Mercado de Renta Fija

Instrumentos

Este mercado está compuesto por instrumentos de inversión de renta fija,

los cuales son emisiones de deuda que realiza el Estado y las empresas.

Instrumentos de
Renta Fija

Instrumentos Instrumentos
de Deuda Pública de Deuda Privada

Valores emitidos por

Valores emitidos por la
empresas privadas.
Nación.
TES tasa fija (Clase B)
• Bonos ordinarios
denominados en:
• Bonos subordinados
• COP
• CDT
• UVR
• Títulos hipotecarios
• USD
• Titularizaciones
 Tipos de operaciones

Operaciones de Operaciones de Operaciones de

Contado Fondeo Préstamo de Valores

Operación de salida: Operación de salida:

Entre t+0 y t+3 Entre t+0 y t+3
Fecha de liquidación Entre t+0 y t+3
Operación de regreso: Operación de regreso:
t+0 y t+365 t+0 y t+365

Tipos de operaciones
TTV
habilitados Compraventas Repos y Simultáneas

• Deuda pública • Deuda pública

• Deuda pública
Títulos habilitados • Deuda privada • Deuda privada
• Deuda privada
(solo simultáneas)
 Mercado de Contado

También conocido como el Mercado Spot, el Mercado de Contado es

en el que se realizan operaciones de compraventa sobre títulos de
renta fija, las cuales tienen fecha de liquidación entre t+0 y t+3.

La liquidación de este tipo de operaciones se realiza bajo el mecanismo DVP (entrega contra
pago), es decir que la entrega de los valores solamente se hace efectiva cuando se genera el
pago, mitigando el riesgo de pérdida del principal.

Compraventas

Entrega títulos

Entrega dinero

Vendedor Comprador
 Mercado de Fondeo

Es la conexión que existe entre los mercados de dinero y de deuda,

para permitir a sus participantes conseguir financiación de corto plazo.

El mercado de fondeo permite generar las siguientes eficiencias en la operación del

mercado de deuda:

• A través del financiamiento de portafolios de títulos de renta fija.

• Como un mecanismo seguro para rentabilizar excesos de liquidez.
• Como herramienta para el cumplimiento de última instancia de operaciones.

La compensación y liquidación de las operaciones del mercado de fondeo

(repos y simultáneas) también se realiza por el mecanismo DVP.
 Mercado de Fondeo

Repos

Es una venta con pacto de recompra sobre unos valores. Los títulos objeto de las
operaciones son utilizados como garantías y por lo tanto son bloqueados por la BVC.

Operación de Salida

Entrega los títulos

Entrega el
monto inicial
Enajenante Adquiriente

Operación de Regreso

Devuelve los títulos

Devuelve el
monto inicial
Enajenante Adquiriente

Ayuda a administrar
la liquidez
Permite administrar eficientemente
la falta o exceso de liquidez en el
corto plazo con condiciones de tasa
y plazo que se ajustan a las
necesidades de los inversionistas.
Mercado de Fondeo
Repos
Conserva la titularidad
Brinda seguridad
sobre los activos
Estas operaciones se podrían El inversionista que deja unos
considerar préstamos asegurados títulos en garantía no pierde los
ya que tienen como garantías los derechos económicos sobre éstos
títulos de renta fija objeto del mismos.
repo, sobre los cuales se calcula
un haircut para proporcionar un
mayor valor en los títulos que
garantizan la operación.
 Mercado de Fondeo

Simultáneas
De manera similar a un repo, es una venta con pacto de recompra sobre unos valores, con la diferencia
de que no existen restricciones a la movilidad de los valores objeto de la operación durante su vigencia.
Estas operaciones pueden compensarse y liquidarse a través de la BVC o de la CRCC.

Operación de Salida

Constituye garantías Constituye garantías

Entrega de títulos
Entrega el monto inicial
Enajenante Adquiriente

Operación de Regreso

Libera garantías Libera garantías

Devuelve el
monto inicial
Devuelve títulos
Enajenante Adquiriente
 Mercado de Fondeo

Simultáneas

Ayuda a administrar la liquidez Brinda seguridad

Permite administrar eficientemente la falta o exceso Estas operaciones se podrían considerar préstamos
de liquidez en el corto plazo con condiciones de tasa asegurados ya que cuentan con garantías adicionales
y plazo que se ajustan a las necesidades de los a los títulos que se entregan.
inversionistas.

Conserva la titularidad Permite realizar cumplimientos

sobre los activos de última instancia

Es una herramienta que permite realizar el

El inversionista que entrega los títulos no pierde cumplimiento de última instancia de una
los derechos económicos sobre éstos mismos. operación cuando en su fecha de vencimiento no
se cuenta con los títulos que se deben entregar.
 Mercado de Fondeo

TTV

Es una operación en la que un inversionista transfiere temporalmente la propiedad de unos títulos a

otro inversionista, estableciendo la fecha de entrega y de regreso de los valores.

Operación de Salida

Constituye garantías Constituye garantías

Entrega de títulos
Entrega valor de la operación
Originador Receptor

Operación de Regreso

Libera garantías Libera garantías

Devuelve el valor de la operación

descontando los intereses
Devuelve títulos
Originador Receptor

Permite realizar cumplimientos
de última instancia
Es una herramienta que permite
realizar el cumplimiento de última
instancia de una operación cuando
en su fecha de vencimiento no se
cuenta con los títulos que se deben
entregar.
TTV
Genera ingresos adicionales
para los inversionistas
Esta herramienta es ideal para
que los inversionistas que
manejan portafolios a largo plazo
o esperan valorizaciones de sus
títulos en un horizonte largo de
inversión puedan generar una
rentabilidad adicional.
Mercado de Fondeo
Reduce cargas operacionales
en la búsqueda de títulos
Evita que los inversionistas tengan
una carga operacional alta cuando
existe una necesidad inmediata de
títulos para ejecutar sus estrategias
o generar cumplimientos de última
instancia.
 Sistema de negociación y registro

Registro con
Sistema Transaccional
Confirmación

Compraventas Compraventas

Simultáneas y Simultáneas y
Repos Repos

TTV TTV

Emisión primaria Emisión primaria

CDT y reinversión CDT y reinversión
 Sistema de negociación y registro

• El sistema de Negociación y Registro cuenta con 89

entidades conectadas directamente al sistema.
(Fondos de Pensiones, Fiduciarias, Bancos, SCB).

• Acceso a Precios en tiempo real y formación de

precios en las diferentes ruedas de negociación.
(Deuda Pública y Privada)

• Ruedas de negociación ciegas, contrapartes visibles

en compensación y liquidación.

• Difusión de cierres y precios a todo el mercado,

generando transparencia en la operación.

Sistema de administración de cupos de contraparte entre entidades para facilitar el control

de riesgo de contraparte en la operaciones.

Sistema de compensación y liquidación Back Office para las operaciones generadas en el sistema.

Sistema de Administración de Garantías para las operaciones a plazo.

 Ruedas - Mercado de Contado

MEC PLUS tiene habilitadas las siguientes ruedas o ambientes de negociación

para la celebración de operaciones de compraventa:

Metodología de calce

Calce automático sin puja Remate serializado

SPOT BALO SOLO

Deuda Pública T+0 T+0 T+0
T+1 – T+3 T+1 – T+3

Deuda Privada y Pública DEES

no nacional
T+0
(Estandarizada)
Tipo de T+1 – T+3
Deuda
Deuda Privada y Pública DSER
no nacional
T+0
(No estandarizada)
T+1 – T+3

DEXT
Deuda Externa
T+2 – T+3
 Ruedas - Mercado de Fondeo

MEC PLUS tiene habilitadas las siguientes ruedas o ambientes de negociación para la
celebración de operaciones de fondeo:

Tipo de operación

Repos Simultáneas

Deuda RYS SCRC

Pública y Externa RYS
C&L en BVC C&L en CRCC

Tipo de Deuda Privada y Pública

Deuda no nacional RYSE
(Estandarizada)

Deuda Privada y Pública

no nacional DSER
(No estandarizada)
 Ruedas - Mercado de TTV

MEC PLUS tiene habilitadas las siguientes ruedas o ambientes de negociación para la
celebración de operaciones de transferencia temporal de valores:

Tipo de operación

Repos

Deuda
Pública y Externa TTV
Tipo de
Deuda
Deuda Privada y Pública
no nacional TTVP
(Estandarizada)
 Ruedas – Emisiones primarias

MEC PLUS tiene habilitadas las siguientes ruedas o ambientes de negociación para
la emisión primaria de CDT y las operaciones de reinversión de CDT:

Tipo de operación

Emisiones primarias Reinversiones

CDT
Tipo de PRIM PRIM
(Deuda privada no
Deuda
estandarizada)