Juan: diapositiva 2

Es la cantidad de dinero en efectivo que genera una empresa a través de sus

operaciones y el ejercicio de su actividad. Este flujo permite valorar y cuantificar
las entradas y salidas de dinero mediante las actividades de explotación, siendo
difícil poderlo manipular.

Este término se puede asociar a la utilidad contable, sin embargo, no es lo

mismo. En el cálculo del flujo de caja operativo no se incluyen los costes de
financiación. A su vez, en éste mismo, se incluye la depreciación al final en su
cálculo, a diferencia de la utilidad contable, dónde no se incluye. Por ejemplo,
dentro de la categoría del flujo de caja operativo, podemos incluir a los ingresos
por ventas, gastos de personal o a los proveedores.

Tabares: diapositiva 3
Ingresos de caja operativos
Se consideran ingresos de caja operativos los siguientes:

1. Los ingresos de fondos por la venta de mercaderías y servicios,

incluyendo cobros y efectos a cobrar en pago de esas ventas.
2. Intereses cobrados sobre préstamos concedidos a otras entidades y
dividendos recibidos por las inversiones en capital de otras empresas.
3. Ingresos por asuntos extrajudiciales e indemnizaciones percibidas por
aseguradoras.

Gastos de caja operativos

Se consideran salidas de capital operativas las siguientes:

1. Pagos por compra de materiales para la fabricación de mercaderías o

compra de mercaderías para su reventa.
2. Pagos a empleados y a proveedores de bienes y servicios.
3. Pagos al gobierno de impuestos, multas, derechos, honorarios y
penalizaciones.
4. Intereses pagados a los prestamistas.
5. Pagos por asuntos extrajudiciales, donaciones a organizaciones sin ánimo
de lucro y los reembolsos de los clientes.
Elkin: diapositiva 4
Forma de cálculo
El flujo de caja operativo se calcula de la siguiente forma:

EBIT (Beneficio antes de impuestos e intereses) + amortización – impuestos.

El EBIT, lo podemos encontrar en la cuenta de pérdidas y ganancias de cualquier

empresa o cuenta de resultados, así como en sus informes anuales.

El EBIT también puede denominarse ingresos de explotación.

Ejemplo cálculo flujo de caja operativo

Supongamos que extraemos los siguientes datos financieros de una empresa X en
el año 2014:

- EBIT= 15.000 €
- Amortización= 1.500 €
- Impuestos= 1.000 €

Por tanto, a través de su fórmula de cálculo tendremos:

- 15.000 + 1.500 – 1.000=15.500 €

Podemos concluir que el flujo de caja operativo en el año 2014 es de 15.500 €.

Leidy: diapositivas 5 y 6.
El flujo de efectivo es una valoración sólida de los beneficios de una
empresa ya que se refiere al dinero en efectivo procedente de las
actividades de explotación y, por lo tanto, es difícil de manipular. Una
empresa podría estar ingresando mucho dinero y aun así teniendo
dificultades para pagar sus facturas. En este ejercicio eso no sería el caso
de Microsoft, a juzgar por la buena salud de su flujo de efectivo.