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ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
SIGUIENTE
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO
GRUPO N°:
INICIO
QUIPO DE TRABAJO
102022_113
IDENTIFICACIÓN (C.C.)
1,103,104,245
SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350
(=) EBITDA $ 148 $ 235
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210
(-) AMORTIZACIONES $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241
Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 2,363 $ 2,293
DISPONIBLE $ 250 $ 373
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100
DEUDORES $ 400 $ 400
CLIENTES $ 300 $ 280
OTROS $ 100 $ 120
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875
INTANGIBLES $ 200 $ 187
DIFERIDOS $ 80 $ 56
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77
TOTAL ACTIVO $ 3,892 $ 3,838
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260
CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294
PATRIMONIO $ 562 $ 544
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840
RESERVAS -$ 28 -$ 55
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838
- 0
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080
PATRIMONIO 562 544
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624
N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
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Ejemplo
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
NOMBRE DEL INDICADOR
CONTRIBUCION MARGINAL
PATRIMONIO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE TESORERIA
PASIVO FINANCIERO
IMPUESTO DE RENTA
PASIVO OPERACIONAL
PROVEEDORES
MARGEN BRUTO
ACTIVOS FIJOS
COSTO DE VENTAS
RENTABILIDAD OPERATIVA
PUNTO DE EQUILIBRIO
INGRESOS OPERACIONALES
MARGEN EBITDA
GASTOS OPERACIONALES
DEPRECIACIONES
MARGEN OPERACIONAL
AMORTIZACIONES
Ke = Rf + BI (Rm - Rf )
Kd = i ( 1 - t )
Kd = i ( 1 - t )
VENTAS / ACTIVOS OP
Ebit/Ventas*100%
ANTERIOR SIGUIENTE
Es el coste en el que incurre una empresa para financiar sus proyectos de inversión a través de los recursos financieros p
INICIO
Es igual al total de activos de la empresa menos su pasivo total y es una de las métricas financieras mas utilizadas para
Es la tasa de descuento que se utiliza para descontar los flujos de caja futuros a la hora de valorar un proyecto de invers
Es la parte del pasivo que contiene las obligaciones a corto plazo de la empresa. En este contexto se entiende por corto p
Es el coste que tiene una empresa para desarrollar su actividad o un proyecto de inversión a través de su financiación en
Permite medir la capacidad de una empresa para hacer frente al pago de las deudas que vencen a corto plazo. De alguna
Un pasivo financiero es toda obligación, deuda o compromiso de pago en un plazo exigible determinado, que puede ser
Es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para calcular el costo promedio ponderado del costo de capital.
Es un impuesto que se declara y se paga cada año y recae sobre los ingresos de las personas o de las empresas. Para calc
Representan las deudas con terceros que deben ser saldadas en un plazo de uno a cinco años. Generalmente son origina
El costo de la deuda a largo plazo (bonos), ki, es el costo presente después de impuestos de la obtención de fondos a lar
El Valor Económico Agregado (EVA) es el importe que queda en una empresa una vez cubiertas la totalidad de los gastos
El Flujo de caja del capital, también conocido como capital cash flow, es aquella cantidad que una empresa en particular
Los pasivos operativos son aquellas obligaciones a las que
se
seincuerren de forma
refiere al valor directa
obtenido con de
luego la operacion
restar a layutilidad
se tomanoperacional, el valor de los impuestos operacionales.
los comerciales, laborales y fiscales.
tales como deudas con proveedores, pago de salarios e
impuestos.
Es igual a la utilidad operativa neta después de impuestos dividido por efectivo mas el capital de trabajo requerido mas
Indica el recurso financiero con el que cuenta la empresa para realizar sus operaciones.
Indica el número de veves que se financia a los clientes y los días que tardan en liquidar su adeudo.
El ciclo de conversión de efectivo es el plazo que transcurre desde que se paga la compra de materia prima necesaria pa
Se trata de las personas que surte a otras empresas con existencias necesarias para el desarrollo de la actividad.
Se utiliza como indicativo de la capacidad de generar recursos de una sociedad, sin entrar a considerar aspectos como la
El flujo de caja libre es la cantidad de dinero disponible por la organización para cubrir deuda o repartir dividendos, una
Indica el porcentaje de ingreso obtenido después que la empresa ha cubierto el costo de sus insumos. A mayor margen b
El costo de ventas consiste principalmente en costos variables que aumentan y disminuyen en función de los niveles de
Este indicador me dice que tanta utilidad esta generando el negocio para atender a bancos y propietarios.
Es un metodo que sirve como herramienta para realizar el presupuesto, que presenta de manera anticipada el nivel de i
Los ingresos operacionales u operativos son una cifra contable que mide la cantidad de ganancia obtenida por las opera
Inversión en activos fijos Corresponde a la adquisición de todos los activos fijos necesarios para realizar las operaciones
Es la relación entre el ebitda y el total de ventas. Proporciona información sobre la rentabilidad de una empresa en térm
Se llama Gastos operacionales al dinero que una empresa o una organización debe desembolsar en concepto del desarro
Los gastos operacionales de administración son los ocasionados en el desarrollo del objeto social principal del ente econ
Comprende los gastos ocasionados en el desarrollo principal del objeto social principal del ente económico y registra, so
La depreciación es el mecanismo mediante el cual se reconoce contable y financieramente el desgaste y pérdida de valo
Indica el porcentaje de ingreso obtenido después que la empresa ha cubierto todos los costos y gastos (sin incluir impue
Algunos gastos de la compañía aparecen por motivos que no implican la operación normal del negocio. Un ejemplo de e
La amortización es un término económico y contable, referido al proceso de distribución de gasto en el tiempo de un val
Es un ratio de eficiencia utilizado para evaluar la capacidad de generar beneficios de una empresa a partir de la inversión
SIGUIENTE
SIGUIENTE
de valorar un proyecto de inversión. es el coste de los dos recursos de capital que tiene una empresa; la deuda financiera y los fond
e vencen a corto plazo. De alguna manera muestra la capacidad de una compañía para sufragar las deudas en el plazo inferior de un
onas o de las empresas. Para calcularlo se requiere conocer la renta líquida del contribuyente y para determinar la renta líquida se d
o años. Generalmente son originadas por la necesidad de la empresa por adquirir un financiamiento.
ubiertas la totalidad de los gastos y la rentabilidad mínima proyectada o estimada. El Eva se compone de factores que determinan e
ad que una empresa en particular genera en un periodo de tiempo determinado (al que se le llama ejercicio) y que es destinado al p
puestos operacionales.
ra de materia prima necesaria para manufacturar un producto hasta la cobranza de la venta de dicho producto.
desarrollo de la actividad.
rar a considerar aspectos como la política de amortización y dividendos o la existencia de activos fiscales.
deuda o repartir dividendos, una vez se hayan deducido el pago a proveedores y las compras del activo fijo. Por eso es libre, porque
ncos y propietarios.
de manera anticipada el nivel de ingresos que la debe obtener para poder cubrir el total de gastos y costos.
e ganancia obtenida por las operaciones comerciales de un negocio, después de deducir los gastos operacionales, tales como salarios
rios para realizar las operaciones de la empresa: Muebles y enseres, herramientas, maquinaria y equipo, capacitación para su mane
jeto social principal del ente económico y registra, sobre la base de causación, las sumas o valores en que se incurre durante el ejerc
del ente económico y registra, sobre la base de causación, las sumas o valores en que incurre durante el ejercicio, directamente rela
nte el desgaste y pérdida de valor que sufre un bien o un activo por el uso que se haga de él con el paso del tiempo.
costos y gastos (sin incluir impuestos e intereses de la deuda). A mayor margen de operación mayor utilidad para la compañía.
mal del negocio. Un ejemplo de estos gastos no operacionales es el interés sobre el dinero prestado; estos gastos también incluyen
ón de gasto en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinónimo de depreciación en cualquiera de sus métod
na empresa a partir de la inversión realizada por los accionistas. Se obtiene dividiendo el beneficio neto de la empresa entre su patri
deuda financiera y los fondos propios, teniendo en cuenta su tamaño relativo.
e factores que determinan el valor económico como: crecimiento, rentabilidad, capital de trabajo, costo de capital, impuestos y activ
capacitación para su manejo. Vehículos, terrenos y edificios con su respectiva adecuación. Construcciones e instalaciones. Compra d
e se incurre durante el ejercicio, directamente relacionados con la gestión administrativa encaminada a la dirección, planeación, org
ejercicio, directamente relacionados con la gestión de ventas encaminada a la dirección, planeación, organización de las políticas es
del tiempo.
os gastos también incluyen los costos inusuales o de cuota única. El gasto necesario para la reorganización de una compañía, o para
a dirección, planeación, organización de las políticas establecidas para el desarrollo de la actividad operativa del ente económico inc
EVA GF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ Tx
% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
TEA Tx
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
NA
RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
DISPONIBLE
NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
AON NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
KTO CXC CCE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA NA FCL
AO NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA NA
NE
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA AF
%IO NA KTNO NA %FCB
RO MB NA NA MC $
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
CV
UE UB Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
ME PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
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MO GO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
ANTERIOR SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo
2
3
5
5
P L A N D E M
WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA
Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA
UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR
ANCIERO
INICIO ANTERIOR
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
que tiene un administador financiero para lograr los objetivos primordiales. Con el análisis de las temáticas y el estudio detallado de cada u
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor | apuntes. (P. 4).
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ppg=54&docID=3227698&tm=1525899580423
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CIONES
estudio detallado de cada una de ellas, se podrá poner en práctica la toma de decisionesy la aplicación de estas herramientas nos dará la