1 – Preguntas Dinamizadoras Unidad III

PROGRAMA ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS

ASIGNATURA
MATEMATICAS FINANCIERAS

PROFESOR
ENRIQUE GARCIA VILLAR

PREGUNTAS DINAMIZADORAS UNIDAD III

CARLOS FELIPE REINA VARGAS

Fecha, 21 DE ENERO DE 2020

 2 – Preguntas Dinamizadoras Unidad III

Preguntas dinamizadoras Unidad III

1. PROBLEMA
Sea el tipo al contado (Spot) a un año del 5,5%, el tipo spot a dos años del 6,3% y el tipo
spot a tres años del 6,8%. Se pide:
A. Obtener el tipo a dos años dentro de un año
B. Si un individuo adquiere un bono emitido por el Estado X, de nominal 1000€ con
cupón vencido al 6% y amortización a tres años, calcular el precio a pagar por dicho
bono empleando los tipos proporcionados en el ejercicio.

2. PROBLEMA
Un banco necesita aproximadamente 100 millones de euros para financiar parte de la
adquisición de otro banco extranjero. Para conseguirlos, emite un empréstito formado por 1
millón de bonos con un nominal de 100€. La amortización del empréstito se realiza en 4
años por el método de cupón vencido y amortización única total. El tipo de interés de los
cupones se fija en el 5% anual. El empréstito tiene una prima de emisión del 2%.
Se pide:
A. Obtener los capitales que entrega y recibe cada obligacionista y los que entrega y
recibe el emisor.
B. Plantear la ecuación del tipo de interés de rentabilidad de un bono adquirido en la
emisión, ¿Qué se puede afirmar de dicho tipo?
C. Si transcurridos dos años, un individuo deseara vender un bono de este empréstito,
explicar brevemente como se obtendría un valor aproximado para el precio que
tendría en el mercado.
 3 – Preguntas Dinamizadoras Unidad III

Desarrollo preguntas dinamizadoras Unidad III

Pregunta 1
A. Punto A

1 año 5,5%
2 año 6,3%
3 año 6,5%

 Formula:

(1+ 𝑖0.2)2 = (1+ i0.1) * (1+ i1.2)

 Solución:

(1 +0,063)2 = (1+ 0,055) x (1+ i1.2)

1,129969 = 1,055 x (1+i1.2)
1,129969/1,055 x (1+i1.2)
1,071060664 = (1+i1.2)
i 1,2 = 1,071060664 – 1
i 1,2 = 0,071060664 x 100
i 1,2= 7,1%

B. Punto B

 Solución:

VF= 1000 (1+0.06)2+ 1000 + 1+ (0.06) + 0.06

VF= 1000 * 1.1236+1060+0.06
VF= 1123.6+1060+0.06
VF =2183.6€
 4 – Preguntas Dinamizadoras Unidad III

Pregunta 2

A. Punto A

Se brinda un bono de 4 años de duración con un cupón vencido del 5% anual y con
amortización única total al vencimiento, de acuerdo a esto cuando culmina se
obtiene el cupón de (5%) y la amortización de un (100%). Las cantidades que
entrega el emisor con los cupones de 5% y la amortización del 100% que por
supuesto el emisor entrega al obligacionista.

A cambio el emisor recibe el 98% del valor nominal del bono logrando así su
objetivo.

B. Punto B

TIR = 5/100 = 0,05

VF = 5(1+0,05)2 + 5(1+0.05)1 + 5/ (1+0.05)3 + 105

VF = 5.5125 + 5.25 + 4,319187993+ 105
VF = 120,08

100(1+i)4 = 120,08
i = 5%

De acuerdo al ejercicio realizado se pueda afirmar que la rentabilidad efectiva en el

cuarto periodo es de 120,08.

C. Punto C

VF= 100(1+0.05)2
VF= 100 (1.05)2
VF= 100 (1.1025)
VF= 110.25

El valor aproximado para el precio que tendría en el mercado es de 110.25

 5 – Preguntas Dinamizadoras Unidad III

Bibliografía

Asturias Corporación Universitaria. (s.f.-a). Empréstitos [PDF]. Recuperado 21

enero, 2020, de https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras/unidad3_pdf1.pdf

Asturias Corporación Universitaria. (s.f.-b). Empréstitos y Renta Fija [PDF].

Recuperado 21 enero, 2020, de https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras/unidad3_pdf2.pdf

Asturias Corporación Universitaria. (s.f.-c). Forward Rate Agreement y Seguro de

Cambio I [PDF]. Recuperado 21 enero, 2020, de https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras/unidad3_pdf3.pdf

Asturias Corporación Universitaria. (s.f.-d). Forward Rate Agreement y Seguro de

Cambio II [PDF]. Recuperado 21 enero, 2020, de https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras/unidad3_pdf4.pdf