N° Sobre: ${sobre}

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Docente: ${profesor}

Alumno: …………………………………………………………………………………………………………………………………
Sede ${sede}
Área ${area}
Periodo ${periodo} Sección ${seccion} Turno ${turno}
Fecha ${fecha} Aula ${instalacion} Fila ${fila}

Indicaciones:
 No está permitido el uso de celulares; apáguelo y guárdelo.
 No está permitido el uso de apuntes, materiales de clase o separatas.
 La ortografía, claridad, redacción y limpieza serán tomadas en cuenta en la calificación.

Importante:
 Los alumnos tienen una tolerancia de 15 minutos para ingresar a rendir este
examen. Pasado este tiempo, no pueden ingresar.
 Una vez empezado el examen, los alumnos no pueden retirarse del aula sino hasta
después de los 15 minutos de haberse iniciado la evaluación.

Pregunta 1 ([5] puntos)

La empresa española IDESA INGENIERÍA Y DISEÑO EUROPEO S.A. requiere acceder al
mercado inglés para lo cual desea un financiamiento de 1300000 euros en libras esterlinas al
tipo de cambio de 0.75 libras por euro. Por otro lado, la empresa inglesa RUSSELL FINEX
LIMITED requiere acceder al mercado español para lo cual requiere el mismo monto, pero en
euros. La empresa española en su propia plaza puede tomar a un periodo de 3 años un
crédito en euros a la tasa del 4.10% o en libras esterlinas a la tasa del 7.00% mientras que
la empresa inglesa podría contar en su localidad con esos recursos a la tasa del 5.90% en
euros y 3.90% en libras esterlinas. Evalué una operación de SWAP en los términos de la
moneda requerida
Nota. – Para facilitar el cálculo la capitalización será anual es decir los pagos de
intereses y amortizaciones deberán de ser anuales.

Pregunta 2 ([5] puntos)

Debido a la volatilidad del precio de cierta mercadería decides pactar la compra de una opción
de 80 contratos busheles (37000 libras) al precio strike de 5000
dólares cada contrato para lo cual pagas como prima el equivalente más gastos comisiones y
otros costos de carácter fijo equivalentes al 8% del valor de cada contrato
Los escenarios CALL al precio a 180 días se espera que sean:
Pesimista 4500
Normal 5000
Alentador 5400
Optimista 5500
Se pide determinar:
a.- Las propuestas en forma grafica
b.- ¿Cuánto gana cuanto pierde en cada escenario?
c.- ¿Cuál sería el precio de equilibrio de esta operación?

Pregunta 3 ([5] puntos)

Debido a la volatilidad del precio de cierta mercadería decides pactar la venta de una opción
de 90 contratos busheles (37000 libras) al precio strike de 8000
dólares cada contrato para lo cual pagas como prima el equivalente más gastos comisiones y
otros costos de carácter fijo equivalentes al 6% del valor de cada contrato
Los escenarios para el precio a 180 días se espera que sean:
Pesimista 8960
Normal 8000
Alentador 7520
Optimista 6400
Se pide determinar:
a.- Las propuestas en forma grafica
b.- ¿Cuánto gana cuanto pierde en cada escenario?
c.- ¿Cuál sería el precio de equilibrio de esta operación?

Pregunta 4 ([5] puntos)

El día 01/01/2020 la sociedad RUFUS pacta un préstamo con financiera COLOSAL
en los siguientes términos
Capital prestado 48000 euros
Plazo de amortización 4 años
Tasa LIBOR ANUAL 5.00%
pagos anuales bajo método alemán
Como medida de protección ante posible subida del EURIBOR contrata un SWAP de
intereses IRS en los siguientes términos
Fecha inicio cobertura 01/01/2020
Fecha final cobertura 01/01/2023
Liquidación anual
Tasa anual variable 2% anual como componente fijo de esta variante más el componente
variable expresado del modo siguiente:
Fecha EURIBOR ESTIMADO
01/01/2020 2.40%
01/01/2021 3.10%
01/01/2022 2.10%
01/01/2023 1.60%
Realice las liquidaciones que correspondan
Nota. – Para facilitar el cálculo la capitalización será anual es decir los pagos de intereses y
amortizaciones deberán de ser anuales.