UNIVERSIDAD CATÓLICA LOS ÁNGELES DE CHIMBOTE FACULTAD DE

CIENCIAS CONTABLES FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS ESCUELA

DE CONTABILIDAD

ACTIVIDAD N° 15

Análisis de Estados Financieros respecto a la utilización del método de razones

financieras y la evaluación financieras

DOCENTE : MG. QUISPE GARCÍA, TEOFILO

ALUMNO : NAVARRO CACERES, RICHARD

CICLO : VIII

GRUPO : A

AYACUCHO-PERÚ

2019

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 CONTENIDO
Análisis de Estados Financieros respecto a la utilización del método de razones financieras y la
evaluación financieras..................................................................................................................3
RATIOS FINANCIEROS............................................................................................................3
CASO PRACTICO......................................................................................................................6
BIBLIOGRAFÍA.......................................................................................................................14

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 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS RESPECTO A LA UTILIZACIÓN
DEL MÉTODO DE RAZONES FINANCIERAS Y LA EVALUACIÓN
FINANCIERAS

RATIOS FINANCIEROS

1.1. Concepto de ratios financieros

Rosales (2015) Los ratios, índices, cociente, razón o relación, expresan el valor

de una magnitud en función de otra y se obtiene dividiendo un valor por otro. De esta

forma también podemos apreciar cuantas veces está contenida una magnitud (que

hemos puesto en el numerador) en otra que hemos indicado en el denominador.

1.2. Objetivo de las ratios financieros

El objetivo es conseguir una información distinta y complementaria a la de las cifras

absolutas, que sea útil para el análisis ya sea de carácter patrimonial, financiero o

económico.

Se debe tener en cuenta dos criterios fundamentales antes de proceder a la elaboración

de los ratios

1.2.1 Relación: Solo debemos determinar ratios con magnitudes relacionadas, puesto

que de lo contrario la información proporcionada por el ratio carecería de sentido.

1.2.2 Relevancia: Se debe considerar solo aquellos ratios que proporcionen

información útil para el tipo de análisis que estamos realizando, ya que no es igualmente

válida la información proporcionada por todo y cada uno de los ratios y, en ese sentido,

debemos eliminar aquellos que resulten irrelevantes.

3
En la utilización de ratios deberemos tomar ciertas cautelas para evitar adoptar

decisiones incorrectas con la información que proporcionan, o simplemente no realizar

no realizar con ellos comentarios erróneos.

1.3. Importancia de los ratios financieros:Los ratios financieras son indicadores que

guían a los gerentes hacia una buena dirección de la empresa, les proporciona sus

objetivos y sus estándares. Ayudan a los gerentes a orientarlos hacia las estrategias a

largo plazo más beneficiosas, además de la toma de decisiones efectivas a corto plazo.

1.4 Limitación de los ratios financieros

El empleo de ratios como instrumentos utilizados con bastante frecuencia en el análisis

de la información contable, plantea algún serio problema, que es necesario conocer, al

menos, para interpretarlos adecuadamente.

Entre las limitaciones de los ratios financieros, tenemos:

1.4.1 Dispersión de los datos utilizados para obtener los valores de referencia.

Hemos establecido anteriormente que uno de los procedimientos que utilizaremos con

más frecuencia en el análisis, consistirá en la comparación de nuestra situación,

magnitudes o valores, tanto absolutos como relativos, con unos valores de referencia.

Estos valores de referencia serán normalmente los obtenidos de los valores medios de la

información sectorizada.

1.4.2 Correlación existente entre las magnitudes que conforman un ratio

Hemos establecido anteriormente que, por propia definición, los ratios estaban

identificando múltiples relaciones entre magnitudes, conceptos, etc, que utilizaríamos en

la medida en que la información proporcionada a través del ratio era distinta y superior

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a la expresada por las magnitudes que conforman el ratio, analizados por separado; es

decir, que se consigne ampliar la información individual, cuando las magnitudes se

ponen en relación.

2.1 RAZONES DE LIQUIDEZ

1.- Liquidez Corriente: Cuya razón es:

Permite conocer la capacidad de pago de la empresa a corto plazo. Se considera buena

cuando la proporción es 2 a 1, es decir por cada sol de pasivo corriente se tiene 2 soles

de activo corriente.

2.- Liquidez Severa: Cuya razón es:

Permite establecer con mayor consistencia la cobertura de las obligaciones de la

empresa a corto plazo. Se considera buena cuando la proporción también es 2 a 1.

3.- Liquidez Absoluta: Cuya razón es:

Muestra la capacidad únicamente de los activos líquidos para atender el pago de

obligaciones a corto plazo

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CASO PRACTICO

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 EMPRESA VANESSA SAC
ESTADO DE REESULTADOS AL 31 DE DICEMBRE
(EXPRESADO EN NUEVO SOLES)
   
CUENTAS 2015 2014
VENTAS S/. 450,000.00 S/. 438,000.00
COSTO DE VENTAS S/. 290,000.00 S/. 278,000.00
UTILIDAD BRUTA S/. 160,000.00 S/. 160,000.00
GASTOS ADMINISTRATIVOS -S/. 51,200.00 -S/. 50,100.00
GASTO DE VENTAS -S/. 62,800.00 -S/. 60,000.00
UTILIDAD OPERATIVA S/. 46,000.00 S/. 49,900.00
OTROS INGRESOS  
GASTOS FINANCIEROS -S/. 7,000.00 -S/. 3,700.00
OTROS GASTOS -S/. 16,600.00 -S/. 13,600.00
UTILIDAD NETA S/. 22,400.00 S/. 32,600.00

DATOS ADICIONALES:

VENTAS AL CREDITO
En el año 2014 S/. 210,000.00
En el año 2015 S/. 210,000.00
COMPRAS AL CREDITO
En el año 2014 S/. 350,000.00
En el año 2015 S/. 300,000.00

RAZONES DE LIQUIDES

1.- LIQUIDES CORRIENTE:

Formula

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

2015 2014

S/.329,170.00 S/. 329,350.00

S/. 169,210.00 S/. 150,720.00

1.95 2.19
INTERPRETACIÓN: Se aprecia que la empresa disponía en el año 2014 s/. 2.19 de
activo corriente por cada sol de pasivo corriente, mientras que en el año 2015 disponía
s/. 1.95 por cada sol de deuda corriente, se considera buena.

2.-LIQUIDES SEVERA
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 Formula

ACTIVO CORRIENTE - EXISTENCIAS-GASTOS PAGADOS POR

ANTICIPADO
PASIVO CORRIENTE  

2015 2014

S/. 137,750.00 S/. 137,030.00

S/. 169,210.00 S/. 150,720.00

0.81 0.91

INTERPRETACIÓN: Se ve que la empresa disponía en el año 2014 de soles 0.91 de

activo corriente por cada sol de pasivo corriente, mientras que en el año 2015 disponía
de soles 0.81 de activo corriente por cada sol de deuda corriente, se considera mala

3.- LIQUIDES ABSOLUTA

FORMULA

efectivo y equivalente de efectivo

pasivo corriente

2015 2014

S/. 12,860.00 S/. 11,560.00

S/. 169,210.00 S/. 150,720.00

0.08 0.08

Interpretación: Se ve que las obligaciones a corto plazo han sido mayores que los
recursos disponibles de la empresa. Por cada sol de deuda, se tenía s/. 0.08 en el año
2014 y en el año 2015 se tenía s/. 0.08 se considera mala

RAZONES DE CAPITAL Y SOLVENCIA

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4.-INDEPENDENCIA FINANCIERA

Formula

2015 2014

S/.
S/. 208,220.00 185,920.00
S/.
S/. 612,412.00 657,270.00

0.34 0.28
34% 28%

Interpretación: Este resultado nos hace ver que los capitales de terceros han
participado en el año 2014 en proporción de 28% y en el año 2015 34%, en el
financiamiento de cada s/.100.00 de inversión total efectuada por la empresa. En
consecuencia, el mayor financiamiento le correspondió al dueño, es decir por capital
propio .se considera buena

5.- SOLVENCIA PATRIMONIAL

Formula

patrimonio
pasivo total
2015 2014

S/. 404,192.00 S/. 471,350.00

S/. 08,220.00 S/. 185,920.00

1.94 2.54
194 254

Interpretación: se ve que la empresa, con su patrimonio respalda las obligaciones con

terceros lo cual se confirma porque en el año 2014 por cada s/.100.00 de deudas totales,
el patrimonio solventa con el 54% y en el año 2015 por cada s/. 100 solventa con el 94
%

6.-FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL

Formula

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 PASIVO TOTAL

CAPITAL SOCIAL
2015 2014

S/. 208,220.00 S/. 185,920.00

S/. 200,000.00 S/. 300,000.00

1.04 0.62

Interpretación: los coeficientes obtenidos indican que la mayor inversión de los socios
está financiada es decir por cada s/. 100.00 de inversión total, se utilizó el 62% en el año
2014 y el mas del s/. 100.00 en el año 2015

Razones De Actividad

7.CREDITOS OTORGADOS

Formula

cuentas por cobrar comerciales

ventas al credito
360

2015 2014

S/. 77,320.00 S/. 80,000.00

S/. 210,000.00 S/. 210,000.00
360 360

S/. 77,320.00 S/. 80,000.00

S/. 583.00 S/. 583.00

S/. 132.00 S/. 137.00

Interpretación: se aprecia que las cuentas por cobrar comerciales han disminuido en s/.
2,680.00 de un año a otro sin embargo se observa que en el año 2014 hubo lentitud para
el retorno de los créditos por que fueron cada 137 días, frente a 132 días que
corresponde al año 2015

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 8.-CREDITOS OBTENIDOS

FORMULA

CUENTAS POR PAGAR COMECIALES

COMPRAS AL CREDITO
360

2015 2014
S/. 88,000.00 S/. 75,000.00

S/. 300,000.00 S/. 350,000.00

360 360

S/. 88,000.00 S/. 75,000.00

S/. 833.00 S/. 972.00

S/. 105.64 S/. 77.16

INTERPRETACION: En lo que respecta a la relación con los proveedores se observa

que hubo un aumento de crédito de un año a otro lo cual a implicado que en año 2014 se
hayan efectuado pagos cada 77 días mientras que en el año 2015 cada 105 días

9.-ROTACION DE EXISTENCIAS

FORMULA

EXISTENCIAS
COSTO DEVENTAS

360

2015 2014

S/. 188,420.00 S/. 190,320.00

S/. 290,000.00 S/. 278,000.00

S/. 290,000.00 S/. 278,000.00

360 360

S/. 188,420.00 S/. 190,320.00

806 772

S/. 233.77 S/. 246.53

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INTERPRETACION: Estos resultados donde se observan que la rotación de existencias
asido una vez al año es decir cada 11 meses aproximadamente se ha tenido que reponer
a corto plazo que se puede considerar muy lenta

10.- ROTACION DEL ACTIVO FIJO

FORMULA

VENTAS NETAS
ACTIVO FIJO NETO

2015 2014

S/. 450,000.00 S/. 438,000.00

S/. 226,402.00 S/. 252,420.00

S/. 2.00 S/. 2.00

Interpretación: SE nota que la rotación de los activos fijos en el año 2014 ha sido 2
veces y en el año 2015 acido 2 veces lo cual podemos interpretar que los bienes han
tenido un rendimiento parecido, con un ligero incremento de s/.12000 , esto demuestra
en el volumen de ventas que se ve en los estados de resultados

11.- ROTACION DEL CAPITAL DEL TRABAJO

FORMULA

VENTAS NETAS
CAPITAL DE TRABAJO

2015 2014

S/. 450,000.00 S/. 438,000.00

S/. 100,200.00 S/. 93,600.00

S/. 4.00 S/.5.00

Interpretación: La rotación de capital de trabajo se ha mantenido estable en ambos años

aun cuando se ha incrementado el volumen de ventas en s/.12000

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12.-ROTACION DEL PATRIMONIO

FORMULA

VENTAS NETAS
PATRIMONIO

2015 2014

S/. 450,000.00 S/.438,000.00

S/. 404,192.00 S/. 71,350.00

S/. 1.00 S/. 1.00

Interpretación: se ve que la rotación del patrimonio se ha mantenido estable n ambos

años no obstante de haber aumentado las ventas y disminuido su activo fijo lo cual da a
conocer la eficiencia de la administración en el manejo del patrimonio

RAZONES DE RENTABILIDAD

13.- RENTABILIDAD DEL CAPITAL

FORMULA

UTILIDAD NETA
CAPITAL SOCIAL

2015 2014

S/. 22,400.00 S/. 32,600.00

S/. 200,000.00 S/. 300,000.00

S/. 0.11 S/. 0.11

11% 11%

Interpretación: Se observa que, en el año 2015 por cada s/. 100.00 de patrimonio se
obtuvo una utilidad de 11 % entre tanto en el año 2014 la proporción fue de 11% pos
cada s/. 100.00

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 BIBLIOGRAFÍA

Gerencie. (26 de ABRIL de 2018). Gerencie.COM. Obtenido de Análisis de estados financieros:

https://www.gerencie.com/analisis-de-estados-financieros.html

Gómez, G. (19 de febrero de 2015). gestiopolis. Obtenido de Razones financieras para el

análisis financiero: https://www.gestiopolis.com/razones-financieras-analisis-
financiero/

HUAMAN URETA, L. (2010). ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS (1 ed.).

PERU, PERU. Obtenido de https://www.academia.edu/13189196/An
%C3%A1lisis_e_Interpretaci%C3%B3n_de_Estados_Financieros

Rosales Quezada, B. M. (2015). COMPILADO DE ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS

FINANCIEROS. chimbote , Peru. Obtenido de
https://campus.uladech.edu.pe/pluginfile.php/3872398/mod_resource/content/2/Tex
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