Clase - Castro Bocanegra Luis Angel

Almacenes Éxito S.A.
Balance General Separado

(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
Notas
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 6
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 7
Gastos pagados por anticipado 8
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 9
Inventarios, neto 10
Otros activos financieros 11
Activo por impuestos 22
Activos no corrientes mantenidos para la venta 41
Total activo corriente
Activo no corriente
Propiedades, planta y equipo, neto 12
Propiedades de inversión, neto 13
Derechos de uso, neto 14
Plusvalía 15
Activos intangibles distintos de la plusvalía, neto 16
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación, neto 17
Activo por impuesto diferido, neto 22
Otros activos no financieros
Total activo no corriente
Total activo
Pasivo corriente
Cuentas por pagar a partes relacionadas 9
Pasivos financieros 18
Beneficios a los empleados 19
Otras provisiones 20
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar 21
Pasivo por arrendamiento 21
Pasivo por impuestos 22
Otros pasivos financieros 23
Otros pasivos no financieros 24
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente
Pasivo por arrendamiento 21
Total pasivo no corriente
Total Pasivo
Patrimonio de los accionistas, ver estado adjunto
Total pasivo y patrimonio de los accionistas

2018
$ 1,885,868
$ 218,109
$ 18,109
$ 108,951
$ 1,398,724
$ 89,022
$ 168,907
$ 26,608
$ 3,914,728
$ 23,177
$ 10,231
$ 3,807
$ 66,729
$ 2,055,879
$ 97,680
$ -
$ 1,453,077
$ 144,245
$ 7,851,746
$ 41,652
$ 398
$ 11,748,621
$ 15,663,349
$ 120,972
$ 1,042,781
$ 3,648
$ 12,292
$ 3,567,527
$ -
$ 50,458
$ 111,269
$ 197,708
$ 5,106,655
$ 2,838,433
$ 27,560
$ 38,783
$ -
$ 1,451
$ 727
$ 2,906,954
$ 8,013,609
$ 7,649,740
$ 15,663,349
Estado de Resultados Separado
Notas
Operaciones continuadas
Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes 27
Costo de ventas 10
Ganancia bruta
Gastos de distribución 28
Gastos de administración y venta 28
Gastos por beneficios a los empleados 29
Otros ingresos operativos 30
Otros gastos operativos 30
Otras (pérdidas), netas 30
Ganancia (pérdida) por actividades de operación
Ingresos financieros 31
Gastos financieros 31
Participación en las ganancias de subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos que 32
se contabilizan utilizando el método de la participación
(Pérdida) por operaciones continuadas, antes del impuesto a las ganancias
Ingreso por impuestos 22
(Pérdida) ganancia neta del ejercicio por operaciones continuadas

2018
$ 11,021,135 100.0%
-$ 8,423,947 -76.4%
$ 2,597,188 23.6%
0.0%
$ 1,392,148 12.6%
$ 174,140 1.6%
-$ 783,170 -7.1%
$ 26,602 0.2%
-$ 49,862 -0.5%
-$ 23,549 -0.2%
$ 200,921 1.8%
0.0%
$ 268,480 2.4%
-$ 628,288 -5.7%
3.6%
$ 396,749
0.0%
$ 237,862 2.2%
0.0%
$ 41,541 0.4%
0.0%
$ 279,403 2.5%
Balance General Consolidado
Notas
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 7
Inventarios 11
Otros activos no financieros 10
Activos no corrientes mantenidos para la venta 46
Total activo corriente
Activo no corriente
Propiedades, planta y equipo, neto 13
Propiedades de inversión, neto 14
Plusvalía 15
Activos intangibles distintos de la plusvalía, neto 16
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 17
Activo por impuesto diferido 23
Otros activos no financieros
Total activo
Pasivo corriente
Pasivos no corrientes mantenidos para la venta 46
Pasivo no corriente
Pasivo por impuesto diferido 23
Total pasivo no corriente
Total pasivo
Patrimonio
Total pasivo y patrimonio

2018
$ 5,973,764
$ 1,000,298
$ 156,829
$ 131,720
$ 6,720,396
$ 141,214
$ -
$ 724,290
$ 20,289,112
$ 35,137,623
$ 12,334,581
$ 1,633,625
$ 5,436,868
$ 5,767,176
$ 814,039
$ 135,284
$ 59,912
$ 28,316
$ 2,302,451
$ 754,065
$ 703,763
$ 298
$ 29,970,478
$ 65,108,101
$ 2,320,284
$ 3,657
$ 36,997
$ 13,226,708
$ 236,698
$ 298,699
$ 1,037,191
$ 338,735
$ 16,458,772
$ 33,957,741
$ 4,732,106
$ 27,680
$ 2,330,648
$ 40,720
$ -
$ 2,069,442
$ 397,014
$ 2,583,089
$ 11,693
$ 12,192,662
$ 46,150,403
$ 18,957,698
$ 65,108,101
Estado de Resultados Consolidado
Notas
Operaciones continuadas
Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes 29
Costo de ventas 11
Ganancia bruta
Gastos de distribución 30
Gastos de administración y venta 30
Gastos por beneficios a los empleados 31
Otros ingresos operativos 32
Otros gastos operativos 32
Otras ganancias (pérdidas), netas 32
Ganancia por actividades de operación
Ingresos financieros 33
Gastos financieros 33
Participación en las ganancias de asociadas y negocios conjuntos que 34
se contabilizan utilizando el método de la participación
Ganancia por operaciones continuadas, antes del impuesto a las ganancias
Gastos por impuestos 23
Ganancia neta del ejercicio por operaciones continuadas

(Pérdida) ganancia neta del ejercicio por operaciones discontinuadas 46
Ganancia neta del ejercicio
Ganancia atribuible a:
Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora
Ganancia atribuible a las participaciones no controladoras
2018
$ 55,036,170 100.00%
-$ 41,591,610 -75.57%
$ 13,444,560 24.43%
0.00%
-$ 5,540,140 -10.07%
-$ 758,317 -1.38%
-$ 4,731,687 -8.60%
$ 123,714 0.22%
$ 287,618 0.52%
$ 86,715 0.16%
$ 2,337,227 4.25%
0.00%
$ 619,533 1.13%
-$ 1,453,455 -2.64%
0.12%
$ 67,168
0.00%
$ 1,570,473 2.85%
0.00%
-$ 338,441 -0.61%
0.00%
$ 1,232,032 2.24%
-$ 59,088 -0.11%
$ 1,172,944 2.13%
0.00%
0.00%
$ 279,403 0.51%
$ 893,541 1.62%
1. La empresa tiene un terreno por valor de 200 millones de pesos, para este año ha
decidido que lo venderá e indica a su jefe de negocios establecer opciones para dicha venta
BALANCE GEN
ACTIVOS
Activos corrientes Activos no corrientes
Efectivo y equivalentes Propiedad planta y equipo
Inversiones financieras Activos intangibles
Cartera Otros
Inventarios
Otros (Activos mantenidos para la venta) $ 200
Total activos corrientes $ 200 Total activos no corrientes
TOTAL ACTIVOS
2. ingresa un nuevo socio con un capital de $30 millones, y se decide con dicho capital cancelar $20 millones de deuda co
banco de largo plazo y el resto invertirlo en una patente
BALANCE GEN
ACTIVOS
Cartera Otros
Inventarios
Otros (Activos mantenidos para la venta)
TOTAL ACTIVOS
PATRIMONIO
Capital socios
Superávit de capital
Reserva
Revalorización del patrimonio
Dividendos o participaciones en acciones, coutas o partes de interés social
Resultados del ejercicio
Resultados de ejercicios anteriores
Superávit por valorizaciones
TOTAL PATRIMONIO
ECUACIÓN DEL BALANCE
3. La empresa decide hacer una inversión nueva, construyendo una segunda planta de producción cuyo valor es de $200 m
socio que aporta el 40% de la inversión, 30% con la liquidación de una inversión financiera que tenían y el resto con el ban
BALANCE GEN
ACTIVOS
Inversiones financieras -$ 60 Activos intangibles
Cartera Otros
Inventarios
Total activos corrientes -$ 60 Total activos no corrientes
TOTAL ACTIVOS
PATRIMONIO
Capital socios
Reserva
TOTAL PATRIMONIO
Información del crédito

Capital $ 60 Para puntos EA:
Tasa EA=(1+DTF)*(1+Ptos)-1
DTF+2% EA DTF+ PTOS TA Para puntos TA:
Tasa
6.47% Tasa TA= n*[1+(1+EA)^-1/n]
Tiempo 2
Tabla de amortización abono fijo capital

Periodo Cuota Intereses
0
1 $ 34 $ 4
2 $ 32 $ 2
Tabla de amortización Cuota Fija
0
1 $ 33 $ 4
2 $ 33 $ 2
4. Dado que para esta semana el precio del dólar ha subido y esto afectó las inversiones financieras que tiene la empresa,
punto que dichas inversiones han perdido 3 millones de pesos en su valor
BALANCE GEN
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes -$ 3 Propiedad planta y equipo
Cartera Inversiones Financieras
Inventarios Otros
Total activos corrientes -$ 3 Total activos no corrientes
TOTAL ACTIVOS
PATRIMONIO
Capital socios
Reserva
TOTAL PATRIMONIO
Un inversionista quiere montar una empresa, para ello cuenta con un capital de $180 millones de pesos. También tiene c
de la empresa, un amigo le puede prestar lo que le haga falta por seis meses sin costo financiero. El montaje de la empre
obras físicas por $100 millones. La empresa será una comercializadora, por tanto el primer lote de producto terminado d
de los cuales paga el 50% de contado y el resto con un crédito a 3 años con un banco a una tasa de interés de DTF + 3 pun
crédito. también pagó la licencia de funcionamiento por valor de $10 millones. Dado que la mercancia que compra para
para dicha mercancia, el valor del seguro corresponde al 15% del valor de la mercancia y se debe pagar en el mismo mom
acuerdo al modelo de negocio), que debe tener un monto de $5 millones disponibles por lo que se pueda presentar para
BALANCE GEN
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes $ 5 Propiedad planta y equipo
Muebles y enseres
Obras Fisicas
Cartera Otros
Inventarios $ 80
Otros (Gasto pagado por anticipado) $ 12
TOTAL ACTIVOS
PATRIMONIO
Capital socios
Reserva
TOTAL PATRIMONIO
Información del crédito

Capital $ 40
DTF+3% EA
Tasa
7.51%
Tiempo 3
ra este año ha
nes para dicha venta
BALANCE GENERAL
PASIVOS
s no corrientes Pasivos corrientes
-$ 200 Obligaciones financieras
Impuestos
Proveedores CxP
Beneficios empleados
Otros pasivos corrientes
-$ 200
$0 Total pasivos corrientes $0
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Capital socios
Reserva
TOTAL PATRIMONIO
ital cancelar $20 millones de deuda con un
BALANCE GENERAL
PASIVOS
Obligaciones financieras
$ 10 Impuestos
Proveedores CxP
$ 10
$ 10 Total pasivos corrientes $0
TOTAL PASIVOS
$ 30
$ 30
$0
de producción cuyo valor es de $200 millones de pesos. Para ello se consiguen un nuevo
anciera que tenían y el resto con el banco a un plazo de un año.
BALANCE GENERAL
PASIVOS
$ 200 Obligaciones financieras $ 30
Impuestos
Proveedores CxP
$ 200
$ 140 Total pasivos corrientes $ 30
TOTAL PASIVOS
$ 80
$ 80
$0
Para puntos EA:

Tasa EA=(1+DTF)*(1+Ptos)-1
Para puntos TA:
Tasa TA= n*[1+(1+EA)^-1/n]
l
Abono capital Saldo
$ 60
$ 30 $ 30
$ 30 $ -
Abono capital Saldo
$ 60
$ 29 $ 31
$ 31 $ -
ones financieras que tiene la empresa, al
BALANCE GENERAL
PASIVOS
Impuestos
$ 350 Proveedores CxP
$ 350
$ 347 Total pasivos corrientes $0
TOTAL PASIVOS
$ 347 Dólar TRM semana Anterior 3366.01

Dólar TRM semana Actual 3395.10
Porcentaje de disminución del activo -0.86%
$ 347
$0
80 millones de pesos. También tiene claro que si requiere de más dinero para completar el montaje
sto financiero. El montaje de la empresa requiere de muebles y enseres por valor de $20 millones y
el primer lote de producto terminado disponible para la venta lo compra por valor de $80 millones,
co a una tasa de interés de DTF + 3 puntos EA y hace pagos constantes a capital durante el tiempo del
ado que la mercancia que compra para vender es muy costosa, decide pagarle un seguro por un año
ncia y se debe pagar en el mismo momento que compra la mercancia. También establece (de
es por lo que se pueda presentar para operar la empresa.
BALANCE GENERAL
PASIVOS
Obligaciones financieras $ 13
$ 20 Cuenta por pagar $7
$ 100
$ 10 Impuestos
Proveedores CxP
$ 130
$ 227 Total pasivos corrientes $ 20
TOTAL PASIVOS
$ 180
$ 180
$0
Tabla de amortización abono fijo capital

0
1 $ 16 $ 3
2 $ 15 $ 2
3 $ 14 $ 1
PASIVOS
Pasivos no corrientes
Impuestos
Proveedores CxP
Total pasivos no corrientes $0

TOTAL PASIVOS $0
PATRIMONIO
utas o partes de interés social
TOTAL PATRIMONIO $0
ECUACIÓN DEL BALANCE $0
PASIVOS
Obligaciones financieras -$ 20
Impuestos
Proveedores CxP
Total pasivos no corrientes -$ 20

TOTAL PASIVOS -$ 20
PASIVOS
Impuestos
Proveedores CxP
Total pasivos no corrientes $ 30

TOTAL PASIVOS $ 60
PASIVOS
Impuestos
Proveedores CxP
Total pasivos no corrientes $0

TOTAL PASIVOS $0
l montaje
millones y
millones,
tiempo del
or un año
de
PASIVOS
Impuestos
Proveedores CxP
Total pasivos no corrientes $ 27

TOTAL PASIVOS $ 47
abono fijo capital

Abono capital Saldo
$ 40
$ 13 $ 27
$ 13 $ 13
$ 13 $ -
EJERCICIOS CLASE CONSTRUCCIÓN BALANCE
CURSO GESTIÓN FINANCIERA
Período 202010
Indicar las cuentas, subcuentas y totales que se mueven en cada acción o decisión de la empresa
1. La empresa tiene un terreno por valor de 200 millones de pesos, para este año ha decidido que lo vend
e indica a su jefe de negocios establecer opciones para dicha venta
2. ingresa un nuevo socio con un capital de $30 millones, y se decide con dicho capital cancelar $20
millones de deuda con un banco de largo plazo y el resto invertirlo en una patente
3. La empresa decide hacer una inversión nueva, construyendo una segunda planta de producción cuyo
valor es de $200 millones de pesos. Para ello se consiguen un nuevo socio que aporta el 40% de la
inversión, 30% con la liquidación de una inversión financiera que tenían y el resto con el banco a un pla
de un año.
4. Dado que para esta semana el precio del dólar ha subido y esto afectó las inversiones financieras que
tiene la empresa, al punto que dichas inversiones han perdido 3 millones de pesos en su valor
Construir el balance inicial de la empresa
Un inversionista quiere montar una empresa, para ello cuenta con un capital de $180 millones de pesos
También tiene claro que si requiere de más dinero para completar el montaje de la empresa, un amigo le
puede prestar lo que le haga falta por seis meses sin costo financiero. El montaje de la empresa requiere
muebles y enseres por valor de $20 millones y obras físicas por $100 millones. La empresa será una
comercializadora, por tanto el primer lote de producto terminado disponible para la venta lo compra por
valor de $80 millones, de los cuales paga el 50% de contado y el resto con un crédito a 3 años con un ba
a una tasa de interés de DTF + 3 puntos EA y hace pagos constantes a capital durante el tiempo del créd
también pagó la licencia de funcionamiento por valor de $10 millones. Dado que la mercancia que com
para vender es muy costosa, decide pagarle un seguro por un año para dicha mercancia, el valor del segu
corresponde al 15% del valor de la mercancia y se debe pagar en el mismo momento que compra la
mercancia. También establece (de acuerdo al modelo de negocio), que debe tener un monto de $5 millon
disponibles por lo que se pueda presentar para operar la empresa.
N BALANCE
ción o decisión de la empresa
ste año ha decidido que lo venderá
dicho capital cancelar $20

a patente
nda planta de producción cuyo

o que aporta el 40% de la
y el resto con el banco a un plazo
las inversiones financieras que

de pesos en su valor
pital de $180 millones de pesos.

taje de la empresa, un amigo le
montaje de la empresa requiere de
lones. La empresa será una
ble para la venta lo compra por
n un crédito a 3 años con un banco
pital durante el tiempo del crédito.
Dado que la mercancia que compra
cha mercancia, el valor del seguro
o momento que compra la
be tener un monto de $5 millones
ESTADO DE RESULTADOS
+ Ingresos Operativos (Ventas)
- Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA $ 0.00
+ Otros ingresos Operativos
- Gastos Operativos $ 0.00
Gastos de admón
Gastos de mercado y ventas
Otros Gastos Operativos
UTILIDAD OPERATIVA = UAII $ 0.00
+ Ingresos No Operativos $ 0.00
Rendimiento Financiero
Otros
- Gastos No Operativos $ 0.00
Intereses deudad o costos financieros
Otros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS = UAI $ 0.00
- Impuesto a la renta (35%) $ 0.00
UTILIDAD NETA $ 0.00
ESTADO DE RESULTADOS Con la siguiente información de la empresa usted
estado de resultados.
Ingresos Operativos (Ventas) 400 La empresa cuenta con dos máquinas como sus ú
Costo de ventas $ 250.00 compró hace 2 años por valor total de $140 millo
Fletes y gastos de trasporte de mercancía $70 mil
UTILIDAD BRUTA $ 150.00 Desde el año pasado adquirió una deuda con Ban
Otros ingresos Operativos por valor de $84 millones a una tasa de interés de
amortizándola con abonos fijos a capital
Gastos Operativos $ 120.00 120 La utilidad bruta es de $150 millones
Gastos de admón $ 20 Este año la empresa adquirió una patente por val
70 Los impuestos a la renta son del 35%
El peso o participación de los gastos operativos so
Otros Gastos Operativos $ 30 las ventas
UTILIDAD OPERATIVA = UAII $ 30.00 $ 30.00 La utilidad operativa es del 7.5% con relación a las
Las ventas son de $400 millones
Ingresos No Operativos
Otros
Gastos No Operativos $ 7
Intereses deudad o costos financieros $ 7
Otros
Impuesto a la renta (35%) $ 8.15
ESTADO DE RESULTADOS la empresa CATIX S.A. produce y vende billeteras de

Ingresos Operativos (Ventas) 120 año 2018 presentó la siguiente información: Ventas
$120.000.000, un margen bruto (Margen bruto = U
Costo de ventas $ 70 del 42%, los gastos operativos son un 20% de las ve
UTILIDAD BRUTA $ 50.40 financieros de $25.000.000, depreciaciones y amor
$8.000.000 y un patrimonio de $70.000.000 De acu
Otros ingresos Operativos información, usted debe realizar el estado de result
Gastos Operativos $ 24.00 24
Gastos de admón 8
Otros Gastos Operativos 16 Ingresos Utilidad bruta
UTILIDAD OPERATIVA = UAII $ 26.40 $ 120 $ 50
Ingresos No Operativos $ 0.00
Rendimiento Financiero $ 70
Otros
Gastos No Operativos $ 25.00
Intereses deudad o costos financieros 25
Otros
Impuesto a la renta (35%) $ 0.49
iente información de la empresa usted debe construir el 12%
resultados.
a cuenta con dos máquinas como sus únicos activos fijos, las
ce 2 años por valor total de $140 millones.
stos de trasporte de mercancía $70 millones
ño pasado adquirió una deuda con Bancolombia a tres años
e $84 millones a una tasa de interés del 12% EA,
dola con abonos fijos a capital
bruta es de $150 millones Tabla de amortización abono fijo capital
empresa adquirió una patente por valor de $30.000.000 Periodo Cuota Intereses
stos a la renta son del 35%
0
articipación de los gastos operativos son del 30% respecto a
1 $ 38 $ 10
operativa es del 7.5% con relación a las ventas 2 $ 35 $ 7
son de $400 millones
3 $ 31 $ 3
Depreciación maquina (anual)

$ 14
Amortización Activo Intangible

$ 6
ATIX S.A. produce y vende billeteras de cuero, al cierre del

esentó la siguiente información: Ventas Netas por valor de
0, un margen bruto (Margen bruto = Utilidad bruta/ventas)
gastos operativos son un 20% de las ventas, gastos
e $25.000.000, depreciaciones y amortizaciones por valor de
un patrimonio de $70.000.000 De acuerdo a esta
usted debe realizar el estado de resultados
MARGEN 2017
42%
zación abono fijo capital
Abono capital Saldo
$ 84
$ 28 $ 56
$ 28 $ 28
$ 28 $ -
Con la siguiente información usted debe construir el estado de resultados
de la empresa
información de la empresa 2018

Disponible $ 1,800,000.0
Otros ingresos no operativos $ 552,000.0
Cuentas por cobrar clientes (cartera) $ 9,000,000.0
Ventas netas $ 28,000,000.0
Total Activos Corrientes $ 19,700,000.0
Gastos de Administración $ 2,856,000.0
Deuda corto plazo con el banco a una tasa del 8%EA $ 5,700,000.0
Total activos $ 27,904,596.0
Costo de los Productos $ 22,000,000.0
UAI $ 764,202.0
Total gastos operativos $ 4,158,000.0
Gastos Financieros (costo transacciones) $ 327,630.0
$ 456,000
$ 5,472,000
Ingresos Operativos (Ventas) $ 28,000,000.0
Costo de ventas $ 22,000,000.0
UTILIDAD BRUTA $ 6,000,000.00
Otros ingresos Operativos
Gastos Operativos $ 4,158,000.00
Gastos de admón $ 2,856,000.0
Otros Gastos Operativos $ 1,302,000
UTILIDAD OPERATIVA = UAII $ 995,832.00
Ingresos No Operativos $ 552,000.00
Otros $ 552,000.0
Gastos No Operativos $ 783,630.00
Intereses deudad o costos financieros $ 456,000.0
Otros $ 327,630.0
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS = UAI $ 764,202.00 $ 764,202.0
Impuesto a la renta (35%) $ 267,470.70
UTILIDAD NETA $ 496,731.30
TERPEL COLOMBIA S.A
BALANCE GENERAL
(Cifras expresadas en miles)
ACTIVOS 2015
Activo corriente
Efectivo y equivalentes al efectivo $ 287,991,889.00
Otros activos financieros corrientes $ 0.00
Otros activos no financieros $ 78,087,117.00
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar $ 425,930,362.00
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas $ 284,469.00
Inventarios $ 511,184,914.00
Activo por impuestos $ 26,333,175.00
Activos clasificados como mantenidos para la venta $ 0.00
Total activo corriente $ 1,329,811,926.00
Activos no corriente
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados $ 1,252,312.00
Otros activos no financieros $ 306,505.00
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación $ 6,244,090.00
Activos intangibles distintos de la plusvalía $ 463,168,261.00
Plusvalía $ 351,312,537.00
Propiedades, planta y equipo, neto $ 1,676,825,586.00
Propiedades de inversión $ 6,036,210.00
Activo por impuestos diferidos $ 5,799,590.00
Total activo no corriente $ 2,550,280,403.00
TOTAL ACTIVOS $ 3,880,092,329.00

PASIVOS
Pasivo corriente
Otros pasivos financieros $ 105,511,756.00
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar $ 638,513,262.00
Otras provisiones $ 341,289.00
Pasivos por impuestos $ 113,301,788.00
Porvisiones por beneficios a los empleados $ 2,060,139.00
Total pasivo corriente $ 859,728,234.00
Pasivo no corriente
Otros pasivos financieros $ 1,343,134,378.00
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar $ 0.00
Otras provisiones a largo plazo $ 0.00
pasivo por impuestos diferidos $ 212,309,546.00
Provisiones por beneficios a los empleados $ 873,478.00
Total pasivo no corriente $ 1,556,317,402.00
TOTAL PASIVOS $ 2,416,045,636.00

PATRIMONIO
Capital emitido $ 195,999,466.00
Prima de emisión $ 219,365,731.00
Otras reservas $ 27,066,698.00
Reservas legal $ 155,575,328.00
Ganancias acumuladas $ 865,507,246.00
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora $ 1,463,514,469.00
Participaciones no controladoras $ 532,224.00
TOTAL PATRIMONIO $ 1,464,046,693.00

Total pasivo y patrimonio $ 3,880,092,329.00
OMBIA S.A
GENERAL
das en miles)
2016 2017 2018
$ 361,872,723.00 $ 239,953,180.00
$ 0.00 $ 500,000.00
$ 112,934,505.00 $ 88,444,808.00
$ 468,968,917.00 $ 511,734,976.00
$ 71,301.00 $ 92,419.00
$ 481,488,706.00 $ 638,134,164.00
$ 40,381,209.00 $ 90,396,136.00
$ 0.00 $ 1,394,387.00
$ 1,465,717,361.00 $ 1,570,650,070.00
$ 1,259,863.00 $ 1,229,846.00
$ 479,300.00 $ 36,729,902.00
$ 15,831,844.00 $ 12,482,677.00
$ 6,488,361.00 $ 7,049,912.00
$ 453,169,773.00 $ 503,171,796.00
$ 310,012,001.00 $ 309,989,837.00
$ 1,867,083,619.00 $ 1,845,261,769.00
$ 6,000,363.00 $ 5,967,920.00
$ 5,786,983.00 $ 4,664,232.00
$ 2,666,112,107.00 $ 2,726,547,891.00
$ 4,131,829,468.00 $ 4,297,197,961.00
$ 139,179,829.00 $ 323,223,934.00
$ 716,692,246.00 $ 738,727,457.00
$ 1,039,868.00 $ 0.00
$ 156,217,763.00 $ 177,521,920.00
$ 2,759,747.00 $ 3,484,249.00
$ 1,015,889,453.00 $ 1,242,957,560.00
$ 1,301,911,010.00 $ 1,135,226,330.00
$ 0.00 $ 8,779,542.00
$ 0.00 $ 1,027,771.00
$ 226,951,957.00 $ 231,329,010.00
$ 595,431.00 $ 612,197.00
$ 1,529,458,398.00 $ 1,376,974,850.00
$ 2,545,347,851.00 $ 2,619,932,410.00
$ 195,999,466.00 $ 195,999,466.00
$ 219,365,731.00 $ 219,365,731.00
$ 6,494,367.00 $ 255,061.00
$ 151,159,562.00 $ 146,815,847.00
$ 1,013,460,103.00 $ 1,114,826,925.00
$ 1,586,479,229.00 $ 1,677,263,030.00
$ 2,388.00 $ 2,521.00
$ 1,586,481,617.00 $ 1,677,265,551.00
$ 4,131,829,468.00 $ 4,297,197,961.00
TERPEL COLOMBIA S,A
2015
Ingresos de actividades ordinarias $ 14,235,502,200.00
Costo de ventas $ 13,024,104,540.00
Ganancia bruta $ 1,211,397,660.00
Otros ingresos, por función $ 23,556,150.00
Costos de distribución $ 695,847,983.00
Gastos de administración $ 201,897,262.00
Otros gastos por función $ 60,020,789.00
Ganancia operativa $ 277,187,776.00
Ingresos financieros $ 9,935,898.00
Costos financieros $ 87,129,126.00

Participación en las ganancias en empresas del
grupo y negocios conjuntos que se contabilizan $ 1,575,710.00
utilizando el método de la participación
Diferencias de cambio $ 6,195,163.00
Ganancia antes de impuesto a las ganancias $ 207,765,421.00
Gasto por impuesto a las ganancias $ 101,744,673.00
Ganancia del ejercicio $ 106,020,748.00

L COLOMBIA S,A
O DE RESULTADOS
presadas en miles)
2016 2017 2018
$ 14,431,614,074.00 $ 15,346,837,130.00 $ 19,065,573.00
$ 13,000,601,919.00 $ 13,821,862,361.00
$ 1,431,012,155.00 $ 1,524,974,769.00 $ 19,065,573.00
$ 33,323,527.00 $ 28,439,920.00
$ 1,020,615,436.00 $ 1,112,372,717.00 $ 0.00
$ 741,043,854.00 $ 817,703,394.00
$ 222,658,199.00 $ 226,420,424.00
$ 56,913,383.00 $ 68,248,899.00
$ 443,720,246.00 $ 441,041,972.00 $ 19,065,573.00
$ 11,564,069.00 $ 8,766,979.00
$ 129,817,166.00 $ 113,536,744.00
$ 2,073,451.00 $ 2,382,915.00
-$ 4,453,633.00 $ 6,755,407.00
$ 323,086,967.00 $ 345,410,529.00 $ 19,065,573.00
$ 126,570,548.00 $ 150,129,177.00
$ 196,516,419.00 $ 195,281,352.00 $ 19,065,573.00

TERPEL COLOMBIA S.A
ANÁLISIS VERTICAL BALANCE GENERAL
ACTIVOS 2015
Activo corriente
Efectivo y equivalentes al efectivo 7.42%
Otros activos financieros corrientes 0.00%
Otros activos no financieros 2.01%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 10.98%
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 0.01%
Inventarios 13.17%
Activo por impuestos 0.68%
Activos clasificados como mantenidos para la venta 0.00%
Total activo corriente 34.27%
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados 0.03%
Otros activos no financieros 0.01%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 1.01%
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 0.16%
Activos intangibles distintos de la plusvalía 11.94%
Plusvalía 9.05%
Propiedades, planta y equipo, neto 43.22%
Propiedades de inversión 0.16%
Activo por impuestos diferidos 0.15%
Total activo no corriente 65.73%
TOTAL ACTIVOS 100.00%
PASIVOS
Pasivo corriente
Otros pasivos financieros 4.37%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 26.43%
Otras provisiones 0.01%
Pasivos por impuestos 4.69%
Porvisiones por beneficios a los empleados 0.09%
Total pasivo corriente 35.58%
Pasivo no corriente 0.00%
Otros pasivos financieros 55.59%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 0.00%
Otras provisiones a largo plazo 0.00%
pasivo por impuestos diferidos 8.79%
Provisiones por beneficios a los empleados 0.04%
Total pasivo no corriente 64.42%
TOTAL PASIVOS 100.00%
PATRIMONIO
Capital emitido 13.39%
Prima de emisión 14.98%
Otras reservas 1.85%
Reservas legal 10.63%
Ganancias acumuladas 59.12%
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 99.96%
Participaciones no controladoras 0.04%
TOTAL PATRIMONIO 100.00%

OMBIA S.A
AL BALANCE GENERAL
das en miles)
2016 2017 2018 Partic
8.76% 5.58%
43%
0.00% 0.01%
2.73% 2.06%
11.35% 11.91%
0.00% 0.00%
11.65% 14.85%
0.98% 2.10% Efectivo y equivalentes al efectivo

Deudores comerciales y otras cuenta
0.00% 0.03% Activo por impuestos
Inversiones contabilizadas utilizando
35.47% 36.55% Plusvalía
Propiedades de inversión
0.03% 0.03%
0.01% 0.85%
0.38% 0.29%
0.16% 0.16%
10.97% 11.71%
7.50% 7.21%
45.19% 42.94% 43.78%

0.15% 0.14%
0.14% 0.11%
64.53% 63.45%
100.00% 100.00%
3.37% 7.52%
17.35% 17.19%
0.03% 0.00%
3.78% 4.13%
0.07% 0.08%
24.59% 28.92%
0.00% 0.00%
31.51% 26.42%
0.00% 0.20%
0.00% 0.02%
5.49% 5.38%
0.01% 0.01%
37.02% 32.04%
100.00% 100.00%
4.74% 4.56%
5.31% 5.10%
0.16% 0.01%
3.66% 3.42%
24.53% 25.94%
38.40% 39.03%
0.00% 0.00%
100.00% 100.00%
Participación de los Activos TERPEL 2015
2%
7%
11%
100.00%
43%
80.00% 65
13% 60.00%
40.00%
34
9% 1% 20.00%
12%
0.00%
2015
T
Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos no financieros
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Inventarios
Activo por impuestos Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación Activos intangibles distintos de la plusvalía
Plusvalía Propiedades, planta y equipo, neto
Propiedades de inversión Activo por impuestos diferidos
2017
2016
2015
0.00% 20.00
T
Texto
Composición Activos Terpel 1. Referencia de Tiempo. (Fecha trie
2. Cifra %,$ que no sea lo que se ve (

3. Explicación o causa del comportam
100.00%
80.00% 65.73% 64.53% 63.45%

Explicación:
60.00% En el perido 2015 al 2018, la parti
cuenta propiedad planta y equipo
40.00% En los 3 ultimos años se viene pre
34.27% 35.47% 36.55% del 2%, dejando la participacion m
20.00% para ese año han presetando aum
una disminucion de la participaci
0.00% aproximadamente. Se puede evid
2015 2016 2017 no correientes, esto debido a que
promedio del 44%
Total activo corriente Total activo no corriente
Composición Activos Terpel
63.45% 36.55%
2017
64.53% 35.47%
2016
Lo que disminuye no es
la cuenta es la
proporcion o
65.73% 34.27% paticipación .
2015
0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00%
Total activo no corriente Total activo corriente

to
Referencia de Tiempo. (Fecha trienio del 2015 - 2018)
Cifra %,$ que no sea lo que se ve (Mínimo una)

xplicación o causa del comportamiento.
Explicación:
En el perido 2015 al 2018, la participacion de los activos no corriente ha disminuido, esto debido que su
cuenta propiedad planta y equipo ha estado en mayor proporción.
En los 3 ultimos años se viene presetando un aidsminucion de los activos no cirreintes de aproximadamente
del 2%, dejando la participacion mas baja en el 2017 con un 63,45%, sin embargo los activos no correintes
para ese año han presetando aumento, lo que hace que el tottal de activos aumente y por ende su efecto sea
una disminucion de la participacion, al punto que para el 2017 tiene un valor de $2.777 millones
aproximadamente. Se puede evidenciar que la empresa terpel cuenta con una mayor proporcion en activos
no correientes, esto debido a que la cuenta propiedad planta y equipo es de las mas grandes, con perso
promedio del 44%
Lo que disminuye no es
la cuenta es la
proporcion o
paticipación .
TERPEL COLOMBIA S.A
ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
2015
Ingresos de actividades ordinarias 100.00%
Costo de ventas 91.49%
Ganancia bruta 8.51%
Otros ingresos, por función 0.17%
Gastos Operativos 6.73%
Costos de distribución 4.89%
Gastos de administración 1.42%
Otros gastos por función 0.42%
Ganancia operativa 1.95%
Ingresos financieros 0.07%
Costos financieros 0.61%

grupo y negocios conjuntos que se contabilizan 0.01%
Diferencias de cambio 0.04%
Ganancia antes de impuesto a las ganancias 1.46%
Gasto por impuesto a las ganancias 0.71%
Ganancia del ejercicio 0.74%

COLOMBIA S.A
AL DEL ESTADO DE RESULTADOS
2016 2017 2018

Partic
100.00% 100.00% $ 1.00
12.00%
90.08% 90.06% 9.92%
10.00%
9.92% 9.94% 8.51%
8.00%
0.23% 0.19%
6.00%
7.07% 7.25%
4.00%
5.13% 5.33% 3.0
1.95%
2.00% 1.46%
1.54% 1.48%
0.00%
0.39% 0.44% 2015 20
3.07% 2.87%
0.08% 0.06%
0.90% 0.74%
0.01% 0.02%
-0.03% 0.04%
2.24% 2.25%
0.88% 0.98%
1.36% 1.27%
Participación de la Utilidades Participación de Costos y Ga
2.00%
100% 6.73%
9.92% 9.94% 95% 7.07%
0.00%
90%
8.51%
85%
8.00% Ganancia bruta 80%
Ganancia operativa 75% 91.49%
Ganancia antes de impuesto 70% 90.08%
6.00%
a las ganancias 65%
60%
4.00% 55%
3.07% 2.87% 50%
1.95% 2.24% 2.25%
2015
2.00% 1.46%
2016
0.00%
2015 2016 2017 Costo de ventas Gasto
En los últimos 3 años Terpel ha presentado u

costos con relación a las ventas, llegando a un
pesos por cada 100 que vende (años 2015). L
un peso bajo. es decir de cada 100 pesos que
gasto operativo ( gasto de admón. y ventas) d
comportamiento de estos dos egresos, son lo
empresa tenga ganancias con respecto a la ve
articipación de Costos y Gastos en las ventas
6.73%
7.07%
7.25%
91.49%
90.08%
90.06%
2015
2016
2017
Costo de ventas Gastos Operativos
os 3 años Terpel ha presentado una participación muy alta de los

elación a las ventas, llegando a un máximo de aproximado de 94
da 100 que vende (años 2015). Los gastos operativos presentan
o. es decir de cada 100 pesos que vende solo requiere para el
tivo ( gasto de admón. y ventas) de 7 pesos aproximadamente. El
ento de estos dos egresos, son los que determina que al final de la
nga ganancias con respecto a la venta por debajo de $2.
2018 Lo que se gana
por cada 100
Empresas Ventas (Ingresos) Utilidad Neta pesos vendidos
Ecopetrol $ 67,819,935 $ 11,556,405 17.04%
Grupo Éxito $ 55,036,170 $ 279,403 0.51%
Terpel $ 19,065,573 $ 133,741 0.70%
NETA Refineria C
2016
Utilidad Neta Refi

400000
200000
0
2016 2017
-200000
-400000
-600000
-800000
-1000000
IND
Empresas Activos corrientes Total Activos Pasivos corrientes
BANCOLOMBIA $ 202,155,306 $ 220,113,618

TERPEL $ 1,578,305,440 $ 5,488,095,686 $ 1,148,042,174
GRUPO ÉXITO $ 35,137,623 $ 65,108,101 $ 33,957,741
FABRICATO $ 193,401 $ 922,357 $ 174,539
BAVARIA $ 5,323,770 $ 11,529,470 $ 3,746,640
ISAGEN $ 647,945 $ 18,989,502 $ 966,340
ACERIAS PAZ DEL RÍO $ 407,966,052 $ 1,913,458,152 $ 975,296,973
2017 2018 2019
$ 48,095.00 -$ 802,459.00 $ 200,000.00
Utilidad Neta Refineria de Cartagena
2016 2017 2018 2019
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Cartera Inventarios Proveedores %KT KTN %KTN
$ 163,583,285 $ - 91.84% 202,155,306 #VALUE!

$ 506,617,840 $ 666,644,243 $ 643,382,721 28.76% 430,263,266 27.26%
$ 1,000,298 $ 6,720,396 53.97% 1,179,882 3.36%
$ 102,920 $ 83,453 20.97% 18,862 9.75%
$ 4,003,709 $ 383,618 46.18% 1,577,130 29.62%
$ 438,659 $ 36,091 3.41% (318,395) -49.14%
$ 142,637,504 $ 159,786,176 21.32% (567,330,921) -139.06%
Eficiencia
%KTO %KTNO RC PA Activos
operativos
80.92% 80.92% #DIV/0! #DIV/0!

74.34% 33.57% 1.37 0.79
21.97% 21.97% 1.03 0.84
96.37% 96.37% 1.11 0.63
82.41% 82.41% 1.42 1.32
73.27% 73.27% 0.67 0.63
74.13% 74.13% 0.42 0.25
TERPEL COLOMB
BALANCE GENERAL
(Cifras expresadas en
ACTIVOS Variación Real
Activo corriente 2015-2016
Efectivo y equivalentes al efectivo $ 73,880,834.00
Otros activos financieros corrientes $ 0.00
Otros activos no financieros $ 34,847,388.00
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas -$ 213,168.00
Inventarios -$ 29,696,208.00
Activo por impuestos $ 14,048,034.00
Activos clasificados como mantenidos para la venta $ 0.00
Total activo corriente $ 135,905,435.00
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados $ 7,551.00
Otros activos no financieros $ 172,795.00
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar -$ 23,503,468.00
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación $ 244,271.00
Activos intangibles distintos de la plusvalía -$ 9,998,488.00
Plusvalía -$ 41,300,536.00
Propiedades, planta y equipo, neto $ 190,258,033.00
Propiedades de inversión -$ 35,847.00
Activo por impuestos diferidos -$ 12,607.00
Total activo no corriente $ 115,831,704.00
TOTAL ACTIVOS $ 251,737,139.00

PASIVOS
Pasivo corriente
Otros pasivos financieros $ 33,668,073.00
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar $ 78,178,984.00
Otras provisiones $ 698,579.00
Pasivos por impuestos $ 42,915,975.00
Porvisiones por beneficios a los empleados $ 699,608.00
Total pasivo corriente $ 156,161,219.00
Pasivo no corriente
Otros pasivos financieros -$ 41,223,368.00
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar $ 0.00
Otras provisiones a largo plazo $ 0.00
pasivo por impuestos diferidos $ 14,642,411.00
Provisiones por beneficios a los empleados -$ 278,047.00
Total pasivo no corriente -$ 26,859,004.00
TOTAL PASIVOS $ 129,302,215.00
PATRIMONIO
Capital emitido $ 0.00
Prima de emisión $ 0.00
Otras reservas -$ 20,572,331.00
Reservas legal -$ 4,415,766.00
Ganancias acumuladas $ 147,952,857.00
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora $ 122,964,760.00
Participaciones no controladoras -$ 529,836.00
TOTAL PATRIMONIO $ 122,434,924.00

TERPEL COLOMBIA S.A
BALANCE GENERAL
Variación Variación
Variación Real Variación Real
porcentual porcentual
2015-2016 2016-2017 2016-2017 2017-2018
25.65% -$ 121,919,543.00 -33.69%
NA $ 500,000.00 NA
44.63% -$ 24,489,697.00 -21.68%
10.10% $ 42,766,059.00 9.12%
-74.94% $ 21,118.00 29.62%
-5.81% $ 156,645,458.00 32.53%
53.35% $ 50,014,927.00 123.86%
NA $ 1,394,387.00 NA
10.22% $ 104,932,709.00 7.16%
0.60% -$ 30,017.00 -2.38%
56.38% $ 36,250,602.00 7563.24%
-59.75% -$ 3,349,167.00 -21.15%
3.91% $ 561,551.00 8.65%
-2.16% $ 50,002,023.00 11.03%
-11.76% -$ 22,164.00 -0.01%
11.35% -$ 21,821,850.00 -1.17%
-0.59% -$ 32,443.00 -0.54%
-0.22% -$ 1,122,751.00 -19.40%
4.54% $ 60,435,784.00 2.27%
6.49% $ 165,368,493.00 4.00%

31.91% $ 184,044,105.00 132.23%
12.24% $ 22,035,211.00 3.07%
204.69% -$ 1,039,868.00 -100.00%
37.88% $ 21,304,157.00 13.64%
33.96% $ 724,502.00 26.25%
18.16% $ 227,068,107.00 22.35%
-3.07% -$ 166,684,680.00 -12.80%
NA $ 8,779,542.00 NA
NA $ 1,027,771.00 NA
6.90% $ 4,377,053.00 1.93%
-31.83% $ 16,766.00 2.82%
-1.73% -$ 152,483,548.00 -9.97%
5.35% $ 74,584,559.00 2.93%
0.00% $ 0.00 0.00%
0.00% $ 0.00 0.00%
-76.01% -$ 6,239,306.00 -96.07%
-2.84% -$ 4,343,715.00 -2.87%
17.09% $ 101,366,822.00 10.00%
8.40% $ 90,783,801.00 5.72%
-99.55% $ 133.00 5.57%
8.36% $ 90,783,934.00 5.72%

Variación
porcentual
2017-2018
Variación de los pasivos
$ 4,500,000,000.00
$ 4,000,000,000.00
$ 3,500,000,000.00
$ 3,000,000,000.00
$ 2,500,000,000.00 Total pasivo corriente
$ 2,000,000,000.00
$ 1,500,000,000.00
$ 1,000,000,000.00
$ 500,000,000.00
$ 0.00
2015 2016 2017
TERPEL COLOMBIA
(Cifras expresadas en mile
Variación Real
2015-2016
Ingresos de actividades ordinarias $ 196,111,874.00
Costo de ventas -$ 23,502,621.00
Ganancia bruta $ 219,614,495.00
Otros ingresos, por función $ 9,767,377.00
Costos de distribución $ 45,195,871.00
Gastos de administración $ 20,760,937.00
Otros gastos por función -$ 3,107,406.00
Ingresos financieros $ 1,628,171.00
Costos financieros $ 42,688,040.00

grupo y negocios conjuntos que se contabilizan $ 497,741.00
Diferencias de cambio -$ 10,648,796.00
Ganancia antes de impuesto a las ganancias $ 115,321,546.00
Gasto por impuesto a las ganancias $ 24,825,875.00
Ganancia del ejercicio $ 90,495,671.00

TERPEL COLOMBIA S.A
Variación Variación
Variación Real
porcentual porcentual
2015-2016 2016-2017 2016-2017
1.38% $ 915,223,056.00 6.34%
-0.18% $ 821,260,442.00 6.32%
18.13% $ 93,962,614.00 6.57%
41.46% -$ 4,883,607.00 -14.66%
6.56% $ 91,757,281.00 8.99%
6.50% $ 76,659,540.00 10.34%
10.28% $ 3,762,225.00 1.69%
-5.18% $ 11,335,516.00 19.92%
60.08% -$ 2,678,274.00 -0.60%
16.39% -$ 2,797,090.00 -24.19%
48.99% -$ 16,280,422.00 -12.54%
31.59% $ 309,464.00 14.93%
-171.89% $ 11,209,040.00 -251.68%
55.51% $ 22,323,562.00 6.91%
24.40% $ 23,558,629.00 18.61%
85.36% -$ 1,235,067.00 -0.63%

Variación
Variación Real
porcentual
Variación de la U. Bruta y Ope
2017-2018 2017-2018
$ 1,800,000,000.00
$ 1,600,000,000.00
$ 1,400,000,000.00 18,13%
$ 1,200,000,000.00
$ 1,000,000,000.00
$ 800,000,000.00
$ 600,000,000.00
$ 400,000,000.00
$ 200,000,000.00
$ 0.00
2015 2016
Variación de la U. Bruta y Opera
de la U. Bruta y Operativa $ 1,800,000,000.00
$ 1,600,000,000.00
$ 1,400,000,000.00
$ 1,200,000,000.00
$ 1,000,000,000.00
Ganancia bruta
$ 600,000,000.00
$ 400,000,000.00
$ 200,000,000.00
$ 0.00
2015 2016 201
2016 2017
ción de la U. Bruta y Operativa
Ganancia bruta
Ganancia operativa
2016 2017
TERPE
INDICADORES
CAPITAL TRABAJO
KT
%KT
CAPITAL TRABAJO NETO
KTN
%KTN
CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO
KTO
%KTO
CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO
KTNO
%KTNO
Razón corriente
RC
Prueba acida
PA
EFICIENCIA ACTIVO
OPERATIVO
DIAS ROTACIÓN
INVENTARIOS
DIAS ROTACIÓN
CARTERA
DIAS ROTACIÓN
PROVEEDORES
DIAS ROTACIÓN
CICLO OPERATIVO
PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DEL
TRABAJO
PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DEL

TRABAJO
TERPEL COLOMBIA S.A
FORMULA Valor ideal
= Total activos corrientes

= Total activos corrientes
Total activos
=Total activos corrientes - pasivos corrientes
=KTN
KT
= Cartera + inventario
=KTO
KT
= Cartera + Inventarios -
proveedores
= KTNO/KT
= Activos corrientes
Pasivos corrientes
= Act. Corrientes - Inv

Pasivo corrientes
= Ventas
Activo operativo promedio
=Inventario prom * 360

costos de ventas
=Cartera prom * 360
Ventas Credito
=PROVEEDOR PROMEDIO* 360

Compras ~ costo de ventas ~ Inv. mp
= dias inventario + dias cartera - dias proveedores

= KTNO
ventas
= KTO
ventas
MBIA S.A
2015 2016 2017
$ 1,329,811,926 $ 1,465,717,361 $ 1,570,650,070
34.27% 37.78% 40.48%
$ 470,083,692 $ 449,827,908 $ 327,692,510
35.35% 30.69% 20.86%
$ 937,115,276 $ 950,457,623 $ 1,149,869,140
70.47% 64.85% 73.21%
$ 298,602,014 $ 233,765,377 $ 411,141,683

22% 16% 26%
1.55 1.44 1.26
0.95 0.97 0.75
473.47% 455.30% 454.81%
14 14 15
11 11 12
18 19 19
7 6 8
2.29% 1.80% 2.97%
6.58% 6.59% 7.49%

Capital del trabajo
$ 1,800,000,000.00 45.00%
$ 1,600,000,000.00 37.78% 40.48% 40.00%
35.35%
34.27%
$ 1,400,000,000.00 35.00%
$ 1,200,000,000.00 30.69% 30.00%
$ 1,000,000,000.00 25.00%
$ 800,000,000.00 20.86% 20.00%
$ 600,000,000.00 15.00%
$ 400,000,000.00 10.00%
$ 200,000,000.00 5.00%
$ 0.00 0.00%
2015 2016 2017
Total activo corriente Total pasivo corriente

KT KTN
indica la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras,
deudas o pasivos corrientes.
mide la capacidad de la empresa de liquidar sus deudas a corto plazo con su tesoreria y
sus cobros pendientes, sin tener encuentas sus existencias
Mide la habilidad de la empresa para generar utilidad operacional dado un nivel de

ventas
indica las veces que los costos en inventario se convierten en efectivo o se llevan
acredito
mide el numero de veces que las cuentas por cobrar girar en promedio durante un
periodo de tiempo
Muestra cuantas veces se paga a los proveedores durante un ejercicio
Es el movimiento del producto por las cuentas del activo circulante

Es la posibilidad que existe en una empresa de no poder atender sus compromisos en
efectivo
Determina los recursos comprometidos en capital de grabajo operativo para la

generacion de ventas
DESEMPEÑO OPERATIVO Y RENTABILIDAD TERPEL
indicador 2015 2016 2017
margen
8.51% 9.92% 9.94%
bruto
margen 1.95% 3.07% 2.87%
operativo
margen 0.74% 1.36% 1.27%
neto
carga
administrati 1.42% 1.54% 1.48%
va
carga
distribucion 4.89% 5.13% 5.33%
carga
6.73% 7.07% 7.25%
operativa
ROE 7.24% 12.39% 11.64%
ROA 9.22% 13.31% 12.91%
Datos Luis Angel 2016 2017 2018
Inventarios $ 5,778,173 $ 5,612,514 $ 6,720,396
Costos $ 39,099,555 $ 42,412,180 $ 41,561,610
Rotación
Inv. 53.20 48.34 53.41
Días de Rotación Inventario

$45,000,000 53.41 54.00
53.20
$40,000,000 53.00
$35,000,000 52.00
$30,000,000 51.00 Inventarios
$25,000,000 50.00 Costos
Rotación Inv.
$20,000,000 48.34 49.00
$15,000,000 48.00
$10,000,000 47.00
$5,000,000 46.00
$- 45.00
2016 2017 2018

Clase - Castro Bocanegra Luis Angel

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Clase - Castro Bocanegra Luis Angel

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Almacenes Éxito S.A.

Balance General Separado

Patrimonio de los accionistas, ver estado adjunto

Total pasivo y patrimonio de los accionistas

Ingreso por impuestos 22

(Pérdida) ganancia neta del ejercicio por operaciones continuadas

Total pasivo y patrimonio

Gastos por impuestos 23

Ganancia neta del ejercicio por operaciones continuadas

ECUACIÓN DEL BALANCE

ECUACIÓN DEL BALANCE

Información del crédito

Tabla de amortización abono fijo capital

ECUACIÓN DEL BALANCE

ECUACIÓN DEL BALANCE

Información del crédito

ECUACIÓN DEL BALANCE

ital cancelar $20 millones de deuda con un

Para puntos EA:

ones financieras que tiene la empresa, al

$ 347 Dólar TRM semana Anterior 3366.01

Porcentaje de disminución del activo -0.86%

Tabla de amortización abono fijo capital

Total pasivos no corrientes $0

utas o partes de interés social

ECUACIÓN DEL BALANCE $0

Total pasivos no corrientes -$ 20

Total pasivos no corrientes $ 30

Total pasivos no corrientes $0

Total pasivos no corrientes $ 27

abono fijo capital

Construir el balance inicial de la empresa

ción o decisión de la empresa

ste año ha decidido que lo venderá

dicho capital cancelar $20

nda planta de producción cuyo

las inversiones financieras que

pital de $180 millones de pesos.

ESTADO DE RESULTADOS la empresa CATIX S.A. produce y vende billeteras de

Depreciación maquina (anual)

Amortización Activo Intangible

ATIX S.A. produce y vende billeteras de cuero, al cierre del

información de la empresa 2018

Efectivo y equivalentes al efectivo $ 287,991,889.00

Otros activos financieros corrientes $ 0.00

Otros activos no financieros $ 78,087,117.00

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar $ 425,930,362.00

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas $ 284,469.00

Activo por impuestos $ 26,333,175.00

Activos clasificados como mantenidos para la venta $ 0.00

Total activo corriente $ 1,329,811,926.00

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados $ 1,252,312.00

Otros activos no financieros $ 306,505.00

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar $ 39,335,312.00

Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación $ 6,244,090.00

Activos intangibles distintos de la plusvalía $ 463,168,261.00

Propiedades, planta y equipo, neto $ 1,676,825,586.00

Propiedades de inversión $ 6,036,210.00

Activo por impuestos diferidos $ 5,799,590.00

Total activo no corriente $ 2,550,280,403.00

TOTAL ACTIVOS $ 3,880,092,329.00

Otros pasivos financieros $ 105,511,756.00

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar $ 638,513,262.00