RESTAURANT EL PAISA S.A.

C
ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 Y 2018

2018

VENTAS 2,509,201.37
COSTO DE VENTAS -1,443,006.91
UTILIDAD BRUTA 1,066,194.46

Gastos de Ventas -545,035.84

Gastos de Administracion -61,753.72
INGRESOS FINANCIEROS 526.66
INGRESOS DIVERSOS 667.56
UTILIDAD OPERATIVA 460,599.12

Gastos Financieros -131,512.08

UTILIDAD ANTES PARTICIP. Y DEDUCCION IMPUEST 329,087.04

I.R 29.5% 97,080.68

UTILIDAD NETA 232,006.36
SA S.A.C
CIEMBRE DEL 2017 Y 2018

2017 DIFERENCIA

2,239,294.55 269,906.82
-1,404,429.30 -38,577.61
834,865.25 231,329.21

-564,517.03 19,481.19
-59,374.15 -2,379.57
327.47 199.19
364.82 302.74
211,666.36 248,932.76

-70,477.78 -61,034.30
141,188.58 187,898.46

41,650.63 55,430.05
99,537.95 132,468.41
ANÁLISIS DE LIQUIDEZ

Ratio de Liquidez 2018

Activo Corriente 45,196.58

0.02
Pasivo Corriente 2,157,507

Ratio de Capital de Trabajo 2018

-2,112,310.33
Activo Corriente - Pasivo Corriente

Margen de Seguridad 2018

Capital de trabajo -2,112,310.33

-0.98
Pasivo Corriente 2,157,507

Ratio Prueba Ácida 2018

Caja.Bancos 35,658.49
0.02
Pasivo Corriente 2,157,507

ANÁLISIS DE GESTIÓN

Rotación de cuentas por cobrar (días) 2018

Cuentas por Cobrar x 360 173,556.00

0.07
Ventas 2,509,201

Rotación de Inventarios (días) 2018

Inventario Promedio x 360 2,904,116.40

2.01
Costo de Ventas 1,443,007

Rotación de cuentas por pagar ( días) 2018

Cuentas por Pagar x 360 24,878,988.00

17.24
Costo de ventas 1,443,007

Rotación de Activos (veces) 2018

 Ventas Netas 2,509,201.37
0.83
Activos Totales 3,033,843

ANÁLISIS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO

Estructura del Capital (deuda patrimonio) % 2018

Pasivo Total 2,237,506.91

2.55
Patrimonio 876,336

Endeudamiento (%) 2018

Pasivo Total 2,237,506.91

0.74
Activo Total 3,033,843

ANÁLISIS DE RENTABILIDAD

Rentabilidad patrimonial-ROE 2018

Utilidad Neta 232,006.36

0.26
Total patrimonio 876,336

Rentabilidad sobre los activos-ROA 2018

Utilidad Operativa 460,599.12

0.15
Total de activos 3,033,843

Margen Bruto (%) 2018

Utilidad Bruta 1,066,194.46

0.42
Ventas 2,509,201

Margen operativo (%) 2018

Utilidad Opertiva 460,599.12

0.18
Ventas 2,509,201

Margen Neto (%) 2018

Utilidad Neta 232,006.36

0.09
Ventas 2,509,201
018 2017

102,471.91
0.10
1,045,309

018 2017

-942,837

018 2017

-942,837.40
-0.90
1,045,309

018 2017

68,894.54
0.07
1,045,309

018 2017

0.00
0
2,239,295

018 2017

11,731,813.20
8.35
1,404,429

018 2017

15,339,445.20
10.92
1,404,429

018 2017
 2,239,294.55
1.32
1,697,523

018 2017

1,045,309.31
1.60
652,214

018 2017

1,045,309.31
0.62
1,697,523

018 2017

99,537.95
0.15
652,214

018 2017

211,666.36
0.12
1,697,523

018 2017

834,865.25
0.37
2,239,295

018 2017

211,666.36
0.09
2,239,295

018 2017

99,537.95
0.04
2,239,295
 F. INCREMENTALES REEMPLAZO

DEPRECIACIÓN

Año Costo Depreciación

Camión Nuevo
1 82400 8240 74160
2 82400 14832 59328
3 82400 11536 47792
4 82400 9888 37904
5 82400 7416 30488
6 82400 6592 23896
7 82400 5768 18128
8 82400 4944 13184
9 82400 4944 8240
10 82400 4944 3296
11 82400 3296
82400

INGRESOS Y GASTOS( EXCLUYENDO LA DEPRECIACIÓN Y EL INTERÉS)

Con el camión propuesto (nuevo) Con el camión actual (viejo)

Año Ingresos Gastos ( excl. Depre e int) Año
1 255000 193181.8182 1.32 1
2 255000 187500 1.36 2
3 255000 196153.8462 1.3 3
4 255000 183453.2374 1.39 4
5 255000 190298.5075 1.34 5
6 255000 188888.8889 1.35 6
7 255000 191729.3233 1.33 7
8 255000 186131.3869 1.37 8
9 255000 184782.6087 1.38 9
10 255000 194656.4885 1.31 10

Page 7
 F. INCREMENTALES REEMPLAZO
Flujo Inicial
Costo instalado del activo nuevo -82400
Costo del activo nuevo 81400
+ Costo de instalación 1000
Ingresos después de impuestos por la venta del activo vie 42163.115
Ingresos
+ por la venta del activo antiguo 36500
- Impuestos sobre la venta del activo antiguo 5663.115
Cambios en el capital de trabajo neto -7200
FLUJO INICIAL -47436.885

FLUJOS OPERATIVOS DEL CAMIÓN NUEVO

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Ingresos 255000 255000 255000 255000
- Gastos 193181.8182 187500 196153.8462 183453.2374
Utilidades ant 61818.18182 67500 58846.15385 71546.76259
-Depreciación 8240 14832 11536 9888
Utilidades ante53578.18182 52668 47310.15385 61658.76259
-Impuestos 29 15805.56364 15537.06 13956.49538 18189.33496
Utilidad opera 37772.61818 37130.94 33353.65846 43469.42763
+Depreciación 8240 14832 11536 9888
FLUJO ECONÓ 46012.61818 51962.94 44889.65846 53357.42763

FLUJOS OPERATIVOS DEL CAMIÓN VIEJO

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Ingresos 190600 190600 190600 190600
- Gastos 165739.1304 164310.3448 162905.9829 158833.3333
Utilidades ant 24860.86957 26289.65517 27694.01709 31766.66667
-Depreciación 7865 14157 11011 9438
Utilidades ante16995.86957 12132.65517 16683.01709 22328.66667
-Impuestos 29 5013.781522 3579.133276 4921.490043 6586.956667
Utilidad opera 11982.08804 8553.521897 11761.52705 15741.71
+Depreciación 7865 14157 11011 9438
FLUJO ECONÓ 19847.08804 22710.5219 22772.52705 25179.71

FLUJOS RELEV 26165.53014 29252.4181 22117.13141 28177.71763

Flujo Final
Ingreso después de impuestos por la venta del camión nu 28467.32
Ingresos derivados de la venta del camión 39000
-Impuesto 10532.68
-Ingresos después de impuestos por la venta de un activo -7896

Page 8
 F. INCREMENTALES REEMPLAZO

78

DEPRECIACIÓN

Año Costo Depreciación

Camión viejo
1 78650 7865 70785
2 78650 14157 56628
3 78650 11011 45617
4 78650 9438 36179
5 78650 7078.5 29100.5
6 78650 6292 22808.5
7 78650 5505.5 17303
8 78650 4719 12584
9 78650 4719 7865
10 78650 4719 3146
11 78650 3146
78650

on el camión actual (viejo)

Ingresos Gastos ( excl. Depre e int)
190600 165739.1304 1.15
190600 164310.3448 1.16
190600 162905.9829 1.17
190600 158833.3333 1.2
190600 156229.5082 1.22
190600 168672.5664 1.13
190600 170178.5714 1.12
190600 164310.3448 1.16
190600 160168.0672 1.19
190600 170178.5714 1.12

Page 9
 F. INCREMENTALES REEMPLAZO
COSTO 78650
DEPREC. 61347
VL 17303

VENTA 36500
VL 17303
19197

IMPUESTO 5663.115

Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Año 11

255000 255000 255000 255000 255000 255000
190298.5075 188888.8889 191729.3233 186131.3869 184782.6087 194656.4885
64701.49254 66111.11111 63270.67669 68868.61314 70217.3913 60343.51145
7416 6592 5768 4944 4944 4944 3296
57285.49254 59519.11111 57502.67669 63924.61314 65273.3913 55399.51145 -3296
16899.2203 17558.13778 16963.28962 18857.76088 19255.65043 16342.85588 -972.32
40386.27224 41960.97333 40539.38707 45066.85226 46017.74087 39056.65557 -2323.68
7416 6592 5768 4944 4944 4944 3296
47802.27224 48552.97333 46307.38707 50010.85226 50961.74087 44000.65557 972.32

Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Año 11

190600 190600 190600 190600 190600 190600
156229.5082 168672.5664 170178.5714 164310.3448 160168.0672 170178.5714
34370.4918 21927.43363 20421.42857 26289.65517 30431.93277 20421.42857
7078.5 6292 5505.5
27291.9918 15635.43363 14915.92857 26289.65517 30431.93277 20421.42857 0
8051.137582 4612.45292 4400.198929 7755.448276 8977.420168 6024.321429 0
19240.85422 11022.98071 10515.72964 18534.2069 21454.51261 14397.10714 0
7078.5 6292 5505.5
26319.35422 17314.98071 16021.22964 18534.2069 21454.51261 14397.10714 0

21482.91802 31237.99263 30286.15742 31476.64537 29507.22826 29603.54843 972.32

COSTO 82400
DEPREC. 79104
VL 3296

VENTA

Page 10
 Dado a la popularidad y la alta demanda con la que cuenta el Restaurant El Paisa, ésta desea extender su local.
costo suma tanto los materiales de construcción a usar como la mano de obra, también agrupa todos los mueb
sus productos. Se determió que el proyecto duraría 7 años. Se espera que el proyecto genere un incremento e
Al término del proyecto, la empresa quiere vender los bienes muebles a S/ 74,600.00

DEPRECIACIÓN

Año Costo Depreciación

1 300,000.00 42,000.00 258,000.00

2 300,000.00 75,000.00 183,000.00
3 300,000.00 54,000.00 129,000.00
4 300,000.00 36,000.00 93,000.00
5 300,000.00 27,000.00 66,000.00
6 300,000.00 27,000.00 39,000.00
7 300,000.00 27,000.00 12,000.00
8 300,000.00 12,000.00
300,000.00

INGRESOS Y GASTOS (EXCLUYENDO LA DEPERECIACIÓN Y EL INTERÉS)

Expansión
Año Ingresos Gastos ( excl. Depre e int)
1 280,000 126,126
2 280,000 140,000
3 280,000 145,833
4 280,000 133,333
5 280,000 147,368
6 280,000 145,078
7 280,000 142,857

Flujo Inicial
Costo instalado del activo nuevo
Costo del activo nuevo 300,000.00
Cambios en el capital de trabajo neto
FLUJO INICIAL
FLUJOS OPERATIVOS
Año 1 Año 2 Año 3
Ingresos 280,000 280,000 280,000
- Gastos 126,126 140,000 145,833
Utilidades antes de d 153,874 140,000 134,167
-Depreciación 42,000 75,000 54,000
Utilidades antes de i 111,874 65,000 80,167
-Impuestos 29.5% 33,003 19,175 23,649
Utilidad operativa ne 78,871 45,825 56,518
+Depreciación 42,000 75,000 54,000
FLUJO ECONÓMICO
OPERATIVO
S/. 120,871.08 S/. 120,825.00 S/. 110,517.50

Flujo Final
Ingreso después de impuestos por la venta de activo nuevo
Ingresos derivados de la venta del camión nuevo 74,600.00
-Impuesto 16,844.50
Cambios en el capital de trabajo neto
FLUJO TERMINAL

0 1 2 3
-395,000.00 S/. 120,871.08 S/. 120,825.00 S/. 110,517.50

-395,000.00 S/. 120,871.08 S/. 120,825.00 S/. 110,517.50

TIR 29%
 , ésta desea extender su local. El costo que le generaría esta expansión es de S/ 300,000.00. Este
ambién agrupa todos los muebles como las mesas, sillas, u otros implementos para poder vender
yecto genere un incremento en el capital de trabajo de S/ 95,000.00
00.00

2.22
2
1.92
2.1
1.9
1.93
1.96

-300,000.00

-95,000.00
-395,000.00
 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8
280,000 280,000 280,000 280,000
133,333 147,368 145,078 142,857
146,667 132,632 134,922 137,143
36,000 27,000 27,000 27,000 12,000
110,667 105,632 107,922 110,143 -12,000
32,647 31,161 31,837 32,492 -3,540
78,020 74,470 76,085 77,651 -8,460
36,000 27,000 27,000 27,000 12,000

S/. 114,020.00 S/. 101,470.26 S/. 103,085.21 S/. 104,650.71 S/. 3,540.00

57,755.50 VENTA 74,600.00

VL 17,500.00
57,100.00
95,000.00
152,755.50 IMPUESTO 16,844.50

4 5 6 7 8
S/. 114,020.00 S/. 101,470.26 S/. 103,085.21 S/. 104,650.71 S/. 3,540.00
152,755.50
S/. 114,020.00 S/. 254,225.76 S/. 103,085.21 S/. 257,406.21 S/. 3,540.00
DEUDA A LARGO PLAZO

Kd = 11.10%

Ki = Kd*(1-T)
Ki = 7.82%

ACCIONES COMUNES
DATOS
Ks = Rf + β(Rm - Rf) Tasa libre de riesgo 3.25%
Ks = 19.27% Beta 2
Rendimiento de mercado 11.26%

FUENTES DE FINANCIAMIENTO
W K
Deuda a L.P 80,000.00 16.67% 7.82% 1.304%
Accionistas 400,000.00 83.33% 19.27% 16.06%
480,000.00 100% 17.362%