¿POR QUÉ LAS FIRMAS DESEAN INCURSIONAR EN LA PRODUCCION EXTRANJERA?
La gran mayoría de las actividades de las EMN (empresas multinacionales) es emprendida por empresas de negocios privados de economías de mercado. Las EMN son motivadas principalmente por lo que perciben que es el interés de sus stakeholders, en vez de la amplia comunidad de la cual son parte. Los stakeholders deben ser recompensados por sus contribuciones al proceso de producció n por un monto al menos igual al costo de oportunidad de los recursos y capacidades que ellos proveen. El hecho que una empresa produzca afuera de sus limites nacionales no afectará los objetivos de los dueñ os del capital propio, excepto tal vez en el caso de publicidad adquirida o compañ ías del Estado. Sin embargo, puede abrir la posibilidad de conflictos de interés entre vario grupos de stakeholders, pero también en el mismo grupo de stakeholders en un país y en el otro. Los conflictos pueden surgir debido a la distribució n, en decisiones sobre el capital y la estructura institucional del afiliado, compartir los riesgos y responsabilidades, el precio de las transacciones, etc. Teorías post-neoclá sicos de la empresa afirman que, cuando se suministra la salida en condiciones diferentes de las condiciones del mercado de competencia perfecta, los dueñ os de las empresas no necesitan necesariamente estar obligados a maximizar la tasa de retorno de su capital Debido a la dificultad de identificar las condiciones apropiadas para maximizar los ingresos y evitar atraer nuevos competidores o la atenció n del gobierno no deseada, la empresas se contentan con recibir ‘satisfactorios’ en vez de ‘má ximos’ ingresos. Si así lo deben desear, los propietarios de una empresa pueden negociar de parte o la totalidad de las ganancias excedentes contra otros objetivos. Al mismo tiempo, en funció n de su capacidad de negociació n, las otras partes interesadas podrían ser capaces de apropiarse de estos beneficios para sí mismos. Las economías coordinadas en general cuentan con empresas con altos ratios de deuda/patrimonio, cross-ownership of banks y las empresas industriales y consejeros comunes, y son generalmente favorable a los objetivos del capitalismo de los interesados. Las economías de libre mercado cuentan con share ownership, un mercado activo para el control de las empresas, los mercados de trabajo flexibles con el derecho a contratar y despedir, y el sistema educativo orientado hacia la movilidad. Las empresas de propiedad pú blica pueden operar bajo los requisitos adicionales, sobre todo en el mercado nacional. Las empresas privadas cuya titularidad es diversa será n influenciadas por los grandes inversores institucionales como los fondos de pensiones, las inversiones en nombre de sus miembros. Las empresas privadas dirigidas por familias siguen estrategias má s independientes que las anteriores. La introducció n al riesgo e incertidumbre en factores o productos de mercados agregan má s complicaciones en evaluar la motivació n de las empresas. Modelos formales pueden ser usados para analizar ciertos tipos de inversió n en secuencia, donde el inversionista hace una pequeñ a inversió n pero adquiere los derechos para expandir el proyecto de inversió n tan lejos hasta donde tenga informació n. Vale la pena observar que la mayoría de las explicaciones econó micas y de comportamiento de la producció n internacional no especifican explícitamente la motivació n de la firma de participar en esa producció n explican las variables de probabilidad para determinar su comportamiento. Es importante notar que la rentabilidad de largo plazo será servida por una combinació n de exploració n de activos e inversió n en la bú squeda de activos. Dos componentes: La rentabilidad del afiliados extranjero y el efecto que tiene la producció n extranjera en la rentabilidad del resto de la organizació n inversionista. En la practica, las EMN operan en un ambiente donde los mercados del producto intermedio y final son imperfectos; donde las instituciones son usualmente las segundas mejores, donde el aprendizaje transfronterizo es una parte integral de la diná mica de la empresa y su competitividad; y donde el resultado del negocio es incierto.
LOS PRINCIPALES TIPOS DE PRODUCCION EXTRANJERA
Son 4: Buscadores de recursos naturales, Buscadores de mercado, Buscadores de eficiencia y buscadores de activos estratégicos o capacidad. Las actividades de las EMN pueden ser agresivas, si las empresas buscan acciones proactivas para lograr cumplir sus objetivos estratégicos, o defensivas, si se hacen debido a una reacció n a las acciones tomadas por sus competidores o el gobierno extranjero. Los motivos para la producció n extranjera pueden cambiar a lo largo del tiempo.
1. Los buscadores de recursos naturales
Las empresas son motivadas a invertir en el extranjero para adquirir recursos
particulares de una calidad má s alta y costo real menor de lo que podrían obtener en su país natal. De esta manera hacen que su empresa sea mas rentable y competitiva en el mercado. Casi siempre, estos recursos son exportados a países má s industrializados. Hay 3 tipos de buscadores de recursos: Los que buscan recursos físicos de un tipo u otro. Incluyen los productores primarios y manufactureros de países subdesarrollados o desarrollados que son llevados a invertir debido a la minimizació n de costos y seguridad de fuentes de abastecimiento. Buscan por ejemplo, fuentes minerales, minerales industriales, metales y agricultura. Significa gran aporte de capital. El segundo grupo son los que buscan abundantes suministros de mano de obra barata y motivada, no calificados o semi-calificados. Empresas manufactureras y de servicio que adquieren subsidiarias en países con costo de mano de obra menor, para suministro de productos intermedios o finales de que requieran labor intensiva para la exportació n. El tercer grupo son los que buscan capacidad tecnoló gica, expertos en administració n o marketing y habilidades de organizació n. Esta creciente importancia de otros tipos de inversió n, junto con la indigenizació n voluntaria o involuntaria de muchos sectores primarios previamente dominados por las multinacionales, es en gran parte responsable de este desarrollo. Por otra parte, el papel cada vez menor de obra no calificada o semi-experto en la generació n de valor añ adido de varias actividades de fabricació n ha reducido los incentivos para que las empresas multinacionales busquen suministros de mano de obra barata.
2. Los buscadores de mercado
Estas son las empresas que invierten en un país o regió n en particular para suministrar bienes o servicios a los mercados de estos o de los países adyacentes. En la mayoría de los casos, parte o la totalidad de estos mercados han sido cubiertas por las exportaciones de la empresa inversora que ya no está n mejor suministrada por esta vía. A veces, una empresa puede tratar de sustituir sus exportaciones a un mercado extranjero mediante la inversió n en un tercer país y la exportació n a ese mercado a partir de ahí. Las inversiones en busca de mercados puede llevarse a cabo para mantener o proteger los mercados existentes, o para explotar o promover nuevos mercados. Aparte del tamañ o del mercado y las perspectivas de las clases de crecimiento del mercado, hay cuatro razones principales, que pueden inducir a las empresas a participar en cualquiera de las clases de inversiones en busca de mercados: o En primer lugar, los principales proveedores o clientes pueden haber establecido instalaciones productoras extranjeras, y que para conservar su negocio necesitan seguirlos al extranjero. o La segunda razó n es que para los productos que necesitan ser adaptados a los gustos o necesidades locales, a las costumbres culturales y a los recursos y capacidades indígenas. o La tercera razó n es que el coste de producció n y de transacció n de este modo son menos que suministrarlo desde lejos. o La cuarta es que una multinacional puede considerar necesario, como parte de su estrategia de producció n y comercializació n global, tener una presencia física en los principales mercados servidos por sus competidores. Las inversiones agresivas son aquellos diseñ ados para avanzar en el interés global de una empresa mediante la inversió n en un mercado en expansió n. Sin embargo, sin duda, la razó n má s importante para la inversió n mercado de consumo sigue siendo la bú squeda de la acció n de los gobiernos anfitriones fomentando dicha inversió n. El instrumento tradicional elegido por los gobiernos ha sido imponer aranceles u otros controles de importació n. Las multinacionales en busca de mercados tienden a tratar a sus filiales en el extranjero como unidades de producció n independientes y no como una parte de una red integrada de las actividades transfronterizas. En consecuencia, tienden a ser los má s sensibles a las necesidades locales y los sensitivos culturales.
3. Los buscadores de eficiencia
La motivació n para ellos es racionalizar la estructura de la inversió n en
bú squeda de mercados o basada en recursos de tal manera que la compañ ía pueda ganar por las políticas del gobierno o las actividades geográ ficas. Tales beneficios son esencialmente las de las economías de escala y de alcance y de diversificació n de riesgos. Por lo general los buscadores de eficiencia será n empresas con experiencia, multinacionales grandes y diversificadas que producen productos bastante estandarizados y participan en los procesos de producció n internacionalmente aceptadas. 2 tipos: o El primero está diseñ ado para tomar ventaja de las diferencias en la disponibilidad y el costo relativo de los factores tradicionales de diferentes países. o La segunda es la que se lleva a cabo en países con estructuras econó micas y los niveles de ingreso muy similares, y está diseñ ado para aprovechar las economías de escala, las diferencias en los gustos de los consumidores y la capacidad de suministro.
4. Los buscadores de activos estratégicos.
Se dedican a la IED, por lo general mediante la adquisició n de los activos de las
empresas extranjeras, para promover sus objetivos estratégicos a largo plazo; especialmente la de sostener o hacer avanzar la competitividad global. Las empresas de inversió n que participan incluyen tanto las multinacionales establecidas que persiguen una estrategia global o regional integrada, y los inversores directos extranjeros que por primera vez pretendan ingresar o comprar algú n tipo de fuerza competitiva en un mercado desconocido. Quieren aumentar la cartera global de la empresa de activos físicos y competencias humanas, que perciben mantendrá o fortalecerá sus ventajas específicas de la propiedad o debilitará las de sus competidores. El comprador de activos estratégicos pretende sacar provecho de los beneficios de la propiedad comú n de actividades y capacidades, o de actividades y capacidades similares en diversos ambientes econó micos y potenciales. Mientras que algunos conglomerados multinacionales especializados tienden a ser servicio en lugar de empresas productoras de bienes, y con frecuencia sus inversiones extranjeras son independientes, má s funciones extranjeras se llevan a cabo actualmente por las multinacionales que caen en una de las otras tres categorías que acabamos de describir. No hay datos estadísticos sobre la importancia de la bú squeda de eficiencia o la adquisició n estratégica de activos por las multinacionales, particularmente no pueden ser fá cilmente separados de los otros dos tipos de actividad que crean valor.
5. Otros motivos para las actividades de MNEs
A. Inversiones de escape
Algunos IED se hacen para escapar de la legislació n restrictiva o políticas
macro-organizacional de los gobiernos de origen. Estos son má s probable que procedan de países cuyos gobiernos se adhieren a ideologías y estrategias econó micas inaceptables para la comunidad de negocios: y tienden a concentrarse en aquellos sectores ,en especial los sectores de servicios, que está n má s regulados.
B. Inversiones de soporte
El propó sito de estas inversiones es apoyar las actividades del resto de la
empresa de los que forman parte. La inversiones de apoyo má s importantes son relacionada con el comercio y las finanzas, que está n diseñ ados para promover y facilitar las exportaciones de bienes y servicios de las empresas inversoras. Los tipos de actividades de valor agregado realizadas por los afiliados comerciales de las MNEs incluyen no só lo las ventas al por mayor y al por menor de distribució n y comercializació n, sino también una serie de facilitaciones para la importació n.
C. Inversiones pasivas
Una inversió n es tratada como extranjera directa si la entidad que invierte
tiene una suficiente participació n financiera en una empresa extranjera para darle un poco de control o influencia sobre la toma de decisiones de este ú ltimo. La inversió n de cartera presume ocuparse de la gestió n pasiva mientras que la inversió n directa presume que implican una gestió n activa. Estas inversiones se llevan a cabo para mejorar la tecnología, la comercializació n, las capacidades financieras y de organizació n; otros pueden involucrar a la liquidació n de activos. La mayor participació n de bienes raíces se basa en cierta expectativa de los futuros valores de la tierra y la propiedad, y si la motivació n de dichas inversiones es principalmente financiera, el impacto 'extranjero' en el uso de los activos adquiridos pueden ser muy limitadas. El segundo tipo de inversió n pasiva es la realizada por las pequeñ as empresas y los inversores individuales en el sector inmobiliario. A menudo esto es simplemente para fomentar la propiedad extranjera de vacaciones o segundas residencias. Por ú ltimo, podemos mencionar la aparició n de las empresas ‘born global’. Estas son las empresas suelen ser start-ups tecnoló gicos que atienden nichos de mercado, y son capaces de llegar a los proveedores y clientes de todo el mundo desde su creació n.