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“Las finanzas como base de gestión

de la alta gerencia”.

Gabriel Valencia
Gonzalo Cifuentes
Mauricio Ortega
Felipe Ulloa
Andrea Peñailillo

Universidad UNIACC
ANTONIO ALEJANDRO LAM SAN JUAN
10 de Julio de 2017
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Introducción

El Departamento de tesorería de una organización tiene la tarea de desarrollar las

normativas, procedimientos y políticas necesarias para garantizar el correcto manejo del
efectivo disponible en la empresa. Considerando la influencia que tiene la disposición de
efectivo en la organización para su operatividad, es necesario contar con prácticas
adecuadas para evitar la paralización de actividades o insolvencia por insuficiencia de
efectivo, estos elementos son comunes en empresas privadas y públicas, salvo algunas
diferencias inherentes a su propia naturaleza. Además, posee atribuciones muy
importantes en la gestión financiera de una empresa. A efectos comparativos, en una
empresa pública y privada, los rasgos fundamentales de la tesorería son similares, sin
embargo poseen diferencias en torno a aspectos como, la búsqueda del lucro, la
legislación vigente y la rendición de cuentas de los fondos públicos. Por tal motivo a
través de la investigación identificaremos, la relevancia de la administración y gestión de
los recursos financieros de la organización considerando lo siguiente:

1. Investigación del funcionamiento del Departamento de Tesorería en una organización

pública y otra privada.
2. Identificar cuáles son los principales reportes que deben entregar la tesorería a la
gerencia, para que la gestión de esta última sea eficiente.
3. Detallar a través de ejemplos, modelos o cualquier otro elemento que sirva como
justificación.
4. Desarrollar una conclusión, a partir de los datos expuestos.
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¿Qué es la tesorería?

Es el área de una empresa en la cual se organizan y gestionan todas las acciones

relacionadas con operaciones de flujo monetario o flujo de caja.
Esto incluye los cobros por actividades de la empresa, los pagos a proveedores, las
gestiones bancarias y cualquier otro movimiento de la caja de una empresa. Es decir, de
los movimientos de dinero que entra y sale de la empresa.

En una organización, la tesorería y la contabilidad son dos áreas distintas que trabajan
conjuntamente pero que no son lo mismo.

Entre las funciones de la tesorería se encuentran:

• Gestión de los recursos monetarios de la empresa.
• Toma de medidas necesarios en caso de desviaciones.
• Diseño de políticas de cobros y pagos.
• Control del adecuado cumplimiento de previsiones de pago y cobros.
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DESARROLLO

1. Investigue el funcionamiento del departamento de tesorería en una

organización pública y otra privada.

Funcionamiento del departamento de tesorería en sector Público

La Tesorería de la República es la encargada de recaudar los tributos y demás entradas
fiscales, y las de otros servicios públicos, como asimismo, conservar y custodiar los
fondos recaudados, las especies valoradas y demás valores a cargo del Servicio.

Efectuar la cobranza coactiva sea judicial, extrajudicial o administrativa de:

 Los impuestos fiscales en mora, con sus intereses y sanciones;

 Las multas aplicadas por autoridades administrativas;

 Los créditos fiscales a los que la ley dé el carácter de impuesto para los efectos
de su recaudación;
 Los demás créditos ejecutivos o de cualquier naturaleza que tengan por causa o
motivo el cumplimiento de obligaciones tributarias cuya cobranza se encomiende
al Servicio de Tesorerías por Decreto Supremo;
 Asimismo, podrá el Servicio autorizar el cobro a domicilio de los tributos y demás
entradas con el personal de su dependencia; determinando las condiciones en
que dicha cobranza deberá llevarse a efecto.
 Distribuir los ingresos a los menos una vez al mes, de acuerdo con las
modalidades y sistemas que para la rendición y examen de cuentas internas del
Servicio, determine el Tesorero General.
 Efectuar el pago de las obligaciones fiscales, y, en general, las de entidades del
Sector Público que las leyes le encomienden.
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Delegar, previa autorización por decreto supremo, la facultad de recaudar tributos en

otros Servicios del Estado o Instituciones Bancarias.

Establecer oficinas recaudadoras en los lugares y por el tiempo que sea necesario, bajo
la dependencia de las respectivas Tesorerías Regionales o Provinciales, según
corresponda.

Centralizar los fondos de los Servicios e Instituciones en la Cuenta Única del Servicio de
Tesorerías, en el Banco del Estado de Chile de acuerdo con las normas establecidas en
el Decreto con Fuerza de Ley No. 1 de 1959, y modificaciones posteriores. No obstante
aquellos Servicios e Instituciones, que a la fecha de la vigencia del mencionado decreto
con fuerza de ley No. 1, mantenían fondos en moneda extranjera podrán continuar
operando libremente con ellos, sin sujeción a las disposiciones del citado decreto.

Distribuir los fondos fiscales entre las diversas oficinas pagadoras del Servicio, de
acuerdo con las necesidades y en conformidad a las disposiciones legales y
reglamentarias.

Efectuar las emisiones de bonos u otras obligaciones que las leyes dispongan; aceptarlos
o endosarlos, ordenar su colocación y distribuir los valores que se obtengan de dichas
emisiones en las cuentas de rentas especiales o ponerlos a disposición de terceros,
según proceda.

Efectuar la recaudación de divisas que le encomienden las leyes y distribuirlas conforme

a las necesidades internas y externas del Estado. Asimismo, comprar y vender divisas
en cualquier banco del país.

Mantener bajo su custodia las especies valoradas fiscales para su venta al público, por
intermedio de las Tesorerías Regionales y Provinciales, y proceder su entrega a otras
reparticiones legalmente autorizadas.
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Recibir y conservar toda clase de instrumentos de garantía extendidos a favor del Fisco,
para lo cual emitirá los correspondientes certificados de custodia pudiendo, a su vez,
depositar dichos instrumentos en el Banco Central de Chile.

Dar cumplimiento a las leyes, decretos y resoluciones en los cuales tenga injerencia el
Servicio de Tesorerías, una vez que la Contraloría General de la República haya tomado
razón de ellos.

Suspender la entrega de fondos a funcionarios públicos afectados por reparos de la

Contraloría General de la República, mientras se pronuncia este Organismo y retener,
mientras resuelve la Contraloría General de la República o la Justicia Ordinaria en su
caso, el pago de sus remuneraciones, desahucios o pensiones, cuando existan cargos
en contra de ellos que afecten a fondos fiscales.

Cumplir con las demás obligaciones que le impongan las leyes, reglamentos y decretos.

Alguna cifras como ejemplo de la Tesoria General de republica

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El Plan Estratégico “Tesorería 2021” se desarrolla

Sobre la base de tres ejes fundamentales: orientación a los resultados de recaudación,
excelencia en el servicio e innovación. Estas directrices han permitido guiar de mejor
forma el trabajo, integrando el capital humano con las tecnologías de información y la
organización de los procesos. En este contexto, durante 2016 la TGR centró gran parte
de su estrategia en la instalación de una nueva estructura de cobro a nivel central y en
las Tesorerías Regionales y Provinciales.

Los principales ajustes se resumen en las siguientes medidas:

Creación de jefaturas para el área de cobranza de cada tesorería y reforzamiento del
staff para apoyar a las unidades de cobro en el control de gestión y labores de carácter
administrativo. De esta manera las unidades de cobro deben concentrar su energía en
su rol principal de cobranza. Ajustes en la función de algunos perfiles de cargo, a fin de
enfrentar los nuevos desafíos institucionales, tales como el análisis, segmentación de
cartera y definición de estrategias de cobro focalizadas. Hacer frente al cambio en los
procesos judiciales, incluyendo la adaptación funcional a la entrada en vigencia de la ley
que establece la digitalización de los procesos contencioso-civiles ante los Tribunales de
Justicia. Para emprender estos cambios se diseñó el Proyecto Nueva Estructura de
Cobranza (NEC), que se presenta con más detalles en el capítulo siguiente. Este
proyecto partió a mediados de 2016 en tres oficinas piloto y luego se implementó
paulatinamente en todo el país, para concluir el primer trimestre del ejercicio
Siguiente.
Los resultados esperados de la nueva estructura son:

• Mayor eficiencia y estandarización en tareas de control y apoyo a la gestión de cobro.

• Incremento del recupero de la cartera en cobro judicial, por estandarización y
focalización de estrategias.
• Aumento en la productividad de las unidades de cobro por descongestión de tareas
administrativas.
• Aumento de actuaciones de cobro en terreno por reconversión de perfiles de
contribuyentes.
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A su vez, los medios utilizados para alcanzar esos objetivos son:

• Optimización de los sistemas y los servicios de Tesorería.

• Desarrollo de una cultura laboral orientada a resultados.
• Modernización de la infraestructura tecnológica.
• Mejoramiento continúo en la atención ciudadana.

Cobranza coactiva

El proceso de cobranza coactiva lo ejerce la TGR conforme a las facultades que le otorga
la ley, en aquellos casos en que los contribuyentes no cumplan con los plazos legales
establecidos para pagar sus obligaciones.
Al inicio del proceso recurre a mecanismos administrativos y cuando estos no dan
resultado procede la fase siguiente que es la judicial.

Cobranza administrativa
Junto con lo anterior y con el fin de avanzar hacia un Sistema Integral de Cobranza,
durante 2016, la TGR
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Funcionamiento del departamento de tesorería en sector Privado

En las organizaciones privadas, es importante conservar la gestión del capital de trabajo,

en este sentido Indica que la revisión de los flujos financieros debe considerar:
 Un balance anual de los ingresos y gastos, para reconocer su naturaleza o
tendencias y bajo qué concepto se producen.
 Analizar los medios de cobro y pago para comprender de donde provienen los
recursos.
 Evaluar los aspectos circulantes de la liquidez (cuentas por cobrar, días de cobro,
cuentas por pagar).
 Evaluar la posibilidad de atender nuevas inversiones.
 Evaluar liquidaciones de activos fijos improductivos, entre otros.

Ahora bien, esta información se plasma en el documento denominado “presupuesto de

caja”, dicho documento contiene la información relacionada con las estimaciones de
ingresos y costos de una empresa para un período determinado, dichas estimaciones se
elaboran a partir de varias premisas fundamentadas en variables conocidas por la
empresa, de forma tal de reducir la incertidumbre al respecto. Se analizan tendencias de
venta, situación general del mercado, necesidades de materia prima e insumos, costo
laboral y gastos en servicios y mantenimiento, por este motivo requiere información de
diversas dependencias para el correcto diagnóstico y estimación futura. El presupuesto
de caja es la principal información que remite el Departamento de Tesorería a la alta
gerencia para tener certeza de escenarios futuros. Incluye en las previsiones de costos,
gastos e ingresos, plasmando para ello, los movimientos de efectivo de acuerdo a la
operación de la empresa o el flujo de caja operativo, las inversiones acometidas y las
prácticas de financiamiento realizada, manteniendo solo aquellos movimientos que
significaron entradas o salidas reales de efectivo. Este punto refleja que aquellos gastos
que no significan una erogación real de efectivo como la depreciación, no aparecen
dentro de los estados concernientes a la gestión de los recursos líquidos.
El seguimiento de los flujos de caja debe ser diario y que, en el caso de realizar
proyecciones a futuros, manejar escenarios de ocurrencia de preferencia conservadores,
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menciona también que los grupos de empresas deben manejar informes separados y
consolidados para comprender mejor la naturaleza del negocio.

Una empresa privada dedicada a la construcción con el fin de conocer las

responsabilidades de su área de tesorería y qué información para la toma de decisiones
presenta a la alta gerencia. Para ello encontró que la información del flujo de caja es
crítica puesto que permite a la alta gerencia evaluar su situación actual, y conocer los
medios que cuentan para acometer cualquier tarea, dicha información incluye:

Movimientos de Fondos en el Corto Plazo

Acciones de gestión de liquidez
Funciones de gestión de cobros y pagos
Detección de necesidades de financiamiento
Evaluación de Riesgos Financieros

Esta información permite evaluar el margen de maniobra de la empresa para asumir

compromisos nuevos, medir la eficacia de sus operaciones en términos monetarios,
proyectar los ingresos futuros de acuerdo a las tendencias del mercado, y planificar el
ciclo de operaciones futura de la empresa en función a los escenarios y premisas de
ingresos y egresos efectivos mínimos, que deben existir para garantizar el
funcionamiento de la empresa y que fueron planteados por el Departamento de Tesorería.
En este sentido, los movimientos de fondos en el corto plazo implican conocer la
tendencia de cobro de los clientes y en que se ha utilizado recursos. Asimismo, se
abordan las acciones de gestión de liquidez basadas el manejo del capital de trabajo,
esto implica la sincronía entre los flujos de efectivo, cobros a clientes, pagos a
proveedores, compras de inventario de materia prima, cuyos elementos deben estar
presente en el análisis del presupuesto de caja elaborado y corregir esas desviaciones
cuando se requiera. Se establecen los niveles de efectivo considerados excedente para
desarrollar inversiones que diversifiquen sus fuentes, así como la cantidad de efectivo
mínimo que requiere la empresa para su funcionamiento.
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Por último, la detección de necesidades de financiamiento por parte de la empresa es

imprescindible para mantener operativa la misma. En resumen, en una empresa privada
los reportes producidos son:

Departamento Produce Remite a Que decide

 Invertir
Excedentes
 Presupuesto de Caja
 Reducir
(Futuro) Alta
Tesorería Costos
 Estado de Flujo de Gerencia
 Aumentar
Efectivo (Presente)
Ingresos

Más allá de garantizar la disponibilidad de efectivo en la empresa, el Departamento de

Tesorería analiza su solvencia mediante su capacidad para generar efectivo, si esta
capacidad resultó ser superior a las necesidades propias de la organización, esos
ingresos se estudian para acometer inversiones temporales. Es importante acotar que el
Departamento de Tesorería requiere información sobre otras áreas de la empresa para
desarrollar sus premisas futuras de planificación, por ejemplo, Ventas, está en la
capacidad de proyectar niveles aproximados de ingresos, costos y gastos.

 se muestran en estos apartados, siendo dedicados a la explicación de los fondos

recibidos por parte de los contribuyentes, esto quiere decir, entre otras cosas, que
los excedentes de efectivo no pueden ser utilizados para inversión.

La Tesorería puede, además, organizar metodologías de trabajo destinadas a establecer

políticas y normas de control interno, que deriven en la mejora de las políticas de manejo
de los flujos de efectivo de la organización, pero sigue estando atada a las disposiciones
y trámites burocráticos para actuar.
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La tesorería tiene los siguientes objetivos:

a) Optimizar el ciclo económico.

b) Administrar el capital de trabajo.

c) Aumentar al máximo el rendimiento operativo y de inversión.

d) Reducir los costos financieros.

e) Proteger la operación cambiaria y de las tasas de interés.

f) Ampliar la capacidad de negociación bancaria por servicios y líneas de crédito.

g) Fortalecer las líneas de crédito.

h) Planear los gastos según las estrategias de la organización.

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De acuerdo con lo anterior, la tesorería debe entenderse como el conjunto de técnicas y

procedimientos que permiten mejorar la administración de los fondos monetarios, con los
objetivos siguientes:
•Disminuir la necesidad de financiamiento a corto plazo y optimizar los medios de cobro
y pago.
•Reducir los costos financieros negociando las mejores condiciones con las instituciones
financieras y utilizando los mejores instrumentos financieros de corto plazo.
•Obtener la mejor rentabilidad para los excedentes de efectivo con los mejores
instrumentos de corto plazo (por ejemplo, en el mercado de capitales).
•Administrar los flujos para cumplir con los objetivos diarios.

En resumen, la función principal del tesorero es administrar el capital de trabajo, y para

ello debe generar fondos mediante el otorgamiento de créditos y la cobranza de los
mismos, con el fin de acumular recursos monetarios lo más rápido posible para satisfacer
sus flujos.

En la tesorería es fundamental hacer pronósticos respecto a las entradas y salidas de

capital de la empresa, para administrar los fondos en las mejores condiciones posibles y
así garantizar la liquidez necesaria que permita afrontar los gastos.

Además, es importante establecer sistemas de información en la tesorería para reducir

los costos financieros y administrativos, tomar decisiones financieras óptimas y mejorar
la estructura organizacional.

¿Qué papel juega la tesorería en la organización empresarial privada ?

En la actualidad, las empresas se enfrentan a un entorno económico en que las tasas de

interés son muy altas, la devaluación es progresiva, la cadena de cobranzas es inestable,
etc. Estas características resaltan cada vez más la importancia de la tesorería en nuestra
organización, pues el tesorero es esencial para administrar adecuadamente los flujos en
nuestras entidades.
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El tesorero es imprescindible porque debe administrar el flujo de caja con cierta tasa de
rentabilidad. Para ello, debe tener una capacidad de visión que le permita anticipar y
estar atento a las variaciones del mercado, de acuerdo con la información estratégica y
especializada. El manejo eficiente de la tesorería repercutirá en el éxito de las empresas,
pues anticipará las necesidades de financiamiento de la organización.

2. Identifique cuales son los principales reportes que deben entregar la tesorería a
la gerencia, para que la gestión de esta última sea eficiente.

Principales reportes de una empresa privada

Departamento Produce Remite a Que decide

 Invertir
Excedentes
 Presupuesto de Caja
 Reducir
(Futuro) Alta
Tesorería Costos
 Estado de Flujo de Gerencia
 Aumentar
Efectivo (Presente)
Ingresos

Principales reportes de una empresa Pública (Ejemplo extraído como fuente de

TGR el cual se debe presentar anualmente como servicio público).

RECAUDACIÓN

Del total ingresos fiscales percibidos durante 2015 (40,6 billones de pesos, sin considerar
fondos extrapresupuestarios), el 68,5% fueron Impuestos, donde el Impuesto a la Renta
y el IVA sustentaron el 97,8% de los ingresos tributarios. Las otras fuentes de
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financiamiento fiscal fueron Endeudamiento (14,0%) y Venta de Activos Financieros

(6,9%).
La recaudación tributaria en 2015 creció en un 12,1% respecto de 2014; registrando un
comportamiento más activo que el conjunto de los ingresos fiscales. Ello se explica
básicamente por la mayor recaudación del Impuesto a la Renta.
A junio de 2016 los ingresos tributarios representan el 54,5% del total recaudado en 2015.

DISTRIBUCIÓN
Del total de Gastos Presupuestarios realizados en 2015, neto de amortizaciones de la
deuda, el Aporte Fiscal Libre representó el 78,2% del total de fondos distribuidos desde
el Tesoro Público. De esta manera, el Aporte Fiscal Libre sigue siendo el principal destino
de los fondos que se gestionan desde la Tesorería, lo que permite que el Estado cumpla
su función pública y social.
Durante 2015, la mayor ejecución de los recursos asignados en la Ley de Presupuestos
del Tesoro Público, fue para los Ministerios e instituciones pertenecientes al Sector Social,
alcanzando un 68,4% del total de los fondos ejecutados. Lo mismo ocurre en el primer
semestre de 2016, llegando al 69,5% del total de ejecución del Aporte Fiscal.
En el Sector Social, el Ministerio de Educación recibió la mayor cantidad de recursos,
alcanzando un 36,9% del total (34,7% a junio 2016), seguido del Ministerio del Trabajo y
Previsión Social, con un 30,5% y 31,9% para el año 2015 y junio 2016 respectivamente.

GESTIÓN DE INVERSIONES Y ENDEUDAMIENTO

La emisión de deuda ha tenido un crecimiento del 16,5% anual entre 2011 y 2015,
creciendo en el último año en un 14,7% con respecto a 2014. En 2015, el 81,3% fue
emisión de deuda interna.

FONDO PARA LA EDUCACIÓN

Este fondo se gestiona en el Programa 08 del Tesoro Público y tiene como objetivo
complementar el financiamiento de las obligaciones fiscales contenidas en la Partida del
Ministerio de Educación de la Ley de Presupuestos del Sector Público. Su uso preferente,
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según lo dispone la Ley N°20.630, está destinado a los requerimientos asociados a

educación pre-escolar, subvención escolar preferencial y becas y créditos para
educación superior.
Durante el ejercicio 2015 los recursos destinados al Fondo para la Educación
aumentaron en un 15,6% respecto del año anterior. Asimismo, el 66,7% de los recursos
fiscales, distribuidos a diferentes Fondos sociales, se destinó al Fondo de Educación.

GENERACIÓN DE VALOR PÚBLICO: MODELO DE NEGOCIO DE TGR

Entre los años 2011 y 2015 la Recaudación de la TGR aumentó a una tasa anual
promedio del 9,5%, ello incluye recaudación espontánea y coactiva, así como financiera.
En 2015, la recaudación total fue incluso más dinámica, creciendo en un 12,2% con
respecto al año anterior.
En materia de Recaudación, la TGR ha continuado fortaleciéndose institucionalmente
mediante nuevas inversiones del Núcleo TI, plataforma operacional, mejorando la
eficiencia operativa y facilitando la interacción de la Red de Tesorerías con los
contribuyentes.
Paralelamente, la TGR ha seguido potenciando la cobranza temprana, mediante
acciones proactivas, gestionando plataformas de cobranza administrativa, así como
realizando acciones comunicacionales orientadas a formar e informar a los
contribuyentes, tanto en educación tributaria como respecto de sus obligaciones
específicas, ya sea mediante correspondencia como por mensajería electrónica.

Departamento Produce Remite a Que decide

 Presupuesto de Caja
(Futuro)
 Solicitar Ajustes
 Estado de Flujo de Alta
Tesorería en Presupuesto
Efectivo (Presente) Gerencia
 Reducir Costos
 Estado de Situación
Presupuestaria
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 Informes Requeridos
por Ley (Rendición de
cuentas)

3. En sus respuestas, detalle ejemplos, modelos o cualquier otro elemento que le

sirva como justificación.

Ejemplo Modelo públicos de reporte de TGR

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Ejemplo Modelo Privado de reporte de Gerencia

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CONCLUSIONES DE LOS DATOS EXPUESTOS

La función del Departamento de Tesorería debe ser complementada con el apoyo de

otras dependencias, con el fin de obtener información de primera mano que le permita
esbozar con mayor claridad el entorno interno y externo de la organización, ello permite
planificar con mayor certeza los usos y orígenes de efectivo y mantener la operatividad
de la organización. En las empresas privadas, la disposición de efectivo es un elemento
fundamental, el cual debe ser capaz de generar ingresos adicionales e incrementar la
rentabilidad de la empresa. En el caso de un ente público, existen normativas adicionales
que se deben cumplir y el lucro deja de ser un elemento fundamental en pro de cumplir
una labor social. Sin embargo, al igual que en la empresa privada, los reportes de flujo
de caja son necesarios para garantizar el funcionamiento de la organización.

Cuando hablamos de procesos de tesorería o principales funciones mostramos ambos

sectores, sea públicos y privados que por objetivo principal muestran sus resultados a
partir de sus ingresos en forma específica con el fin de transparentar dichas
proveniencias. El trabajo realizado Hace referencia, concretamente, a llevar un control
exhaustivo de los pagos a proveedores, los cobros, las gestiones con las entidades
financieras y todas aquellas acciones y operaciones monetarias que estén relacionadas
con el flujo de caja de una empresa. En términos generales, hay una serie de factores
que son determinantes en la tarea de gestionar de forma óptima la tesorería. El primero
de ellos es que toda empresa debe estar al día del flujo de caja, es decir, conocer cuál
es su liquidez en todo momento así como sus cuentas bancarias, pagos y cobros.

Establecer y fijar unas políticas de cobros y pagos eficientes también es un punto

central. Lo ideal es elegir los instrumentos de cobro y pago que mejor se adapten a
nosotros y a cada cliente o proveedor en particular. Asimismo, es necesario conocer
con exactitud las fuentes de financiación disponibles, pues si sabemos cuáles son sus
características podremos adaptar la mecánica de trabajo a ellas y satisfacer nuestras
necesidades, también La negociación con las entidades financieras, también tiene un
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papel importante. Como empresarios, tenemos la posibilidad de negociar todo lo

relativo a las operaciones bancarias (comisiones, intereses, plazos, etc.) en función de
nuestros intereses.

Bibliografía

http://www.sf1soft.com/index.php/blog/45-funciones-del-departamento-de-tesoreria