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MATEMÁTICAS FINANCIERAS II
GRADIENTES Y AMORTIZACIONES
Gradiente:
En matemáticas financieras gradientes son anualidades o serie de
pagos periódicos, en los cuales cada pago es igual al anterior más una
cantidad; esta cantidad puede ser constante o proporcional al pago
inmediatamente anterior. El monto en que varía cada pago determina
la clase de gradiente: Si la cantidad es constante el gradiente es
aritmético, Si la cantidad en que varía el pago es proporcional al pago
inmediatamente anterior el gradiente es geométrico
La aplicación de gradientes en los negocios supone el empleo de dos
conceptos dependiendo del tipo de negocios:
 Negocios con amortización (crédito), tipo en el que partimos de un valor
actual, con cuotas crecientes pagaderas al vencimiento y con saldo
cero al pago de la última cuota.
  Negocios de capitalización (ahorro), tipo en el que partimos de un valor
actual cero con cuotas crecientes acumulables hasta alcanzar al final
del plazo un valor futuro deseado.
Recordemos que conociendo el gradiente, el plazo, el valor de la
primera cuota y el valor presente o  futuro podemos obtener la tasa
de interés por período de un gradiente. Esto aplicable para
gradientes aritméticos o geométricos, crecientes o decrecientes y
casos de amortización o de capitalización. Esta refiere a la tasa
periódica de una gradiente. 
En cálculo vectorial, el gradiente de un campo escalar fes un
campo vectorial que indica en cada punto del campo escalar
la dirección de máximo incremento del mismo. El gradiente se
representa con el operador diferencial nabla seguido de la
función (cuidado de no confundir el gradiente con la
divergencia, ésta última se denota con un punto de producto
escalar entre el operador nabla y el campo)
El gradiente se define como el campo vectorial cuyas
funciones coordenadas son las derivadas parciales del campo
escalar, esto es:
De forma geométrica el gradiente es un vector que se
encuentra normal a una superficie o curva en el espacio a la
cual se le está estudiando, en un punto cualquiera, llámese
(x,y), (x,y,z), (tiempo, temperatura), etcétera. Algunos
ejemplos son:
 Considere una habitación en la cual la temperatura se
define a través de un campo escalar, de tal manera que en
cualquier punto , la temperatura es . Asumiremos que la
temperatura no varía con respecto al tiempo. Siendo esto
así, para cada punto de la habitación, el gradiente en ese
punto nos dará la dirección en la cual se calienta más
rápido. La magnitud del gradiente nos dirá cuán rápido se
calienta en esa dirección.
 Considere una montaña en la cual su altura en el punto
(x,y) se define como H(x, y). El gradiente de H en ese punto
estará en la dirección para la que hay un mayor grado de
inclinación. La magnitud del gradiente nos mostrará cuán
empinada se encuentra la pendiente.
Propiedades
El gradiente verifica que:
 Es ortogonal a las superficies equiescalares, definidas
por =cte.
 Apunta en la dirección en que la derivada direccional es
máxima.
 Su módulo es igual a esta derivada direccional máxima.
 Se anula en los puntos estacionarios (máximos, mínimos
y puntos de silla).
 El campo formado por el gradiente en cada punto es
siempre ir rotacional, esto es,  
        
AMORTIZACIÓN:
Amortizar es el proceso financiero mediante el cual se extingue,
gradualmente, una deuda por medio de pagos periódicos, que pueden
ser iguales o diferentes.
En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se
entrega sirve para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda.
Se entiende por amortización, el reembolso gradual de una deuda. La
obligación de devolver un préstamo recibido de un banco es un pasivo,
cuyo importe se va reintegrando en varios pagos diferidos en el
tiempo. La parte del capital prestado (o principal) que se cancela en
cada uno de esos pagos es una amortización. Los métodos más
frecuentes para repartir el importe en el tiempo y segregar principal de
intereses son el sistema Francés, alemán y el americano. Todos estos
métodos son correctos desde el punto de vista contable y están
basados
en el concepto de interés compuesto. Las condiciones pactadas al
momento de acordar el préstamo determinan cual de los sistemas
se utilizará.                                       
con términos amortizativos constantes método francés
Este sistema de amortización se caracteriza porque:
 Los términos amortizativos permanecen constantes, y
 El tanto de valoración permanece constante.
Ambos durante toda la vida del préstamo.
De esta forma al principio la mayor parte de la cuota son
intereses, siendo la cantidad destinada a amortización muy
pequeña. Esta proporción va cambiando a medida que el
tiempo va transcurriendo.
Gráficamente, el esquema de cobros y pagos que origina
para el prestatario el préstamo es el siguiente:

Donde C0 representa el importe del préstamo, n el número de

pagos en los que se amortiza el préstamo, ael término
amortizativo e i el tipo de interés de la operación.
Amortización financiera
Amortizar es el proceso financiero mediante el cual se
extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos
periódicos, que pueden ser iguales o diferentes.
 En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que
se entrega sirve para pagar los intereses y reducir el importe
de la deuda.
Se entiende por amortización, el reembolso gradual de una
deuda. La obligación de devolver un préstamo recibido de un
banco es un pasivo, cuyo importe se va reintegrando en
varios pagos diferidos en el tiempo. La parte del capital
prestado (o principal) que se cancela en cada uno de esos
pagos es una amortización. Los métodos más frecuentes
para repartir el importe en el tiempo y segregar principal de
intereses son el sistema Francés, alemán y el americano.
Todos estos métodos son correctos desde el punto de vista
contable y están basados en el concepto de interés
compuesto. Las condiciones pactadas al momento de acordar
el préstamo determinan cual de los sistemas se utilizará.
       Una amortización es una disminución gradual o
extinción gradual de cualquier deuda durante un periodo de
tiempo. La amortización de un préstamo se da cuando el
prestatario paga al prestamista un reembolso de dinero
prestado en un cierto plazo con tasas de interés estipuladas

PREGUNTAS GENERADORAS

   1.  ¿Cuál es el mejor sistema que amortice una deuda, a

bajos intereses, a una tasa de interés bancaria, en un
tiempo conveniente para el deudor?
R/ Pienso que las instituciones bancarias son más peligrosas para
nuestras libertades que ejércitos enteros listos para el combate.
Si el pueblo estadounidense permite un día que los bancos privados
controlen su moneda, los bancos y todas las instituciones que
florecerán en torno a los bancos privarán a la gente de toda posesión,
primero por medio de la inflación, enseguida por la recesión, hasta el
 día en que sus hijos se despertarán sin casa y sin techo, sobre la tierra
que sus padres conquistaron.
Las tasas de interés son el precio del dinero en el mercado financiero.
Al igual que el precio de cualquier producto, cuando hay más dinero la
tasa baja y cuando hay escasez sube.
Las tasas de Interés son una de las variables económicas que más ha
despertado interés general. Diversos economistas han teorizado sobre
la materia, no solo para definir su contenido sino también para explicar
importantes eventos económicos.
  
   2.  ¿Cuál es el mejor sistema de amortización que defienda
la liquidez de una entidad financiera, sin que llegue a
afectar a cada una de las realidades y necesidades de
sus clientes?
R/ Estudio de la forma en que las sociedades deciden qué van a
producir, cómo y para quién, con los recursos escasos y limitados,
para satisfacer necesidades y deseos ilimitados.
Una variable económica es una magnitud de interés que puede
definirse y medirse (v.g.: actitud de los consumidores, cantidad de
tractores, precio de las hamburguesas, etc.) que influye en las
decisiones relacionadas con el qué, el cómo y para quién de que se
ocupa la economía, o describe los resultados de esas decisiones.
Para analizar las variables económicas se utilizan datos económicos,
que son hechos expresados en cifras.
Las variables pueden ser:
 Endógenas: Aquellas cuyos valores son determinados o
explicados por las relaciones existentes dentro de un modelo.

 Exógenas: Su valor no está determinado por un modelo o dentro

de él, sino que se toma su valor como dado.

 Stock: Referidas a una magnitud en un determinado momento

temporal (v.g.: población, riqueza, etc.); pero la referencia al tiempo
sólo es necesaria como dato histórico.

 Flujo: Sólo tienen sentido referidas a un período determinado de

tiempo (p.ej.: renta o inversión)
  Nominales: Las que se expresan en valores corrientes.

 Reales: Las que se expresan en valores constantes.

Los enfoques teóricos analizados pretenden dar un panorama general

de la esencia de la tasa de interés, sin embargo es preciso enfatizar
sus relaciones con importantes variables económicas como las
siguientes:

        FORMACIÓN DE AHORRO
        INVERSIÓN REAL Y FINANCIERA
        FLUJOS DE CAPITAL
        TIPO DE CAMBIO     
    
     3. ¿Que es un gradiente?

     R/ En matemáticas financieras gradientes son anualidades o serie de

pagos periódicos, en los cuales cada pago es igual al anterior más una
cantidad; esta cantidad puede ser constante o proporcional al pago
inmediatamente anterior. El monto en que varía cada pago determina
la clase de gradiente: Si la cantidad es constante el gradiente es
aritmético, Si la cantidad en que varía el pago es proporcional al pago
inmediatamente anterior el gradiente es geométrico.

https://unimagingenieriaeconomica.wordpress.com/2014/04/20/6-1-definicion-de-
gradientes/

6.1. Definición de Gradientes

PUBLICADO POR LBALLESTEROSG ⋅ ABRIL 20, PM ⋅ DEJA UN COMENTARIO
Se denomina gradiente a una serie de flujos de caja (ingresos o desembolso) periódicos que poseen una ley de formación,

que hace referencia a que los flujos de caja pueden incrementar o disminuir, con relación al flujo de caja anterior, en una

cantidad constante en pesos o en un porcentaje. Para que una serie de flujos de caja se consideren un gradiente, deben

cumplir las siguientes condiciones:

 Los flujos de caja deben tener una ley de formación.

 Los flujos de caja deben ser periódicos
 Los flujos de caja deben tener un valor un valor presente y futuro equivalente.
 La cantidad de periodos deben ser iguales a la cantidad de flujos de caja.

Un diagrama de flujo  una serie de pagos gradientes, se ilustra a continuación:

Básicamente la única condición que cambia entre las series uniformes o anualidades y las series gradientes aritméticas y

geométricas es que el valor de los flujos de caja varía y las demás condiciones no se modifican, por lo cual, los conceptos

de series vencidas, anticipadas, diferidas y generales que se trataron en el capítulo anterior son los mismos y se manejaran

en idéntica forma.

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https://es.slideshare.net/cristianfelipeachurisuarez/gradientes-aritmticos-y-
geomtricos

3.8.3. GRADIENTES GEOMÉTRICOS

La otra modalidad de gradiente, es precisamente el gradiente geométrico (Gg) o serie de cuotas

(rentas) periódicas ó flujos de caja que aumenta o disminuye en porcentajes constantes en
períodos consecutivos de pago, en vez de aumentos constantes de dinero. Los flujos de efectivo
(cuotas) cambian en el mismo porcentaje entre cada período. A esto se le llama gradiente
geométrico. La notación que utilizaremos:

* El gradiente (Gg) es el porcentaje que aumenta o disminuye cada cuota (puede ser positivo o
negativo). * Rp1: es la cuota periódica 1. * La representación i/m, se refiere a la tasa nominal
capitalizable y la frecuencia de los pagos. * n: tiempo-plazo en años (número de cuotas periódicas)

Para conocer el valor actual y valor futuro, las fórmulas a utilizar son distintas dependiendo si la
razón de la progresión (Gg) coincide con el factor (1+i/m)

Ejemplo: Supongamos que se desea conocer el monto acumulado de un fondo de inversión

constituido por 10 depósitos mensuales que crecen a una tasa del Gg: 5.5% siendo el importe del
primer depósito $1,000.00.

De la fórmula: Donde: Rp1 = $1000.00 Gg = 5.5% n = número de cuotas 10 i/m = .20/12

=0.01666667 (tasa de interés nominal capitalizable en m períodos por año)
En Excel podría ser relativamente fácil solucionarlo

Si fueran cuotas pospagables (vencidas) con Gg:

De la fórmula: Se modifica

Mismos datos: Rp1 = $1,000.00 Gg = 5.5% n = número de cuotas 10 i/m = .20/12 =0.01666667
(tasa de interés nominal capitalizable en m períodos por año) Ejercicio de Valor Actual de Rp:

Para obtener un monto de $14,014.24, ¿cuál debe ser el importe de la primera de 10 cuotas
periódicas (n=10) que aumentan en forma creciente en un 5.5 % y con una tasa de interés del 20%
nominal capitalizable mensualmente?: Resuélvalo en su formato de cuotas prepagables y
pospagables

Prepagables (anticipadas)

Mismo caso, pero ahora si fueran cuotas pospagables (vencidas)

Para obtener un monto de $13,784.50, ¿cuál debe ser el importe de la primera de 10 cuotas
periódicas (n=10) que aumentan en forma creciente en un 5.5 % y con una tasa de interés del 20%
nominal capitalizable mensualmente?:

Si deseamos conocer ahora el plazo, tenemos que despejarlo de la fórmula del monto de una serie
de cuotas con gradiente geométrico prepagables:

Desarrollemos un ejercicio con los mismos datos que hemos venido utilizando en este tema:

Mgg = $14,014.24 Rp1 = $1,000.00 Gg = 5.5% n = número de cuotas "x" i/m = .20/12 =0.01666667
(tasa de interés nominal capitalizable en m períodos por año)

De la fórmula:

Se tiene que satisfacer la siguiente ecuación:

A prueba y error utilizamos para "x"= 9, 11 respectivamente y obtenemos:

Los resultados sugieren que entre 9 y 11 puede estar el plazo, por lo que diseñamos en Excel una
herramienta para simular con varias opciones de "x":

DATOS: Mgg:14014.24Rp1:1000i/m: .20/12x: Gg:5.50%Prueba y errorx:9.997Desarrollo de la

fórmula en Excel (Mgg/(Rp1*1+i/m)((i/m)-Gg))(Mgg/(Rp1*1+i/m)* ((i/m)-Gg)) 13.7844532-
0.03833333-0.528403993

(1+i/m)n 1.016666679.9971.179680294 1.0559.9971.7078701140.00021417

El valor de n=9.997, que redondeado al número entero es 10

El resultado es concordante con el ejercicio en donde se calculó el monto

Donde: Rp1 = $1,000.00 Gg = 5.5% n = número de cuotas 10 i/m = .20/12 =0.01666667 (tasa de
interés nominal capitalizable en m períodos por año)
http://www.eumed.net/libros-gratis/2010c/729/Gradientes%20geometricos%20y
%20su%20procedimiento.htm

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