CRISIS SUBPRIME

POLITECNICO GRANCOLOMBIANO

VICTORIA EUGENIA MORALES MALDONADO

CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ECONOMICAS Y CONTABLES

TECNICA PROFECIONAL EN SERVICIOS FINANCIEROS

BOGOTA

2019
a. Impacto sobre el sector financiero la desregulación de los mercados de capitales.

El impacto que genero la crisis suprime en el sector financiero se reflejó en la quiebra de

algunos de los bancos más grandes de estados unidos como: IndyMac, First National Bank
of Nevada, First Heritage Bank, First Priority Bank, The Columbian Bank and Trust,
Integrity Bank, Silver State Bank y Ameribank. y la sumersión de problemas reputacionales
de liquidez y pánico colectivo que llevo a que los prestamos interbancarios se detuvieran
por el temor que las otras entidades bancarias tuvieran desudas impagables generadas por
los Bonos hipotecarios. De esta manera llevo a que múltiples empresas que dependían de
apalancamiento financiero cesaran actividades.

Los mercados de capitales empezaron a sufrir irregularidades cuando se empezaron a

incluir los derivados financieros CDO , CDS y Bonos Hipotecarios.

Estos activos subyacentes tenían un conjunto de hipotecas que tenían niveles altos y bajos
de impago creando CDOS con una calificación de riesgo baja, dejando en el mercado de
activos estos derivados que debido a su nivel de riesgo real tenían un valor por debajo de su
cotización en bolsa.

Lo mismo ocurrió con los bonos hipotecarios que constaban de CDO de alto y bajo riesgo
que se introdujeron el mercado sin tener un valor real.

b. Uso y abuso de los derivados en el incremento del riesgo financiero ¿contradicción?

Se creo una manera fraudulenta de mezcla hipotecas con alta probabilidad de impago y
otras con baja probabilidad, de esta manera se inyecto al mercado de activos un tipo de
activos subyacentes que no tenían un valor real, Porque tenían una alta probabilidad de
impago, pero las entidades que otorgaban créditos hipotecarios lo hacían sin dar
trascendencia a los créditos de alto riesgo debido a que los bancos de inversión compraban
estas hipotecas y créditos para crear los CDO.

c. Conflicto de intereses en el sector financiero.

Las calificadoras de riesgos daban buenas calificaciones a los CDO para que los bancos
siguieran requiriendo sus servicios y los acreedores seguían otorgando créditos por que se
tenía la certeza que la calificadora no iba a presentar ninguna objeción.

Las calificadoras no presentaban objeciones por que los bancos de inversión eran sus
clientes más grandes creando así mismo ese conflicto de interés.

d. Papel de las agencias calificadoras de riesgo en la crisis.

No realizar el trabajo debido en el análisis de las hipotecas que conformaban los CDO
omitiendo que tenían una parte muy alta de créditos de alto riesgo con una probabilidad de
impago alta.
Permitiendo que los bancos generaran varias hipotecas sobre una misma garantía real sin
importar el riesgo de incumplimiento que generaba.

2. línea del tiempo de la crisis subprime.

En el año 1970 Lewis S. Ranieri planteo y propuso los valores respaldados por hipotecas o
CDO este fue el inicio de la burbuja inmobiliaria creando un un activo financiero
subyacente con las hipotecas.

En los años siguientes las hipotecas empezaron a tomar más fuerza aumentando el número
de las personas que adquirían vivienda por este medio de financiación.

Debido al atentado del 11 de septiembre de 2001 se creo en la población estadounidense un

pánico colectivo previendo una recesión económica de esta manera los ciudadanos optaron
por dejar de consumir y de ahorrar en entidades financieras para no poner en riesgo su
liquidez, esto llevo a que la reserva federal bajara las tasas de interés y así fomentar el
consumo en la población.

Después del estallido de la burbuja de las nuevas tecnologías en 2001, empezó a tomar
volumen la burbuja inmobiliaria entre los años 2002 a 2006, alentada por la política
monetaria de la reserva federal de los estados unidos, las entidades crediticias otorgaron
créditos a personas de baja solvencia económica por medio de hipotecas con un interés
variable y buscaron solidificar estos activos con seguros.

La reserva federal de los estados unidos para el año 2006 había aumentado en los últimos
tres años las tasas de interés de un 2% al 5,75% esto llevo a que los prestamos subprime
que estaban sujetos a la tasa de interés variable del banco central no se pudieran pagar y los
bienes fueron subastados y vendidos a precios más bajos, dejando como resultado el declive
en el precio de la vivienda.

Para principios del año 2017 en el mes de febrero los créditos subprime que presentaban
problemas de pago aumentaron en los estados unidos, provocando las primeras quiebras de
los bancos especializados.

La asociación de bancos hipotecarios revelo el 14 de marzo de 2007 que el numero de

impagos en el sector hipotecario había llegado a unos 6 millones de contratos que
representaban un monto de 600.000 millones de dólares.

Para el mes de abril las pérdidas se estimaron en 50.000 y 100.000 millones de dólares.

El 15 de septiembre de 2008 Lehman Brothers el cuarto banco de inversión mas grande de

estados unidos se declara en quiebra un día después de realizarse la compra de Merrill
Lynch del tercer banco más grande fuera comprado por Bakn of america.

AIG la mayor aseguradora del mundo queda en banca rota por falta de liquidez y no tener
como responder a los bancos de inversión con las hipotecas que presentaban impago.
Riegos operacionales:

El banco Barings Bank llega a la quiebra debido al riegos operacionales ocasionados por las
operaciones fraudulentas Nick Leeson debido a que el tenía la completa autoridad de
invertir sin una supervisión ni auditoria oportuna, Leeson realiso compras y ventas de
futuros también falsificaba los certificados de compras y ventas a su voluntad y esconder
sus pérdidas. 1,3 billones de perdidas.

Términos.

CDO: bonos derivado financiero. subyacentes de hipotecas

CDS: seguros de perdidas de capital de los CDO

CDO sintético: derivado del CDO (apuestas)

Bonos hipotecarios: paquetes de CDO.