PLAN DE EMPRESA

PLAN DE EMPRESA

0. El Plan de Empresa
¿Qué es un Plan de Empresa y para qué sirve?

El Plan de Empresa es un documento que identifica, describe y analiza una

oportunidad de negocio, examina la viabilidad técnica, económica y financiera de la
misma, y desarrolla todos los procedimientos y estrategias necesarias para convertir la
citada oportunidad de negocio en un proyecto empresarial concreto.
Es una herramienta imprescindible cuando se quiere poner en marcha un proyecto
empresarial, sea cual fuere la experiencia profesional del promotor o promotores y la
dimensión del proyecto.
Este documento, una vez cumplimentados los campos en él contenidos, constituye un
Plan de Empresa completo.
Los campos deberán rellenarse en función de las necesidades de cada idea
¿Cómo utilizar esta herramienta?
emprendedora y contando con la ayuda de la Guía del Emprendedor disponible en la
página Web (www.emprenderioja.es) y con la ayuda de el asesor de EmprendeRioja.
Los gráficos que se encuentran al final del documento se autogenerarán con los datos
introducidos en el balance. El objetivo es mostrar gráficamente la evolución de la
empresa.
En las últimas páginas en las que se realiza el análisis económico financiero del Plan,
se muestran celdas de diferentes colores:
- Las celdas blancas o grises, deberán ser completadas por el emprendedor.
- Las celdas amarillas o naranjas, se autocompletarán conforme se vaya elaborando el
Plan.
El documento se compone de los siguientes apartados:
Aspectos generales
Plan de Marketing.
Plan de RRHH.
Balance.
Cuenta de pérdidas y ganancias
Necesidades de Tesorería
Estado de Flujos de Efectivo
Amortización del préstamo.
Ratios
Si en algún momento desea volver a la página de inicio solamente ha de hacer "click" en
el enlace "Volver"situado en la parte superior derecha de cada página.
Las hojas se encuentran bloqueadas para facilitar el uso por parte de los usuarios. Si es
un usuario avanzado de excel y desea editar las hojas, puede desbloquearlas en el
menú principal vaya a tools/herramientas > protection/ protección > unprotect sheet/
Desproteger hoja.
PLAN DE EMPRESA

1. Aspectos Generales

Nombre de identificación de la empresa

Indicar el nombre, o futuro nombre, de la empresa que pretende crear
<Completar>

Ubicación de la empresa
Indicar la ubicación geográfica (provincia, municipio,…) donde está o estará la empresa. La dirección de la
empresa puede darse de manera aproximada, indicando la zona desde la que la empresa ofrecerá sus
servicios.

Localidad Dirección Razones por las que se ha elegido esa ubicación

<Completar> <Completar> <Completar>

Fecha de inicio de la actividad

Indicar cuando pretende comenzar la actividad empresarial.
<Completar>

Tipo de sociedad
Indicar el régimen de constitución de la empresa. Si ésta no estuviera constituida, se haría referencia a la opción
elegida por los promotores.
Seleccionar una de las formas de sociedad de la lista desplegable que aparece debajo de la celda "Tipo
de sociedad".
Tipo de sociedad Razones por las que se ha elegido ese tipo de sociedad
<Seleccionar> <Completar>

Actividad a desarrollar por la empresa

Este punto debe recoger, de una forma simplificada, la naturaleza del negocio, las características del proyecto,
el sector de actividad en el que se encuadra el producto o servicio, sus ventajas competitivas y la base sobre la
que se apoyan las afirmaciones contenidas en el Plan de Empresa.

Seleccionar la actividad correspondiente en la lista desplegable de la lista de actividades desplegable

que aparece bajo la celda "Actividad" que recoge la Clasificación Nacional de Actividades Económicas
(CNAE).

Actividad
<Seleccionar>
Breve descripción de la actividad seleccionada.
<Completar>

Nº de trabajadores previstos
Cuantificar el número de trabajadores que espera tener la empresa.
Número de trabajadores 0

Cuantificación, en líneas generales, de la inversión necesaria y de su financiación

Debe recoger, de forma resumida, la inversión que se tiene previsto acometer, así como la forma de
financiación. Antes de cumplimentar este apartado se recomienda calcular las cifras de balance y de
pérdidas y ganancias.

Para rellenar la tabla seleccionar un intervalo de inversión necesaria en la columna de la izquierda, a

continuación, seleccionar de qué manera se va a financiar la inversión prevista y por último en la
columna de la derecha, desarrollar las razones por las que se ha elegido ese método de financiación.

Inversión Tipo de financiación Razones por las que se elige ese

necesaria método de financiación
- € <Seleccionar> <Completar>
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2. Plan de Marketing

Descripción de los productos o servicios ofrecidos

Identificación los productos/servicios.
Deberá realizarse una explicación detallada del concepto básico y de las características técnicas de los productos o
servicios, una indicación expresa de las cualidades más significativas.

Elementos innovadores que incorporan y que los diferencian del resto de productos en el mercado
Deberá realizarse una breve explicación de qué es lo que va a diferenciar a los productos o servicios ofrecidos de los que
ya se encontraban en el mercado ( Los productos o servicios pueden diferenciarse por sus características internas pero
también por la manera de distribuirlos o presentarlos).

Rellenar la tabla utilizando una única fila para cada producto o servicio: si necesita más filas inserte tantas como
sean necesarias.
Producto / servicio Elementos innovadores o diferenciadores
<Completar> <Completar>
<Completar> <Completar>
<Completar> <Completar>
<Completar> <Completar>
<Completar> <Completar>
<Completar> <Completar>

Descripción del negocio

Descripción técnica
En este apartado se realizará una descripción de todos aquellos procesos y necesidades técnicas que es necesario seguir
para conseguir la venta del producto o servicio.
<Completar>

Descripción del proceso productivo

En la descripción del proceso productivo deberá incluir la siguiente información:
- Localización geográfica (Conviene reflexionar sobre los motivos por los que se elige esa ubicación y las ventajas que
tiene sobre otras posibilidades)
- Edificios y terrenos necesarios.
- Equipos necesarios para la fabricación de los productos o prestación de los servicios

<Completar>

Descripción del "modelo de negocio"

Describir en qué factor o factores reside el éxito de nuestro negocio. Un buen modelo es aquel que vende algo diferenciado
de la competencia, bien sea un producto, un servicio, una imagen concreta o un standard de calidad certificada. Por
ejemplo, Telepizza tiene un modelo de negocio que se apoya en la calidad y la rapidez del servicio mientras que
el modelo de negocio de MediaMarkt se apoya en los precios bajos.

<Completar>

Análisis del mercado

Descripción del mercado (aspectos técnicos y productivos).
Describir, de una forma realista, el sector en el que se va a trabajar en los siguientes aspectos:
- Proyecciones futuras del mercado tanto en cuanto al volumen (número de unidades vendidas) como en el valor (precio
de venta de cada unidad).
- Características del mercado como puede ser la estacionalidad de la demanda (p.e. la industria del turrón concentra
casi toda su demanda en el periodo navideño) o legislación específica o normativa de calidad.

<Completar>

Plan Comercial
Política de ventas
Definir la estrategia de ventas de la empresa, enumerando aquellos criterios que la determinarán: clientes objetivo,
competencia, coste de producción, etc.
En este apartado también se definirán los márgenes comerciales, los rappels, descuentos a clientes o cualquier otro
aspecto que consideremos que van a determinar nuestra política de ventas.
<Completar>

Definición de precios y promociones

Es necesario describir la política de márgenes comerciales, qué precio se va a poner al producto en función del objetivo
que persigamos -competir en precios, ser vistos por los clientes como una tienda de lujo, etc.-. Aqui también se deben
incluir las posibles promociones a realizar como por ejemplo descuentos de lanzamiento para darnos a conocer entre los
clientes, promociones por volumen como es el tres por dos, descuentos a distribuidores, etc. Para definir la política de
ventas es aconsejable revisar qué es lo que hace la competencia así como revisar el margen bruto de nuestro producto
(precio de venta menos lo que nos cuesta producir y vender nuestro producto o servicio).

<Completar>

Publicidad y comunicación
En este apartado se describen las fórmulas que se van a utilizar para atraer a los clientes (anuncios en los medios
generales o especializados, mailing, venta directa, etc.) y qué recursos se destinarán a las mismas (remuneración en
función de resultados, coste de espacios publicitarios, etc.).
<Completar>

Canales de distribución.
Estudiar cúales serán los canales de distribución de nuestro productos o servicio (mayoristas, minoristas, tienda propia,
etc.). <Completar>

Productos o servicios complementarios a ofertar, servicios post-venta y garantía

Enumeración de posibles servicios ofrecidos a los clientes y que complementan el producto o productos de nuestra
empresa como pueden ser los servicios de post-venta o de garantía. Para identificarlos, podemos fijarnos en la
competencia como por ejemplo las tapas en un bar o la "entrega a domicilio" de una panadería o la devolución del dinero
en caso de que el cliente no esté satisfecho.
<Completar>
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3. Plan de Recursos Humanos

Descripción del equipo promotor de la empresa

Incluir a todos los promotores que van a participar en el desarrollo del proyecto detallando brevemente los siguientes
apartados:
- Conocimientos académicos.
- Experiencia profesional previa seleccionando aquella relacionada con las funciones que va a desarrollar en la empresa.
- Dedicación que tendrá, especificando las funciones que desarrollará en la empresa.

Rellenar la tabla y en el caso de que sean necesario, incluir más personal copiando la última fila tantas veces
como sea necesario.

Nombre y apellidos y Formación Experiencia profesional Dedicación al proyecto

DNI
<Completar> <Completar> <Completar> <Completar>
<Completar> <Completar> <Completar> <Completar>
<Completar> <Completar> <Completar> <Completar>
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<Completar> <Completar> <Completar> <Completar>
PLAN DE EMPRESA

4. Balance
El balance es un documento contable que refleja la situación de la empresa en un momento determinado, constituye un resumen o fotografía instantánea
de la situación de la empresa, teniendo, por lo tanto, un carácter estático, frente al sentido dinámico de la cuenta de resultados.
El sistema conforme al cual se ordenan las partidas en el Balance son su procedencia u origen (pasivo) y la utilización que se ha hecho de ellos siempre
cumpliendo con el principio básico de la contabilidad Activo = Pasivo. En el caso de que hayamos destinado más fondos al activo o al pasivo sin lograr la
igualdad, en la fila de "Situación del Balance" quedará reflejado.

Año 1 Año 2 Año 3

TOTAL ACTIVO - € - € - €
i Activo no corriente - € - € - €

Inmovilizado Intangible (neto de amortización) - € - € - €

Concesiones - € - € - €

Patentes, licencias, marcas y similares - € - € - €

Aplicaciones informáticas - € - € - €

Inmovilizado Material (neto de amortización) - € - € - €

Terrenos y construcciones - € - € - €

Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material - € - € - €

Inmovilizado en curso y anticipos - € - € - €

Inversiones inmobiliarias (neto de amortización) - € - € - €

Terrenos y bienes naturales - € - € - €

Construcciones - € - € - €

- € - € - €
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo
Instrumentos de patrimonio - € - € - €
Créditos a empresas - € - € - €
Valores representativos de deuda - € - € - €
Inversiones finacieras a largo plazo - € - € - €
Instrumentos de patrimonio - € - € - €
Créditos a empresas - € - € - €
i Activo corriente - € - € - €

Activos no corrientes mantenidos para la venta - € - € - €

Existencias - € - € - €
Comerciales - € - € - €

Materias primas y otros aprovisionamientos - € - € - €

Productos en curso - € - € - €

Productos terminados - € - € - €

Anticipos a proveedores - € - € - €

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar - € - € - €

Clientes por ventas y prestaciones de servicios - € - € - €

Deudores varios - € - € - €

Personal - € - € - €

Activos por impuesto corriente - € - € - €

Otros créditos con las Adminsitraciones Públicas - € - € - €

Accionistas (socios) por desembolsos exigidos - € - € - €

Inversiones financieras a corto plazo - € - €

Instrumentos de patrimonio - € - € - €

Créditos a empresas - € - € - €

Valores representativos de deuda - € - € - €

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes - € - €

Tesorería - € - € - €

Otros activos líquidos equivalentes - € - € - €

Año 1 Año 2 Año 3

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO - € - € - €

i Patrimonio Neto - € - € - €

Fondos propios - € - € - €
Capital - € - € - €

Capital escriturado - € - € - €

(Capital no exigido) (en negativo) - € - € - €

Prima de emisión - € - € - €

Reservas - € - € - €

Legal y estatutarias - € - € - €

Otras reservas - € - € - €

(Acciones y participaciones en patrimonio propias) (en negativo) - € - € - €

Resultados de ejercicios anteriores - € - € - €

Remanente - € - € - €

(Resultados negativos ejercicios anteriores) (en negativo) - € - € - €

Otras aportaciones de socios - € - € - €

Resultados del ejercicio - € - € - €

Ajustes por cambios de valor - € - € - €

Activos financieros disponibles para la venta - € - € - €

Subvenciones, donaciones y legados recibidos - € - € - €

i Pasivo no corriente - € - € - €

Deudas a largo plazo - € - € - €

Deudas con entidades de crédito - € - € - €

Acreedores por arrendamiento financiero - € - € - €

i Pasivo corriente - € - € - €

Deudas a corto plazo - € - € - €

Deudas con entidades de crédito - € - € - €

Acreedores por arrendamiento financiero - € - € - €

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar - € - € - €

Proveedores - € - € - €

Acreedores varios - € - € - €

Personal (remuneraciones pendientes de pago) - € - € - €

Pasivos por impuesto corriente - € - € - €

Otras deudas con las Administraciones Públicas - € - € - €

Anticipos de clientes - € - € - €

Situación del balance

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5. Cuenta de Pérdidas y Ganancias

Cuenta de perdidas y ganancias

La cuenta de resultados resume las operaciones de la empresa durante el período considerado, generalmente un año, indicando los ingresos por ventas y otras procedencias, el coste de los productos vendidos, todos los gastos en que ha incurrido la empresa y el resultado
económico.
El análisis de la cuenta de resultados, y de su distribución, permite conocer los resultados generados por la propia empresa(autofinanciación) en el período. Por otra parte, la obtención de un beneficio o de una pérdida y dónde se han generado ofrece una información imprescindible
para el análisis de la gestión realizada, la evolución de la situación actual y la previsión sobre el futuro de la empresa.
Aunque no existe un formato único, la estructura que figura a continuación ofrece las partidas típicas de las cuentas de resultados de las empresas comerciales e industriales.

Completar la tabla allí donde sea necesario recordando que las celdas en color se calculan automáticamente. Existe una descripción detallada de las partidas marcadas con i a la que se puede acceder haciendo doble click sobre la misma.

Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Año 1 Año 2 Año 3
i Importe neto de la cifra de negocios (+) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
Ventas -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
Prestaciones de servicios -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

i Variación de existencias de productos terminados y en -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

curso de fabricación (+ o -)
i Trabajos realizados por la empresa para su activo (+) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

i Aprovisionamientos (-) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
Cosumo de mercaderías -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
Consumo de materias primas y otras materias consumibles -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
Trabajos realizados por otras empresas -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
Deterioro de mercaderías, materias primas y otros aprovisionamientos -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

i Otros ingresos de explotación (+) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

Ingresos accesorios y otros de gestión corriente -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

i Gastos de personal (-) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

Sueldos, salarios y asimilados -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
Cargas sociales -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

i Otros gastos de explotación (-) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

Servicios exteriores -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
Tributos -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
Total ingresos de explotación -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
Total gastos de explotación antes de amortización y depreciaciones -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

Resultado de explotación antes de amortización y depreciaciones -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

i Amortización del inmovilizado (-) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

i Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

y otras (+)
i Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado (+ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
o -)
Deterioros y pérdidas -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
Resultados por enajenaciones y otras -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

i Ingresos financieros (+) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

i Gastos financieros (-) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

i Diferencias de cambio (+ o -) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

i Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

financieros (+ o -)
Deterioros y pérdidas -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
Resultados por enajenaciones y otras -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
RESULTADO FINANCIERO -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

i Impuestos sobre beneficios (+ o -) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

Operaciones interrumpidas (+ o -) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrimpidas neto de -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
impuestos
RESULTADO DEL EJERCICIO -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

tasa impositiva 0.00%

PLAN DE EMPRESA

Evolución de las perdidas y ganancias (primer año)

1€

1€

1€

1€

1€
Total ingresos de explotación
Total gastos de explotación antes de amortización y depreciaciones
1€
Resultado de explotación antes de amortización y depreciaciones
RESULTADO DEL EJERCICIO
0€

0€

0€

0€

-€
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
 Año 1 Año 2 Año 3
Resultado de explotación antes de amortización y depreciaciones -€ -€ -€
Variación Fondo de maniobra (2) - € - € - €
Impuestos (3) -€ -€ -€
Resultado financiero -€ -€ -€
Inversiones de capital (4) 0 0 0
Necesidades de tesorería -€ -€ -€

Necesidades de tesorería
-€ -€ -€

Observaciones
(1) Para mensualizar las necesidades de tesorería habría que mensualizar el balance

(2) Si se realizaran unas hipótesis de Periodos Medios de Cobro de los Clientes y Periodos Medios de Pago de los
Proveedores, podría realizarse una estimación más exacta de las necesidades de tesorería referente a deudores y
proveedores comerciales.

(3) Establecer las necesidades de tesorería por Impuesto de sociedades en base exclusivamente al gasto de IS, es
resumir en exceso, dado que es muy probable que muchas de las empresas de nueva creación no obtengan
beneficios desde el primer ejercicio, lo que ocasionaría en ejercicios siguientes, que el gasto de IS y lo que se paga
fuera diferente, o que haya divergencias de tratamientos contables respecto a los tratamientos fiscales que den
lugar a diferencias temporarias.

(4) Dado que en el Balance muestra los valor netos contables de los elementos de inmovilizado, netos de su
amortización, no podemos calcular las inversiones de capital por la variación del inmovilizado, porque el efecto de
las altas se muestra neteado con el de las amortizaciones. Por tanto, he formulado para que a la variación del
inmovilizado se le sume la amortización. Para realizar un buen cálculo de Inversiones en Capital, habría que crear
una hoja en la que se desglosaran los elementos de inmovilizado, con sus costes, las vidas útiles de uso, para
estimar una gasto de amortización, y así poder linkar esa hoja con el gasto por amortización. De esta manera, se
podría observar fácilmente las compras del ejercicio.
Estado de Flujos de Efectivo

El estado de flujos de efectivo informa sobre el origen y la utilización de los activos monetarios representativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes. La información acerca de los flujos
de efectivo es útil porque suministra las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalente, así como sus necesidades de liquidez. El resultado que se
obtiene puede ser positivo o negativo, dependiendo de si la empresa genera o consume fondos en su actividad productiva.

Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Año 1 Año 2 Año 2
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
2. Ajustes del resultado -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
a) Amortización del inmovilizado (+) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
d) Imputación de subvenciones (-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
g) Ingresos financieros (-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
h) Gastos financieros (+) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
i) Diferencias de cambio (+/-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
k) Otros ingresos y gastos (-/+) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
3. Cambios en el capital corriente -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
a) Existencias (+/-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
c) Otros activos corrientes (+/-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
e) Otros pasivos corrientes (+/-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
a) Pagos de intereses (-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
b) Cobros de dividendos (+) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
c) Cobros de intereses (+) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
d) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
e) Otros pagos (cobros) (-/+) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
 Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Año 1 Año 2 Año 2
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

6. Pagos por inversiones (-) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

a) Empresas del grupo y asociadas - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
b) Inmovilizado intangible - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
c) Inmovilizado material - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
d) Inversiones inmobiliarias - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
e) Otros activos financieros - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
f) Activos no corrientes mantenidos para la venta - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
g) Otros activos - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
7. Cobros por desinversiones (+) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
b) Inmovilizado intangible - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
c) Inmovilizado material - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
d) Inversiones inmobiliarias - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
e) Otros activos financieros - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
f) Activos no corrientes mantenidos para la venta - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
g) Otros activos - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

a) Emisión de instrumentos de patrimonio (+) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
b) Amortización de instrumentos de patrimonio (-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
c) Adquisición de instrumentos de patrimonio (-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
d) Enajenación de instrumentos de patrimonio (+) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos (+) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
a) Emisión de
1. Obligaciones y otros valores negociables (+) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
2. Deudas con entidades de crédito (+) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
4. Otras deudas (+) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
b) Devolución y amortización de
1. Obligaciones y otros valores negociables (-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
2. Deudas con entidades de crédito (-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
4. Otras deudas (-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
a) Dividendos (-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-) - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
 Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Año 1 Año 2 Año 2
12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€
D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO

E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
PLAN DE EMPRESA

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6. Cuadro de amortización de préstamos

Principal - €
Nº Años 0.0
Tipo de interés 0.00%

Cuota mensual - €
Mes Cuota Pago intereses Pago principal Capital pendiente
amortizar
Arranque - €
Mes 1 - € - € - € - €
Mes 2 - € - € - € - €
Mes 3 - € - € - € - €
Mes 4 - € - € - € - €
Mes 5 - € - € - € - €
Mes 6 - € - € - € - €
Mes 7 - € - € - € - €
Mes 8 - € - € - € - €
Mes 9 - € - € - € - €
Mes 10 - € - € - € - €
Mes 11 - € - € - € - €
Mes 12 - € - € - € - €
Total Año 1 - € - € - € - €
Mes 13 - € - € - € - €
Mes 14 - € - € - € - €
Mes 15 - € - € - € - €
Mes 16 - € - € - € - €
Mes 17 - € - € - € - €
Mes 18 - € - € - € - €
Mes 19 - € - € - € - €
Mes 20 - € - € - € - €
Mes 21 - € - € - € - €
Mes 22 - € - € - € - €
Mes 23 - € - € - € - €
Mes 24 - € - € - € - €
Total Año 2 - € - € - € - €
Mes 25 - € - € - € - €
Mes 26 - € - € - € - €
Mes 27 - € - € - € - €
Mes 28 - € - € - € - €
Mes 29 - € - € - € - €
Mes 30 - € - € - € - €
Mes 31 - € - € - € - €
Mes 32 - € - € - € - €
Mes 33 - € - € - € - €
Mes 34 - € - € - € - €
Mes 35 - € - € - € - €
Mes 36 - € - € - € - €
Total Año 3 - € - € - € - €
Mes 37 - € - € - € - €
Mes 38 - € - € - € - €
Mes 39 - € - € - € - €
Mes 40 - € - € - € - €
Mes 41 - € - € - € - €
Mes 42 - € - € - € - €
Mes 43 - € - € - € - €
Mes 44 - € - € - € - €
Mes 45 - € - € - € - €
Mes 46 - € - € - € - €
Mes 47 - € - € - € - €
Mes 48 - € - € - € - €
Total Año 4 - € - € - € - €
Mes 49 - € - € - € - €
Mes 50 - € - € - € - €
Mes 51 - € - € - € - €
Mes 52 - € - € - € - €
Mes 53 - € - € - € - €
Mes 54 - € - € - € - €
Mes 55 - € - € - € - €
Mes 56 - € - € - € - €
Mes 57 - € - € - € - €
Mes 58 - € - € - € - €
Mes 59 - € - € - € - €
Mes 60 - € - € - € - €
Total Año 5 - € - € - € - €
7. Principales ratios

Ratios económicos
Estos ratios analizan aquellos aspectos relacionados con la eficacia de la empresa, la medida de la
rentabilidad de la empresa.
Margen sobre Ventas (Margen Bruto Medio) = Resultado de explotación / Ingresos de explotación
Es el margen bruto medio que se tiene sobre las ventas. Al ser bruto no incluye impuestos ni costes
financieros, indicándonos el margen real de nuestra actividad, ya que los impuestos y los costes financieros
no derivan de ella.

Rotación del activo circulante = Ingresos de explotación / Activo circulante

Informa sobre el número de veces que rota el activo de la empresa que está dedicado a su actividad
comercial (activo circulante). Conviene que sea alto, algo común en productos/servicios poco diferenciados
que basan su rentabilidad en vender muchos productos o prestar muchos servicios.

Rentabilidad económica= Resultado de explotación / Activos Totales %

Indica la eficacia de la gestión de la empresa. Cuanto más alto sea el ratio mejor ya que indicaría que se
requieren pocos activos para lograr un beneficio alto.

Rentabilidad financiera= Resultado del ejercicio / Fondos propios %

Mide la remuneración a la propiedad de la empresa, es decir, el rendimiento que obtiene el capital aportado
por los inversores en función del beneficio neto obtenido en el ejercicio. Cuanto más alto sea, mayores serán
los beneficios obtenidos por los inversores.

Año 1 Año 2 Año 3

Margen sobre ventas - - -
Rotación del activo circulante - - -
Rentabilidad económica - - -
Rentabilidad financiera - - -

Ratios financieros: liquidez

Comparan información del balance, concretamente elementos del activo circulante con elementos del pasivo
circulante, analizando la situación de la empresa en el corto plazo, la dificultad para atender a sus deudas y
sus necesidades de financiación o liquidez en el corto plazo.

Solvencia a corto plazo= Activo circulante / Pasivo circulante

Mide la capacidad de la empresa para hacer frente a deudas a corto plazo. Debe ser superior a uno para que
el fondo de rotación de la empresa o capacidad inmediata de liquidez, sea mayor que las deudas que la
empresa deberá pagar en el corto plazo.

Test de la prueba ácida= Activo circulante - Existencias / Pasivo circulante

De forma similar al ratio de Solvencia a corto plazo compara los activos circulantes de la empresa –
excluyendo las existencias- con las deudas a corto plazo; de esa manera calcula el riesgo de que las
existencias no se vendan y por tanto no se conviertan en liquidez. Deberá encontrarse entre 0,5 y 1 para ser
óptimo. Cuanto más se aproxime a la unidad más excelente resultará.

Tesorería= Efectivo y otros activos líquidos equivalentes / Pasivo circulante

Compara el dinero de caja y bancos con las deudas a corto plazo. Se expresa en unidades monetarias y
será más excelente cuanto más se aproxime a la unidad.

Año 1 Año 2 Año 3

Solvencia a corto plazo - - -
 Test de la prueba ácida - - -
Tesorería - - -

Ratios financieros: estructura financiera

Comparan elementos del balance y nos hablan de la solvencia que la empresa tiene y de su grado de
sostenibilidad en el largo plazo.
Grado de endeudamiento= Deuda Total / Total Patrimonio Neto y Pasivo
Compara la Deuda Total con el total de los orígenes de fondos. Pese a que depende del tipo de empresa y
sector, es aconsejable mantener una situación patrimonial equilibrada entre recursos propios y recursos
ajenos.

Coeficiente de garantía= Total Activo / Deuda Total

Indica el grado de cobertura del activo real sobre el pasivo exigible. Una empresa será tanto más solvente
cuanto mayor sea el valor de este ratio, habrá de ser superior a la unidad, pues si no, la empresa se hallaría
en situación de quiebra técnica, es decir, la liquidación de los activos no permitiría en ningún momento pagar
la deuda.

Año 1 Año 2 Año 3

Grado de endeudamiento - - -
Coeficiente de garantía - - -
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ACTIVO
Activo no Comprende los activos destinados a servir de forma duradera en las actividades de la empresa. Constituyen una
corriente inversión a largo plazo y representan una parte fundamental dentro de la inversión global de la empresa. (Local para el
establecimiento de la empresa, maquinaria, sistemas informáticos, etc.)
La primera decisión de tipo estratégico que hay que plantearse es la ubicación o local en el que se va a situar la
empresa, considerada en muchos casos vital para la viabilidad de un proyecto y que condicionará en el futuro el
desarrollo del mismo.
La ubicación de la empresa puede venir condicionada por las características técnicas del producto, la naturaleza del
servicio, la tecnología y otras muchas razones que hacen que la localización de la empresa sea una decisión importante.
Resulta conveniente tener en cuenta las ayudas prestadas por las Administraciones (subvenciones, infraestructuras,
etc.). Los factores que pueden condicionar la ubicación de la empresa son:
◦ La proximidad con el mercado objetivo
◦ Existencia de buenas vías de comunicación
◦ Oferta de mano de obra cualificada
◦ Coste de transporte
◦ La distancia a la fuente de materias primas
◦ Posibilidad de tener empresas auxiliares en las proximidades
◦ Previsión de futuras ampliaciones
El segundo paso una vez determinada la localización de la empresa, sería la determinación de la naturaleza y
características de los activos inmovilizados necesarios para el desarrollo de la actividad.
La empresa debe comparar varias alternativas de inversión, por lo que es necesario un estudio de las características
técnicas, coste de adquisición, gastos operativos, vida técnica, etc. de las infraestructuras que se pretendan adquirir.
Es recomendable observar la conveniencia de adquirir los bienes nuevos o usados. Para la elección deben tenerse en
cuenta tres factores: el precio, las condiciones de utilización y las posibles subvenciones por la adquisición de activos
nuevos.
También hay que plantearse si es preferible comprar o alquilar los diferentes conceptos del activo no corriente. Esta
decisión tiene un carácter económico financiero, que incluye consideraciones de carácter fiscal. No conviene olvidar en
este tema, el componente estratégico de optar por tener la propiedad de los bienes o únicamente el derecho de uso de
los mismos.
Inmovilizado Intangible (neto de amortización)
Está formado por todos aquellos elementos no tangibles que aportan beneficio a la empresa y que permanecen en el
balance por un periodo superor a un ejercicio. Por ejemplo, un derecho de aguas, o derecho de disfrute de un terreno,
etc. Es imprescindible que puedan ser valorados económicamente, y se consideran netos de amortización.
- Concesiones administrativas: Gastos efectuados para la obtención de derechos de investigación o de explotación
otorgados por el Estado u otras Administraciones Públicas.
- Patentes, licencias, marcas y similares: Referido a los costes derivados del derecho al uso de las distintas
manifestaciones de la propiedad industrial, así como los gastos realizados en investigación y desarrollo cuando los
resultados de los respectivos proyectos emprendidos por la empresa fuesen positivos y, cumpliendo los necesarios
requisitos legales, se inscriban en el correspondiente Registro.
- Aplicaciones informáticas: Importe satisfecho por la propiedad o por el derecho al uso de programas
informáticos tanto adquiridos a terceros como elaborados por la propia empresa. También incluye los gastos de
desarrollo de las páginas web, siempre que su utilización esté prevista durante varios ejercicios. Las aplicaciones
informáticas se depreciarán en función de la vida útil que la empresa le dé al producto.
Inmovilizado Material (neto de amortización)
El inmovilizado material está constituido por elementos patrimoniales tangibles, muebles o inmuebles. Se trata, por
tanto, de bienes que se utilizan en la actividad productiva de la empresa, con una duración que supera un ejercicio
económico, condicionada por el desgaste, la evolución tecnológica y que no están destinados a la venta.
Tendrán un período de duración superior a un año y su deterioro o se materializará a través de las amortizaciones
anuales (a excepción de los terrenos). El importe figurará neto de amortizaciones.
Dentro de este capítulo estarían:
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
Patrimonio Se refiere a lo que comúnmente se denomina como 'Fondos Propios', y que hace referencia a la parte del pasivo que no
Neto proviene de terceros. Es decir, se incluye el capital aportado, los beneficios obtenidos, las reservas de la empresa, etc.
Fondos propios
Recoge, entre otros, el capital desembolsado por los socios más la autofinanciación generada por los beneficios
obtenidos por la empresa durante los pasados ejercicios y que se refleja en las cuentas de reservas.
-Capital: Refleja la inversión de los propietarios en la creación de la empresa. En el caso de que la aportación de los socios
no haya sido monetaria, se incluirá como Capital Social según los precios de mercado de lo que constituya la aportación a
la sociedad.
Capital escriturado: Parte de la inversión ya abonada por los socios de la empresa.
(Capital no exigido) (en negativo): Parte de la inversión que queda pendiente de desembolso, o aportación no monetaria
pendiente de realizar, para su inclusión en el capital de la sociedad.
-Reservas: Las reservas son beneficios obtenidos por la empresa y que no son distribuidos entre sus propietarios.
Legal y estatutarias: La ley obliga a dotar un porcentaje anual del beneficio a reservas, del mismo modo que
estatutariamente se puede establecer la necesidad de dotar otro porcentaje adicional.
Otras reservas: Hay otro tipo de dotaciones que pueden realizarse voluntariamente a fin de cada ejercicio.
-(Acciones y participaciones en patrimonio propias) (en negativo): En los casos en los que una empresa adquiera parte
de sus propias acciones o participaciones, debido a situaciones especiales o a una reducción del capital, figurará en esta
cuenta el valor de dichas acciones o participaciones, con signo negativo.
'-Resultados de ejercicios anteriores: Se considerarán los resultados anteriores al último ejercicio cerrado, positivos o
negativos, que queden pendientes de reparto o aplicación.
Remanente: Beneficios no repartidos ni aplicados específicamente a ninguna otra cuenta, tras la aprobación de las
cuentas anuales y de la distribución de resultados.
(Resultados negativos ejercicios anteriores) (en negativo): En el caso de que el resultado de ejercicios anteriores hubiese
sido negativo, figurará esta cuenta (con signo negativo).
-Otras aportaciones de socios: Son las cantidades entregadas por los socios para compensar las pérdidas de la sociedad.
'-Resultados del ejercicio: Resultado, positivo o negativo, del último ejercicio cerrado, pendiente de su reparto o
inclusión en reservas.
Ajustes por cambios de valor
Se incluyen los cambios de valor respecto a las acciones de la partida de "Inversiones financieras" del Activo.
'-Activos financieros disponibles para la venta: Ajustes producidos por la valoración a valor razonable de los
instrumentos financieros.
Subvenciones, donaciones y legados recibidos
Dentro de esta partida se incluirán las subvenciones concedidas por la Administración Pública y cualquier tipo de legado o
donación concedido por empresas o particulares, entendiendo los legados y donaciones como la recepción gratuita de un
cierto bien, sin contraprestación alguna.
Esta masa está constituida por todas las deudas contraídas por la empresa con vencimiento superior al año, con
Pasivo No
Corriente entidades financieras u otras. Son partidas de naturaleza netamente financiera, que deberán estar vinculadas con
operaciones de inversión en elementos del inmovilizado. Estará integrada por préstamos, obligaciones, bonos, etc.
Deudas a largo plazo
El inmovilizado material está constituido por elementosACTIVO
patrimoniales tangibles, muebles o inmuebles. Se trata, por PATRIMONIO NETO Y PASIVO
tanto, de bienes que se utilizan en la actividad productiva de la empresa, con una duración que supera un ejercicio
económico, condicionada por el desgaste, la evolución tecnológica y que no están destinados a la venta.
Tendrán un período de duración superior a un año y su deterioro o se materializará a través de las amortizaciones Deudas con entidades de crédito: Importe de los préstamos a largo plazo constituyen la forma más común de
anuales (a excepción de los terrenos). El importe figurará neto de amortizaciones. financiación por parte de las empresas. En esta partida debe incluirse la totalidad del préstamo, incluyendo los
Dentro de este capítulo estarían: intereses a pagar.

Acreedores por arrendamiento financiero: Importe de las deudas con vencimiento superior al año, con entidades
de leasing o similares.

- Terrenos y construcciones:
Incluye el valor de los terrenos y las edificaciones:
Terrenos recogerá el valor del total de terrenos adquiridos, inscribiéndolos por su precio de mercado. El valor de
los terrenos se corregirá en el caso de que se produzca una variación de precio muy significativa. Por ejemplo, si se
recalificara un terreno rural el precio se multiplicaría, en ese caso aumentaría el valor del terreno y de los recursos
de la empresa. Es importante recordar que cualquier variación en el valor del activo tiene que estar correspondida
por una variación en el valor del pasivo para que pueda mantenerse la igualdad Activo= Pasivo.
Las Construcciones recogerán el gasto que hayan tenido para la empresa, tanto si han sido compradas como si
han sido construidas, se reflejarán en el balance por el precio que tendrían en el mercado.
Esta masa patrimonial está integrada por todas aquellas deudas contraídas por la empresa con vencimiento a corto plazo
(inferior al año). Las partidas que aquí figuran pueden tener su origen en la actividad principal de la empresa
Pasivo corriente (proveedores, efectos comerciales a pagar) o pueden tener un origen diferente, como sería el caso de los acreedores, o
deudas netamente financieras como los préstamos solicitados a entidades financieras u otras, siempre y cuando su
vencimiento fuera a corto plazo.
Deudas a corto plazo

-Deudas con entidades de crédito: Se recogen aquí los préstamos y deudas análogas con entidades de crédito
(bancos, cajas de ahorro, etc.) lo son por duración inferior al año.

- Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material:
Conjunto de máquinas, mobiliario, ordenadores, etc. necesarios para el funcionamiento de la empresa, cuyo valor
debe reflejarse en el Balance:
Maquinaria: Se incluirán todas aquellas herramientas y maquinaria adquiridas que vayan a intergrar el proceso
productivo durante un periodo superior al año. Por ejemplo, una máquina fresadora o una taladradora. En esta
cuenta figurarán asimismo todos aquellos elementos de transporte interno que se destinen al traslado de
personal, animales, materiales y mercaderías dentro de factorías, talleres, etc. sin salir al exterior.
Mobiliario: Escritorios, armarios, sillas, archivadores, etc.
Equipos para procesos de información: Ordenadores, impresoras, fax, etc.
Elementos de transporte: Vehículos de todas clases utilizables para el transporte de personas, animales,
materiales o mercaderías, salvo los de transporte interno.
-Acreedores por arrendamiento financiero: Deudas con vencimiento no superior a un año, con entidades de leasing
o similares.
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar
Los acreedores son los más habituales dentro de este grupo, que no son sino aquellas personas que suministran bienes y
servicios a la empresa, que utiliza con carácter habitual en su actividad de explotación.
-Proveedores: Son proveedores aquellas personas físicas o jurídicas que surten a la empresa de existencias
(mercaderías, materias primas, envases, etc.), que posteriormente ésta venderá, transformará o elaborará. Así, en
un almacén de materiales de construcción, los proveedores serán aquellas empresas que le suministren: cemento,
vigas, azulejos, etc.

- Inmovilizado en curso y anticipos:
Inmovilizado en curso: Valor monetario de los trabajos de adaptación, construcción o montaje que se estén
llevando a cabo en la empresa y que estén en curso al cierre del ejercicio.
Anticipos: Pagos a proveedores y otros suministradores de elementos de inmovilizado material, normalmente en
efectivo, en concepto de “a cuenta” de suministros o de trabajos futuros.
-Acreedores varios: Se denominan acreedores aquellos que suministran bienes –distintos de las existencias e
inmovilizados– y servicios a la empresa y que ésta necesita de una forma continua para realizar su actividad. Por
ejemplo, serán acreedores: la compañía eléctrica que le proporciona energía eléctrica, la entidad de seguros que
asegura los inmovilizados de la empresa, los bancos por los servicios que presta, los auditores que verifican la
contabilidad de la organización, etc.

Inversiones Inmobiliarias (neto de amortización) -Personal (remuneraciones pendientes de pago): Partidas pendientes de pagar a los empleados de la empresa.
Activos inmuebles que se posean para obtener rentas o plusvalías por ellos, y no se dediquen a la producción o -Pasivos por impuesto corriente: Dinero que se debe a la Administración Pública en concepto de impuesto sobre
suministro de bienes, es decir, inmuebles no utilizados para el fin ordinario de la empresa. beneficios.
-Otras deudas con las Administraciones Públicas: Deudas que pueden generarse con la Administración Pública en
-Terrenos y bienes naturales concepto de IVA, devolución de subvenciones, etc.

-Construcciones -Anticipos de clientes: Cobros de clientes, normalmente en efectivo, en concepto de "a cuenta" de ventas futuras
que van a realizarse.
Inversiones financieras a largo plazo

En el caso de que la empresa disponga de tesorería sobrante, puede invertirla para conseguir rendimiento procedente
de los capitales destinados a inversiones financieras.
Las inversiones financieras más comunes son:
– Acciones, coticen o no en Bolsa, y participaciones de capital en otras empresas.
– Obligaciones y otros títulos de renta fija emitidos por otros entes.
– Préstamos y créditos no comerciales que la empresa concede.
– Imposiciones a plazo en entidades de depósito.
– Fianzas y depósitos constituidos.

-Instrumentos de patrimonio: Inversiones en acciones, u otros valores tales como participaciones en instituciones
de inversión colectiva, o participaciones en sociedades de responsabilidad limitada.

-Créditos a terceros: Préstamos y créditos concedidos por la propia empresa, con vencimiento superior a un año.

-Valores representativos de deuda: Inversiones a largo plazo en obligaciones, bonos, letras del tesoro u otros
valores.
 ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO
En esta categoría se incluyen aquellos activos que se espera vender, consumir o generar en el ciclo normal de
Activo explotación, que con carácter general no excederá de un año, así como otros activos cuyo vencimiento o venta se
corriente espera que se realice en el plazo máximo de un año.
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Incluye el valor de los activos no corrientes con carácter individual (maquinaria, terrenos, construcciones, elementos de
transporte, etc.), cuya recuperación se espera realizar fundamentalmente a través de su venta, en lugar de por su uso
continuado.
Existencias
Recoge el valor de mercado de todos aquellos bienes mantenidos por la empresa para su venta en el curso ordinario de
la explotación, o bien para su transformación o incorporación al proceso productivo, que se mantienen almacenados o
en proceso de fabricación.
-Comerciales: Bienes adquiridos por la empresa y destinados a la venta sin transformación.
-Materias primas y otros aprovisionamientos: Producto que, tras sufrir la transformación en el proceso
productivo, es finalmente un producto terminado listo para vender.
-Productos en curso: Bienes o servicios que se encuentran en fase de producción o transformación al cierre del
ejercicio.
-Productos terminados: Aquellos productos fabricados por la empresa y destinados al consumo final o a su
utilización por otras empresas.
-Anticipos a proveedores: Pagos a proveedores, normalmente en efectivo, en concepto de "a cuenta" de
suministros futuros que van a realizar para la empresa.
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
Recoge el valor de todas las cuentas que tenga la empresa a su favor.
-Clientes por ventas y prestaciones de servicios: Esta partida representa aquellas cuentas derivadas de la venta de
productos o servicios pero que aún están pendientes de cobro. Una vez sean efectivas, dejarán de contabilizarse
como cuentas de clientes y pasarán a considerarse como ventas del ejercicio.
-Deudores varios: Se incluirán aquellas partidas con el importe a deber de las entidades que adeudan a la
empresa por un concepto distinto al de venta de mercancías.
-Personal: por ejemplo, si la empresa le presta dinero a los empleados, en ese caso los empleados serían deudores
y se incluirían en esta partida.
-Activo por impuesto corriente: Créditos con la Hacienda Pública por razón de devolución de impuestos. Es decir,
dinero a cobrar de la Hacienda Pública.
-Otros créditos con las Administraciones Públicas:
Exceso, en cada período impositivo, del IVA soportado deducible sobre el IVA repercutido, así como la devolución
del IVA en los casos en que pueda ser deducible.
Devoluciones de la Seguridad Social, de las que la empresa sea beneficiaria.
Subvenciones que recibe la empresa, todavía no hechas efectivas.
-Accionistas (socios) por desembolsos exigidos: Capital social escriturado, pendiente de desembolso, cuyo
importe ha sido exigido a los accionistas.
Inversiones financieras a corto plazo
En el caso de que la empresa disponga de tesorería sobrante, puede invertirla para conseguir rendimiento procedente
de los capitales pero, a diferencia del inmovilizado financiero a largo plazo, se contempla un periodo de tiempo no
superior al año.
-Instrumentos de patrimonio: Inversiones financieras temporales, cualquiera que sea su forma de
instrumentación, incluidos los intereses devengados, con vencimiento no superior a un año.
-Créditos a empresas: Los préstamos y otros créditos no comerciales concedidos a terceros con vencimiento no
superior a un año.
-Valores representativos de deuda: Inversiones a corto plazo en obligaciones, bonos u otros valores
representativos de deuda.
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
Incluye las cuentas con mayor liquidez: dinero en efectivo, cuentas corrientes, etc.
-Tesorería: Incluye todo el dinero del que dipone la empresa en un plazo inmediato, bien dinero en efectivo como
dinero en Cuentas Corrientes.
-Otros activos líquidos equivalentes: Inversiones financieras convertibles en efectivo, con un vencimiento no
superior a tres meses desde la fecha de adquisición
6. Estado de Flujos de Efectivo

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

Son fundamentalmente los ocasionados por las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de la
empresa, así como por otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. Ejemplos
de flujos de efectivo por actividades de explotación son los siguientes:
(a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios;

(b) cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios;

(c) pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;

(d) pagos a empleados y por cuenta de los mismos;

(e) cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones
derivadas de las pólizas suscritas;
(f) pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos puedan clasificarse específicamente
dentro de las actividades de inversión o financiación; y
(g) cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para negociar con ellos.

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos

Resultado ordinario del ejercicio al que se le suman los resultados extraordinarios. Es la cifra de la que se parte para
calcular los flujos de efectivo de las actividades de explotación.

2. Ajustes del resultado

Se pueden dividir en tres tipos de ajustes:
• a) b) c) d) i) j) k): sirven para eliminar gastos o ingresos que no suponen variación en el efectivo.
• e) f): estos ajustes se realizan para eliminar operaciones que deben ser calificadas como de inversión o
financiación.
• g) h): ajustes para eliminar los resultados relativos a la remuneración de activos y pasivos financieros cuyos flujos
deben figurar separadamente en este estado.

a) Amortización del inmovilizado (+): La amortización contable del inmovilizado consiste en cuantificar el coste
económico que tiene para la empresa la depreciación del inmovilizado que conforma su patrimonio. Así la dotación
a la amortización del inmovilizado se transforma en un gasto contable que aminora el resultado de la empresa.

b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-): Debido a que el inventario de existencias puede experimentar
pérdidas irreversibles y reversibles, se efectuan correcciones valorativas cuando el valor de mercado de un bien o
cualquier otro valor que le corresponda sea inferior a su precio de adquisición o su coste de producción. Ejemplo de
correción valorativa: dotación de provisión.

c) Variación de provisiones (+/-): Es la diferencia, positiva o negativa, entre el gasto relativo a la dotación de la
provisión y el ingreso correspondiente a su anulación.
d) Imputación de subvenciones (-): Se empezarán a contabilizar una vez hayan sido recibidas.
e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-): El resultado de la venta de inmovilizado viene
determinado por la diferencia entre el precio de venta, excluido IVA e intereses por aplazamiento, si los hubiese, y
el valor neto contable del activo en el momento de la venta.

f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-):

 g) Ingresos financieros (-): Cantidades derivadas exclusivamente de la gestión financiera de la empresa en
concepto de intereses de préstamos y créditos concedidos, de rentas obtenidas por participaciones en el capital de
otras empresas, de rendimientos de la cartera de valores u otras inversiones financieras del capital y, finalmente, se
incluyen también los descuentos sobre compras por pronto pago.

h) Gastos financieros (+): Todos aquellos gastos originados como consecuencia de financiarse una empresa con
recursos ajenos. En la cuenta de gastos financieros destacan entre otras las cuentas de intereses de obligaciones y
bonos, los intereses de deudas, los intereses por descuento de efectos, las diferencias negativas de cambio, y se
incluyen también dentro de este apartado los gastos generados por las pérdidas de valor de activos financieros.
Gastos correspondientes a los intereses de las obligaciones financieras.

i) Diferencias de cambio (+/-): La diferencia de cambio se origina por el mantenimiento de activos y pasivos en
moneda extranjera en periodos en los que fluctúa la tasa de cambio. Se concreta al convertir un determinado
número de unidades de una moneda a otra moneda, utilizando tipos de cambio diferentes.

j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-): El valor razonable es un valor estimado, por el
que podría liquidarse un activo o pasivo en una transacción en condiciones de mercado.
Es la cantidad por la que puede ser intercambiado un activo o
cancelado un pasivo entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de
independencia mutua.

k) Otros ingresos y gastos (-/+): En esta partida se recogen todos aquellos ingresos y gastos que obtiene la
empresa, de carácter variado y de cuantía generalmente poco importante, que de alguna manera están
relacionados con la actividad principal de la misma. Ejemplo: servicios, materiales, suministros....

3. Cambios en el capital corriente

Se trata de ajustar las variaciones habidas en el fondo de maniobra como consecuencia de la diferencia entre la
corriente real y la corriente monetaria. A estos efectos habrá que realizar los ajustes siguientes:
Aumento de activos corrientes --------> Ajuste negativo
Disminución de activos corrientes --------> Ajuste positivo
Aumento de pasivos corrientes --------> Ajuste positivo
Disminución de pasivos corrientes --------> Ajuste negativo

a) Existencias (+/-): Son existencias los bienes poseídos por la empresa para su venta en el curso ordinario de la
explotación, o bien para su transformación o incorporación al proceso productivo.
De ahí, la diferenciación entre los bienes que componen el inmovilizado técnico y las existencias, puesto que los
primeros intervienen en el proceso productivo durante varios ejercicios, mientras que los segundos continuamente
se renuevan, ya que se venden o se consumen para la realización de la producción.

b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-): Deudores son aquellas personas que adquieren bienes o servicios
distintos a los que normalmente proporciona la empresa, por lo que no tienen la condición estricta de clientes.

c) Otros activos corrientes (+/-): Se entiende por activos corrientes aquellos activos que son
susceptibles de convertirse en dinero en efectivo en un periodo inferior a un año. Ejemplo de estos activos
además de caja y bancos, se tienen las inversiones a corto plazo, la cartera y los inventarios.
d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-): Débitos que la empresa contrae con aquellas personas que le
suministran bienes y servicios que utiliza con carácter habitual en su actividad de explotación.

e) Otros pasivos corrientes (+/-): Los pasivos corrientes hacen referencia a los pasivos que la empresa debe pagar
en un plazo igual o inferior a un año. Por ejemplo: obligaciones bancarias, anticipos…
f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-): Los activos y pasivos no corrientes hacen referencia a los activos y
pasivos que la empresa debe cobrar y pagar en un plazo igual o inferior a un año.

4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación

 Incluyen los intereses cobrados o pagados así como los dividendos percibidos que se han ajustado previamente del
resultado, y que se hacen lucir en este apartado de forma directa.
También se incluyen los pagos por impuestos sobre beneficios, que no ha habido necesidad de ajustar previamente,
ya que se parte del beneficio antes de impuestos.

a) Pagos de intereses (-): Pago del rendimiento de los créditos de cualquier clase, estén o no garantizados por una
hipoteca o una cláusula de participación en los beneficios del deudor y, en particular, el rendimiento de bonos y
obligaciones, incluidas las primas y lotes vinculados a éstos. Los recargos por pago atrasado no se consideran
intereses.

b) Cobros de dividendos (+): Cobro de la parte del beneficio obtenido por las sociedades mercantiles cuyos
órganos sociales acuerdan que sea repartido entre los socios de las mismas. Es decir, una vez acordado su reparto,
es un crédito del socio frente a la sociedad. La diferencia entre las aportaciones y el desembolso inicial de los
accionistas.

c) Cobros de intereses (+): Cobro de la rentabilidad proporcionada por los ahorros

d) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-): Se considera Impuesto sobre beneficios a los impuestos
directos, nacionales o extranjeros, que se liquidan a partir de un resultado empresarial calculado conforme a las
normas fiscales que le sean de aplicación a la empresa. El gasto (ingreso) por impuesto sobre beneficios del
ejercicio comprenderá la parte relativa al gasto (ingreso) por el impuesto corriente y la parte correspondiente al
gasto (ingreso) por el impuesto diferido.

e) Otros pagos (cobros) (-/+):

5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

En este apartado se incluirán los pagos que tienen su origen en la adquisición de activos no corrientes tales como
inmovilizados intangibles, materiales, inversiones inmobiliarias o inversiones financieras, así como los cobros
procedentes de su enajenación o de su amortización al vencimiento (caso de inversiones mantenidas hasta su
vencimiento).

6. Pagos por inversiones

Pagos realizados para adquirir ciertos bienes, y así obtener unos ingresos o rentas a lo largo del tiempo.
a) Empresas del grupo y asociadas: Por empresa del grupo se entiende toda empresa que esté vinculada por una
relación de control, directa o indirecta. Una empresa es asociada cuando, sin que se trate de una empresa del
grupo, en el sentido señalado anteriormente, la empresa o algunas de las empresas del grupo en caso de existir
éste, ejerzan sobre tal empresa una influencia significativa por tener una participación en ella.

b) Inmovilizado intangible: Los activos intangibles están compuestos por derechos susceptibles de valoración
económica, identificables, tienen carácter no monetario y carecen de apariencia física. Ejemplos: gastos de
investigación y desarrollo, propiedad industrial, fondo de comercio...

c) Inmovilizado material: El inmovilizado material está constituido por elementos patrimoniales tangibles,
muebles o inmuebles. Se trata, por tanto, de bienes que se utilizan en la actividad permanente y productiva de la
empresa, tienen por lo general una vida útil predeterminada, que trasciende la duración de un ejercicio económico,
condicionada por el desgaste y la evolución tecnológica y que no están destinados a la venta. Ejemplos: terrenos,
construcciones, mobiliario...

d) Inversiones inmobiliarias: Inmuebles (terrenos o edificios) que se tienen para obtener rentas, plusvalías o
ambas.
e) Otros activos financieros: tales como depósitos en entidades de crédito, anticipos y créditos al personal, fianzas
y depósitos constituidos, dividendos a cobrar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio.
 f) Activos no corrientes mantenidos para la venta: En lugar de recuperar la inversión a través del uso continuado,
la intención de la empresa es venderlos en el plazo de un año. Se valorarán por el menor entre el valor en libros y el
valor razonable menos los gastos de venta

g) Otros activos:

7. Cobros por desinversiones

Cobros realizados por reducciones de algún tipo de activo por parte de una firma, sea por motivos financieros,
éticos o para la venta de un negocio existente.
b) Inmovilizado intangible
c) Inmovilizado material
d) Inversiones inmobiliarias
e) Otros activos financieros
f) Activos no corrientes mantenidos para la venta
g) Otros activos

8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión

El efectivo que durante un periodo se ha dedicado a la compra de bienes que se utilizarán en la operación y se
mantendrán a mediano y largo plazo para generar ingresos y efectivo en el futuro.
Se consideran actividades de inversión "las de adquisición y desapropiación de activos a largo plazo, así como de
otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.
La presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión es importante,
porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los
recursos económicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro.

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Los flujos de efectivo por actividades de financiación se definen como los cobros procedentes de la adquisición por
terceros de títulos valores emitidos por la empresa o de recursos concedidos por entidades financieras o terceros,
en forma de préstamos u otros instrumentos de financiación, así como los pagos realizados por amortización o
devolución de las cantidades aportadas por ellos. Figurarán también como flujos de efectivo por actividades de
financiación los pagos a favor de los accionistas en concepto de dividendos.

9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio

Un instrumento de patrimonio es cualquier negocio jurídico que refleja una participación residual en los activos de
la empresa que los emite una vez deducidos todos sus pasivos.
Son ejemplos de instrumentos de patrimonio las acciones ordinarias, ciertos tipos de acciones preferentes, así
como las opciones u otro tipo de derechos o bonos para la suscripción o compra de acciones ordinarias de la
empresa.

a) Emisión de instrumentos de patrimonio (+)

b) Amortización de instrumentos de patrimonio (-)
c) Adquisición de instrumentos de patrimonio (-)
d) Enajenación de instrumentos de patrimonio (+)
e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos (+):

10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero

a) Emisión de
1. Obligaciones y otros valores negociables (+): Por valores negociables entendemos derechos negociables
transformados en documentos con el objeto de optimizar su transmisión
2. Deudas con entidades de crédito (+): Las contraídas con entidades de crédito por préstamos recibidos y otros
débitos.
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+)
4. Otras deudas (+)
b) Devolución y amortización de
1. Obligaciones y otros valores negociables (-)
2. Deudas con entidades de crédito (-)
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-)
4. Otras deudas (-)

11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio

a) Dividendos (-)
b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-)

12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación son los siguientes:
•Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital
•Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa
•Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos
tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo
•Reembolsos de los fondos tomados en préstamo
•Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero

D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO

E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio