Indicadores Financieros

Prueba Ácida
Fórmula: Activo Corriente – Inventarios/ Pasivo Corriente
Indica cuánto posee la empresa en activo líquido (Activo-Corrientes-Inventarios), por cada peso
de deuda corriente, de deuda a corto plazo. Cuanto mayor sea mejor; en otras palabras, indica
cuánto tiene la empresa en activos, sin contar con sus inventarios, para responder a las
obligaciones adquiridas a corto plazo.Este indicador, es muy útil para medir el grado de
excelencia de la realidad financiera de la empresa, puesto que permite tener una idea más clara
acerca de la situación financiera.

1. Margen neto de utilidad

Es la relación existente entre la utilidad neta y las ventas totales (ingresos operacionales). Es la
primera fuente de rentabilidad en los negocios y de ella depende la rentabilidad sobre los activos
(bienes de la empresa) y el patrimonio (capital de la empresa). Este indicador de rentabilidad
mide el rendimiento de ingresos operacionales.
El ingreso neto es el cálculo final en el estado de ingresos y mantener un margen de utilidad neto
alto muestra que la empresa está en buena posición para ganar utilidades en el mercado actual.
Margen Neto de Utilidad = Utilidad neta ÷ Ventas netas

2. Margen bruto de utilidad

Es la relación entre la utilidad bruta (diferencias entre las ventas y el costo de los bienes
vendidos) y las ventas totales (ingresos operacionales). Es el porcentaje que queda de los
ingresos operacionales una vez se ha descontado el costo de venta. Entre mayor sea este índice
mayor será la posibilidad de cubrir los gastos operacionales y el uso de la financiación de la
organización.
Margen Bruto de Utilidad = Utilidad bruta ÷ Ventas netas

3. Margen operacional
Es la relación entre la utilidad operacional y las ventas totales (ingresos operacionales). Mide qué
tan eficientemente una empresa puede generar ganancias de sus operaciones corporativas
primarias. Este indicador debe compararse con el costo ponderado de capital a la hora de evaluar
la verdadera rentabilidad de la empresa. Esta medida es especialmente útil para los inversionistas
que desean ver qué tan rentable y estable son las operaciones de un negocio.
Margen Operacional de Utilidad = Utilidad Operacional ÷ Ventas netas

4. Rentabilidad sobre el patrimonio

Evalúa la rentabilidad (antes o después de los impuestos) que tienen los propietarios de la
empresa.
Rentabilidad del patrimonio = Utilidad neta ÷ Patrimonio

Rentabilidad de los activos – ROA

La rentabilidad de los activos o ROA es un ratio financiero que mide la capacidad de generar
ganancias. Esto, tomando en cuenta dos factores: Los recursos propiedad de la empresa y el
beneficio neto​ obtenido en el último ejercicio.

A diferencia de la ​rentabilidad financiera o ROE​, el ROA no considera únicamente el ​patrimonio

invertido por los accionistas, sino todos los ​activos​ de la compañía.
La fórmula de la rentabilidad de los activos es:

Utilidad del ROA

La utilidad del ROA está en que permite saber si la empresa está usando eficientemente sus
activos. Si el indicador ha venido subiendo en el tiempo, es una buena señal.
Sin embargo, si cae, se deben implementar acciones para mejorar la gestión de los recursos. Una
opción es reducir costos, para aumentar la utilidad neta. Igualmente, se puede elevar la rotación
de los activos. Es decir, agilizar las transacciones de manera que quede menos stock inmovilizado
de mercadería sin vender.
Otra manera de incrementar el ROA es subiendo los precios para obtener más ingresos. Sin
embargo, esto es válido solo si la empresa tiene margen para encarecer sus productos sin perder
clientes, por ejemplo, si se trata de ​bienes de lujo​.
Otro punto importante es que el ROA sirve para comparar diferentes opciones de inversión. Esto,
siempre y cuando las empresas pertenezcan al mismo sector o a negocios distintos donde el nivel
de inversión que se necesite sea similar.

Ejemplo de cálculo del ROA

Supongamos que una empresa tiene ​pasivos por US$ 100.000 y un ​patrimonio de US$ 50.000.
Asimismo, obtuvo un ​beneficio antes de intereses e impuestos (BAIT) de US$ 10.000. Si los ​gastos
financieros​ son de US$ 2.500 y la tasa impositiva es del 25% ¿Cuánto sería el ROA?
Primero calculamos los activos: Pasivos+Patrimonio= 100.000+50.000= US$ 150.000
Luego, obtenemos el beneficio antes de impuestos: BAIT-Gastos Financieros=10.000-2.500= US$
7.500
A este resultado le descontamos los tributos y tendremos el beneficio neto: 7.500-(0.25*7.500)=
US$ 5.625
Finalmente, para hallar la rentabilidad de los ​activos realizamos la división correspondiente:
5.625/150.000=0,0375=3.75%