COMPAÑÍA SOUTH TEL CLASE 14 DE abril

INVESION PLANTA DE PRUC $ - TIENDAS

SOFTWARE $ 550,000
CAPITAL DE TRABAJO $ 100,000
VIDA UTIL 5 AÑOS (DEPRECIACION LINEAL.)
AL FINAL AÑO 5 LIQUIDA EL PROYECTO VENDE LOS ACTIVOS POR SU VALOR ELLIBROS
VENTA DE SOFTWARE $ 195,000
INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO 3% DEL valor LOS INGRESOS
FINANCIACION 30% de la inversion total
INCREMENTO DE LA DEUDA 8% DEL INCREMENTO ESPERADO EN LOS INGRESOS
TASA DE INTERES DE LA DEUDA 1% mensual ACOMIENZO DE CADA PERIODO Y SE CANCELA AL FINAL DEL AÑO 5
INGRESOS $ 150,000 14% 15.39%
INCREMENTO ESPERADO 20%
GASTOS OPERATIVOS FIJOS $ 45,000 NO INCLUYE LA DEPRECIACION
VARIABLES 10% DE LOS INGRESOS
TASA DE IMPUESTO 33%
TASA DE RENDIMIENTO O COSTO DE CAPITAL 4% COSTO DE CAPITAL
PERIODICA 17% 17%
E.A 18% 17.8883%
FLUJO DE CAJA PROYECTADO (CON RECURSOS PROPIOS)

PERIODOS INICIAL 1 2
INGRESOS OPERACIONALES $ 150,000 $ 180,000
(-)COSTOS VARIABLES $ 15,000 $ 18,000
(igual)GANANCIA BRUTA EN VENTAS $ 135,000 $ 162,000
(-) GASTOS OPERACIONALES $ 45,000 $ 45,000
(-)GASTOS DEPRECIACION $ 110,000 $ 110,000
(igual)UTILIDAD OPERATIVA -$ 20,000 $ 7,000
(-)INTERESES $ 30,379 $ 30,822
(igual) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO -$ 50,379 -$ 23,822
(-)IMPUESTO DE RENTA $ - $ -
(igual)UTILIDAD NETA -$ 50,379 -$ 23,822
(+) GASTO DE DEPRECIACION $ 110,000 $ 110,000
(igual) FLUJO DE CAJA BRUTO $ 59,621 $ 86,178
(-,+)REPOSICION ACTIVO FIJO(maquinaria) -$ 550,000 $ - $ -
(+,-)reposicion o incremento de capital de trabaj -$ 100,000 -$ 4,500 -$ 5,400
(-)abonoa deuda $ - $ -
(+)incremento de deuda o prestamo $ 195,000 $ 2,400 $ 2,880
igual FLUJO DE CAJA LIBRE -$ 455,000 $ 57,521 $ 83,658

valor presente del flujo de caja $ 364,667.36

valor presente NETO. -$ 90,332.64 NO CREA VALOR POR ES HAY QUE RECHAZAR LA INVERSION
TIR de la INVERSION. 11% la tasa interna de retorno es mayor al costo de capital
EL PROYETO NO ES ACEPTABLE POR QUE DA UN VPN NEGATIVO Y LA TIR ES NEGATIVA
CONLUSION: EL PROYECTO DE INVERTIR EN UNA PLANTA DE PRODUCCION EN CALIFORNIA ES RENTABLE.
 120

PERIODO INCREMENTO DE
0
hasta año 4 1 $ 2,400
$ 195,000 2 $ 2,880
ENTO ESPERADO EN LOS INGRESOS 3 $ 3,456
DE CADA PERIODO Y SE CANCELA AL FINAL DEL AÑO 5 4 $ 4,147
5 $ -

INCREMENTO DE LOS INGRESOS

3 4 5
$ 216,000 $ 259,200 $ 311,040
$ 21,600 $ 25,920 $ 31,104 DEPRECIACION
$ 194,400 $ 233,280 $ 279,936 VALOR ACT (SOFTWARE) $ 550,000
$ 45,000 $ 45,000 $ 45,000 VALOR DEPRECIACION $ 110,000
$ 110,000 $ 110,000 $ 110,000
$ 39,400 $ 78,280 $ 124,936
$ 31,354 $ 31,992 $ 31,992 VALOR EN LIBROS VALOR DE BALANCE
$ 8,046 $ 46,288 $ 92,944
$ 2,655 $ 15,275 $ 30,671 Valor compra (software) $ 550,000
$ 5,391 $ 31,013 $ 62,272 (-)depreciacion acumulada $ 550,000
$ 110,000 $ 110,000 $ 110,000 Valor en libros $ -
$ 115,391 $ 141,013 $ 172,272 UTILIDAD O PERDIDA
$ - $ - $ 175,500 valor venta $ 195,000
-$ 6,480 -$ 7,776 $ 124,156 (-)valor libros $ -
$ - $ - -$ 207,883 utilidad $ 195,000
$ 3,456 $ 4,147 $ -
$ 112,367 $ 137,384 $ 264,045 ESTA VENDIENDO impuesto Ganancia ocasional 10%
impuesto de la utilidad $ 19,500
valor recibido en caja $ 175,500
LOR POR ES HAY QUE RECHAZAR LA INVERSION
a de retorno es mayor al costo de capital incremento de los ingresos 1año a 2año
igual -$ 30,000
FORNIA ES RENTABLE. total capital de trabajo $ 124,156
ABONO A DEUDA SALFDO INTERESES
$ 195,000 0
$ 197,400 $ 30,379 $ 30,822 $ 31,354 $ 31,992
$ 200,280 $ 30,822
$ 203,736 $ 31,354
$ 207,883 $ 31,992
$ 207,883 $ - $ 31,992

1A2 2A3 3A4 4A5

$ 30,000 $ 36,000 $ 43,200 $ 51,840

2año a 3año 3año a 4año 4año a 5año

-$ 36,000 -$ 43,200 -$ 51,840
$ 31,992