene un
costo amortizado préstamo en una entidad
pactado a tasa de financiera con las siguientes
mercado, como ocurre características:
con los CDT Nominal del préstamo: 200.000
negociados en el euros
mercado primario, Comisión de estudio y apertura:
equivale al valor 1% del nominal
nominal al inicio, a no Fecha de concesión: 1 de enero
ser que existan costos de 20X5
de transacción para el Amortización en cuatro
inversionista, lo cual anualidades constantes,
normalmente no se da pagaderas el día 31 de diciembre
en estos casos. Cálculo del cuadro de
amortización y cuotas
devengadas en función desde la
como un ingreso. perspectiva financiera
El equilibrio financiero que nos
resuelve la anualidad constante
que amortiza el préstamo es el
siguiente:

A partir de la anualidad,
el cuadro de
amortización del
préstamo es el
siguiente:

Aplicación del método de

valoración del coste
amortizado
El tipo de interés efectivo del
préstamo, que nos permitirá
calcular el coste amortizado en
cada momento, es el siguiente:

La contabilización de las
operaciones sería la siguiente:
Por la obtención del préstamo en
el momento de su contratación,
1 de enero de 20X5
3.3.2 A continuación encontrará una serie de conceptos que le ayudarán a tener una mayor
Comprensión del tema planteado en esta Guía, por tanto indague sobre los términos que se
Indican en la siguiente matriz y complétela. Desarrolle la actividad teniendo en cuenta la
Bibliografía planteada.

3.3.3
Consulte y lea el capítulo I Conceptos Fundamentales: Valor del dinero en el tiempo del libro
Matemáticas Financieras Aplicadas de Johnny de Jesús Meza Orozco, Editorial Eco e
Ediciones. De
Acuerdo a esta lectura elabore un cuadro sinóptico explique y formule un ejemplo para cada
uno
De los siguientes Ítems:
http://diposit.ub.edu/dspace/bitstream/2445/63884/3/3.%20Conceptos%20fundamentales.pdf

 Valor del dinero en el tiempo

 La pregunta que enmarca a este concepto es ¿es lo mismo recibir $100
dentro de un año que recibirlos hoy?. Lógicamente la respuesta es no,
por los siguientes aspectos:


La inflación: es una fenómeno económico que hace que el dinero día
tras día pierda poder adquisitivo, es decir, que el dinero se desvalorice.
 Se pierde la oportunidad de invertir el dinero en alguna actividad. En
este caso el dinero no se protege de la inflación y tampoco produce
utilidades, a este concepto se le llama costo de oportunidad.
El costo de oportunidad es aquello que sacrificamos cuando tomamos un
decisión. Cualquier persona, por ejemplo, puede optar por descansar en lugar de
trabajar. No se tiene que pagar por esta decisión pero en realidad tiene un
costo, que es al que llamamos costo de oportunidad.

Según Mesa Orozco, El costo verdadero de este descanso será el valor que
represente para esta persona las cosas que podría haber realizado o producido
durante ese descanso.
 Se asume el riesgo que quien deba entregar una suma de dinero hoy, ya
no esté en condiciones de hacerlo mañana.
 El dinero es un bien económico que tiene la capacidad de generar más
dinero. Ese es el poder mágico que el tiempo le proporciona al dinero, y
por lo cual todos tenemos interiorizadas las frases: el tiempo es dinero,
el tiempo es oro.
Una cantidad de dinero en el presente vale mas que la misma cantidad
en el futuro

 Interés
 Al analizar el concepto del valor del dinero en el tiempo se llega a la
conclusión de que el uso del dinero por las razones expuestas, no puede
ser gratuito. Si aceptamos la opción de recibir XX dinero dentro de un
año y no recibirlo el día de hoy estamos aceptando que se use nuestro
dinero y por tal motivo, se deberá reconocer una cantidad adicional que
llamamos valor del dinero en el tiempo y la medida de ese incremento
de dinero dentro de un plazo determinado se llama interés.

 Si prestamos hoy una cantidad de dinero (VP) y después de un tiempo

determinado se recibe una cantidad mayor (VF), la variación del valor
del dinero de VP a VF se llama valor del dinero en el tiempo, y la
diferencia entre VF y VP es el interés (I). La operación se representa
mediante la siguiente expresión:

 I=vf-vp

 Ejemplo 1: 

 Una inversión inicial de $235.000 produce después de 6 meses un
resultado de $389.560. Calcular el valor de los intereses ganados.

 Aplicando la anterior formula tenemos:
 I= ?             VP= $235.000   VF= $ 389.560
 I= 389560 - 235000
I= $154.560

 R/ La inversión realizada al cabo de 6 meses generó un interés de

$154.000. 

 Equivalencia
 Dos cantidades diferentes ubicadas en diferentes fechas son
equivalentes, aunque no iguales, si producen el mismo resultado
 económico. Esto es, $100 de hoy son equivalentes a $140 dentro de un
año si la tasa de interés es del 40% anual. Un valor presente (VP) es
equivalente a un valor futuro (VF) si el valor futuro cubre el valor
presente más los intereses a la tasa exigida.
 4. Flujo de Caja

 Todas las operaciones financieras se caracterizan por tener ingresos y

egresos. Estos valores se pueden registrar sobre una recta que mida el
tiempo de duración de la operación financiera. Al registro gráfico de
entradas y salidas se le conoce como Flujo de Caja o diagrama de líneas
de tiempo. Se usan flechas arriba para representar los ingresos y flechas
hacia abajo para representar los egresos.

Ejemplo 3: 

 La señora Isabel Isaza compra un apartamento por $10.000.000 y se

compromete a pagarla de la siguiente manera: Una cuota inicial de
$2.000.000 y el saldo en 3 cuotas iguales en los meses 3, 6 y 9 por
valor de $3.000.000. Construir el flujo de Caja.

Desarrolle Los ítems 3.3.1 al 3.3.3. De manera colaborativa, su instructor establecerá los
GAES que Serán escogidos para socializar presencialmente ante el grupo en pleno bajo su
tutoría, conserve las Evidencias en su portafolio. Este atento a la retroalimentación de su
instructor.

3.3.4
Mediante la consulta de la bibliografía y la web grafía propuesta en esta Guía o en alguna
otra que esté a su alcance, a través de una cartilla represente los siguientes conceptos
económicos. Dos de los GAES serán escogidos para socializar presencialmente ante al grupo
en pleno bajo la tutoría de su instructor quién resolverá las preguntas a que haya lugar.
 VPN Valor Presente Neto
  El Valor Presente Neto permite determinar si dicha inversión puede
incrementar o reducir el valor de las PyMES.  Ese cambio en el valor
estimado puede ser positivo, negativo o continuar igual.  Si es positivo
significará que el valor de la firma tendrá un incremento equivalente al
monto del Valor Presente Neto
 La inversión inicial previa
  El capital de trabajo es el monto de activos corrientes que se requiere
para la operación del proyecto:  el efectivo, las cuentas por cobrar, los
inventarios se encuentran en este tipo de activos.  Cabe recordar que las
empresas deben tener niveles de activos corrientes  necesarios tanto para
realizar sus transacciones normales, como también para tener la
posibilidad de especular y prever situaciones futuras impredecibles que
atenten en el normal desarrollo de sus operaciones.  Los niveles ideales
de activos corrientes serán aquellos que permita reducir al máximo
posible los costos de oportunidad (costos por exceso + costos por
insuficiencia + costos por administración
 Los flujos netos de efectivo
 Los flujos netos de efectivo son aquellos flujos de efectivo que el proyecto
debe generar después de poner en marcha el proyecto, de ahí la
importancia en realizar un pronóstico muy acertado con el fin de evitar
errores en la toma de decisiones. 


la tasa de descuento:

La tasa de descuento refleja la oportunidad perdida de gastar o invertir en el

presente por lo que también se le conoce como costo o tasa de oportunidad.  Su
operación consiste en aplicar en forma contraria el concepto de tasa compuesta. 
Es decir, si a futuro la tasa de interés compuesto capitaliza el monto de intereses
de una inversión presente, la tasa de descuento revierte dicha operación.

Cálculo del VPN.

Suponga que se tienen dos proyectos de inversión, A y B (datos en miles de pesos).

Se va considerar que el proyecto A tiene un valor de inversión inicial de $1.000 y que los
FNE durante los próximos cinco periodos son los siguientes

Año 1: 200
Año 2: 300
Año 3: 300
Año 4: 200
Año 5: 500
 
Para desarrollar la evaluación de estos proyectos se estima una tasa de descuento o tasa
de oportunidad del 15% anual.
 

Como el dinero tiene un valor en el tiempo, se procederá ahora a conocer cuál será el
valor de cada uno de los FNE en el periodo cero. Dicho de otra forma, lo que se pretende
es conocer el valor de los flujos de efectivo pronosticados a pesos de hoy y, para lograr
este objetivo, es necesario descontar cada uno de los flujos a su tasa de descuento
(15%) de la siguiente manera:

[200÷(1.15)1 [300÷(1.15)2 [300÷(1.15)3 [200÷(1.15)4 [500÷(1.15)5

+ + + +
] ] ] ] ]

Observen como cada flujo se divide por su tasa de descuento elevada a una potencia,
potencia que equivale al número del periodo donde se espera dicho resultado. Una vez
realizada esta operación se habrá calculado el valor de cada uno de los FNE a pesos de
hoy.  Este valor corresponde, para este caso específico a $961.  En conclusión: los flujos
netos de efectivos del proyecto, traídos a pesos hoy, equivale a $961.

En el proyecto se pretende hacer una inversión por $1.000.  El proyecto aspira recibir
unos FNE a pesos de hoy de $961.  ¿El proyecto es favorable para el inversionista?

 TIR Tasa Interna de Retorno

La Tasa Interna de Retorno es como se conoce al interés producido por un determinado proyecto o
inversión que tiene pagos (valores negativos) e ingresos (valores positivos) que se  en períodos
regulares. Afortunadamente Excel cuenta con una función propia llamada TIR que nos permite
calcular este valor de una forma extremadamente sencilla.
La fórmula TIR se expresa de la siguiente manera:
TIR (valores; [estimar])
El uso de la función es muy simple: únicamente debemos pasarle un listado de valores o matriz. Estos
deben ser tanto positivos (ingresos), como negativos (pagos). La función de Excel interpretará los
valores en el orden que nosotros le pasemos los valores.
 Así, por ejemplo, imagina que los valores de nuestro
proyecto han sido:
50.000€ de coste inicial
Ingresos netos (ingresos – gastos) cada año de: 12.000 | 15.000 | 18.000 | 22.000 | 30.000
Aplicando la función TIR de Excel y seleccionando el rango que de celdas que queremos podremos
obtener el TIR de los primeros 3 años, 5 años, etc… (ver imagen)

 TIO Tasa Interna de Oportunidad

 La TIO es la tasa mínima que se utiliza para poder determinar el valor presente neto
de los flujos futuros de caja del proyecto y es la rentabilidad mínima que se le debe
exigir al proyecto para tomar la decisión de no invertir en un uso alternativo de los
recursos o en otro proyecto.
Para entenderse mejor si el proyecto es nuevo y sólo se va a financiar con aportes de
socios, la TIO, seria la tasa de interés que se está ganando en el sitio donde se tiene
depositado el capital (Ej si está depositado en un CDT la TIO seria la DTF), menos el costo
de la inflación (el indice mas utilizado para representarlo es el IPC) mas la tasa mínima a
que aspira el inversor, mas la tasa mínima a que que aspira el empresario.
 .
TIO = DTF – IPC + i1 + ie

TIO = 4.94 -  3.17 + 5.23 + 5.00 =  12%


La tabla de la tasa interna de retorno se verá así:


3.3.5 Su instructor presentará en este momento los temas ya designados y desarrollados por
usted en los Ítems anteriores para profundizar, aclarar y resolver sus inquietudes y
deficiencias. Este atento a su intervención, tome notas, participe por medio de aportes y
preguntas.

Recuerde realizar las actividades propuestas por su instructor de inglés para el resultado de
“Comprender frases y vocabulario habitual sobre temas de interés personal y temas técnicos”
3.4 Actividades de Transferencia del Conocimiento
Duración de la actividad: 6 horas trabajo directo - 12 horas trabajo independiente- Total 18
horas
Felicitaciones estimado aprendiz, luego de haber construido su conocimiento en conjunto con
Sus compañeros e instructor, es el momento que demuestre todo lo que ha asimilado acerca
De esta guía, por tanto desarrolle el taller propuesto por su instructor y consérvelo en su
Portafolio de evidencias.
Este atento a la retroalimentación de su instructor para todas las actividades propuestas y
recuerde conservar las evidencias en su portafolio.