Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Aspegp - La Nueva Realidad Economica y Financiera - Que Podemos Hacer Las Empresas Despues Del Covid-19 - VF PDF
Aspegp - La Nueva Realidad Economica y Financiera - Que Podemos Hacer Las Empresas Despues Del Covid-19 - VF PDF
DE EMERGENCIA
NACIONAL: RETOS Y
OPORTUNIDADES
Fuente.- Mc Kinsey
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
PREOCUPA LA VELOCIDAD DE EXPANSIÓN
DEL VIRUS-180 PAISES
Fuente.- Bloomberg.
INTRODUCCIÓN
MÁS DE 120 PAÍSES HAN COLOCADO
RESTRICCIONES PARA VIAJAR
INTRODUCCIÓN
LOS BANCOS CENTRALES DE MÁS DE 51 PAÍSES
HAN BAJADO SUS TASAS DE INTERÉS
INTRODUCCIÓN
SE REDUCE LA PRODUCCIÓN Y VENTAS EN
CHINA
EL PESO DE CHINA EN LA ECONOMÍA ES
INCUESTIONABLE
China tiene un rol importante en la cadena de suministro de bienes
intermedios, en especial en computadoras, electrónica, productos
farmacéuticos, transporte y equipo y como fuente primaria de demanda de la
mayoría de los commodities
INTRODUCCIÓN
LA PEOR RECESIÓN MUNDIAL DESDE LA GRAN
DEPRESIÓN
EL CRECIMIENTO DEL PBI A NIVEL MUNDIAL EN EL 2020
SERÁ -3% (2019: 2.9%)
INTRODUCCIÓN
CAÍDA EN LOS PRECIOS DE PETRÓLEO
Fuente.- dailyfx
FUENTE.- MBI
INTRODUCCIÓN
PRECIO DEL PETRÓLEO
(De 01.01.20 al 15.04.20)
PAÍS US$/barril
Artico 120
60.06 Rusia Onshore 18
Biodiesel 110
Europa Etanol 103
Etanol 66
Brasil Offshore 80
Aguas profundas 57
Estados Unidos Shale 73
Angola Offshore 40
Ecuador Total 20
Venezuela Total 20
Kazakhstan Total 16
Aguas profundas 30
Nigeria Onshore 15
Oman Total 15
25.18 Qatar Total 15
Iran Total 15
Algeria Total 15
Emiratos Arabes Unidos Total 7
Iraq Total 6
Arabia Saudita Onshore 3
Fuente.- Oil Price. Fuente.- 2014
-
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
200
400
600
800
0
1,000
1,500
2,000
2,500
3,500
4,000
4,500
5,000
500
En 06 En 06
Oct 06
550
Oct 06
3,000 2,092
Jul-07 Jul-07
Ab 08 Ab 08
4,381
En 09 En 09
Oct 09 Oct 09
Jul-10 Jul-10
Ab 11 Ab 11
En 12 En 12
Oct 12 Oct 12
Jul-13 Jul-13
Ab 14 Ab 14 1,770
En 15 En 15
ZINC (US$/TM)
Oct 15 Oct 15
Jul-16
ORO (US$/ONZA TROY)
Jul-16
Abr-17 Abr-17
Ene-18
Ene-18
Oct-18
Oct-18
Jul-19
Jul-19
1,734
14%
Abr-20
1,920
-16%
Abr-20
-
5
10
15
20
25
30
35
40
45
0
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
500
En 06
9
En 06
Oct 06 Oct 06
1,000 1,258
Jul-07 Jul-07
Ab 08 Ab 08
En 09 En 09
3,722
Oct 09 Oct 09
Jul-10 Jul-10
Ab 11 Ab 11
En 12
42
En 12
Oct 12 Oct 12
Jul-13 Jul-13
Ab 14 Ab 14
En 15 En 15
Oct 15
Oct 15
PLOMO (US$/TM)
Oct-18 Ene-18
Jul-19 Oct-18
Abr-20 Jul-19
15
Abr-20
-14%
(De 01.01.20 al 15.04.20)
0
5,000
10,000
15,000
1,680 20,000
-12% 25,000
30,000
35,000
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
En 06
Oct 06 En 06
7,067
Jul-07 Oct 06
Jul-07
4,744
Ab 08
En 09 Ab 08
Oct 09 En 09
Oct 09
PRECIO DE LOS MINERALES
Jul-10
Jul-10
Ab 11 Ab 11
En 12 En 12
Oct 12
32,347
Oct 12
9,880
Jul-13 Jul-13
LA PANDEMIA DEL COVID-19 Y EL
Ab 14 Ab 14
En 15 En 15
COBRE (US$/TM)
ESTAÑO (US$/TM)
Oct 15 Oct 15
Jul-16 Jul-16
Abr-17 Abr-17
Ene-18 Ene-18
Oct-18 Oct-18
Jul-19 Jul-19
Abr-20
5,104
-17%
Abr-20
-12%
15,152
0
50
100
150
200
250
300
350
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
En 06 En 06
23
Oct 06 Oct 06
124
Jul-07 Jul-07
Ab 08 Ab 08
En 09 En 09
Oct 09 Oct 09
Jul-10 Jul-10
Ab 11 Ab 11
303
En 12 En 12
40
Oct 12 Oct 12
Jul-13 Jul-13
Ab 14 Ab 14
En 15 En 15
CAFÉ (cUS$/lb)
Oct-15 Oct-15
AZÚCAR (cUS$/lb)
Jul-16 Jul-16
Abr-17 Abr-17
Ene-18 Ene-18
Oct-18 Oct-18
Jul-19 Jul-19
26
167
2%
Abr-20
2%
Abr-20
0
50
150
200
250
300
350
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
En 06 En 06
100 102
Oct 06 Oct 06
Jul-07 Jul-07
1,576
Ab 08 Ab 08
En 09 En 09
Oct 09 Oct 09
Jul-10 Jul-10
Ab 11 Ab 11
En 12 En 12
Oct 12 Oct 12
Jul-13 Jul-13
Ab 14
332
Ab 14
En 15 En 15
MAÍZ (US$/TM)
Oct-15 Oct-15
3,522
Jul-16 Jul-16
Abr-17 Abr-17
Ene-18 Ene-18
Oct-18 Oct-18
Jul-19 Jul-19
122
Abr-20 Abr-20
-8%
-13%
2,252
0
200
400
600
800
1000
1200
0
500
1500
2000
2500
En 06 En 06
1000 910
Oct 06 Oct 06
284
Jul-07 Jul-07
Ab 08 Ab 08
En 09 En 09
1,015
Oct 09 Oct 09
Jul-10 Jul-10
Ab 11 Ab 11
En 12 En 12
DE LOS OTROS COMMODITIES
Oct 12 Oct 12
Jul-13 Jul-13
(Al 06.04.20. Variación en lo que va del 2020)
(US$/TM)
Ab 14 Ab 14
En 15 En 15
ARROZ (US$/TM)
Oct-15 Oct-15
2,388
Jul-16 Jul-16
HARINA DE PESCADO
Abr-17 Abr-17
Ene-18 Ene-18
Oct-18 Oct-18
LA PANDEMIA DEL COVID-19 Y EL PRECIO
Jul-19 Jul-19
539
1,550
10%
Abr-20 Abr-20
25%
NEGOCIOS AFECTADOS NEGATIVAMENTE
NEGOCIOS IMPACTADOS NEGATIVAMENTE
INTRODUCCIÓN
ACTIVIDADES QUE HAN SIDO IMPACTADAS
NEGATIVAMENTE
- EMPRESAS DEL SECTOR TURISMO (AGENCIAS, HOTELES,
GUIAS, ETC)
- TRANSPORTE AÉREO, TERRESTRE Y MARÍTIMO DE
PASAJEROS
- COMERCIALIZADORES DE AUTOMÓVILES Y VEHÍCULOS DE
TRANSPORTE DE PASAJEROS Y CARGA
- EMPRESAS DE ENTRETENIMIENTO CON CONCURRENCIA
MASIVA (DEPORTES, CONCIERTOS, TEATRO, ETC)
- COMERCIALIZADORES DE EQUIPAMIENTO DE OFICINA
- EMPRESAS RELACIONADAS AL PETRÓLEO (REFINERÍAS,
GRIFOS, TRANSPORTISTAS, ETC)
- EMPRESAS QUE PRODUCEN Y COMERCIALIZAN
CONFECCIONES Y CALZADO
INTRODUCCIÓN
ACTIVIDADES QUE HAN SIDO IMPACTADAS
NEGATIVAMENTE
- EMPRESAS CONSTRUCTORAS DE VIVIENDAS Y OFICINAS
- EMPRESAS CEMENTERAS Y ACERÍAS
- EMPRESAS DE FUNDICIÓN Y METALMECÁNICAS
- AGROEXPORTADORAS
- EMPRESAS DE ALQUILER OPERATIVO DE ACTIVOS
(MAQUINARIA Y EQUIPOS, VEHÍCULOS, ETC)
- EMPRESAS DE ASESORÍA Y CONSULTORÍA
- PROPIETARIOS DE INMUEBLES Y ARRENDADORES
- PRODUCTORES Y COMERCIALIZADORES DE BEBIDAS
- MEDIOS (PERIÓDICOS, TELEVISIÓN, RADIO, ETC)
- TIENDAS POR DEPARTAMENTOS, MALLS Y TIENDAS DE
MEJORAMIENTO DEL HOGAR
- EMPRESAS QUE COMERCIALIZAN ELECTRODOMÉSTICOS
- MIPYMES (BAZARES, FERRETERÍAS, PELUQUERÍAS, ETC)
- PRODUCTORES DE GASEOSAS Y BEBIDAS ALCOHÓLICAS
- INDEPENDIENTES (TAXIS, MOTOTAXIS, SERV. COURIER)
- COMERCIO INFORMAL (AMBULANTES Y OTROS)
NEGOCIOS IMPACTADOS NEGATIVAMENTE
NEGOCIOS CON EFECTO POSITIVO
NEGOCIOS CON EFECTO POSITIVO
INTRODUCCIÓN
LA CONFIANZA DEL CONSUMIDOR
“EL IMPACTO DE LA CRÍSIS CREA TEMOR SOBRE
LAS EMPRESAS Y EL FUTURO LABORAL DE LOS
TRABAJADORES”
Fuente.- BVL.
INTRODUCCIÓN
¿CUÁL ES LA MONEDA
MÁS SEGURA DEL
MUNDO?
“SIN LUGAR A DUDAS EL
DÓLAR AMERICANO”.
¿CUÁL ES EL ACTIVO
MÁS SEGURO DEL
MUNDO?
“SIN LUGAR A DUDAS,
LAS LETRAS DEL TESORO
AMERICANO”.
VOLATILIDAD DEL TIPO DE CAMBIO
(al 15/04/20)
Evolución del Dólar
(cierre del mes)
3.50
3.40
3.42 CAUSAS DE LA
3.30 3.263
3.298
VARIACIÓN DEL DOLAR:
En el Perú, sol en 2019 se ha
3.10
apreciado (1.6%) primero por la
bajada de tasas de interés en EEUU.
Sin embargo, en lo que va del año
2.90 2.84 2020, el sol se ha devaluado 2.6%, a
pesar de que la FED volvió a bajar
2.77
su tasa de interés. En este caso, ha
2.70
primado la incertidumbre por lo
sucedido en
2.50 los países vecinos, lo sucedido en
Dic-18
Dic-19
Oct 13
Abr 14
Dic-16
Dic-17
Oct 14
Abr 15
Dic-15
Abr-19
Abr-20
Oct 15
Abr-16
Oct-16
Abr-17
Oct-17
Abr-18
Oct-18
Oct-19
Jun-14
Jun-15
Jun-16
Jun-17
Jun-18
Jun-19
Feb-19
Feb-20
Feb-14
Feb-15
Feb-17
Feb-18
Ago 14
Feb-16
Ago-15
Ago-16
Ago-17
Ago-18
Ago-19
Dic 13
Dic 14
Fuente: Banco Central de Reserva del Perú y BVL. Tipo de cambio interbancario venta.
INTRODUCCIÓN
TASAS DE INTERÉS DE LA FED 2008-2020
La tasa de la FED/EEUU tiene una relación directa con el Prime Rate,
3.50% Libor, la tasa de interés de las tarjetas de crédito y préstamos en general.
3.00%
3.00%
2.50%
2.50%
2.25% 2.25% 2.25%
2.00% 2.00% 2.00%
2.00%
1.75% 1.75%
1.50%
1.50%
1.25% 1.25%
1.00% 1.00%
1.00%
0.75%
0.50%
0.50%
0.25% 0.25%
0.00%
INTERÉS
30/01/2008 18/03/2008 30/04/2008 8/10/2008 29/10/2008 18/12/2008 16/12/2015 14/12/2016 16/03/2017 14/06/2017
" 13/12/2017 21/03/2018 13/06/2018 26/09/2018 31/07/2019 18/09/2019 30/10/2019 2/03/2020 15/03/2020
9/07/2008 8/10/2008 9/10/2008 15/10/2008 12/11/2008 10/12/2008 21/01/2009 11/03/2009 8/04/2009 13/05/2009 13/04/2011
13/07/2011 9/11/2011 14/12/2011 11/07/2012 8/05/2013 13/11/2013 11/06/2014 10/09/2014 9/12/2015 16/03/2016
Es la tasa que la BCE paga a los bancos, lo que quiere es desincentivar que los
bancos depositen en la BCE y más bien lograr que incrementen sus préstamos.
VARIACIÓN DE LA TASA DE INTERÉS
DE REFERENCIA-PERÚ
(Nuevos Soles)
7.00
Abril 2020
6.00
5.00
4.0%
4.00
3.00
2.00
1.00
0.25%
Feb-…
Feb-…
Feb-…
Feb-…
Feb-…
Feb-…
Feb-…
Feb-…
Feb-…
Feb-…
Feb-…
Ago-…
Ago-…
Ago-…
Ago-…
Ago…
Ago…
Ago…
Ago…
Ago…
0.00
Abr 09
Abr 10
Oct 10
Abr 11
Oct 11
Abr 12
Oct 12
Abr 13
Oct 13
Abr 14
Oct 14
Abr 15
Dic 08
Dic 09
Dic 10
Dic 11
Dic 12
Dic 13
Dic 14
Abr-16
Oct-16
Abr-17
Oct-17
Abr-18
Oct-18
Abr-19
Oct-19
Abr-20
ag 15
Jun-09
Jun-10
Jun-11
Jun-12
Jun-13
Jun-14
Jun-15
Jun-16
Jun-17
Jun-18
Jun-19
Set 09
Dic-15
Dic-16
Dic-17
Dic-18
Dic-19
oct 15
2018 2018 2019 2019 2019 2020
2017 2017 2017 2017 2020 2020
Año 2004 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2014 2015 2016 Ene- Mar- Ene- Ago- Nov- Ene-
Mayo Jul Set Nov Marzo Abrill
Feb Dic Jul Oct Dic Feb
TASA
DE 3.00% 4.50% 5.00% 6.50% 1.25% 3.00% 4.25% 3.50% 3.75% 4.25% 4.00% 3.75% 3.50% 3.25% 3.00% 2.75% 2.75% 2.50% 2.25% 2.25% 1.25% 0.25%
REF
La decisión del BCRP de reducir la tasa de interés de referencia está muy relacionada con la necesidad de impulsar la actividad
económica a través de este estímulo monetario.
Fuente: BCRP
INTRODUCCIÓN
TEMAS POLÉMICOS QUE SE VIENEN
PACIFIC
BANCA MÚLTIPLE APOYO &ASOC CLASS Y ASOC MOODY´S
CREDIT
BANCO BBVA A+ A+ A+
BANCO DE COMERCIO B+ B+
BANCO DE CRÉDITO A+ A+
BANCO FALABELLA A- A A-
BANCO PICHINCHA A- A
BANBIF A+ A+
BANCO GNB PERU A A
BANCO RIPLEY A- A-
ICBC PERÚ BANK A A
INTERBANK A A+ A+
SCOTIABANK A+ A+
MI BANCO A A
BANCO AZTECA B- B-
A: Corresponde a las instituciones que cuentan con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones, la cual no se vería afectada ante
posibles cambios en la institución, en la industria a que pertenece , o en la economía.
B: Corresponde a las instituciones que cuentan con una buena capacidad de pago de sus obligaciones , pero ésta es susceptible de
deteriorarse levemente ante posibles cambios en la institución, en la industria a que pertenece , o en la economía.
INTRODUCCIÓN
¿EL PERU ESTA PREPARADO PARA ENFRENTAR CON ÉXITO UNA
CRISIS DE ESTA MAGNITUD?
RIN AÑO INFLACIÓN
AÑO
(Mill. US) 1992 57%
1992 2,000 1995 10%
1995 6,641 2000 4%
2000 7,747 2005 1.49%
2005 14,097
2010 2.08%
2010 44,105
2015 4.40%
2015 61,485
2016 61,685 2016 3.23%
2017 63,621 2017 1.36%
2018 60,121 2018 2.48%
2019 69,037 2019 1.90%
2020/Marzo 68,022 2020/Mar 0.84%
15 ABRIL
Países 2010 2015 2016 2017 2018 2019 2020
ARGENTINA 3.57% 51.60% 22.49% 16.84% 101.87% 57.45% 11.34% Deuda Pública Externa: US$ 22,440 MM
COLOMBIA -6.66% 33.56% -5.42% -0.68% 8.92% 1.04% 19.17%
CHILE -7.77% 17.06% -5.62% -8.03% 12.77% 6.54% 15.91%
26%PBI*
MÉXICO -5.74% 33.56% 20.21% -4.86% -0.43% -3.98% 28.70% Calificación de Riesgo: BBB+
PERÚ -2.84% 14.19% -1.55% -3.42% 4.08% -1.60% 2.86%
VENEZUEL 100.17% 14.22% 279.77% 3420.48% 65448.0% 7,391.0% 152.00%
Últimos 20 años: El Perú es el 11ª País de
ZONA EUR 10.44% 11.87% 3.27% -12.31% 4.75% 2.03% 2.95% más alto crecimiento en el mundo.
CHINA -3.32% 5.81% 6.92% -6.32% 5.72% 1.19% 1.51%
JAPÓN -12.80% 0.50% -2.77% -6.35% -2.62% -0.94% -1.05%
*Al 31/12/19.
INFLACIÓN Y DEVALUACIÓN
II.RETOS Y OPORTUNIDADES
iii. REFLEXIONES FINALES
RETO 1: MODIFICAR EL
CRONOGRAMA ELECTORAL
“PRORROGAR EL VENCIMIENTO DE ALGUNAS FECHAS
CLAVES DEL CALENDARIO DE LAS PRÓXIMAS
ELECCIONES. EL CONGRESO NO TENDRÁ TIEMPO PARA
HACERLO ANTES QUE SE CUMPLAN LOS PRIMEROS
PLAZOS”
Fuente.- BOI
OPORTUNIDAD 1: LOS
GOBIERNOS, LAS
AUTORIDADES MONETARIAS Y
LOS CONGRESOS TOMAN
DECISIONES
CASO 1: “BAJAN LAS TASAS DE INTERES, INMUNDAN
EL MERCADO DE LIQUIDEZ, CREAN SUBSIDIOS”
EFECTOS EN EL MERCADO DE UNA BAJA DE LA
TASA DE INTERÉS DE REFERENCIA E INYECTAR
LIQUIDEZ AL MERCADO EN EEUU
MODERNIZACIÓN
AEROPUERTOS US$ 1,500 MM
REGIONALES
REFINERIA RIO BLANCO
TALARA PUERTO
IQUITOS
US$ 5,400 MM BAYOVAR US$ 39.6 MM
US$ 520 MM
CONGA CAÑARIACO
US$ 1,599 MM
US$ 4,800 MM
MAGISTRAL LA GRANJA
CHUCAPACA
OLAECHEA PUERTO
US$ 1,200 MM MATARANI
US$ 164 MM CUAJONE
US$ 200 MM US$ 320 MM
TAMBOMAYO MAJES SIGUAS
US$ 500 MM II 2do GRUPO DE
Proyecto minero US$ 340 MM AEROPUERTOS US$ 79 MM
IRRIGACIÓN
US$ 70 MM REGIONALES
Proyecto concesionado PAMPA GRANDE
SAN GABRIEL
Proyecto por concesionar TOQUEPALA
US$ 3,300 MM QUELLAVECO
US$ 750 MM
Iniciativa Privada US$ 1,200 MM Fuente: Proinversión
OPORTUNIDAD 2: LOS
FENICIOS ERAN LOS MEJORES
COMERCIANTES DE SU ÉPOCA
RESTAURANTE
CENTRAL
Fusiones Sexto mejor
restaurant en el
Adquisiciones mundo, en el
Absorciones ranking de World´s
50 Best Restaurant.
DURANTE LA CRISIS:
FONDO CRECER:
FONDO CRECER:
(*) Respecto a CRÉDITOS PARA EXPORTACIÓN, el porcentaje de cobertura es de setenta y cinco por ciento (75%). Lo que
no corresponda a CRÉDITOS PARA EXPORTACIÓN serán créditos para financiar ACTIVO FIJO o para CAPITAL DE
TRABAJO.
LAS LÍNEAS DE CRÉDITO: DESPUÉS DEL COVID-19
FONDO CRECER:
A la fecha, estas son las empresas del sistema financiero que han
firmado contrato con el Fondo Crecer: BCP, Scotiabank, Banco
Pichincha, BanBif, BBVA, Financiera Efectiva, Financiera Credinka,
Financiera QAPAC, CMAC Cusco, CMAC Piura, CMAC Arequipa,
CMAC Huancayo, CMAC Ica, CMAC Maynas, CRAC Raiz, CRAC Los
Andes, Edpyme Acceso Crediticio.
LAS LÍNEAS DE CRÉDITO: DESPUÉS DEL COVID-19
II.RETOS Y OPORTUNIDADES
NOTA: El BCR negocia con el FMI crédito contingente por US$ 18,000MM
Fuente.- BCRP
PROCEDIMIENTO CONCURSAL EN INDECOPI