TABLA DE INVERSIONES

0 1 2 3
Inversiones Fijas $ 152,200
No depreciables $ 20,500
Terreno $ 20,500
Depreciables $ 131,700
Construcción (edificios) $ 40,000
Maq. Y equipos $ 56,600
Muebles y enseres $ 9,800 10años
Vehiculos $ 25,000 5años
Otros depreciables $ 300 3años
Inversiones diferidas $ 6,200
Estudios de factibilidad $ 4,000
Gastos de constitución $ 1,200
Publicidad $ 1,000
Capital de trabajo $ 1,200
Materia Prima $ 500
Mano de obra $ -
CIF $ 200
Efectivos $ 500

Total Inversión $ 159,600

Depreciaciones
Activos Valor Vida útil (años) 1 2 3
Edificios $ 40,000 20 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000
Depreciación Acumulada $ 2,000 $ 4,000 $ 6,000
Valor Residual $ 38,000 $ 36,000 $ 34,000
Maq. Y Equipo $ 56,600 10 $ 5,660 $ 5,660 $ 5,660
Depreciación Acumulada $ 5,660 $ 11,320 $ 16,980
Valor Residual $ 50,940 $ 45,280 $ 39,620

Depreciacion Anual (total) $ 7,660 $ 7,660 $ 7,660

Depreciacion Mensual (total) $ 638 $ 638 $ 638

Amortizaciones
Estudios de factibilidad $ 4,000
Gastos de constitución $ 1,200
Publicidad $ 1,000
$ 6,200
Amortizacion Anual $ 1,240 $ 1,240 $ 1,240
Amortizacion Mensual $ 103 $ 103 $ 103
 4 5

$ 20,500

$ 10,000.00

$ 30,500.00

4 5 6 7 8 9 10 11
$ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000
$ 8,000 $ 10,000 $ 12,000 $ 14,000 $ 16,000 $ 18,000 $ 20,000 $ 22,000
$ 32,000 $ 30,000 $ 28,000 $ 26,000 $ 24,000 $ 22,000 $ 20,000 $ 18,000
$ 5,660 $ 5,660 $ 5,660 $ 5,660 $ 5,660 $ 5,660 $ 5,660
$ 22,640 $ 28,300 $ 33,960 $ 39,620 $ 45,280 $ 50,940 $ 56,600
$ 33,960 $ 28,300 $ 22,640 $ 16,980 $ 11,320 $ 5,660 $ -

$ 7,660 $ 7,660 $ 7,660 $ 7,660 $ 7,660 $ 7,660 $ 7,660 $ 2,000

$ 638 $ 638 $ 638 $ 638 $ 638 $ 638 $ 638 $ 167

$ 1,240 $ 1,240
$ 103 $ 103
 12 13 14 15 16 17 18 19
$ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000
$ 24,000 $ 26,000 $ 28,000 $ 30,000 $ 32,000 $ 34,000 $ 36,000 $ 38,000
$ 16,000 $ 14,000 $ 12,000 $ 10,000 $ 8,000 $ 6,000 $ 4,000 $ 2,000

$ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000

$ 167 $ 167 $ 167 $ 167 $ 167 $ 167 $ 167 $ 167
 20
$ 2,000
$ 40,000
$ -

$ 2,000
$ 167
Un grupo de 5 socios decide emprender en la posibilidad de crear una empresa que se dedique a la fabricación
y venta de zapatos para damas y caballeros (sujeto a estudio de mercado).
El estudio técnico indica que existe la tecnología adecuada para producir cualquier tipo de zapatos.

La oferta determina que en el sector de estudio existen 20 locales dedicados a la venta de zapatos, de la sgte manera:

5 locales se dedican exclusivamente a vender zapatos de hombre

7 locales exclusivamente zapatos de mujer
Y 8 locales ambos zapatos.

La decisión va a ser tomada por menos competencia.

Fabricar y vender zapatos para hombres adultos
La demanda de zapatos es la siguiente:

Potenciales clientes Cuenca: 100.000

Total demanda: 600,000

Talla % % Demanda Potencial Demanda Objetiva

36 1 0.01 6000 600
37 2 0.02 12000 1200
38 10 0.1 60000 6000
39 50 0.5 300000 30000
40 30 0.3 180000 18000
41 6 0.06 36000 3600
42 1 0.01 6000 600
100 600000 60000
1666.67 Promedio unidades vendidas

Dato después de la tabla: La decisión de los inversionistas es de abarcar el 10% de la demanda

El crecimiento anual de la demanda será igual al crecimiento de la población (1,5%)
El estudio técnico determina que para la fabricacion de los zapatos se necesita lo siguiente:
Un local para fabricación y un espacio para la venta, los inversionistas arrendarán el espacio a un valor anual de $7000

La maquinaria necesaria es la siguiente:

Muebles y enseres: Estantes para láminas de cuero, mesa de armado de zapatos, mesa para cortes, moldes de plástico,
Maquinaria: Máquina destalladora, cosedora, punteadora, pulidor, prensadora, ensambladora.

Flujo: Mano de Obra Mano de Obra Técnica

1.- Cortar en moldes el cuero Costureros Diseñador
2.- Armar los moldes Operarios Farmaceútico Ortopédico
3.- Coser Costureros
4.- Colocación de plantillas Operarios
5.- Acabados Operarios
6.- Empacado Operarios
El acta de constitución de la empresa constó $1.200, se realizó publicidad a un costo de $1.000, se realizaron estudios del proy

La empresa no concederá crédito y tampoco recibirá crédito de sus proveedores.

El ciclo de flujo de efectivo es de 1 semana. (tiempo de fabricación de zapatos)
e la sgte manera:

or anual de $7000

ortes, moldes de plástico, sillas.

de Obra Técnica

armaceútico Ortopédico
alizaron estudios del proyecto por el cual se pagó $4.000.
El estudio de mercado a traves de una encuesta estructurada tiene lo siguientes resultados:

1.- El 100% de los encuestados han mencionado que comprarian un nuevo par de zapatos en los próximos 3 meses

2.- El 60% prefieren zapatos deportivos

3.- El 45% de la población son mujeres

4.- El color preferido es el negro, seguido de café y blanco.

5.- Promedio de compra de zapatos al años: 3

6.- La demanda promedio es 600.000 pares de zapatos al año.

7.- El 50% de los encuestados son talla 39, el 30% talla 40, 10% talla 38, 6% talla 41, 2% talla 37 y 1% talla 36

8.- El 60% compraría en un nuevo local

os próximos 3 meses

7 y 1% talla 36
 EVALUACIÓN DEL PROYECTO

1.- Puedo elegir por demanda

Tamaño del proyecto: (estudio de mercado)
2.- Por inversión
3.- Por mano de obra
4.- Por materias primas

Horizonte del Proyecto: 5 años

0 1 2 3 4
Tallas
36 600 609 618 627
37 1200 1218 1236 1255
38 6000 6090 6181 6274
39 30000 30450 30907 31370
40 18000 18270 18544 18822
41 3600 3654 3709 3764
42 600 609 618 627
60000 60900 61814 62741

Inversión Inicial:
Terreno
Descripción Medida Cantidad Costo Unitario
Compra de terreno ubicado en Baguan m2 500 40
Escrituras Documento 1 500
TOTAL

Maquinaria y Equipo
Descripcion Cantidad Costo Unitario Costo Total
Maquina Destalladora 3 10000 30000
Cosedora 5 2000 10000
Punteadora 3 1000 3000
Pulidora 3 1200 3600
Prensadora 2 3000 6000
Ensambladora 1 4000 4000
$ 56,600.00

Muebles y Enseres
Descripcion Cantidad Costo Unitario Costo Total
Estante para láminas de cuero de 3X5 7 200 1400
Mesa de armado de zapatos de 2X3 7 200 1400
Mesa para cortes de 2X3 7 300 2100
Molde de plástico 70 40 2800
Silla Ortopédica 21 100 2100
$ 9,800.00
 Otros
Descripcion Cantidad Costo Unitario Costo Total
Martillos 10 10 100
Desarmadores 10 10 100
Espátulas 10 10 100
$ 300.00

Vehículos
Descripcion Cantidad Costo Unitario Costo Total
Camión Hino 5.2 (Usado) 2017 1 25000 25000
 60,000 Pares de zapatos por demanda
5000 Pares de zapatos al mes
164.4 Pares de zapatos al día (365días)
250 Pares de zapatos al día (de lunes a viernes)
31.25 (cada hora)

637
1274
6368
31841
19105
3821
637
63682

Costo Total
20000
500
$ 20,500.00
 ESTRUCTURA DE CAPITAL
NUEVA ESTRUCTURA DE CAPITAL
Aporte Propio 100% $ 159,600 $ 99,600 62%
Préstamo 0% $ - $60,000.00 38%
$ 159,600 $ 159,600

El préstamo se realizará por un

monto de $60,000.00
Tasa de interes 18% 0.015
Plazo 5 años
Pago mensual

TABLA DE AMORTIZACIÓN
Período Cuota Interés Pago Capital Saldo INTERES
0 0 0 0 $60,000.00 0
1 $ 1,900.00 $ 900.00 $ 1,000.00 $59,000.00
2 $ 1,885.00 $ 885.00 $ 1,000.00 $58,000.00
3 $ 1,870.00 $ 870.00 $ 1,000.00 $57,000.00
4 $ 1,855.00 $ 855.00 $ 1,000.00 $56,000.00 PAGO CAPITAL
5 $ 1,840.00 $ 840.00 $ 1,000.00 $55,000.00
6 $ 1,825.00 $ 825.00 $ 1,000.00 $54,000.00 0
7 $ 1,810.00 $ 810.00 $ 1,000.00 $53,000.00
8 $ 1,795.00 $ 795.00 $ 1,000.00 $52,000.00
9 $ 1,780.00 $ 780.00 $ 1,000.00 $51,000.00
10 $ 1,765.00 $ 765.00 $ 1,000.00 $50,000.00
11 $ 1,750.00 $ 750.00 $ 1,000.00 $49,000.00
12 $ 1,735.00 $ 735.00 $ 1,000.00 $48,000.00
13 $ 1,720.00 $ 720.00 $ 1,000.00 $47,000.00
14 $ 1,705.00 $ 705.00 $ 1,000.00 $46,000.00
15 $ 1,690.00 $ 690.00 $ 1,000.00 $45,000.00
16 $ 1,675.00 $ 675.00 $ 1,000.00 $44,000.00
17 $ 1,660.00 $ 660.00 $ 1,000.00 $43,000.00
18 $ 1,645.00 $ 645.00 $ 1,000.00 $42,000.00
19 $ 1,630.00 $ 630.00 $ 1,000.00 $41,000.00
20 $ 1,615.00 $ 615.00 $ 1,000.00 $40,000.00
21 $ 1,600.00 $ 600.00 $ 1,000.00 $39,000.00
22 $ 1,585.00 $ 585.00 $ 1,000.00 $38,000.00
23 $ 1,570.00 $ 570.00 $ 1,000.00 $37,000.00
24 $ 1,555.00 $ 555.00 $ 1,000.00 $36,000.00
25 $ 1,540.00 $ 540.00 $ 1,000.00 $35,000.00
26 $ 1,525.00 $ 525.00 $ 1,000.00 $34,000.00
27 $ 1,510.00 $ 510.00 $ 1,000.00 $33,000.00
28 $ 1,495.00 $ 495.00 $ 1,000.00 $32,000.00
29 $ 1,480.00 $ 480.00 $ 1,000.00 $31,000.00
30 $ 1,465.00 $ 465.00 $ 1,000.00 $30,000.00
31 $ 1,450.00 $ 450.00 $ 1,000.00 $29,000.00
32 $ 1,435.00 $ 435.00 $ 1,000.00 $28,000.00
33 $ 1,420.00 $ 420.00 $ 1,000.00 $27,000.00
34 $ 1,405.00 $ 405.00 $ 1,000.00 $26,000.00
35 $ 1,390.00 $ 390.00 $ 1,000.00 $25,000.00
36 $ 1,375.00 $ 375.00 $ 1,000.00 $24,000.00
37 $ 1,360.00 $ 360.00 $ 1,000.00 $23,000.00
38 $ 1,345.00 $ 345.00 $ 1,000.00 $22,000.00
39 $ 1,330.00 $ 330.00 $ 1,000.00 $21,000.00
40 $ 1,315.00 $ 315.00 $ 1,000.00 $20,000.00
41 $ 1,300.00 $ 300.00 $ 1,000.00 $19,000.00
42 $ 1,285.00 $ 285.00 $ 1,000.00 $18,000.00
43 $ 1,270.00 $ 270.00 $ 1,000.00 $17,000.00
44 $ 1,255.00 $ 255.00 $ 1,000.00 $16,000.00
45 $ 1,240.00 $ 240.00 $ 1,000.00 $15,000.00
46 $ 1,225.00 $ 225.00 $ 1,000.00 $14,000.00
47 $ 1,210.00 $ 210.00 $ 1,000.00 $13,000.00
48 $ 1,195.00 $ 195.00 $ 1,000.00 $12,000.00
49 $ 1,180.00 $ 180.00 $ 1,000.00 $11,000.00
50 $ 1,165.00 $ 165.00 $ 1,000.00 $10,000.00
51 $ 1,150.00 $ 150.00 $ 1,000.00 $ 9,000.00
52 $ 1,135.00 $ 135.00 $ 1,000.00 $ 8,000.00
53 $ 1,120.00 $ 120.00 $ 1,000.00 $ 7,000.00
54 $ 1,105.00 $ 105.00 $ 1,000.00 $ 6,000.00
55 $ 1,090.00 $ 90.00 $ 1,000.00 $ 5,000.00
56 $ 1,075.00 $ 75.00 $ 1,000.00 $ 4,000.00
57 $ 1,060.00 $ 60.00 $ 1,000.00 $ 3,000.00
58 $ 1,045.00 $ 45.00 $ 1,000.00 $ 2,000.00
59 $ 1,030.00 $ 30.00 $ 1,000.00 $ 1,000.00
60 $ 1,015.00 $ 15.00 $ 1,000.00 $ -
CTURA DE CAPITAL

1 2 3 4 5
$ 9,810.00 $ 7,650.00 $ 5,490.00 $ 3,330.00 $ 1,170.00 0

AGO CAPITAL

1 2 3 4 5
$12,000.00 $12,000.00 $12,000.00 $12,000.00 $12,000.00
 INGRESOS DEL PROYECTO

Demanda (cantidad) 0 1 2 3 4 5
36 600 609 618 627 637
37 1200 1218 1236 1255 1274
38 6000 6090 6181 6274 6368
39 30000 30450 30907 31370 31841
40 18000 18270 18544 18822 19105
41 3600 3654 3709 3764 3821
42 600 609 618 627 637
Demanda Anual: 60000 60900 61813.5 62740.7025 63681.813

Tallas Precios 1 2 3 4
36 $ 30 $ 18,000 $ 18,270 $ 18,544 $ 18,822
37 $ 35 $ 42,000 $ 42,630 $ 43,269 $ 43,918
38 $ 40 $ 240,000 $ 243,600 $ 247,254 $ 250,963
39 $ 40 $1,200,000 $1,218,000 $1,236,270 $1,254,814
40 $ 45 $ 810,000 $ 822,150 $ 834,482 $ 846,999
41 $ 45 $ 162,000 $ 164,430 $ 166,896 $ 169,400
42 $ 45 $ 27,000 $ 27,405 $ 27,816 $ 28,233
Ingresos: $2,499,000 $2,536,485 $2,574,532 $2,613,150
 Precios
Constantes
Corrientes: Incluyen inflacion

5
$ 19,105
$ 44,577
$ 254,727
$1,273,636
$ 859,704
$ 171,941
$ 28,657
$2,652,348
 COSTOS DEL PROYECTO

MATERIA PRIMA (10 PARES)

Descripción Medida Cantidad
COSTOS DE PRODUCCION
Materia Prima Cuero Sintético Pies 30
Forro Badona Pies 10
Cambrion Unidades 20
Suela Taco Unidades 20
Otros Unidades 20

Descripción Unidad Valor

Costos Indirectos de Fabricación Hilo Nailon Rollo $ 25.00
Servicios Básicos:
Energía Eléctrica Mes $ 50.00
Agua Potable Mes $ 55.00
Teléfono Mes $ 20.00
Internet Mes $ 35.00
Arriendo Mes $ 700.00
Seguros Mes $ 100.00
Mantenimiento Mes $ 200.00
Limpieza Mes $ 80.00
Depreciaciones Mes $ 638
Amortizaciones Mes $ 103

Primer Año: Descripción R.B.U Décimo Tercer

Mano de Obra Operario 1 600 50
Operario 2 600 50
Operario 3 600 50

Segundo Año: Descripción R.B.U Décimo Tercer

Operario 1 600 50
Operario 2 600 50
Operario 3 600 50

(Anual)
COSTOS DE OPERACIÓN: $ 1,011,970.40
Costos de Administración $ 400,000.00
Costo de Ventas $ 300,000.00
Costo Unitario Costo Total

$ 2.00 $ 60.00
$ 1.00 $ 10.00
$ 0.50 $ 10.00
$ 2.00 $ 40.00
$ 2.00 $ 40.00 Por pares de zapatos (año)
$ 160.00 Anual: $ 960,000.00
Costo Total
$ 25.00

$ 50.00
$ 55.00
$ 20.00
$ 35.00
$ 700.00
$ 100.00
$ 200.00
$ 80.00 inversion
$ 638 Anual $ 159,600
$ 103 $ 2,006.67 $ 24,080.00

Décimo Cuarto Vacaciones Fondos de reserva Aporte Patronal

32.83 25 - 66.9 774.73
32.83 25 - 66.9 774.73
32.83 25 - 66.9 774.73
2324.2 Anual
27890.4

Décimo Cuarto Vacaciones Fondos de reserva Aporte Patronal

32.83 25 49.98 66.9 824.71
32.83 25 49.98 66.9 824.71
32.83 25 49.98 66.9 824.71
2474.14 Anual
29689.68
ESTADO DE COSTO DE PRODUCCION Y VENTAS 60000

0 1
Materia Prima $ 960,000.00
Mano de Obra $ 27,890.40
Costos Indirectos de Fabricación $ 24,080.00
Costos de Producción $ 1,011,970.40
(+)Inventario Inicial
(-)Inventario Final
Costo de Venta $ 1,011,970.40
 60900 61813.5 62740.7025 63681.8130375 Demanda Anual

2 3 4 5
$ 974,400.00 $ 989,016.00 $ 1,003,851.24 $ 1,018,909.01
$ 29,689.68 $ 29,689.68 $ 29,689.68 $ 29,689.68
$ 24,080.00 $ 24,080.00 $ 24,080.00 $ 24,080.00
$ 1,028,169.68 $ 1,042,785.68 $ 1,057,620.92 $ 1,072,678.69

$ 1,028,169.68 $ 1,042,785.68 $ 1,057,620.92 $ 1,072,678.69

 ESTADO DE RESULTA

0
Ingresos
Ventas
Costo de Venta
Utilidad Bruta en Ventas
GASTOS OPERATIVOS
Gastos de Administración
Gasto de Ventas
Utilidad antes de intereses
Intereses
Utilidad Operacional
15% Particip. Trabajadores
Utilidad antes de impuestos
22% Impuestos
Utilidad Neta

FLUJO DE EFECTIVO
0
Utilidad Neta
(+) Depreciaciones
(+) Amortizaciones
Inversión $ -159,600.00
Préstamo $ 60,000.00
Pago de capital
Capital de trabajo (dentro de inversion)
Recuperación Capital de trabajo
Valor residual
FLUJO DE EFECTIVO $ -99,600.00

EVALUACIÓN DEL PROYECTO

Tasa de Descuento: Método 1:
15% Método 2:
Método 3:
Método 4:
Valor Actual Neto (VAN) $1,728,060.91
Tasa Interna de Retorno (TIR) 517%
Relación costo-beneficio costo:
ingresos:
RC/B
RELACION BENEFICIO COSTO
PERIODO DE RECUPERACIÓN 0
Flujo de Efectivo $ -99,600.00
 ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA

1 2 3 4 5

$ 2,499,000.00 $ 2,536,485.00 $ 2,574,532.28 $ 2,613,150.26 $ 2,652,347.51

$ 1,011,970.40 $ 1,028,169.68 $ 1,042,785.68 $ 1,057,620.92 $ 1,072,678.69
$ 1,487,029.60 $ 1,508,315.32 $ 1,531,746.60 $ 1,555,529.34 $ 1,579,668.82

$ 400,000.00 $ 400,000.00 $ 400,000.00 $ 400,000.00 $ 400,000.00

$ 300,000.00 $ 300,000.00 $ 300,000.00 $ 300,000.00 $ 300,000.00
$ 787,029.60 $ 808,315.32 $ 831,746.60 $ 855,529.34 $ 879,668.82
$ 9,810.00 $ 7,650.00 $ 5,490.00 $ 3,330.00 $ 1,170.00
$ 777,219.60 $ 800,665.32 $ 826,256.60 $ 852,199.34 $ 878,498.82
$ 116,582.94 $ 120,099.80 $ 123,938.49 $ 127,829.90 $ 131,774.82
$ 660,636.66 $ 680,565.52 $ 702,318.11 $ 724,369.44 $ 746,724.00
$ 145,340.07 $ 149,724.41 $ 154,509.98 $ 159,361.28 $ 164,279.28
$ 515,296.59 $ 530,841.11 $ 547,808.12 $ 565,008.16 $ 582,444.72

FLUJO DE EFECTIVO
1 2 3 4 5
$ 515,296.59 $ 530,841.11 $ 547,808.12 $ 565,008.16 $ 582,444.72
$ 7,660.00 $ 7,660.00 $ 7,660.00 $ 7,660.00 $ 7,660.00
$ 1,240.00 $ 1,240.00 $ 1,240.00 $ 1,240.00 $ 1,240.00

$ -12,000.00 $ -12,000.00 $ -12,000.00 $ -12,000.00 $ -12,000.00

$ 1,200.00
$ 30,500.00
$ 512,196.59 $ 527,741.11 $ 544,708.12 $ 561,908.16 $ 611,044.72

EVALUACIÓN DEL PROYECTO

CAPM
Costo de Oportunidad
Costo de la deuda
WACC (Promedio Ponderado de Costo de Capital)

*Se acepta el proyecto cuando el TIR es mayor a la Tasa de Dcto.

$ 99,600.00
$1,827,660.91
0.05 Relacion Costo Beneficio >>>>>> 1= Indiferente
>1=rechazo proyecto
<1=acepto proyecto
 1 2 3 4 5
$ 512,196.59 $ 527,741.11 $ 544,708.12 $ 561,908.16 $ 611,044.72
$ 412,596.59 $ 1,039,937.70 $ 1,072,449.23 $ 1,106,616.28 $ 1,172,952.88
EL PAGO DE CAPITAL ES NEGATIVO PORQUE ES SALIDA DE DINERO