Oil and Gas Innovation Forum PDF

OIL AND GAS INNOVATION FORUM
Junio 4, 2019
2019 D.R. Petróleos Mexicanos. Todos los derechos reservados.

Advertencia respecto a proyecciones a
futuro y nota precautoria
Variaciones
Las variaciones acumuladas o anuales se calculan en comparación con las realizadas en el mismo periodo del año anterior; a menos de que se especifique lo contrario.
Redondeo
Como consecuencia del redondeo de cifras, puede darse el caso de que algunos totales no coincidan exactamente con la suma de las cifras presentadas.
Información financiera
Excluyendo información presupuestal y volumétrica, la información financiera incluida en este documento está basada en los estados financieros consolidados preparados conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), que PEMEX adopta a partir
del 1 de enero de 2012. La información relevante a periodos anteriores ha sido ajustada en ciertas partidas con el fin de hacerla comparable con la información financiera consolidada bajo las NIIF. Para mayor información en cuanto a la adopción de las NIIF, por favor
consultar la Nota 23 de los estados financieros consolidados incluidos en el Reporte Anual 2012 registrado ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), o la Forma 20-F 2012 registrada ante la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).
El EBITDA es una medida no contemplada en las NIIF.
La información presupuestal está elaborada conforme a las Normas Gubernamentales, por lo que no incluye a las compañías subsidiarias ni empresas filiales de Petróleos Mexicanos.
Es importante mencionar que los contratos de crédito vigentes no incluyen compromisos financieros o causales de incumplimiento que podrían originarse como resultado del patrimonio negativo.
Metodología
La metodología de la información publicada podría modificarse con la finalidad de mejorar su calidad, uso y/o para ajustarse a estándares internacionales y mejores prácticas.
Conversiones cambiarias
Para fines de referencia, las conversiones cambiarias de pesos mexicanos a dólares de los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio de cierre prevaleciente para el periodo en cuestión, a menos de que se indique lo contrario. Derivado de la volatilidad de los mercados, la
diferencia entre el tipo de cambio promedio, el tipo de cambio al cierre, el tipo de cambio spot o cualquier otro tipo de cambio podría ser material. Estas conversiones no implican que las cantidades en pesos se han convertido o puedan convertirse en dólares de los E.U.A. al
tipo de cambio utilizado. Es importante mencionar que, tanto nuestros estados financieros consolidados como nuestros registros contables, se encuentran en pesos. Al 31 de marzo de 2019, el tipo de cambio utilizado es de MXN 19.3793 = USD 1.00.
Régimen fiscal
A partir del 1 de enero de 2015, el régimen fiscal de Petróleos Mexicanos se establece en la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos. Desde el 1 de enero de 2006 y hasta el 31 de diciembre de 2014, el esquema de contribuciones de PEMEX – Exploración y Producción fue establecido
en la Ley Federal de Derechos, y el del resto de los Organismos Subsidiarios, con la Ley de Ingresos de la Federación correspondiente.
El 18 de abril de 2016, se publicó en el Diario Oficial de la Federación un decreto que permite elegir entre dos esquemas para calcular el límite de deducibilidad de costos aplicable al Derecho por la Utilidad Compartida: (i) el esquema propuesto en la Ley de Ingresos sobre
Hidrocarburos (LISH), basado en un porcentaje del valor de los hidrocarburos; o (ii) el esquema propuesto por la SHCP, basado en tarifas fijas establecidas, USD 6.1 para campos en aguas someras y USD 8.3 para campos terrestres.
El Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) aplicable a gasolinas y diésel de uso automotriz se establece en la Ley del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios. PEMEX actúa como intermediario entre la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y
el consumidor final, al retener el IEPS y posteriormente transferirlo al Gobierno Federal. En 2016, la SHCP publicó un decreto a través del cual se modifica el cálculo del IEPS, al tomar en cuenta 5 meses de cotizaciones de los precios internacionales de referencia de dichos
productos.
A partir del 1 de enero de 2016 y hasta el 31 de diciembre de 2017, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público establecerá mensualmente los precios máximos al público de las gasolinas y del diésel con base en lo siguiente: el precio máximo será calculado a partir de la suma
del precio de referencia de calidad equivalente en la costa del golfo de los Estados Unidos de América, más un margen que contempla la comercialización, flete, merma, transporte, ajustes de calidad y costos de manejo, más el IEPS aplicable a los combustibles
automotrices, más otros conceptos (IEPS a los combustibles fósiles, cuotas establecidas en Ley del IEPS y el impuesto al valor agregado).
El “precio productor” de gasolinas y diésel para uso automotriz aplicable a PEMEX está referenciado al de una refinería eficiente en el Golfo de México. La regulación sobre precios máximos de gasolinas y diésel al público hasta el 31 de diciembre de 2017, será establecida
mediante acuerdo por el Gobierno Federal, y deberá considerar las diferencias relativas por costos de transporte entre regiones, la inflación y la volatilidad de los precios internacionales de estos productos, entre otras cuestiones. A partir del 1 de enero de 2018, los precios de
gasolinas y diésel al público serán determinados bajo condiciones de mercado. De cualquier forma la Comisión Federal de Competencia Económica, con base en la existencia de condiciones de competencia efectiva, podrá emitir una declaratoria para que los precios
empiecen a ser determinados bajo condiciones de mercado antes del 2018.
Reservas de hidrocarburos
De conformidad con la Ley de Hidrocarburos, publicada en el Diario Oficial de la Federación el 11 de agosto de 2014, la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) establecerá y administrará el Centro Nacional de Información de Hidrocarburos, integrado por un sistema para
recabar, acopiar, resguardar, administrar, usar, analizar, mantener actualizada y publicar la información y estadística relativa a, entre otros, las reservas, incluyendo la información de reportes de estimación y estudios de evaluación o cuantificación y certificación. Con fecha
del 13 de agosto de 2015, la CNH publicó los Lineamientos que regulan el procedimiento de cuantificación y certificación de reservas de la Nación y el informe de los recursos contingentes relacionados, los cuales rigen la cuantificación de reservas y el informe de los
recursos contingentes relacionados.
Al 1 de enero de 2010, la SEC modificó sus lineamientos y ahora permite que se revelen también reservas probables y posibles. Sin embargo, cualquier descripción presentada en este documento de las reservas probables o posibles no necesariamente debe coincidir con los
límites de recuperación contenidos en las nuevas definiciones establecidas por la SEC. Asimismo, los lectores son invitados a considerar cuidadosamente las revelaciones contenidas en el Reporte Anual registrado ante la CNBV y en la Forma 20-F registrada ante la SEC,
ambos disponibles en www.PEMEX.com.
Proyecciones a futuro
Este documento contiene proyecciones a futuro, las cuales se pueden realizar en forma oral o escrita en los reportes periódicos de Petróleos Mexicanos a la CNBV y a la SEC, en las declaraciones, en memorándum de venta y prospectos, en publicaciones y otros materiales
escritos, y en declaraciones verbales a terceros realizadas por los directores o empleados de PEMEX. Podríamos incluir proyecciones a futuro que describan, entre otras:
- actividades de exploración y producción, incluyendo perforación;
- actividades relacionadas con importación, exportación, refinación, petroquímicos y transporte, almacenamiento y distribución de petróleo crudo, gas natural, petrolíferos y otros hidrocarburos;
- actividades relacionadas con nuestras líneas de negocio, incluyendo la generación de electricidad;
- proyecciones y objetivos de inversión, ingresos y costos, compromisos; y
- liquidez y fuentes de financiamiento, incluyendo nuestra habilidad para continuar operando como negocio en marcha;
- alianzas estratégicas con otras empresas; y
- la monetización de ciertos activos.
Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera del control de PEMEX. Estos factores pueden incluir, mas no están limitados a:
- cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural;
- efectos por competencia, incluyendo la habilidad de PEMEX para contratar y retener personal talentoso;
- limitaciones en el acceso a recursos financieros en términos competitivos;
- la habilidad de PEMEX para encontrar, adquirir o ganar acceso a reservas adicionales de hidrocarburos y a desarrollar dichas reservas exitosamente;
- incertidumbres inherentes a la elaboración de estimaciones de reservas de crudo y gas, incluyendo aquellas descubiertas recientemente;
- dificultades técnicas;
- desarrollos significativos en la economía global;
- eventos significativos en México de tipo político o económico;
- desarrollo de eventos que afecten el sector energético y;
- cambios en el marco legal y regulatorio, incluyendo regulación fiscal y ambiental.
Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboración y PEMEX no tiene obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva información,
eventos futuros, entre otros. Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente del Reporte Anual registrado ante la CNBV (www.bmv.com.mx) y en la versión más reciente de la Forma 20-F de Petróleos Mexicanos registrada ante la SEC
(www.sec.gov). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyección.
1 2019 D.R. Petróleos

2019 D.R.Mexicanos. Todos los
Petróleos Mexicanos. derechos
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Contenido
1 Panorama general de PEMEX
2 Evaluación de problemas estructurales
3 Plan de Acción
4 Incremento de la producción de petróleo
5 Transformación Industrial
6 Estado de resultados y desempeño financiero

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1. Panorama general de PEMEX
3
PEMEX: Empresa integrada
Exploración y Transporte y Comercialización

Transformación
producción distribución
3er exportador de
16a compañía
10o productor de crudo1 Infraestructura crudo a Estados
de refinación1
estratégica Unidos
• Producción total de • 6 refinerías en México con • Infraestructura estratégica • MXN 1.7 billones en ingresos
hidrocarburos: 2,547 capacidad de refinación de de logística: 17,000 km de anuales2
Mbpced2 / 2,380 Mbd al 1,640 Mbd2 ductos
-Exportación: MXN 692,000
1T19 • 1 refinería en colaboración • 76 terminales de millones
almacenamiento y
• Producción total de con Shell en Deer Park,
distribución -Ventas nacionales: MXN
crudo: 1,833 Mbd / 1,661
2 Texas (340 Mbd) 981,000 millones
Mbd al 1T19 • 10 terminales de gas
• Procesamiento de crudo: licuado • Exportaciones de crudo: 1,184
• 7,671 pozos en 612 Mbd2 / 559 Mbd al 1T19
• 10 instalaciones de Mbd2
operación / 7,421 al 1T19 • 9 centros procesadores de
2
operación portuaria y • 9,930 estaciones con la marca
gas (5,912 MMpcd) mantenimiento PEMEX, más 1,620 estaciones
• 2 complejos petroquímicos • 5 terminales marítimas abastecidas con productos
(1,734 Tpa) • 1,485 auto tanques PEMEX2
• 19 remolcadores y 17 barcos
• 511 carro tanques
• 56 estaciones de bombeo y
compresión
1 Fuente: Petroleum Intelligence Weekly, Ranking de las 50 compañías petroleras más grandes Mbpce: Miles de barriles de petróleo crudo equivalentes por día
del mundo, noviembre 2018. Mbd: Miles de barriles de petróleo por día
2 Al 31 de diciembre de 2018. MMpcd: Millones de pies cúbicos por día
Tpa: Toneladas por año
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Impacto social de PEMEX en México
• La compañía más importante de México en

términos de activos e ingresos
• Contribuyente más grande al ingreso del
Gobierno Federal (promedio de 11% en 2018)
• En 2018, PEMEX contribuyó con MXN 2,100
millones a programas sociales en
comunidades donde opera
• MXN 1,105 millones en seguridad pública y
protección civil
• MXN 733 millones en infraestructura
• MXN 89 millones en proyectos productivos
• MXN 84 millones en servicios de salud
• MXN 49 millones en protección ambiental
• MXN 43 millones en educación, deporte y
aportaciones de capital a comunidades
En 2019–2024 PEMEX será el mayor catalizador para el desarrollo económico en México:

en promedio 47,000 nuevos empleos anuales por proyectos de infraestructura

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Problemas estructurales de Petróleos Mexicanos
1 Excesivo robo de combustible
2 Deuda pública que se duplicó en los últimos cinco

años y se encuentra en niveles elevados
3 Elevada carga fiscal

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Problemas estructurales: un círculo vicioso
Caída de la
producción de
petróleo Objetivo de la
nueva
administración:
Encontrar
Caída de la Caída de los soluciones para
inversión ingresos de la
Problemas empresa
romper el círculo
estructurales vicioso e
implementar las
estrategias para
transformarlo en
un círculo virtuoso
Limitada capacidad
para generar flujo
de efectivo

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2. Evaluación de problemas
estructurales
8
1. Robo de combustible
Pérdidas no operativas (robo de combustible) Valor acumulado del robo de

Cifras en millones de pesos constantes, 2018=100 combustible en el periodo 2014-
2018:
$101,080
36,163
millones de pesos
24,612
17,705
Para dimensionar el efecto, esta
11,111 11,490 cifra equivale al
78.4%
del total de los vencimientos de
2014 2015 2016 2017 2018
la deuda del año 2019
Fuente: PEMEX; Reporte de resultados anuales a la Bolsa Mexicana de Valores.

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2. Crecimiento acelerado de la deuda
Saldo de la deuda neta 2013 – 2018*

Cifras en miles de millones de pesos corrientes
2,038 2,082
1,983
1,493 En el periodo 2013-2018 la

1,143 deuda de PEMEX creció a
una tasa anual promedio de
841
20.9%
2013 2014 2015 2016 2017 2018

*Deuda financiera consolidada total (incluye corto y largo plazo, e intereses devengados).

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Costo financiero neto 2013 – 2018

122
101
87 El pago de intereses del año 2018
73 equivale al
43
64.7%
33 de la inversión de PEMEX en ese
año
2013 2014 2015 2016 2017 2018

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Incremento en saldos de la deuda 2013 – 2018*

490
En este periodo
350 PEMEX reduce de
302 manera drástica la
inversión
55 44
2014 2015 2016 2017 2018

* Corresponde a la variación de la deuda consolidada al 31 de diciembre de cada año respecto al mismo día del año anterior.

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3. Elevada carga fiscal
Pago de impuestos directos

Cifras en miles de millones de pesos constantes, 2018=100
468
425
En 2018 el pago de impuestos
379
401 directos representó 2.1 veces el
monto de la inversión de PEMEX
en ese año
La disminución en el pago de
195
impuestos directos obedece
principalmente a la baja en la
plataforma de producción
2014 2015 2016 2017 2018

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Efecto de los problemas estructurales: disminución
de la inversión en PEMEX
PEMEX: Gasto de inversión

Cifras en miles de millones de pesos constantes, 2019=100 En 2018 se registró la inversión
más baja en los últimos 20 años
446 455 Durante el periodo 2013-2018 la

inversión pública de PEMEX
369
352 registra una caída de
-13.7 %
219 anual en términos reales
198
La caída de la inversión
2013 2014 2015 2016 2017 2018 afectó la actividad
productiva
Fuente: PEMEX.

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Efectos: Declive de la producción de petróleo
Producción de petróleo, 2004-2018

Cifras en millones de barriles diarios Desde el año 2004, en que se
registra el nivel más elevado de
producción, al cierre de 2018,
3.4 3.3
3.3
3.1
PEMEX acumuló una pérdida de
2.8
2.6 2.6 2.6 2.5 2.5
2.4
2.3
46.4%
2.2 es decir, una caída de
1.9
1.8
producción de 1.6 millones de
barriles diarios de petróleo
Lo anterior equivale a una

reducción promedio anual de
112 mil barriles diarios
2007
2006
2008
2009
2004
2005
2010
2011
2013
2015
2012
2016
2017
2018
2014
en el periodo
Fuente: PEMEX.

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3. Plan de Acción
16
Plan de Acción
Romper el círculo vicioso

Producción proponiendo soluciones a los
tres problemas estructurales
(no hay una solución única ni
inmediata)
Se requiere un conjunto de
esfuerzos para diseñar políticas
Inversión Resolviendo Ingresos públicas integrales, coherentes
problemas
y eficaces bajo una visión de
estructurales
planeación de corto, mediano y
largo plazo
Este gobierno se diferencia

porque ha decidido enfrentar el
EBITDA reto proponiendo y aplicando
por primera vez, soluciones a los
tres problemas estructurales de
PEMEX bajo una filosofía de
honestidad y transparencia

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Estrategia 1: Combate exitoso al robo de combustible
Antes
(Diciembre 2018)
81
Mercado ilícito de combustible: desviación en Mbd
(Noviembre 2018 – Mayo 2019)
74
23
Después
18 (Mayo 2019)
9 8 7 6 7 6 6
4 5 4 5 4 4 5 5 3 4 4 4 3 5 4 4 5 5 4 5 5 5 5
Noviembre
Mayo
01-may
02-may
03-may
04-may
05-may
06-may
07-may
08-may
09-may
10-may
11-may
12-may
13-may
14-may
15-may
16-may
17-may
18-may
19-may
20-may
21-may
22-may
23-may
24-may
25-may
26-may
Abril
Diciembre 01-20
Diciembre 21-31
Enero
Febrero
Marzo
• Respecto del promedio de robo del mes de diciembre de 2018, al mes de

mayo de este año se registra una disminución de 93%
• Tras cinco meses de estar operando la estrategia, los niveles se han

estabilizado y se confirma su eficacia

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Combate exitoso al robo de combustible
Pérdidas no operativas (robo de combustible)

Cifras en millones de pesos constantes, 2018 = 100
Equivale al
36,163
22.2%
del total de los
vencimientos de la
deuda del año 2020
Ahorro estimado
para 2019 de
En sólo cinco
$32,617 meses, se ha
millones de pesos
3,546 resuelto el
1,729
primer
2018 2019* 2019E** problema
estructural de
la empresa
*Cifras de estado de resultados del periodo enero-abril, reportes trimestrales a la Bolsa Mexicana de Valores. Valuación a precios de
terminal PEMEX, es decir no incluye impuestos (IEPS e IVA).
** Cifras estimadas de cierre con base en la disminución de robo de combustible observada al mes de mayo de 2019.

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Estrategia 2: Endeudamiento neto cero
• Esta administración no utilizará la deuda pública para financiar su

inversión
• La política financiera estará centrada en optimizar sus fuentes de

financiamiento, realizando operaciones de refinanciamiento y de
manejo de pasivos para el periodo 2019-2024 en dos etapas:
• Etapa 1: Endeudamiento neto de cero

2019-2021
• Etapa 2: Reducción gradual de la deuda a partir de

mayores flujos por incremento de la producción de
2022-
2024 petróleo

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Endeudamiento neto 2017 – 2019
Incremento en saldos de la deuda 2017 – 2019* Al primer trimestre

de 2019 se
55 registra un
44 desendeudamiento
neto de 18 mil
millones de pesos
Nuestra meta para

2019 de
-18 endeudamiento
2017 2018 2019
neto cero
es sostenible

*Deuda financiera consolidada total.

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Manejo preventivo de liquidez: renovación líneas de
crédito
Se renovarán e incrementarán líneas de crédito de 6,750 a 8,000 millones de dólares a 5 años de
la siguiente manera:
Suscripción de un crédito directo por USD 2.5 mil millones
Contratación de una línea comprometida por USD 5.5 mil millones
• La operación cuenta con un compromiso en firme por tres instituciones financieras, lo que
garantiza los recursos y disminuye el riesgo de ejecución
• Esta operación representa la sustitución del vencimiento programado para 2020 por 2,000
millones de dólares y la entrada de dinero “nuevo” a PEMEX por 500 millones de dólares, el
cual se utilizará para el pago de otros vencimientos (no endeudamiento neto adicional)
• Adicionalmente, se renuevan e incrementan las líneas de crédito revolventes (LCR) en dólares

con vencimientos en 2019 y 2020 de 4,750 a 5,500 millones de dólares
• Finalmente, durante 2019 PEMEX suscribió un contrato de línea de crédito revolvente por un
monto de hasta 400 millones de dólares con KOT Insurance AG

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Renovación de líneas de crédito
Cifras en millones de dólares
Antes Después
(Diciembre de 2018) (Junio de 2019)
9,652
9,475
8,325
2,000
6,726
Refinanciamiento
7,652
500
2,152
Monto total de Vencimientos Vencimientos Nuevo monto Vencimientos Vencimientos
líneas 2019 2020 total de líneas de 2019 2020
de crédito crédito
revolventes 1 revolventes
• Durante 2019 se han amortizado 4,074 mdd

• Las LCR se incrementan en 1,150 mdd (+13.8%)
1 Tipo de cambio de MXN 20 por USD.
Con la operación de renovación las nuevas líneas cubren 4.4 veces el monto de
vencimientos pendientes de 2019 y 1.2 veces el monto de vencimientos de 2020

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Estrategia 3: Disminución de la carga fiscal
El Gobierno de la República ha tomado la decisión histórica de reducir la carga

fiscal a Petróleos Mexicanos
• El viernes 24 de mayo fue publicado

Impacto estimado de los beneficios fiscales en el Diario Oficial de la Federación
Cifras en millones de pesos el decreto mediante el cual se
otorgan estímulos fiscales a PEMEX.
Se suma al decreto del año 2017.
91,600 Este beneficio fiscal estará vigente
durante todo el 2019
47,100 • Para los años 2020 y 2021 la

30,000 Presidencia de la República ha
anunciado la aplicación de una
disminución gradual en la tasa del
Derecho por Utilidad Compartida
2019 2020 2021 (DUC)
• El DUC representa más del 80% de la

carga fiscal directa de PEMEX
Decretos Reducción
incentivos estimada del
fiscales DUC

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Reforma a la Ley de Ingresos sobre

Decretos
Hidrocarburos
• Otorga un beneficio fiscal que consiste en • La iniciativa propondrá reducciones
un aumento en los límites de deducción graduales en la tasa del DUC
de costos, gastos e inversiones en
asignaciones de las regiones en aguas • La tasa actual del DUC es de 65%
someras y áreas terrestres que puede
deducir la empresa para el cálculo del • En 2020 la tasa bajaría de 65% al 58%, lo que
DUC representará una disminución estimada de
la carga fiscal de 47,100 millones de pesos
• Esta medida beneficia a una producción
potencial de 250 mil barriles diarios y es • Para 2021 la tasa bajaría hasta 54%
complementaria a los estímulos emitidos
el 18 de agosto de 2017 (150 mil barriles
diarios en campos maduros)
• La producción total que está sujeta a este

tipo de incentivos fiscales llega a 400 mil
barriles diarios, cerca del 25% del total de
producción de crudo, con un beneficio
total estimado para 2019 de, por lo menos,
30,000 millones de pesos (considerando
ambos decretos)

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Equivale a:
El beneficio fiscal 45.8% del total
acumulado para el acumulado de
periodo 2019-2021 suma vencimientos de deuda
del periodo 2019-2021
un monto de 8,435
millones de dólares 61.8% del total de la
(168,700 millones de inversión de PEMEX para
pesos1) el año 2019
1 Tipo de cambio de MXN 20 por USD.

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Otros apoyos del Gobierno Federal en el año 2019
Monto
Apoyo del Gobierno Avance al 1
Federal MXN miles de USD miles de
de junio de
millones millones
2019
1 Capitalización1 25 1.3 80%
2 Monetización de pagarés del

35 1.8 100%
Pasivo Laboral
Ayuda fiscal deducibilidad

3 DUC 2019 En proceso
30 1.5
(Decreto 2017 150 Mbd + de aplicación
Decreto 2019 250 Mbd)
TOTAL 90 4.5
1 Incluido en el Presupuesto de Egresos de la Federación aprobado el 24 de diciembre de 2018.

Nota: Tipo de cambio de MXN 20 por USD. Sumas pueden no coincidir por redondeo.
Fuente: SHCP y PEMEX.

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Resumen de Apoyos del Gobierno Federal
El objetivo del
Concepto 2019 2020 2021
Gobierno Federal es
apoyar a PEMEX
Por Por durante la primera
1. Capitalizaciones 25,000
definir definir
mitad del sexenio
2. Pago de la SHCP de
pagarés pensiones
Por Por La meta es que
(actualmente hay un 35,000 PEMEX en los
definir definir
saldo remanente de 101.5
mil millones de pesos)* próximos tres años
transite a un círculo
3. Incentivos fiscales y virtuoso que
30,000 47,100 91,600
reducción de carga fiscal consolide a la
empresa a partir de
una recuperación
Total 90,000 47,100 91,600
sostenida de la
producción de
petróleo
Cifras en millones de pesos.
* Valor nominal. Este saldo ya considera los montos pagados en 2019 y no considera intereses acumulados.

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4. Columna vertebral de la estrategia:
Incremento de la producción de petróleo
29
Incremento en gasto de inversión
Para 2019 PEMEX está

incrementando su inversión en Gasto de inversión
37.7% Cifras en miles de millones de pesos
constantes, 2019=100
en términos reales respecto del
año anterior 446 455
412
La capitalización del gobierno 369
352
federal, el beneficio fiscal y la 320
reducción de los costos soportan 273
el incremento 219
198
El 80% de esta inversión se destina

a Upstream
La meta en el corto plazo es

revertir la tendencia negativa de
la producción de petróleo
Fuente: PEMEX.
* SHCP; Presupuesto de Egresos de la Federación para cada año.
** Estimado preliminar para el presupuesto 2020 y 2021 considerando que el beneficio fiscal se traslada 100% a inversión.

Todos reservados.
reservados.
los derechos
¿Cómo se va a revertir la caída de la producción?
Presupuesto 2019 para exploración y producción:
• Total: 210.7 mil millones de pesos
• Nuevos desarrollos: 43 mil millones de pesos
Incremento de la
inversión para
mantenimiento y
reparación de pozos Estabilización
de la
Mejoramiento en el producción
suministro de insumos y
de procesos a pozos actual
productivos
Invertir en nuevos Incremento

desarrollos y potenciar de la
las tareas de exploración producción
En los últimos tres años PEMEX no invirtió en ningún desarrollo de campos

nuevos para compensar la declinación en la producción de petróleo

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Desarrollo de 20 nuevos campos impulsará la
producción en 2019
En un solo año, PEMEX invierte en 20 nuevos desarrollos, el mismo
número que lo realizado en casi una década:
20
20
Terrestres Marinos
15
10 8
5
5 4 4 4 4 4
3 3 3 3
2 2 2
1
0 0 0
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Marinos
Kutz Chuhuk Citam Ixtal Kab Xanab Ché Tumut Kuil Kambesah Xux Ayatsil Xikin Jaatsul Tlacame
Sihil Ektal May Manik Yaxche Alux Tsimin Onel Esah Suuk Tetl
Homol Sinan Bolontiku Yum Cheek Teekit Pokche
Lobina Cahua Koban Octli
Carpa Uchbal Hok
Manik Mulach
Terrestres
Perdiz Acagual Guaricho Costero Tiumut Nelash Rabasa Tajón Cupache Brillante Gasifero Anhélido Ayocote Ixachi Cibix
Cafeto Shishito Teotleco Crtaer Madrefil Pareto Bedel Eltreinta Chocol Valeriana
Saramako Malva Terra Tokal Sini
¡Importante! Esto ya no es un plan, el desarrollo de los 20

nuevos campos petroleros se encuentra en ejecución

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Está contratada 100% de la infraestructura marina
necesaria para el desarrollo de los campos nuevos
Se inició también el proceso de contratación de la infraestructura requerida para desarrollos

complementarios en 2 campos adicionales (Yaxché y Onel)
Xikin Octli • 7 plataformas

Suuk Teekit • 7 ductos Contratado
Pokche Uchbal ESEASA-
16 campos
Contratos
Tetl Tlacame • Monto 562.54 Mmusd PERMADUCTO

Cahua • Anticipo 153.60 MMusd
• 6 plataformas
Esah Hok • 7 ductos Contratado
Jaatsul Mulach
Cheek Manik • Monto 465.30 MMusd BOSNOR-
Koban • Anticipo 123.00 MMusd PERMADUCTO
En proceso
Yaxche • 2 plataformas
Onel • 2 ductos FALLO (8 JULIO 2019)

Todos reservados.
reservados.
los derechos
A un año de haber iniciado la contratación, se tendrá
la primera producción de los 20 nuevos campos
Primera
Primera producción Primera
producción Xikin-B, Cahua, producción
en Octli, Teekit, Suuk, Pokche,
Aquí estamos plataforma Esah, Cheek. Teetl, Jaatsul,
Xikin-A Mulach Koban, Hok
Proceso de
contratación Contratación
de
perforación
Construcción
2018 de plataformas 2019 2020
Tendido de ductos
Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb
Instalación
Inicio de de
contratos plataformas Instalación de
Xikin-A Instalación de plataformas
plataformas Suuk, Pokche,
XikinB, Cahua, Teetl, Jaatsul,
Octli, Teekit, Koban, Hok
Esah, Cheek.
Mulach
Ixachi

Todos reservados.
reservados.
los derechos
El avance en la construcción de la infraestructura
marina va conforme a programa
Grafica de Avance Global Plataformas/Ductos Compañías ESEASA-PERMADUCTO / BOSNOR-PERMADUCTO

100%
90% % Avance Programado: 20.80
% Avance Real: 21.20
Porcentaje de avance
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
05-feb-19 26-feb-19 26-mar-19 30-abr-19 07-may-19 21-may-19 28-may-19 25-jun-19 30-jul-19 27-ago-19 24-sep-19 29-oct-19 26-nov-19 31-dic-19
Instalación de Templete Superestructura de ELM Tendido de Ductos

Todos reservados.
reservados.
los derechos
La infraestructura terrestre requerida para los 20
campos también va conforme a programa
Gráfica de avance en infraestructura para Campos Terrestres
100%
90% % Avance Programado: 10.73
80% % Avance Real: 11.20
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Perforación de pozo Chocol-1 Ampliacion de localización en Cibix-1

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Servicios de perforación en proceso de contratación
• Los servicios de perforación para el desarrollo de 18 campos están contratados
• Adicionalmente, se incluyeron en este proceso los pozos para los campos Onel y
Yaxché, de tal forma que el Plan de Acción de 2019 pasó de 20 a 22 desarrollos
• 15 pozos Contratado
Xikin Uchbal
1. MARINSA
Esah • Monto 692 MMusd 2. GRUPO R
Chocol Cibix
1. MEXOIL
Valeriana Ixachi • Monto 1,290 MMusd 2. PERFOLAT
22 campos
Contratos
Mulach Tlacam
1. OPEX
Manik • Monto 505 MMusd
Hok Octli Pokche Contratado

Jaatsul Cahua Cheek • 31 pozos
Tetl. Tekit
En proceso
Onel Suuk • 23 pozos FALLO (10 DE JUNIO 2019)
Yaxche Koban

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Eficiencia en el Plan de Acción: Ahorros en tiempo y
costos
Se inició la perforación de 3 pozos, cuyo desempeño está siendo superior al
pronosticado, lo que se traduce en ahorro de tiempos y costos
Xikin-22 Xikin-45 Esah-21

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Incremento en la actividad exploratoria
El incremento en la actividad exploratoria permitirá contar con un stock de

descubrimientos comerciales que pasarán a formar parte del desarrollo de entre
20 y 40 campos por año
Descubrimientos comerciales
40 40
32 32
24
20
6 8
1 2 3
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Número de desarrollos por año

40
32 32
24
20 20
2 1 0 0 0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Fuente: PEMEX. Cifras estimadas.

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Ixachi: el mayor descubrimiento en tierra en México
en 25 años
• Ixachi es el campo más representativo de los 20 nuevos desarrollos
• En su punto máximo, Ixachi aportará aproximadamente el 25% de la producción
incremental para PEMEX de los 20 nuevos desarrollos
Características Generales
Año de descubrimiento 2017
72 km al sur de
Ubicación
Veracruz
Entre 6,400 y 7,800
Profundidad (mvbmr)
m
Número y tipo de
2 exploratorios y 1
pozos perforados
delimitador
(núm.)
Reservas estimadas 1,314 millones de
(3P) bpce
Densidad del aceite
40
(°API)
3,900 bpd y 30
Producción actual millones de pies
cúbicos diarios

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Pronóstico de producción del campo Ixachi
• Este campo ya está produciendo 3,900 barriles diarios
• Para diciembre se estima la producción alcance un nivel de 14,000 bd
700
600 583 617 599 577

500
Gas 400 383
(MMpcd) 300
200
100
105
0
ene abr jul oct ene abr jul oct ene abr jul oct ene abr jul oct ene abr jul oct ene abr jul oct
2019 2020 2021 2022 2023 2024

90
80 75 80 77 74
Aceite 70
60
(Mbd) 50 50
40
30
20
10 14
0

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Pronóstico de producción de los 22 desarrollos
iniciados este año
• Se estima que este conjunto de nuevos desarrollos, alcance un
nivel de producción de 70,000 bd en el mes de diciembre de este
año
320
303
267
255
203
Aceite
70
2019 2020 2021 2022 2023 2024
908 861
743
611 612
Gas
124

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Pronóstico de producción considerando el desarrollo
futuro de la componente exploratoria
1,400
1,200
1,000
Aceite 752 1,151
800 751
(Mbd)
600
417 2020-24 (148 nuevos campos)
400 340
Otros
200 72 operadores
0 2019 (20 nuevos campos)
2019 2020 2021 2022 2023 2024

3,000
2,720
2,500
2,000
Gas 1,720 1,706
(MMpcd) 1,500
1,156 2020-24 (148 nuevos campos)
1,000 812
500 2019 (20 nuevos campos)
128
0

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Producción comprometida 2019-2024
Producción de crudo (miles de barriles diarios)
3,500
Dic-2018
3,000
2,560 2,654
2,500 Dic-2018
2,000 1,713
1,500
1,000
500
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
3,256 3,076 2,792 2,601 2,577 2,553 2,548 2,522 2,429 2,267 2,154 1,950 1,823 1,725 2,018 2,089 2,192 2,317 2,480
EXPLORACIÓN
REDUCCIÓN DE LA DECLINACIÓN
INCREMENTO DEL FACTOR DE RECUPERACION EN CAMPOS MADUROS
REPARACIONES
TERMINACIONES
BASE
Historia al 2018

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Impulso económico de la industria
El desarrollo de campos estimado para los próximos años de esta administración tendrán
un impacto significativo en la reactivación económica de la industria
2019 2020 2021 2022 2023 2024 Total 4,377 km
Pozos 50 80 90 87 95 89 491
Plataformas
15 13 23 14 24 19 108
Marinas
Plataformas
10 22 18 36 32 42 160
Terrestres 23
veces
Ductos (km) 334 588 852 744 1,008 948 4,474
Acero WTC 60,000 Ton

Estructural 170,500 258,631 306,309 232,509 255,371 168,790 1,392,110
(ton)
Empleos 26,900 49,162 62,395 44,905 54,001 47,188
Promedio: 47,000 empleos/año

Plaza de toros México

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Incremento estimado de reservas
Con la intensa actividad de exploración y de desarrollo de campos se espera
revertir la tendencia declinante de las reservas probadas
Historia Proyección
25,000
20,000
6,139 7,020 8,590 8,989 9,335
6,865 7,699 8,119
6,837
15,000
6,452
6,567 5,778 5,518 5,198
6,529 6,606 6,165 5,967
10,000
5,000 9,632 8,562 8,525 9,012 9,474

7,695 7,010 7,361 8,013
0
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
PROBADAS PROBABLES POSIBLES
Miles de millones de barriles de petróleo crudo equivalente.

Valores al 1 de enero de cada año.

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Detener la tendencia decreciente en la producción y
estabilizarla en 1,725 Mbd en 2019
1 de enero – 31 de mayo 2019

Miles de barriles diarios
2,000
1,900
1,800
1,703 1,711 1,698 1,666 Producción
1,688
20-May-19
1,700 1,677
1,687
1,600
1,500
Cambio
1,400 de horario
1,300
Cierre por malas condiciones

1,200
Climatológicas (altos inventarios)
1,100
Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 1 Jun-19
1 Cifras preliminares de mayo.

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Reducción significativa de costos en los nuevos
contratos de obra y servicios de exploración y
producción
+
Innovación en la
Transparencia y Reducción de
estrategia de
honestidad costos
contratación
Integración vertical y horizontal de consorcios Reducción estimada

acorde con la naturaleza del proyecto: se de
integraron actividades industriales proveídas con
diferentes proveedores
30%
en las tarifas y
costos de los nuevos
Obra
contratos
Equipos de
Plataformas + Ductos + Electromecánica EMS + perforación + Logística + Tripulación
Infraestructura Perforación

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Las eficiencias en procesos de contratación de
servicios generaron ahorros iniciales sustanciales
Ahorros en los nuevos contratos

asignados1
Concepto
MXN millones USD millones
Infraestructura 2,379 119
Pozos marinos 6,066 303
Pozos terrestres 7,162 358
Total 15,607 780
Un proceso competitivo y transparente permite el desarrollo de mayores

trabajos de infraestructura con el mismo presupuesto
1 Cifras
estimadas al 18 de marzo de 2019.
Nota: Tipo de cambio de MXN 20 por USD.

Todos reservados.
reservados.
los derechos
En abril, PEMEX lanzó un nuevo esquema de
inversión: Contratos de Servicios Integrales de
Exploración y Extracción (CSIEE)
Principales características
▪ Diseñados para incentivar la participación del sector privado en

recuperación secundaria y terciaria en campos maduros para
explotar las sustanciales reservas disponibles
▪ PEMEX mantiene la titularidad de la asignación y continua como
operador
▪ El plazo máximo del contrato puede variar entre 15 y 25 años
▪ La remuneración al contratista se realiza a través de una tarifa en
dólares por unidad de hidrocarburo producido
▪ El prestador de servicios realiza las actividades pactadas en el
contrato aportando el 100% de la inversión de capital (CapEx) y del
gasto de operación (OpEx)
▪ Se consideran diversos aspectos para hacer viables los proyectos
(mejora en el régimen fiscal, cuentas segregadas, tarifas variables en
función del precio de los hidrocarburos y recuperación de costos en
componentes de mayor riesgo)

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Los contratos de servicios incentivados (CSIEE)1 utilizan
tarifas escalonadas en función de la probabilidad de
reservas para incentivar su explotación
A mayor producción incremental, mayor tarifa pagada
USD/barril
T4
T3
T1 T2
Producción Perfil de Incremental Exploración /

base referencia adicional Recuperación
(reserva Secundaria
posible, y/o o mejorada
bloques
Perfil de producción para el cálculo de tarifas adyacentes)
Mbd
FD4 FD: Se refiere a las

diferentes fases en el
FD3 desarrollo del proyecto
FD2
FD1
Tiempo, años
Compartir riesgos con terceros promueve la optimización de la explotación

y el aumento en la producción
1 Contratos de Servicios Integrales de Exploración y Extracción (CSIEE).
2 T: tarifa.
Todos reservados.
reservados.
los derechos
5. Transformación
Industrial
52
Transformación: Sistema Nacional de Refinación
• El Sistema Nacional de Refinación de PEMEX (SNR) consiste en seis

refinerías con capacidad de destilación atmosférica de 1,640 Mbd. Debido a
problemas operativos en 2018, el SNR operó por debajo del 40% de su
capacidad
• A nivel mundial, la utilización promedio de la capacidad de refinación
instalada es del 80%
Reconfigurada
Año en que
Refinería inició
Cadereyta
operaciones
Madero
Cadereyta 1979
Minatitlán
Madero 1914
Minatitlán 1956
Salamanca 1950 Salamanca
Salina Cruz 1979 Tula
Tula 1977 Salina Cruz

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Plan de mantenimiento del SNR
En el primer trimestre de 2019, PEMEX ha realizado un programa de mantenimiento del
Sistema Nacional de Refinación, del cual se espera obtener una producción de 402 Mbd
Mantenimiento 1T Mantenimiento 2T Mantenimiento 3T-4T

(completado) (en proceso) (por completarse)
Cadereyta
Cadereyta El plan de mantenimiento
• Planta de hidrógeno
• Planta Catalítica 2 incluye:
• Catalítica 1
• Alquilación 2
• Hidro-desulfuradora de • Equipo de plantas de proceso
destilados intermedios (U-700- Salamanca
• Equipo de servicios auxiliares
2) • Hidro-desulfuradora de gasolina
(planta HDS-2) • Tanques de almacenamiento
Salamanca
• Hidro-desulfuradora de gasolina Salina Cruz • Soporte a las líneas de
(HDS-3) • Planta primaria 1 proceso para todas las
• MTBE • Planta catalítica 1 refinerías
Salina Cruz Tula
• Hidro-desulfuradora de gasolina • Hidro-desulfuradora de gasolina
(U-400-2) (U-400-2)
• Reformadora de gasolina (U-
500-2)
• Hidro-desulfuradora de
destilados intermedios (U-700-
2)
Tula
• Catalítica 1
• Hidro-desulfuradora de
residuales

Todos reservados.
reservados.
los derechos
6. Estado de resultados y
desempeño financiero
55
EBITDA: Flujo de Efectivo estable
PEMEX ha generado un sólido y estable flujo de efectivo, resultando en un crecimiento
del EBITDA
EBITDA
USD MM 545.0 522.0
MXN MM
28% 32%
30 461.7 80
377.9 27.7 26.9
33%
33% 70
25 23.4
22.0
296.5 60
20 28% 50
14.3
15 40
30
10
20
5
10
0 0
2015 2016 2017 2018 Al
As of
1T2019
2019Q1
Precio de la Mezcla
EBITDA Margen sobre EBITDA
Mexicana (USD/b)
Fuente: PEMEX

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Balance Financiero 2019*
Cifras en millones de pesos
13,769
4,239 Respecto del
reporte anterior,
para abril mejora el
-622
balance en
-14,386 +501 mdp
El cierre preliminar
de mayo es un
En enero se pagó un balance positivo de
monto elevado de
4,239 mdp, con lo
adeudos de la
administración anterior cual lograríamos
-64,965 dos meses
consecutivos con
enero febrero marzo abril mayo balance positivo
estimado*
Reafirmamos
nuestro estimado
*Cifras preliminares de cierre con corte al 3 de junio de 2019.
de lograr un II
Trimestre con
balance positivo

Todos reservados.
reservados.
los derechos
Perfil de amortizaciones
• Al 31 de Marzo de 2019, la deuda consolidada de PEMEX bajo IFRS era de 106.5 miles
de millones de dólares
Perfil de amortizaciones al 31 de Marzo de 2019*
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 →
*No incluye líneas de crédito revolventes o intereses devengados
Composición de la deuda Composición de la deuda Composición de la deuda

por moneda (al 31 Marzo 2019)1,2 por tasa (al 31 Marzo 2019)1,2 por vencimiento (al 31 Marzo 2019)1,2
18.6% 13.6%
0.5% 0.1%
3.1%
83.2%
13.2%
81.4%
86.4%
USD MXN EUR JPY Otros

Others Fixed
Fijo Floating
Flotante Long-term
Largo plazo Corto plazo
Short-term
Nota: Cifras para el cálculo de porcentajes han sido redondeadas
1 Composición por moneda: los porcentajes no incluyen intereses devengados. El rubro Otros incluye deuda denominada en GBP y CHF
2 Endeudamiento denominado en monedas distintas a dólares fue convertida a Pesos para propósitos contables al tipo de cambio establecido por Banco de México y después reconvertido a Dólares al tipo de cambio
de MXN$19.3793 = US$1.00
Fuente: estados financieros consolidados publicados por PEMEX elaborados de acuerdo con IFRS
Todos reservados.
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2019 D.R. Petróleos Mexicanos. Todos los derechos reservados.

1 2019 D.R. Petróleos

1 Panorama general de PEMEX

2 Evaluación de problemas estructurales

4 Incremento de la producción de petróleo

6 Estado de resultados y desempeño financiero

2 2019 D.R. Petróleos

Exploración y Transporte y Comercialización

• La compañía más importante de México en

En 2019–2024 PEMEX será el mayor catalizador para el desarrollo económico en México:

5 2019 D.R. Petróleos

1 Excesivo robo de combustible

2 Deuda pública que se duplicó en los últimos cinco

3 Elevada carga fiscal

6 2019 D.R. Petróleos

7 2019 D.R. Petróleos

Pérdidas no operativas (robo de combustible) Valor acumulado del robo de

Fuente: PEMEX; Reporte de resultados anuales a la Bolsa Mexicana de Valores.

9 2019 D.R. Petróleos

Saldo de la deuda neta 2013 – 2018*

1,493 En el periodo 2013-2018 la

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Fuente: PEMEX; Reporte de resultados anuales a la Bolsa Mexicana de Valores.

10 2019 D.R. Petróleos

Costo financiero neto 2013 – 2018

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Fuente: PEMEX; Reporte de resultados anuales a la Bolsa Mexicana de Valores.

11 2019 D.R. Petróleos

Incremento en saldos de la deuda 2013 – 2018*

2014 2015 2016 2017 2018

Fuente: PEMEX; Reporte de resultados anuales a la Bolsa Mexicana de Valores.

12 2019 D.R. Petróleos

Pago de impuestos directos

2014 2015 2016 2017 2018

Fuente: PEMEX; Reporte de resultados anuales a la Bolsa Mexicana de Valores.

13 2019 D.R. Petróleos

PEMEX: Gasto de inversión

446 455 Durante el periodo 2013-2018 la

14 2019 D.R. Petróleos

Producción de petróleo, 2004-2018

Lo anterior equivale a una

15 2019 D.R. Petróleos

Romper el círculo vicioso

Este gobierno se diferencia

17 2019 D.R. Petróleos

• Respecto del promedio de robo del mes de diciembre de 2018, al mes de

• Tras cinco meses de estar operando la estrategia, los niveles se han

18 2019 D.R. Petróleos

Pérdidas no operativas (robo de combustible)

19 2019 D.R. Petróleos

• Esta administración no utilizará la deuda pública para financiar su

• La política financiera estará centrada en optimizar sus fuentes de

• Etapa 1: Endeudamiento neto de cero

• Etapa 2: Reducción gradual de la deuda a partir de

20 2019 D.R. Petróleos

Incremento en saldos de la deuda 2017 – 2019* Al primer trimestre

Nuestra meta para