Finanzas

9 de cada 10 empresas nacientes no logran sobrevivir según Forbes

No generan una fuente de veas y utilidades constante

¿Que son las finanzas empresariales?

Las finanzas están asociadas a la consecución y a la gestión del dinero (Concepto General)

No son ni modelos ni formulas

Están enfocadas en la forma en como las empresas logran crear valor.

Incluyen cualquier tipo de decisión que involucre los recursos financieros.

Decisiones de operación, inversión y financiamiento.

Decisión de inversión: Voy a buscar inversiones de activos que generen mayor rendimiento (es lo
que se va a aceptar)

Decisión de financiamiento: Como financio mis activos, con socios o con terceros (cuál es la
combinación perfecta).

Decisión de operación: Medir la capacidad de la empresa para usar los activos o recursos
productivos totales que hay en la misma.

Estas se encuentran concatendadas con el objetivo de la empresa.

Semana 2

1. Decision de Financiamiento

Activos = Pasivos + Patrimonios

Financiamiento Activos: Pueden ser financiado por terceros como los Bancos, Proveedores, Etc.. o
por los mismos dueños de la empresa que pueden ser a partir de aportes de capital. Por lo tanto,
estos activos les pertenecen tanto a los acreedores como a los socios.

Corto: Menos de un año

Largo: Más de un año

2. Decisiones de operación: Tiene directa relación con el desempeño de la compañía.

- Empresas de Servicio
- Comercializadora (Compra y vende mercancía)
- Industrial (Manufactura o produce un bien para venderlo)
- Empresa mixta

Las decisiones se toman considerando los siguientes criterios Procesos, capacidad, inventario,
Calidad, fuerz de trabajo (Cualquier decisión que tenga que ver con la operación)

3. Decisión de inversión: Tiene que ver con la inversión en activos (Es decir esta inversión
debe garantizar una tasa mínima que como empresa se encuentra dispuesta a aceptar)
a. Mientras mas riesgo de inversión mayor es la tasa de retorno que espero recibir
b. Mientras menor sea el riesgo de inversión, menor es la tasa de retorno que espero
recibir
Puedo financiar con fondos propios o con pasivos
Estado de situacion Financiera o balance general: Que refleja la situación financiera de una
empresa en un momento dterminado.

Todas las cuentas son saldos

Acitvos = Son los recursos y derechos con los cuales cuenta la empresa

Pasivos = Forma de financiamiento Con terceros

Patrimonio = Forma de financiamiento Con dueños o socios

La organización de las cuentas se encontraran de la siguiente manera:

Liquidez: Tengo la intención y además puedo convertir en efectivo esos activos, Nuestro activo
mas liquido es el dinero (ya esta como efectivo). Orden: Desde los activos mas liquidos hasta los
menos liquidos.

Pasivos: Creditos de menos de un año son mas exigibles, deudas de mas de un año en adelnte
menos exigibles. Orden: Pasivos mas exigibles (Corto Plazo) a los menos exigibles (Largo Plazo).

Patrimonio: Orden: por permanencia

Para repartir divindendos necesito dos cosas: 1. Tener utilidades positivas, 2. Tener efectivo
Decisiones de inversión:

CAPEX: Capital Expenditures o inversión en activos fijos (Nuevos o reparaciones)

KTNO = Cuentas por cobrar operativas + Inventario – Cuentas por pagar operativas

Activos: Recursos que la mpresa maneja

Pasivos: Obligaciones de la compañía

Patrimonio: Valor residual entre Activos menos pasivos o también es lo que le corresponde a los
dueños

Estados de Resultados: Tiene como objetivos mostrar el rendimiento de la empresa, es decir,

mostrar utilidades, no es estatico (Se muestra en periodos). Tambien determina la actividad de la
empresa, la operación (Este EE.RR. no todas las cuetas representan desembolso de recursos en
efectivo. Dentro de este debe existir proporcionalidad entre los ingresos, los costos y gastos)

Balance general: Foto

EE.RR.: Video

Ingresos operacionales (Ventas) – Costo de Ventas = Utilidad Bruta

Utilidad Bruta – Gastos operacionales (Todos los desembolsos que tienen que ver con lo que hago
como empresa) = Utilidad operacionales (Rendimiento)

Utilidad operacional + Otros ingresos no operacionales (Cualquier ingreso que provengan de las
actividades que no corresponden a la operación de la empresa) – Otros Gastos no operacionales
(Gastos Financieros) = Utilidad antes de impuestos

Utilidad antes de impuestos- Imporente estimado (Impuesto) = Utilidad neta del periodo.
NOPAT: Las actividades de operación quedaron reflejadas en nuestra utilidad operativa (EE.RR.),
esa utilidad no incluye los impuestos el efecto impositivo de la imporenta.

NOPAT: Net operating after tax.

NOPAT: Utilidad operacional * (1-tasa de impuestos)

NOPAT: es un indicador para una mejor gestión, sirve para comparar empresas de la misma
industria, sirve para calcular otros indicadores de valor.

Comparar indicadores con otras empresas a través de Benchmarking, para saber como voy,
también con mis indicadores anteriores

Yahoo finanzas (Empresas publicas estados financieros)

EE.RR.: Utilidad no necesariamnet es igual a efectivo generado.

NOPAD: La utilidad operacional después del efecto imposivito (Despues de los impuestos)

Flujo de Efectivo (Método Directo): Se registran las entrdas y salidas de dinero efectivas, es decir,
se tienen en control las actividades que involucran el movimiento realmente de recursos (Dinero)
en la compañía, El obetivo es determinar la capacidad que tiene el ente económico para generar
recursos en efectivo.

Que reporta este estado financiero:

* Los cambios en el efectivo obedecen a las actividades de operación, inversión y financiamiento

* Corresponde a un periodo (Un mes, trimestre, año etc..)

* Solo involucra efectivo

Se vana separar las actividades o decisiones para ver cada una por separado permitiendo:

*Mejor entendimiento de la empresa para una mayor gestión y poder planificar.

Las actividades de operación que representan movimientos o recursos de efectivo que
corresponden a las actividades regulares, las de dia a dia o laraozn de ser de la empresa, se
dividirán en entradas y salidas de efectivo:

Entradas: Ventas de bienes o servicios (Se incluyen las Cuentas por cobrar), Todo lo que provenga
de mis clientes.

Salidas: Pagos a empleados, proveedores, impuestos , impuestos a la renta, todos los desembolos
(Ej: Publicidad, comisión)

Generado en efectivo (Esta es la razón de ser de la empresa), esto debe permitir pagar mis deudas,
mantener la capacidad de operación, pagar dividendos, realizar nuevas inversiones.

Las actividades de inversión, estas representan un movimiento de efectivo para la adquisición de o

la venta de activos a largo plazo.

Entradas: Si vendo propiedades, plantas y equipos. Ventas de marcas, patentes, l know how, el
goodwill, vender inversones financieras

Salida: Adquisicon de nuevos negocios o líneas de negocios, comprar de propiedades plantas y

equipos, compra de intangibles (Marcas, etc..), s invierto en inversiones financieras de largo plazo
como un CDT a mas de un año.

Actividad de financiamiento: Movimientos de efectivo que pertenecen a la financiación a través de

los dueños de la compañía o por terceros.

Entradas: Si vendo acciones (Cedo propiedad), cuando existe desembolso de prestamos (El banco
da dinero)

Salidas: Pagos de dividendos (Reparticion de utilidades, que serian los beneficios que reciben los
socios por pertenecer a la empresa), Reembolso de prestamos (Interes y amortizacions o el abono
a capital), adicionalmente si compro acción (Recupero acciones),