BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU El BCR a inicios del año publica las fechas de cada mes en las
que el directorio tomara decisiones de política monetaria
El BCR (persona jurídica del derecho público) se fundó en
1922.
Crisis:
- Fenómeno del niño 1925-1926
- Cran depresión del 1929
Objetivo: es preservar la estabilidad monetaria.
Funciones:
- Regular la moneda y el crédito del sistema financiero
- Administrar las reservas internacionales
- Emitir billetes y monedas
- Informar periódicamente al país sobre las finanzas
nacionales.
Autonomía: en sus funciones, permite que sus decisiones
para el cumplimiento constitucional de preservar la
estabilidad de la moneda.
La máxima autoridad es el directorio, le corresponde
determinar políticas para la finalidad del BCR. El directorio
está compuesto por 7 miembros.
4 elegidos por el ejecutivo.
3 por el congreso con aprobación de la mayoría absoluta
Reuniones dos veces al mes.
La Ley Orgánica del BCR es explícita, clara y detallada en el
artículo 11 para señalar el perfil que tiene que reunir un
miembro que integra el directorio.
Los Directores deben:
- Ser peruanos
- Tener reconocida solvencia moral
- Poseer amplia competencia y experiencia en
economía y finanzas.
- No representan a entidad o interés particular alguno
y su voto debe tener en cuenta únicamente el
cumplimiento de la finalidad y las funciones del
Banco
MIEMBROS DEL DIRECTORIO:
- JULIO VELARDE FLORES.
- LUIS MIGUEL PALOMINO BONILLA
- JOSE CLIMPER (FP)
- ELMER CUBA (FP)
- JAVIER ESCOBAL
- RAFAEL REY (NO TIENE EXPERIENCIA)
- GUSTAVO YANADA
Periodo constitucional que corresponde al presidente de la
república.
Meta del BCR: la meta de inflación anual contempla un rango
de es de 1 a 3%.
(nota informativa). Cada tres meses publica un reporte de
inflación.
Tasa de intereses interbancarias:
Es aquella que se cobra por las operaciones de préstamos
entre bancos. Estas operaciones son de muy corto plazo,
generalmente es un día.
tasa de interés se sitúe en el nivel de referencia que fija el
directorio, GRACIAS A:
OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO SON:
- Inyección: se dan cuando existe escasez de fondos
líquidos en el mercado monetario.
Para inyectar liquidez el BCR otorga fondos líquidos
a las entidades financieras a cambio de títulos
valores.
- Esterilización: se efectúan cuando existe exceso de
fondos líquidos en el mercado intercambiario.
Las entidades financieras le entregan fondos
líquidos al BCR a cambio de que este les de títulos
valores.
OPERACIONES DE VENTANILLA:
Son operaciones que una entidad financiera puede realizar
con el BCR, al finalizar las operaciones del día en el mercado
intercambiario.
- Inyección: se da cuando una entidad financiera
requiere fondos líquidos y no los puede conseguir en
el mercado interbancario con las condiciones que
deseaba. El BCR le puede proporcionar los fondos
que la entidad financiera demanda a través de los
REPOS DIRECTO (compra temporal con compromiso
de recompra de valores emitidos por el BCR) o
créditos de regulación monetaria (CMR).
- Esterilización, se da cuando una entidad financiera
dispone de un excedente de fondos líquidos que no
pudo colocar en el mercado interbancario con las
condiciones que deseaba.
El BCR puede retirar este excedente de liquidez
permitiendo a la entidad financiera realizar un
deposito overnight (por un día útil) en el banco
central. Con esto la entidad financiera obtiene del
BCR una tasa de interés inferior.
Cabe señalar que la tasa de interés de referencia se anuncia
en la Nota Informativa del Programa Monetario que cada
mes publica el BCRP en su portal de Internet junto con las
tasas de las operaciones de ventanilla.
La tasa de interés para ahorro y prestamos: vigentes en la
economía son determinadas en el mercado financiero y no
por el BCR.
FUNCIONES DE LA MONEDA:
- Medio de pago
- Unidad de cuenta
- Depósito de valor (es ejercida por la moneda
extranjera)
LA DOLARIZACIÓN FINANCIERA es una respuesta a las
experiencias pasadas en las que se registraron altas y volátiles
tasas de inflación, que desvalorizaban la moneda nacional
La dolarización, es de naturaleza financiera.
La dolarización financiera implica riesgos para la economía
pues genera dos tipos de descalce en el balance de los
agentes económicos: de moneda y de plazos.
- En el caso del descalce de moneda, se genera un
riesgo cambiario.
- En el caso del descalce de plazos, se genera un
riesgo de iliquidez.
Reservas internacionales:
Constituye la liquidez internacional con que cuenta un país.
Los depósitos en moneda extranjera del sector público en el
Banco Central.
Requerimientos de encaje:
Se define como las reservas de activos líquidos que los
intermediarios financieros deben mantener para fines de
regulación monetaria.
Estos fondos de encaje pueden constituirse bajo la forma de
efectivo, que se encuentran en las bóvedas de las entidades
financieras, y como depósitos en cuenta corriente en el BCR.
Calculo de requerimiento de encaje es mensual. Los fondos
que las entidades financieras deben mantener como
requerimiento de encaje dentro de un mes se denomina
encaje exigible.
El BCRP efectúa compras o ventas de moneda extranjera en
el mercado cambiario a través de su mesa de negociaciones.
CIRCULARES:
- Normas de cumplimiento obligatorio para todas las
DEMANDA DE BILLETES Y MONEDAS:
entidades del sistema financiero.
- Establecen normas sobre billetes y monedas en
circulación.
INSTRUMENTOS DE LA POLITICA FINANCIERA:
INSTRUMENTOS DE MERCADO:
- Certificado de depósito de BCR, objetivo regular la
liquidez del sistema financiero.
Representado por anotaciones en cuenta y se
colocan mediante subasta pública.
- Certificado depósito de reajuste BCR, la diferencia
con el primero se reajusta en función de la variación
del tipo de cambio.
- Certificado de depósito liquidables en dólares, BCR
entrega un certificado de depósito denominado en
moneda nacional, pero el pago en la fecha de
vencimiento es en dólares.
- Certificado de depósito con tasa de interés variable,
se utilizan para esterilizar cuando existe elevada
incertidumbre sobre las tasas de intereses futuros.
- Depósito a plazo, ofrece estos depósitos para captar
moneda local de las instituciones financieras.
-
- Operación de reporte valores (REPO), BCR puede
comprar a las empresas del sistema financiero, con
el compromiso que estas realicen la recompra en
una fecha pactada.
- Operación reporte de moneda, BCR compra
temporalmente moneda extranjera a las
instituciones financieras con el compromiso que
estos recompren.
- DOS MECANSMOS ADICIONALES:
REPO EXPANSION: objetivo es apoyar el crecimiento
del crédito en moneda nacional.
REPO SUSTITUCION: objetivo la conversión de
créditos en moneda extranjera a moneda nacional,
INSTRUMENTOS DE VENTANILLA
- Crédito de regulación monetaria, finalidad de cubrir
desequilibrios transitorios de liquidez de las
entidades financieras.
- REPO DIRECTA, compra temporal con compromiso
de recompra de valores emitidos por el BCR.
- Compra SPOT y venta futura de moneda extranjera,
BCR adquiere moneda extranjera de las empresas
del estado financiero con el compromiso de reventa.
- Deposito overnight, instrumento para retirar los
excedentes de liquidez al final del día.
MEDIDAS DE ENCAJE:
Contribuye a mantener la estabilidad financiera.
Reserva de dinero de curso legal que los bancos
mantienen.
1. DEMANDA PARA TRANSACCIONES, dinamismo de la
economía.
2. DEMANDA PARA REPOCISION, reemplazo de
billetes y monedas deterioradas.