UNIDAD 3

EVIDENCIA DE APRENDIZAJE

ANALISIS E INTERPRETACION FINANCIERA DE LA PyME

URIEL HERRERA AYON

15– NOVIEMBRE – 2019

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INTRODUCCION

Analizar e interpretar los datos financieros en la empresa es de suma importancia,

porque mediante esta actividad, los ejecutivos de las compañías, por ejemplo, están
en posibilidades de buscar otras fuentes de financiamiento para las operaciones,
definir la atención de nuevos mercados, saber cómo llegar a los diferentes
segmentos de clientes con acciones diferenciadas y nuevas propuestas; buscar
otras fuentes de financiamiento, definir costos de producción o atender
compromisos financieros.

DESARROLLO

Se determinarán de cada una de las siguientes razones financieras:

1.- Razón de liquidez y solvencia

2.- Razón de estabilidad

3.- Razón de ciclo económico

4.- Razón de Convertibilidad

5.- Análisis de la productividad y estudio de Ventas.

6.- Razón de Rentabilidad.

7.- Análisis transversal de las razones financieras.

1. Razón de liquidez y solvencia

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Ahora calcularemos la razón de liquidez (prueba circulante) y su prueba del Ácido,
a prueba del ácido es la prueba más estricta que mide la capacidad de pago de la
empresa en el corto plazo, para ello, del Balance general, tomamos los datos de la
cuenta de activo corriente, pasivo corriente e inventario, para realizar las
operaciones, basándonos en la fórmula correspondiente:

Prueba circulante= activo corriente/ pasivo corriente = 8,995,919/ 18,367,483 = 0.49

Prueba de ácido= activo corriente - inventario/ pasivo corriente= 8,995,919 –

386,524/ 18,367,483= 0.47

Veamos los datos en la tabla correspondiente:

Una vez analizado estos resultados, podemos ver que se puede tener mejor
solvencia y liquidez y que las decisiones financieras que se tomen considerando
esta prueba, deben de ser valoradas ya que el margen de ganancias es corto.

2. Razón de estabilidad

Ahora calcularemos la razón de estabilidad, para ello tomamos los datos de la

cuenta de capital contable, y la de pasivo corriente, largo plazo y total, para
realizar las operaciones sientes operaciones:

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Pasivo corriente/ capital contable= 18,367,483/ 10,428,000= 1.76

Pasivo largo plazo/ capital contable= 9,816,399/ 10,428,000= 0.94

Pasivo total/ capital contable= 28,183,882/ 10,428,000= 2.70

Activo fijo/ capital contable= 29,615,963/ 10,428,000= 2.84

Capital contable/ capital social= 10,428,000/ 4,810,000= 2.16

Podemos observar que la empresa tiene un capital contable comprometido 1.76

respecto a nuestras deudas a corto plazo, y vemos que en deuda a largo plazo
nuestro capital está comprometido un 94%, es decir, que se está comprometido a
largo plazo con deudas, y podemos ver que el capital en su totalidad está
comprometido 2.70 por lo tanto, la empresa esta inestable porque tiene
comprometido más del doble de su capital con respecto a sus deudas.

También podemos ver que la inversión de capital se esta haciendo muy bien ya que
arroja un resultado de 2.84, es decir, que se reinvirtiendo mayormente; también
observamos que el valor de capital es de 2.16 ósea que es adecuado ya que se
gana bien por unidad invertida.

3. Razón de ciclo económico, convertibilidades y análisis de la

productividad y estudio de Ventas.

En esta razón analizaremos:

Rotación de cuentas por cobrar: ventas/ cuentas por cobrar= 233,786,002/

8,190,088= 29 veces

Días de cobranza: 365/29= 13 días, esto nos indica que en promedio la empresa
requiere de alrededor de 13 días para cobrar una cuenta según las condiciones de
crédito de la empresa.

Rotación de inventario: costo de venta/ inventario= 30,785,583/ 386,524= 80 veces

Días de inventario= 365/80= 4.5, así que podemos decir que la empresa se tarda
alrededor de 4.5 días en desplazar el inventario.

Capital de trabajo= 8,995,919 – 18,367,483= -9,371,564 esto significa que la

empresa no cuenta con capital para trabajar en caso de liquidar sus deudas a corto
plazo.

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Análisis de productividad= utilidad bruta/ (ventas – proveedores + inventarios)
*100=203,000,419/ (234,524,002 – 2,011,805 + 386,524) * 100 = 87.16, es decir,
tenemos un margen de 87%

Estudio de ventas= ventas/capital contable= 234,524,002/ 10,428,000= 22.48, es

decir, que la empresa tiene un 22% de volumen de ventas

Utilidad neta/ activo total= 5,418,000/ 38,611,882= 0.14, es decir, el índice de

productividad es del 14%

Ventas netas/ capital de trabajo= 234,524,002/ -9,371,564= -25.02, es decir, que si

la empresa liquidara todas sus deudas a corto plazo se contaría con un -25% capital
para trabajar, es decir no habría recursos.

Ventas netas/ activo fijo= 234,524,002/ 29,615,963= 7.9, es decir, el activo fijo se
vendió 8 veces en proporción a las ventas, esto indica que hay productividad

4. Razón de Rentabilidad.

Calculamos ahora la Razón de Rentabilidad, esta razón indica el porcentaje de

utilidad neta generada por las ventas netas:

Margen neto: utilidad neta/ ventas= 5,418,000/ 233,786,002= 0.02, es decir por cada
peso vendido se obtiene un margen de ganancia de 2% el cual es muy bajo y se
debe mejorar el margen de utilidad.

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Rendimiento sobre activos totales: utilidad neta/ activo total= 5,418,000/
38,611,882= 14%, esto nos indica que la empresa en el ejercicio gano 0.14 centavos
sobre cada peso de inversión en activo. (economia, 2019)

Por lo tanto, en el ejercicio de la empresa no es estable ni rentable al no acercarse

a la utilidad esperada, lo que nos muestra que la empresa no ha estado cuidando
que sus gastos de operación para que sean menores que sus precios de venta,
logrando mayor rentabilidad para la empresa.

5. Análisis transversal de las razones financieras.

Este análisis no proporcionara cuanto representan las utilidades de la empresa con

respecto a las ventas:

Margen utilidad: utilidad neta/ ventas= 5,418,000/ 233,786,002= 2% el cual nos

permite ver que está por debajo de los parámetros que se pueden comparar con
algún competido o con un promedio de la industria. (Leandro, 2017)

CONCLUSIONES

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Con la información proporcionada realice diferentes tipos de análisis para
determinar la situación financiera del balance general y estado de resultados de la
empresa, la cual se aprecia en el que no tuvo crecimiento, sin embargo, con la
prueba del ácido estimé que la empresa es solvente y tiene liquidez, pese a que
tiene un endeudamiento considerable a corto y largo plazo; la poca utilidad neta nos
mostró que la empresa no es estable y rentable; con toda esta información puedo
considerar que la empresa no está administrando sus gastos de venta, ya que hay
bajas utilidades, todavía le falta mucho para ser completamente solvente y tener la
liquidez necesaria, requiere seguir haciendo ajustes en su administración financiera.

Referencias
economia, S. H. (31 de marzo de 2019). Youtube. Obtenido de Analisis con Ratios financieros paso a
paso: https://www.youtube.com/watch?v=3hld2OkhKvE

Leandro, G. (11 de abril de 2017). Youtube. Obtenido de ¿Cómo analizar e interpretar las razones
financieras?: https://www.youtube.com/watch?v=LmBiX6t1hHA