Examen final análisis y decisiones financieras. Universidad Distrital,, diciembre 2 de 2014. Docente Ms.c Ing. Alejandro Silva R.

La compañía de juguetes “TOY QUIETO” S.A., se dedica a la producción de muñecos famosos como Obama, James,
Merkel, Messi, Chávez y algunos inmaduros menos famosos. Pensando en impulsar las nuevas generaciones de
ingenieros industriales se abrió una plaza en esta fábrica y vinculó a uno de ustedes. Su primera prueba será de elaborar
la proyección de un flujo de caja para el primer semestre de 2015 con su respectivo análisis y sugerencias, si le va mal
será la última, aunque se tiene mucha confianza en que eso no sucederá.

A continuación se presentan los datos, en millones de pesos, para su elaboración. VENTAS 2014: octubre $ 180,
noviembre $130, dic. $450. La proyectadas para 2015: Jan. $80, feb: $65, mar: $ 40, Ap: 50, may: $ 45, Jun: 60, Jul: $ 95,
Ag: $35, Sep $ 65.

La recuperación de cartera se da bajo la siguiente política: Si son ventas nacionales Anticipo 40%, el otro 40% a 30 días y
el restante 20% a 45 días. Para ventas internacionales 100% anticipado. El porcentaje de exportaciones respecto al total
de las mismas esta pronosticado así: Para el segundo semestre de 2015 corresponderán al 30% y el primer de 2015
semestre al 20%. La historia muestra que las exportaciones en el segundo semestre de 2014 correspondieron al 15%
del total de las ventas.

Para las compras de M.P. , se continuará con las mismas políticas de 2014 que son: 35% de las ventas futuras para el
primer trimestre y de 30% para el segundo. Estas compras se piden con un mes de anticipación y se cancelan 15 días
antes de iniciar cada período de producción.

El saldo en bancos para iniciar 2015 deberá calcularlo, pero deberá tener en cuenta que no debe ser menor a $8, caso
en el cual deberá solicitar un crédito al banco “amigo” a una tasa de 28% E.A., cuyo pago deberá hacerse en los 6 meses
siguientes.

Los gastos administrativos fueron de $21 en 2014 y para 2015 serán de $25. Hay que tener en cuenta que en junio y
diciembre de cada año hay que pagar la prima que corresponde al 40% de dichos gastos. Los servicios y otros gastos
correspondieron en 2014 a $5 mensuales y para 2015 se espera que sean de $5.5

La empresa tiene proyectado comprar una nueva inyectora de plástico marca “APRETAX” de origen Alemán, por un
valor de US $10,000 el cual se espere llegue en el mes de mayo de 2015 a aduanas nacionales.. Se pagará a través de
un carta de crédito, respaldada por el banco mencionado, la cual deberá estar lista en febrero para ser enviados los
dólares a la compañía manufacturera Alemana en marzo. Se acordó que el crédito se hará efectivo en dólares para
nuestra empresa a partir de abril, a 8 años, 25% E.A. Se deberán hacer los cálculos respectivos de estos pagos. La TRM
de compra en febrero de 2015 se estima será de $2100/dólar.

La compañía además tiene una deuda que trae desde 2013 por un valor de $2.5 mensuales por un crédito adquirido que
terminará de pagar en noviembre de este año.

Los socios actuales, cuando así lo deciden, invierten en la compra de acciones de otras compañías cuando sus
excedentes así lo permiten. Para ello tienen una política, si el siguiente período al de haber alcanzado saldo total de
caja positivo, se proyecta un flujo operacional positivo, invierten el 20% de saldo de caja alcanzado. Las inversiones se
hacen mínimo a 6 meses, dependiendo del monto invertido; si están entre $5 y $10 a 6 meses, entre $11 y $15 a un
año, entre $16 y $20 a un año y medio y mayores de $20 a 3 años.
Tiene 151 minutos para su elaboración.