UNIVERSIDAD DE CORDOBA

TALLER DE ANALISIS DE
DECISIONES
MÉTODOS ESTOCÁSTICOS

ADELA BARRIOS SANCHÉZ

ANA MILENA CORENA JULIO
MERCEDES MONTERROSA BUELVAS

2.015
 SEGUNDA PARTE DEL TALLER

4. Hay la oportunidad de invertir su dinero en un bono que rinde 7.5% y que se

vende a su precio nominal, o en una acción de crecimiento agresivo que paga
sólo 1% de dividendo. Si ocurre inflación, la tasa de interés subirá a 8%, en
cuyo caso el valor principal del bono bajará 10% y el valor de la acción bajará
20%. Si la recesión se materializa, la tasa de interés bajará a 6%. En este
caso, se espera que el valor principal del bono baje 5%, y que el valor de la
acción suba 20%. Si la economía no cambia, el valor de la acción subirá 8% y
el valor principal del bono no cambiará. Los economistas estiman 20% de
probabilidad de inflación y 15% de recesión. Usted está basando su decisión
de inversión en las condiciones económicas del siguiente año.

(a) Represente el problema como un árbol de decisiones.

(b) ¿Invertiría en acciones o en bonos?

R/
Inversión 0,325

0,20
Inflación

0,15
Bono Recesión
0,325
Estable
0,325
Inversión

0,20
Inflación

Acción 0,15
Recesión

0,325
Estable

0,325
Inversión

0,20
Inflación

Interés 0,15
Recesión

Estable
 0,325

EMV (Bonos)= (0,325 * 7,5) + (-10 * 0,20) + (-5 * 0,15) + (7,5 * 0,325) = 2,125%

EMV (Acciones)= (0,325 * 1) + (-20 * 0,20) + (20 * 0,15) + (8 * 0,325) = 1,925%

EMV (Tasa)= (0,325 * 0) + (8 * 0,20) + (-6 * 0,15) + (0 * 0,325) = 0,7%

Se invertiría en Bonos ya que tiene ganancias de 2,125%

12. Mickey Lawson está considerando invertir dinero que heredó. La siguiente
tabla de pagos de las ganancias que obtendría el siguiente año para cada
una de las tres alternativas de inversión que Mickey está considerando:

ESTADO DE LA NATURALEZA
ALTERNATIVA ECONOMÍA ECONOMÍA Máximo
renglón
DE DECISIÓN BUENA MALA
Mercado de valores $ 80,000 $ -20,000 $ 80,000
Bonos $ 30,000 $ 20,000 $ 30,000
Certificado de $ 23,000 $ 23,000 $ 23,000
depósito
Probabilidad 0.50 0.50

a) ¿Qué decisión maximizaría las utilidades esperadas?

b) ¿Cuál es la cantidad máxima que debería pagar por un pronóstico perfecto
de la economía?
Solución

a) La decisión que maximizaría las utilidades es el de Mercado de valores

b) La cantidad máxima que debería pagar por un pronóstico perfecto de la
economía es de $ 80,000

13. Desarrolle una tabla de pérdida de oportunidades para el problema de

inversión que enfrenta Mickey Lawson en el problema 3-20. ¿Qué decisión
minimiza la perdida de oportunidad esperada? ¿Cuál es la Poe mínima?

ESTADO DE LA NATURALEZA
 Alternativa de decisión Buena economía Pobre economía
Acciones de mercado 80,000 -20,000
Acciones y Bonos 30,000 20,000
Certificados de 23,000 23,000
depósito
Probabilidad 0.5 0.5

R/ a.- ¿Cuál decisión minimizaría la pérdida de oportunidad esperada?

Una alternativa propuesta para maximizar el EMV (valor monetario esperado) es

minimizar el EOL (pérdida de oportunidad esperada).

NOTA: primero, debemos de construir la tabla de pérdida de oportunidad o

arrepentimiento. La pérdida de oportunidad para cada estado de la naturaleza o
cualquier columna, se obtiene restando cada ganancia en la columna desde la
mejor ganancia en la misma columna; que ya se encuentran señaladas en la tabla
anterior, por lo tanto, la tabla de pérdida de oportunidad o arrepentimiento
quedaría:

Alternativa de decisión Buena economía Pobre economía

Acciones de mercado 80,000 - 80,000 = 0 23,000 – (-20,000) = 43,000

Acciones y Bonos 80,000 - 30,000 = 23,000 - 20,000 = 3,000

50,000

Certificados de 80,000 - 23,000 = 23,000 - 23,000 = 0

depósito 57,000

Ahora calculamos el Poe (costo monetario esperado) para cada alternativa,

multiplicando la pérdida de oportunidad por la probabilidad de cada estado de la
naturaleza y sumarlas entre sí, quedando de la siguiente manera:

Poe (acciones de mercado) = (0.5)(0) + (0.5)(43,000) = $21,500 Esta opción

minimiza el Poe

Poe (acciones y bonos) = (0.5)(50,000) + (0.5)(3,000) = $26,500

Poe (certificados de depósito) = (0.5)(57,000) + (0.5)(23,000) = $28,500

 35. Una empresa de aviónica está investigando la posibilidad de fabricar y
comercializar un nuevo microprocesador dotado de inteligencia casi natural
para los aviones del futuro. El proyecto requiere la compra de un sofisticado
centro de supercomputación, o bien la contratación de más ingenieros,
obviamente la empresa se reserva la opción de no desarrollar el producto. El
nuevo producto puede tener una acogida favorable o desfavorable en el
mercado, con una acogida favorable en el mercado las ventas estimadas
alcanzarían los 50.000 microprocesadores, por el contrario, si la acogida del
mercado no fuese favorable las ventas estimadas serían de 20.000
microprocesadores. El precio de venta de los microprocesadores es de 200
euros cada unidad. El coste del centro de supercomputación es de 2.000.000
de euros, mientras que el de contratar y formar a los nuevos ingenieros
asciende a 1.000.000 de euros. El coste de fabricación previsto es de 40 euros
cada unidad si se fabrica sin la ayuda del centro de supercomputación, y de 10
euros si se fabrica con dicha ayuda. La probabilidad de que el nuevo
microprocesador reciba una acogida favorable por parte del mercado es del
50%. Sugiera la decisión que debe tomar la dirección de la empresa en base a
la aplicación del criterio del valor esperado.

SOLUCION:

Ingresos:

 Mercado favorable:

50000 microprocesadores * 200 euros c/u = 10000000 euros

 Mercados desfavorable:

20000 microprocesadores * 200 euros c/u = 4000000 euros

Costos de fabricación:

 Compra del centro de supercomputación

 Mercado favorable

50000 microprocesadores * 10 euros = 500000 euros.

 Mercado desfavorable

20000 microprocesadores *10 euros = 200000 euros.

 Contratación de nuevos Ingenieros:

  Mercado favorable

50000 microprocesadores * 40 euros = 2000000 euros.

 Mercado desfavorable

20000 microprocesadores * 40 euros = 800000 euros.

Nota: El enunciado nos da como costos fijos:

 Compra del centro de supercomputaciones = 2000000 euros

 Contratación de nuevos ingenieros = 1000000 euros.

Para saber qué beneficios nos ofrece cada una de las alternativas restamos los
gastos con los ingresos.

 Compra del centro de supercomputación

 Mercado favorable

10000000 – (500000 + 2000000) = 7500000 euros.

 Mercado desfavorable

4000000 – (200000 + 2000000) = 1800000 euros.

 Contratación de nuevos Ingenieros:

 Mercado favorable

10000000 – (2000000 + 1000000) = 7000000 euros.

 Mercado desfavorable

4000000 – (800000 + 1000000) = 2200000 euros.

 ALTERNATIVAS ESTADOS DE LA NATURALEZA
Mercado Mercado
favorable desfavorable
Comprar centro 7500000 1800000
de
supercomputació
n
Contratar más 7000000 2200000
ingenieros
No desarrollar el 0 0
producto
Probabilidad 0.5 0.5

EMV:

 Comprar centro de supercomputación:

(7500000 * 0.5) + (1800000 * 0.5) = 4650000 euros.

 Contratar más ingenieros

(7000000 * 0.5) + (2200000 * 0.5) = 4600000 euros.

 No desarrollar el producto

(0 * 0.5) + (0 * 0.5) = 0 euros

En base al criterio del valor esperado la decisión que debe tomar la dirección de la
empresa es la de comprar el centro de supercomputación, esperando obtener el
mejor beneficio el cual es de 4.650.000 euros.