RIESGOS FINANCIEROS

CONCEPTO DE RIESGO

El riesgo supone la posibilidad de un peligro o daño. No es previsible de antemano si el riesgo

finalmente se concretara en un hecho negativo o dañino.

El rasgo fundamental del riesgo es la incertidumbre, la cual es afectada por distintos factores,

siendo el tiempo uno de los más importantes: por ejemplo, las previsiones que hace una empresa

a largo plazo tienen asociada mayor incertidumbre que las de corto plazo, por el efecto del paso

del tiempo. Un empresario, ante la posibilidad de riesgo, se enfrenta a preguntas como cuándo

ocurrirá el posible hecho negativo, cuanto supondrá de perdida y donde afectara en la empresa.

¿QUE ES EL RIESGO FINANCIERO?

Es la incertidumbre producida en el rendimiento de una inversión, debida a los cambios

producidos en el sector en el que se opera, a la imposibilidad de devolución del capital por una

de las partes y a la inestabilidad de los mercados financieros. En términos generales se puede

esperar que, a mayor riesgo, mayor rentabilidad de la inversión.

TIPOS DE RIESGOS

Riesgo de crédito: Se produce cuando una de las partes de un contrato financiero no asumen sus

obligaciones de pago. Por ejemplo, si un comprador obtiene un préstamo para adquirir un

automóvil, se está comprometiendo a devolver ese dinero con un interés. El riesgo de crédito va

unido a la posibilidad de que se produzca un impago de la deuda.

Riesgo de liquidez: Se refiere a la incapacidad de conseguir obligaciones de flujos de efectivo

necesarios, lo cual puede forzar a una liquidación anticipada, transformando en consecuencia las
pérdidas en “papel” en pérdidas realizadas. Es la posibilidad de que la entidad incurra en

pérdidas excesivas por la venta de activos y la realización de operaciones con el fin de lograr la

liquidez necesaria para poder cumplir con sus obligaciones.

Por ejemplo, cuando una sociedad no puede hacer frente a sus deudas a corto plazo ni vendiendo

su activo corriente, dicha sociedad se encuentra ante una situación de iliquidez. Además, también

puede suceder que una empresa puede encontrarse en una fase de continuas pérdidas de cartera,

hasta que llega el momento que no puede pagar a sus trabajadores.

Riesgo de solvencia: Es la contingencia o posibilidad de pérdida por deterioro de la estructura

financiera del emisor o garantía del título y que puede generar disminución en el valor de la

inversión o en la capacidad de pago.

La insolvencia se produce cuando la empresa no puede enfrentar las pérdidas acumuladas (Es

cuando el valor de las deudas es mayor que el de los activos que tienen valor de mercado)

provocando unos recursos propios pequeños que acercan el valor del activo real y el pasivo, y no

tiene capacidad para hacer frente a todas sus deudas.

A nivel de mercados financieros y los productos de renta fija que se venden en los mismos, se

muestra un ejemplo de valoración de riesgo de solvencia, sobre los títulos de renta fija emitidos

en mercados financieros por empresas o países. Cada vez que un emisor, público o privado,

emite títulos de renta fija, unas instituciones financieras llamadas Sociedades Calificadoras de

Riesgo emiten su calificación de dichos títulos que generalmente van en escalas. Estas

calificaciones afectan al tipo de interés que la empresa o emisor debe pagar como remuneración

por los títulos emitidos. A mayor riesgo de los títulos (por la posible insolvencia o falta de pago
de los mismos por el emisor), mayor tipo de interés o remuneración solicitaran los inversores

para adquirirlos.

Riesgo de mercado: Es el que nos encontramos en las operaciones enmarcadas en los mercados

financieros. Dentro de este tipo, distinguimos tres tipos de riesgo en función de las condiciones

de mercado:

 Riesgo de cambio: Está asociado a la fluctuación del tipo de cambio de una moneda

frente a otra y afecta fundamentalmente a personas con inversiones que impliquen un

cambio de divisa. Una entidad se encuentra expuesta a riesgo cambiario cuando su valor

dependa del nivel que tengan ciertos tipos de cambio entre divisas en los mercados

financieros.

 Riesgo de tasas de interés: Como su propio nombre indica, hace referencia al riesgo de

que los tipos de interés suban o bajen en un momento no deseado. En otros términos, es

la posibilidad de que ante cambios inesperados en las tasas de interés, la entidad vea

disminuido el valor de mercado de patrimonio.

 Riesgo de mercado: Es uno de los riesgos más comunes. Se trata del riesgo de que se

produzcan pérdidas en una cartera como consecuencia de factores u operaciones de los

que depende dicha cartera.

REFERENCIAS

OLARTE, JUAN CARLOS INCERTIDUMBRE Y EVALUACION DE RIESGOS

FINANCIEROS. Scientia Et Technica [en linea]. 2006, XII (32), 347-350[fecha de Consulta 23

de Marzo de 2020]. ISSN: 0122-1701. Disponible en: https://www.redalyc.org/articulo.oa?

id=84911652061

MAITE SECO BENEDICTO. (SEPTIEMBRE 2007). RIESGOS ECONOMICOS Y

FINANCIEROS EN LA EMPRESA. Disponible en:

http://api.eoi.es/api_v1_dev.php/fedora/asset/eoi:45904/componente45902.pdf

BANCO BBVA. ¿QUÉ ES EL RIESGO FINANCIERO? 5 CONSEJOS PARA EVITARLO.

Recuperado de: https://www.bbva.com/es/finanzas-para-todos-el-riesgo-financiero-y-sus-tipos/