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5. Volúmenes sobre los clásicos de Elder y Naiman

E. Nyman
Tratemos de entender lo que nos dicen sobre los volúmenes de los clásicos.
Citaré por completo el párrafo del libro de Naiman, El camino hacia la libertad financiera.
Capítulo 6.3 "El mercado en busca de volúmenes"
El mercado va más allá del volumen. Si el precio disminuye o aumenta con los volúmenes, lo más probable
es que esta dinámica de disminución o crecimiento continúe.
El movimiento sin volúmenes generalmente termina rápidamente. Dicha dinámica se puede comparar con la
construcción de una casa sin una base.
Para estas reglas, hay una adición muy importante: los volúmenes pico pueden acompañar el giro del
tráfico. Esto se explica por el hecho de que los volúmenes pueden crecer tanto a expensas de los compradores
como a expensas de los vendedores.
Por ejemplo, en una tendencia descendente, vemos un pico en el crecimiento del volumen. Esto podría
significar:

 o el mercado "rompió" órdenes, lo que significa que continuará bajando;

 o los compradores comenzaron a comprar activamente. Al darse cuenta de que el mercado no va más
allá, pero ya se han alcanzado los niveles de interés, los compradores dieron el pedido para la compra.
No hay indicadores de volumen en su forma pura en el mercado FOREX de 24 horas. Solo sabemos que el
monto mínimo de una transacción equivale a, al menos, $ 5 millones.
Pero esto tiene su ventaja. Nos deshacemos del impacto de las transacciones individuales en grandes
cantidades, que, por regla general, se realizan en tasas no estándar (solo aproximadas al mercado). Además, es
el número de transacciones que nos da una imagen más o menos completa del estado de ánimo en el mercado,
porque una transacción no es solo de $ 5 millones, sino también un voto para este movimiento de precios.
Por lo tanto, considerando el número de transacciones como un sustituto del indicador de volumen, estamos
presentes en una votación en la que todos los votos son iguales independientemente del número de acciones (el
monto de la transacción) que poseen.
Para los productos de cambio (mercado de futuros de divisas, mercado de valores, mercados de productos
básicos, etc.), el volumen de transacciones se presenta en dos secciones:

 el número de contratos comprados y vendidos durante una sesión de intercambio (actual o pasada);
 el indicador del número total de contratos abiertos al final del día (nombre condicional "interés abierto" -
"interés abierto").
Análisis de indicadores de volumen
Los indicadores de volumen son de gran importancia no solo al decidir el momento de abrir una posición,
sino también al analizar el estado de ánimo general del mercado: el alza es el mercado o bajista.
Las principales reglas que se pueden aplicar al considerar los indicadores de volumen incluyen las siguientes:
1. El cuadro de volumen en las bolsas de valores durante la sesión de negociación generalmente tiene la
forma de la letra V
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Al comienzo de las operaciones, se ejecutan las órdenes acumuladas por los corredores por la noche y las
transacciones ordenadas por los comerciantes forzados (importadores, exportadores, etc.), por lo tanto, el número
de transacciones al comienzo de la sesión de negociación es primero grande. Luego cae, alcanzando un mínimo
local en el almuerzo. Al final de las operaciones, los jugadores profesionales comienzan a concluir un volumen
creciente de transacciones, formando así el precio de cierre del mercado.
2. El gráfico de volumen en el mercado spot del mercado spot se ve directamente opuesto al mercado cambiario
con un pico de 11 a 14 horas según el tiempo sordo-europeo.
3. La disminución en el volumen nos muestra una disminución del interés en esta dinámica del curso. Esto puede
conducir a un cambio en la tendencia o a una estabilización temporal de los precios.
4. El aumento en el volumen muestra un aumento en el interés de los participantes del mercado en esta dinámica
de precios. Existen requisitos previos para fortalecer la dinámica existente en el mercado o para el surgimiento de
una nueva dirección de cambio de precios.
5. A veces, una disminución gradual de los volúmenes va acompañada de un cambio brusco en la dinámica de los
precios. Esto es posible con la terminación de la lucha de una de las partes, su capitulación real ante una nueva
tendencia.
6. Siga cuidadosamente el cambio en la cantidad de almuerzo (en grandes centros de intercambio, especialmente
en Europa Occidental) y en la noche, cuando la mayoría de los operadores del mercado no trabajan
(principalmente en Europa Occidental - Londres, Frankfurt, París). En este momento, incluso las cantidades más
pequeñas pueden conducir a fluctuaciones significativas en el tipo de cambio, el mercado se vuelve
impredecible. Disminución en el volumen en este momento - no necesariamente una disminución en el interés en
las transacciones con esta dinámica del curso. Tenga miedo del mercado después de 17 horas en la hora europea
promedio.
7. Es necesario tener en cuenta la existencia de un factor estacional, que tiene una influencia significativa tanto
en la dinámica del indicador de volumen como en la dinámica de los precios. Para el mercado de futuros de futuros
y opciones, la fecha de vencimiento del contrato más cercano (como regla general, al final de cada trimestre) es
significativa. Para todo el mercado, el final del año fiscal y el año calendario también es significativo. El volumen
de transacciones, por regla general, en este momento está disminuyendo, y el interés abierto se reduce a los
valores mínimos.
8. Los picos de volumen, que se destacan en el contexto general, indican una posible reversión de la tendencia.
A. Anciano
Conceptos básicos olvidados. Volumen Capítulo 5.1 "Cómo jugar y ganar en la bolsa de valores"
El volumen refleja el nivel de actividad de jugadores e inversores. Cada elemento del volumen refleja las
acciones de dos personas: un jugador vende el stock y el otro lo compra, o uno vende el contrato y el otro lo
compra. El volumen por día es igual al número de acciones o contratos vendidos para un día determinado.
El volumen generalmente se representa en forma de un histograma: una serie de columnas cuya altura
refleja los volúmenes diarios. Por lo general, está pintado por debajo del precio. Los cambios en el volumen
muestran la reacción de "toros" y "osos" a las fluctuaciones de los precios. Mediante los cambios de volumen,
puede adivinar qué es más probable: cambiar o mantener la tendencia.
Algunos jugadores ignoran el volumen. Ellos creen que en los precios y así se refleja toda la información
posible sobre el mercado. Dicen: "Pagas según el precio, no el volumen". Los profesionales, sin embargo,
entienden que el análisis de volumen puede ayudarlos a comprender mejor el mercado y a jugar mejor.
Hay tres unidades diferentes de medición de volumen:
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 El número real de acciones vendidas o contratos. Por ejemplo, el volumen de la Bolsa de Nueva York se
indica de esta manera. Esta es la medida más objetiva del volumen.
 Número de ofertas concluidas. Por ejemplo, así es como la Bolsa de Londres determina el volumen. Este
método es menos objetivo, ya que no distingue entre una transacción de 100 acciones y una oferta de
5.000 acciones.
 Marque el volumen. El volumen de marcación es igual al número total total de casos de cambios de precio
para un período de tiempo determinado, por ejemplo, durante 10 minutos o por hora. Se llama tic, porque
en la mayoría de los casos el precio cambia un tic a la vez. La mayoría de los intercambios de futuros en
los EE. UU. No informan el volumen por menos de un día, y los jugadores a lo largo del día usan el
volumen de ticks como estimación.
El volumen refleja la actividad de vendedores y compradores. Si compara los volúmenes de los dos mercados,
descubrirá cuál de ellos es más activo y más líquido. Usted sufrirá menos de los mercados líquidos que de los
mercados pequeños con volúmenes pequeños.

Para interpretar datos de volumen, debe compararlos con los cambios de precio:

 El aumento en el volumen durante el ascenso presagia precios aún más altos. Comprarlo
 Los precios subieron a un volumen más del doble del promedio. Este es un signo de que la tendencia
puede cambiar. Aprieta los topes en las posiciones abiertas.
 Los precios también son altos, como en el tiempo anterior, pero el volumen es mucho más pequeño. Esta
divergencia de "osos" apunta a la parte superior. Vende y comienza a jugar hacia abajo.
 Los precios colapsaron en volumen de pánico. Tales valores mínimos climatéricos generalmente se
alcanzan una vez más. Aprieta los topes en las posiciones abiertas.
 La plata cae en un nuevo mínimo, pero el volumen es más pequeño que en el punto D); este es un logro
típico repetido del mínimo climatérico. Cierra la posición y comienza a jugar la subida.
 El nuevo precio máximo se acompaña de un aumento en el volumen, similar al punto A. Continuar
manteniendo la posición en aumento.
Psicología de la multitud
El volumen refleja el grado de participación financiera y emocional de los participantes en el mercado y, por
lo tanto, el dolor que experimentan. El trato comienza con la participación financiera de dos personas. La decisión
de vender o comprar se puede hacer racionalmente, pero para la mayoría de las personas, vender o comprar
causa una implicación emocional. Los vendedores y los compradores están tratando de tener la razón. Rezan,
usan talismanes de felicidad y acuden al mercado con peticiones. El volumen refleja el grado de implicación
emocional de los jugadores.
Cada cambio en los precios toma dinero de los perdedores y se los entrega a los ganadores. Cuando los
precios aumentan, los compradores obtienen un beneficio y los vendedores lo pierden. Los ganadores son felices
y alegres, y los perdedores están enojados y deprimidos. Dondequiera que se muevan los precios, la mitad de los
jugadores se verán perjudicados. Cuando los precios suben, los "osos" duelen, y cuando caen, los "toros"
sufren. Cuanto mayor sea el volumen, más dolor en el mercado.
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Los jugadores reaccionan a las pérdidas de la misma manera que las ranas al agua caliente. Si se lanza una
rana en agua hirviendo, el dolor repentino que salte inmediatamente, pero si lo pones en agua fría, y se calentará
gradualmente, se puede hervir vivo. Si una fuerte caída de precios golpea a los jugadores, comienzan con dolor
y eliminan la posición perdedora. Muchos perdedores pueden ser muy pacientes si sus pérdidas crecen
gradualmente.
¿Quién compra a un jugador que busca cerrar una posición perdedora para comprar? Esto puede ser un
jugador que quiere cerrar su posición ya en un beneficio que puede ser un especulador que quiere entrar en el
juego, ya que los precios son demasiado bajos; puede ser un jugador que intenta jugar con un rebote desde abajo
y realmente toma el precio mínimo o repone las filas de los perdedores.
¿Quién le vende a un jugador que está tratando de cerrar su posición no rentable para la venta? Puede ser
un inversor exitoso que quiera obtener ganancias en este momento. Puede ser un jugador tratando de alcanzar
un máximo de precios, porque, en su opinión, los precios son demasiado altos. Toma la posición del perdedor,
trata de recuperar la suya y solo el futuro demostrará si tiene razón o no.
Cuando los vendedores se rinden en medio de la subida de los precios, compran para cerrar la posición e
impulsar los precios aún más. Implica incluso más vendedores y la absorción se alimenta a sí misma. Cuando los
jugadores perdedores se dan por vencidos durante una recesión, venden y empujan los precios más hacia
abajo. La caída de precios atrae aún más a la posición anterior y la recesión se alimenta sola. Los perdedores
perdidos empujan la tendencia. Si la tendencia se mueve a un volumen constante, entonces tiene buenas
posibilidades de continuidad. El volumen constante muestra que los nuevos perdedores están reemplazando a los
que dejaron el mercado. La tendencia necesita nuevos perdedores, ya que los constructores de las pirámides
necesitaban esclavos frescos.
La caída en el volumen indica que el flujo de perdedores se está agotando y la tendencia está lista para una
reversión. Esto sucede después de que la mayoría de los perdedores entienden lo equivocados que estaban. Los
viejos perdedores continúan saliendo, y no hay tantos nuevos. La caída en el volumen indica que la tendencia
está lista para una reversión.
Un aumento de volumen extra grande también da una señal de la proximidad del final de la tendencia. Esto
sugiere que las masas de jugadores se vacían. Tal vez recordarás cómo mantuviste la posición perdedora por más
tiempo de lo que debería y cuando el dolor se hizo insoportable, te deshiciste de él, y el mercado inmediatamente
giró y se movió en tu dirección, ¡pero sin ti! Esto sucede una y otra vez porque la mayoría de los recién llegados
responden al estrés de la misma manera y se dan por vencidos al mismo tiempo. Los profesionales no esperan si
el mercado los golpea. Rápidamente cierran posiciones perdidas y juegan en la dirección opuesta o esperan al
lado de la posibilidad de volver a entrar en el juego.
El volumen suele ser pequeño en el corredor de precios, porque hay poco dolor en ellos. La gente se siente
segura con pequeñas fluctuaciones de precios. Les parece que el mercado sin una tendencia durará para
siempre. Una ruptura generalmente va acompañada de un crecimiento espectacular del volumen, ya que los
perdedores corren hacia la salida. Un avance con un volumen pequeño refleja una reacción emocional débil ante
una nueva tendencia. Esto indica un posible retorno de los precios dentro del corredor.
El aumento en el volumen durante la caída de los precios sugiere que más compradores están involucrados
en el proceso y anteriormente abrieron una posición para la venta. Los compradores están listos para comprar
incluso cuando necesitan pagar más, y los vendedores están felices de venderlos. El aumento en el volumen
muestra que los perdedores salientes son reemplazados por una nueva cosecha de perdedores.
Cuando el precio baja durante el ascenso, indica que los toros pierden entusiasmo y que menos "osos"
buscan la salvación. Los "osos" inteligentes hace mucho tiempo, y detrás de ellos había unos "osos" débiles que
no sufrían dolor. La caída en el volumen indica que el combustible en el extremo termina y la tendencia está lista
para invertir la dirección.
Cuando el volumen disminuye con la caída de los precios, significa que los "osos" están menos entusiasmados
y menos "toros" se apresuran a la salida. Los "toros" inteligentes vendieron mucho tiempo y el final débil. La caída
en el volumen indica que los "toros" restantes son mejor tolerados por el dolor. Es posible que sus bolsillos sean
más profundos o que fueron comprados más tarde durante la recesión, o ambos. El volumen descendente muestra
el área en la que la tendencia bajista está lista para subir.
Estos argumentos son válidos tanto a pequeña escala como a gran escala de tiempo. Como regla empírica,
podemos suponer que si hoy el volumen es más que ayer, la tendencia actual tiene buenas posibilidades de
continuar.
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Reglas del juego
Los términos "alto volumen" y "bajo volumen" son relativos. Lo que es bajo para IBM es alto para Apple
Computer, pero lo que es bajo para el oro, alto para el platino y demás. Empíricamente, el "gran volumen" en
este mercado debería estar al menos un 25% por encima del promedio de las últimas 2 semanas, y el "bajo
volumen" está al menos un 25% por debajo del promedio.

 El gran volumen confirma la tendencia. Si los precios alcanzan un máximo y el volumen también alcanza
un nuevo máximo, entonces es probable que los precios vuelvan a alcanzar un punto máximo o lo
superen.
 Si el mercado cae a un nuevo mínimo, y el volumen da un nuevo máximo, entonces es probable que este
mínimo vuelva a ser alcanzado o superado. En el "día del climaterio", los precios por segunda vez casi
siempre resultan en un volumen pequeño, lo que brinda una excelente oportunidad de compra.
 Si el volumen cae durante la continuación de la tendencia, entonces esta tendencia está lista para
regresar. Cuando el mercado alcanza un nuevo pico y el volumen es menor que en el pico anterior,
busque la oportunidad de vender. Este método no funciona muy bien en los mínimos, ya que la recesión
puede prolongarse durante mucho tiempo a volúmenes pequeños. En Wall Street dicen: "Necesitamos
comprar para subir las existencias, y pueden caer por su propia gravedad".
 Observe el volumen durante un retroceso durante una tendencia. Cuando la tendencia alcista se ve
interrumpida por una recesión, el volumen a menudo salta debido a una toma de ganancias febril. Si la
reversión continúa y el volumen disminuye, entonces los toros ya no están activos, o las ventas urgentes
han terminado. Cuando el volumen se reduce, muestra que la reversión ha finalizado y que la tendencia
alcista está lista para continuar. Este es un buen momento para comprar. Las grandes tendencias bajistas
suelen verse interrumpidas por un aumento de los precios a un volumen elevado. Cuando los "osos"
débiles son eliminados del mercado, el volumen disminuye y se envía una señal para vender.
Hay una serie de indicadores basados en volúmenes:

 volumen del balance (OBV)

 relación de acumulación / distribución (A / D)
 demanda insatisfecha
 el índice de pagos de Herica (HPI)
6. Método Wyckoff

Un resumen pequeño pero útil:

1. No espere que el mercado se comporte de la misma manera dos veces
2. Todo lo que el mercado está haciendo hoy, debe ser comparado con lo que hizo antes
Si los compradores durante el clímax no se va a mantener sus compras - quizás eran simplemente más
interesante tratar de mantener los precios - que estas acciones serán descartados por el mercado de la primera
vez - una recuperación técnica común. Si esta nueva propuesta es demasiado grande para que los compradores
la absorban, el mercado reacciona bajando los precios por debajo del mínimo para la culminación de las ventas,
y pronto vendrá una nueva caída. Pero si el mercado reacciona a reunir el volumen de contracción y los precios,
que se mantienen en o por encima del mínimo del día de venta clímax, es una señal de que disturbios ventas
estabilizado, que el poder de compras otra vez viene en el mercado, y la subida a la vista.
Un fuerte aumento en el volumen y un aumento en los cierres - esto puede ser una inversión, pero no se
deben sacar conclusiones prematuras.
En una operación larga, es necesario levantarse al final de la reversión. Está indicado por un mínimo más
alto, un cierre más alto y un volumen reducido. El movimiento ascendente prueba el punto de resistencia anterior,
y la reversión proporciona información importante sobre la posibilidad de un nuevo nivel de soporte o la
continuación de la tendencia bajista.
Haciendo caso omiso de las existencias secundarias, sus puntos de resistencia / soporte, no solo puede
perder oportunidades comerciales, sino también omitir señales de advertencia sobre una tendencia del mercado.
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Durante la fase de acumulación, la acción aumenta la fuerza de la demanda: la oferta es escasa, la demanda
crece y esto representa el precio de la fortaleza para aumentar.
La resistencia / soporte son "peligros", que dictan dónde colocar las órdenes de detención.
"Retroceso normal" es la mitad de la distancia de crecimiento.
Cuando el operador tiene sus manos en toda la acción deseada, comienza la etapa de "mark-up", que es una
serie de emisiones de precios rápidos, alternando meseta instantánea o "períodos de descanso", acompañado por
el aumento de los volúmenes.
La distribución o venta de acciones acumuladas también requiere manipulación. Aquí, el operador usa las
mismas tácticas: comprar y vender lo acumulado, para dar a las acciones la apariencia de poder, lo que estimula
a la multitud a comprar. El operador mueve el precio hacia adelante y atrás en un cierto rango. Después de eso,
el operador deja de apoyar las manipulaciones.
El precio, inflando fácilmente en un volumen relativamente ligero, es una señal de que el suministro a precios
bajos se convierte en un déficit. Si los operadores van a comenzar la fase de "etiqueta arriba" para cerrar el
potencial de los compradores y atrapar los intereses cortos, el precio de la acción debe continuar presionando
agresivamente sus puntos de resistencia anteriores o no retroceder al punto de partida. Seguimos la culminación
de las compras.
Las líneas de tendencia tienen una explicación simple y racional. Cuando el stock se acumula, acumula la
fuerza de la demanda, que es la fuerza impulsora del movimiento ascendente dirigido. La fuerza de la demanda
da el precio de la inercia para impulsar el precio cada vez más alto hasta que la demanda disminuya o aparezca
una nueva fuerza de suministro suficiente para cambiar la dirección del movimiento. La indicación de que la
demanda en la parte superior se apaga o la oferta comienza a prevalecer se sirve mediante una curva arqueada
o la igualación del precio. Con el movimiento hacia abajo, lo mismo.
Al construir tales líneas, uno debe razonar.
Shake-up es un fuerte movimiento descendente, por ejemplo, una culminación exagerada de las ventas. El
operador lo usa para tratar de intimidar a los titulares de acciones, persuadirlos para que vendan las paradas
ubicadas en niveles de soporte, y tal vez para alentar al público a vender. El operador compra acciones, como
resultado, el precio está subiendo.
MM - Beneficio / Riesgo = 3: 1
Detener órdenes colocadas debajo de los niveles fraccionarios.
Si las paradas funcionan con demasiada frecuencia:
1. El trato es demasiado temprano

 impaciencia
 falta de voluntad para esperar señales de sonido
 debido a una falla para determinar de antemano el punto de peligro
 violación de MM
2. Mala definición de la tendencia del mercado
3. Colocación y movimiento incorrectos de paradas
El crecimiento del volumen con el crecimiento de los precios o una caída en el volumen con la caída de los
precios es un signo alcista.
El crecimiento en el volumen con una caída en los precios o una caída en el volumen con el aumento de los
precios es un signo bajista.
Es importante saber si el bajo volumen significa que la oferta no es suficiente, ya que los toros ya han
comprado lotes grandes en el retroceso anterior o indica una calidad pequeña, deficiente, muchas multitudes y la
inevitable caída.
El crecimiento del volumen es el resultado de una cobertura corta o se está intentando deshacerse de las
existencias antes de que comience la caída principal.
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Es necesario diversificar
FUENTE: http://clusterdelta.com