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Descuento Simple Descuento Simple a una Tasa de Interés Generalmente están respaldadas con un documento: Pagaré o letra de cambio. El acreedor, poseedor y propietario del documento, puede recibir parte o totalidad de su valor, antes del vencimiento establecido en el documento. Para esto, “vende” el documento a una entidad financiera. Este proceso se llama descuento del pagaré o letra de cambio. En él, la entidad que recibe o compra el documento, rebaja en su pago (descuenta), la ganancia, del valor nominal de aquel. Normalmente, el valor nominal incluye el principal (préstamo original) y los intereses que devengará durante el plazo pactado. Aunque existen dos tipos de descuento: descuento racional o justo y descuento comercial, el segundo es el de uso generalizado en el ámbito financiero. Descuento real o justo: El descuento (cantidad a rebajar) se calcula con base en el capital prestado (C), como un % de este. Cuando la cantidad que el banco deduce en concepto de interés en una operación de descuento se obtiene aplicando el tipo de interés sobre el valor efectivo de los créditos cobrados anticipadamente. Ejemplo 1. Determinar el valor presente, al 6% de interés simple, de ¢ 150.000 con vencimiento en 9 meses. ¿Cuál es el descuento racional? S = ¢ 150.000; i = 5%  0.05; t = 9/12= 0.75 de la relación de S = C(1+i*t) tenemos que C= S 150 .000 150 .000 = = =¢ 143.540.67 es el valor presente 1+i t 1+(0,06 0,75) 1,045 Dr = S-C = 150.000-143.540.67 = ¢ 6.459.33 es el descuento racional Corroboración Dr = Dr= 6.459.33 143.540.67 Dr = 4.5% *12/9 Dr = 6% 6..459 .33 =¿ 143.540 .67 Dr = 4.5%12/9 = 6% Descuento simple a una tasa de descuento. (Descuento Comercial) La tasa de descuento se define como la razón del descuento dado en la unidad de tiempo (en este caso un año) al capital sobre el cual está dado el descuento. La tasa de descuento anual se expresa como un porcentaje. 1 El descuento simple D (conocido también como descuento bancario) sobre una cantidad S por año a la tasa de descuento d, está dado por D = Sdt Y el valor de S está dado por C = S-D = S - Sdt = S(1-dt) Ejemplo 2. Hallar el descuento simple sobre una deuda de ¢ 150.000 con vencimiento en 9 meses a una tasa de descuento de 6%. ¿Cuál es el valor presente de la deuda? Tenemos que: S = 150.000; d = 0.06 ; t = 9/12 = 0.75 D = S dt = 150.000(0.060.75) = ¢ 6.750 = descuento simple C = S – D = 150.000 – 6.750 = ¢ 143.250 = valor presente C = S(1-dt) = 150.000(1-0.060.75) = ¢ 143.250 =Valor presente Comparando los ejemplos 1 y 2, vemos que cuando el descuento está involucrado, el uso de la tasa de descuento en lugar de la tasa de interés, simplifica los cálculos. Por esta razón, el descuento racional rara vez se utiliza. Al descuento bancario se le conoce frecuentemente como interés por adelantado. Práctica 1) Una hipoteca tiene un valor de ¢ 1.2000.000 al vencimiento. Determinar su valor 5 meses antes del vencimiento, suponiendo un rendimiento de 4.5% de interés simple. ¿Cuál es el descuento racional? S = ¢ 1.200.000; i = 0.045; t = 5/12= 0.417 C= S 1.200 .000 1.200.000 = = =¢ 1.177.625 .100 es el valor presente 1+i t 1+(0,0450,417) 1,019 Dr = S-C = 1200.000 - 1.177.625.10 = ¢ 22.374.85 es el descuento racional 2) Hallar el valor actual de una serie de bonos que totalizan ¢ 1.500.000 y cuyo vencimiento es de dentro de 1 mes, suponiendo una tasa de interés de 6%. ¿Cuál es el descuento racional? S = ¢ 1.500.000; i = 0.06; t = 1/12= 0.083 C= S 1.500 .000 1.500.000 = = =¢ 1.492.537 .30 es el valor presente 1+i t 1+(0,06 0,083) 1,005 2 Dr = S-C racional = 1500.000-1.492.537.30 = ¢ 7.462.70 es el descuento 3) Hallar el valor al 30 de abril de un pagaré, sin intereses, de ¢ 1.500.000 pagaderos el 15 de junio, a una tasa de interés simple de 5%. ¿Cuál es el descuento racional? S = ¢ 1.500.000; i = 0.05; t = 45/360= 0.125 C= S 1.500 .000 1.500.000 = = =¢ 1.490 .683 .20 es el valor presente 1+i t 1+(0,050,125) 1,00625 Dr = S-C racional. = 1.500.000-1.490.683.20 = ¢ 9.316.80 es el descuento 4) Hallar el valor actual, al 5% de descuento simple de a) ¢ 100.000 con vencimiento en un año. S = ¢ 100.000; d= 0.05; t= 1 D= C= Sdt = 100.0000.051 =5.000 S-D=100.000-5.000=95.000 b) ¢ 120.000 con vencimiento en ½ año. S = ¢ 120.000; d= 0.05; t= ½ D= C= Sdt = 120.0000.051/2 =3.000 S-D= 120.000-3.000 = 117.000 c) ¢ 80.000 con vencimiento en tres meses. S = ¢ 80.000; d= 0.05; t= 3/12 =0.25 D= C= Sdt = 80.0000.050.25 =1.000 S-D = 80.000-1.000 = 79.000 5) Un banco carga 6% de intereses por adelantado (6% de descuento simple). Si X firma un documento por ¢ 2.000.000 a 5 meses. ¿Qué cantidad recibirá del banco? S = ¢ 2.000.000; d= 0.06; t= 5/12 =0.417 C = S(1-dt) = 2.0000.000(1-0.060.417) = 2.000.000(0.975) = ¢ 1.950.000 6) Cuál será el valor presente y el descuento de un pagaré, cuyo valor al término de su plazo es de ¢15.000, si es descontado tres meses antes de su vencimiento a una tasa de interés “i” del 6% anual. Datos: C=?; D=?; S= ¢15.000; t = 3/12=0,25; i= 6%  0.06 3 C= S 15. 000 15.000 = = =¢ 14.778 .32es el valor presente 1+i t 1+(0,06 0,25) 1,015 D= S - C D= ¢15.000-¢14.778,32 D= ¢221,67 7) Calcular el descuento por anticipar un capital de ¢ 500.000 . por 4 meses a un tipo de descuento del 12%; a ) aplicando el descuento racional, b) aplicando el descuento comercial. S = ¢ 500.000; i = 0.12; C= t = 4/12= 0.33333 S 500 .000 500 .000 = = =¢ 480.769 .23 es el valor presente 1+i t 1+(0,120,333) 1,039999 Dr = S-C racional = 500.000 - 480.769.23 S = 500.000 d = 0.12 t = 4/12 = 0.333 D = S *d* t = comercial = ¢ 19.230.77 es el descuento 500.000(0.12* 0.33333) = ¢ 20.000 = descuento 11) Un inversionista tiene un pagaré con valor de ¢ 90.000 y lo descuenta, cuando faltan 90 días para su vencimiento, en un banco que carga una tasa de descuento del 30%. ¿Cuál es la tasa de rendimiento que exige el banco? ¿Cuánto paga el banco por el documento? S= ¢ 90.000; t= 90 días; D = 30% = 0.30 anual; i = ?; C =? Solución: i= d 0.30 0.30 = = =0,3243 x 100=32.43 1−it 1−(0,30 90/360) 0,925 D = Sdt D =90.0000.3090/360 D = 6.750 C = M-D = 90.000 - 6.750 C = ¢83.250 Equivalencia entre las tasas de interés (descuento racional) y las tasas (descuento bancario) a. Dada una tasa de descuento, definir la tasa de interés equivalente. 4 Un banco privado acaba de conceder un crédito al negocio de su familia. Su papá firmó una letra sin intereses a 6 meses por ₡ 575.000 que el banco descontó al 27%. ¿Cuánto recibió su papá? ¿Cuál es el costo real del dinero obtenido (tasa de interés)? Solución S = 575.000; t = 6 meses 6/12; d = 27% C = S (1-dt) =575.000 (1-0,27*6/12) C = 497.375 0,27 I=S-C = 575.000 - 497.375 = 77.625 I= Cit i = I CT = 77.625 =0.3121 497.375∗6/12 31,21% Entonces es lo mismo que le cobren a su papá una tasa de interés del 31,21% o que le apliquen a una tasa de descuento del 27%. b. Dada un a tasa de interés, definir la tasa de descuento equivalente. Un banco había prestado a su familia ₡ 1.500.000 a 9 meses al 31,5% . Usted que es una persona intelectualmente preocupada, quiere saber a qué tasa de descuento equivale para efecto de compararla con otras opciones en el mercado financiero que usan ese método para conceder préstamos. Solución C = 1.500.000; t = 9 meses 9/12;i = 31.50% 0,3150 S = C (1+it) =1.500.000 (1-0,3150*9/12) C = 1.854.375 C=S–D D = S – C = 1.854.375 – 1.500.000 = 354.375 D = Sdt d= D =¿ St 354 . 375 =0 , 2548 1854 .375∗9/12 25.48% Entonces, es lo mismo que cobren a su familia una tasa de interés del 31,50% o que le carguen una tasa de descuento del 25,48%. Prueba= C = S(1-dt) = 1.854.375 (1-0,2548*9/12) = 1500.000 Práctica 1. Pedro Pérez necesita ₡ 500.000 para pagar una deuda que tiene. El Banco Crédito Agrícola de Cartago, que cobra una tasa de descuento del 29%, le presta el dinero a 90 días plazo. 5 a) ¿Por cuánto tendrá será el monto que el Banco debe hacer el documento para que Pedro Pérez reciba la suma que necesita? b) ¿Cuál es el costo real de este crédito para el Señor Pérez? a) Deberá hacerse por un monto mayor, ya que el valor presente C = 500.000 C = S(1-dt) 500.000 = S (1-0,29* 90/360) S = 500.000/0.9275 S = 539.083.56 b) El costo efectivo será la tasa de interés. I Por tanto, de I = Cit i = CT = 39.083 .56 =0.3127 500.000∗90 /360 31,27% 2. Sabiendo que el banco carga 22% de descuento, determine cuánto recibirá el señor Ricardo si suscribe un documento por ₡ 150.000 a 5 meses y qué tasa de interés simple. Se supone un descuento bancario, según fórmula: C = S (1-dt) a. C = S(1-dt) b. I = Cit 150.000 (1-0,22* 5/12) I i = CT = 136.250 13 . 750 =0 .2422 136 . 250∗5/12 24,22% 3. Un inversionista desea ganar el 12% de interés simple sobre su capital de $ 100. ¿Qué tasa de descuento bancario debe utilizar, si el periodo de descuento es de: a) 30 días? b) 2 meses? c) 90 días? d) 120 días? a) I = Cit = 100*0.12*30/360 = 1 = S = 101 D = Sdt d= D =¿ St 1 =0 , 1188 101∗30/360 11.88% b) I = Cit = 100*0.12*2/12 = 2 = S = 102 D = Sdt d= D =¿ St 2 =0 ,1176 102∗2/12 11.76% c) I = Cit = 100*0.12*90/360 = 3 = S = 103 D = Sdt d= D =¿ St 3 =0 ,1165 103∗90 /360 d) I = Cit = 100*0.12*120/360 = 4 = S = 104 6 11.65% D = Sdt d= D =¿ St 4 =0 ,1154 104∗120 /360 11.54% 4. Usted tiene una letra que fue firmada el 24 de junio del 2012 por un monto de ₡ 1.000.000 la cual tiene un vencimiento dentro de 180 días y devenga intereses del 28%. El 25 de octubre usted decide descontar la letra y lo hace en el Banco Nacional que le carga una tasa de descuento del 30%. Diez días después, el Banco Nacional la redescuenta en BICSA el cual aplica una tasa del 27%. a) ¿Cuánto le pagó el Banco Nacional a usted por la letra? b) ¿Cuánto fue el rendimiento obtenido por BICSA en esta transacción (en colones en tasas de interés) c) Si BICSA tiene un costo de adquirir el dinero de un 28,5%, y usted es el Gerente Financiero del banco, ¿descontaría la letra? S = C (1+it) = 1.000.000(1+0,28*180/360) = 1.140.000 El Banco Nacional descuenta lo que será el valor al vencimiento del pagaré, es decir principal más intereses, de la misma manera lo hará BICSA. a. C = S(1-dt) 1.140.000 (1-0,30* 57/360) 1085.850 ( se hizo por medio del descuento comercial (días exactos/360)) b. BICSA paga por ese pagaré: C = S (1-dt) = 1.140.000 (1-0,27* 47/360) = 1099.815 (se hizo por medio del descuento BICSA “prestó” 1.099.815 el 4 de noviembre y recibirá 1.140.000 el 21 de diciembre. Ganancia total: 1.140.000 – 1.099.815 = 40.185 I = Cit I i = CT = 40.185 =0.2799 1.099815∗47 /360 7 27,99%