CASO PRACTICO UNIDAD 1

SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL

MARTIN EMILIO RODRIGUEZ MONTERO

MARCELA GARZON POSADA

Docente

CORPORACION UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS VII SEMESTRE
SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL
CALI
2019
 2

TABLA DE CONTENIDO

1 Introducción………………………………………………………………. 3
2 Objetivos………………………………………………………………….. 4
3 Planteamiento del Caso Práctico.…………………………………………. 5
4 Solución del caso……….………………………………………………… 6
5 Conclusiones…………………..…………………………………………. 9
6 Referencias……………………………………………………………….. 10
 3

INTRODUCCION

El Sistema Financiero es el conjunto de Activos, acciones, depósitos, Mercados como la

Bolsa, MEFF, etc. e Intermediarios Financieros Banco Bank Leaders cuya finalidad
última es canalizar el ahorro financiero existente en el sistema, proveniente de las
Unidades Económicas
Excedentarias, UEE. Hacia la inversión materializada en las Unidades Económicas
Deficitarias, UED.
Los elementos fundamentales de cualquier sistema financiero son:
1. Las instituciones que intermedian entre los demandantes y los oferentes de
recursos financieros (intermediarios financieros).
2. Los mercados, tanto monetarios como de capitales.
3. Sus medios, referidos tanto a los activos o títulos financieros (como instrumentos
que permiten la más fácil y adecuada transmisión de los recursos financieros) como a las
medidas de política monetaria y financiera por parte de las autoridades (para contribuir
al logro de los grandes objetivos de la política económica
 4

OBJETIVOS

Tenemos una gran empresa a nivel global Tota Motor, que en estos momentos se
encuentra en una situación económica muy devastadora, por lo tanto en el presente
trabajo nuestros objetivos serán:
Establecer la situación económica actual de Tota Motor.
Analizar todas las partes implicadas en la situación de Tota Motor.
Establecer la viabilidad de la emisión de bonos.
 5

Enunciado

Caso Práctico Unidad 1 Sistema Financiero Internacional

Lee el enunciado y aplica los conocimientos adquiridos para resolver el siguiente caso
práctico.

Tota Motor.

Tota Motor es una compañía holandesa especializada en la construcción de coches de

lujo. Durante los últimos años de crisis económica, las ventas de Tota se han visto muy
reducidas y situando a la compañía cerca de la bancarrota. Tota es una compañía que
requiere de importantes recursos para mantener su actividad y aunque la situación en
Europa está lejos de mejorar, la compañía se mantiene optimista en los planes de
expansión de su negocio hacía los mercados asiáticos. Para desarrollar esta expansión
sería necesario invertir una gran cantidad de dinero en nuevas fábricas y equipos de
producción en Asia y así poder tener una capacidad real de distribuir sus coches en estos
mercados.

Tota Motors es una compañía cotizada en el mercado bursátil de Ámsterdam aunque sus
acciones se encuentran muy deprimidas en precio y reflejan la débil situación de la
compañía. Por otro lado, Tota ha sido en el pasado una compañía muy activa en la
emisión de bonos que le han permitido obtener financiación en condiciones razonables.
La última emisión de Tota se produjo hace más de 3 años cuando el negocio de
automóviles se encontraba en ciclo de crecimiento y tipo de interés de esta emisión fue
del 5% a un plazo de 4 años.

En los últimos meses Tota ha sido analizada por distintas agencias de calificación y ha
sufrido la bajada de varios escalones en su rating. Actualmente Tota dispone de una
calificación de B3 según la agencia Moody’s.

El director financiero de Tota se ha reunido con el banco de inversión Bank Leaders con
el objetivo de búsqueda de una solución a la débil situación de la compañía. Los
 6

ejecutivos de Bank Leaders ofrecen a Tota la posibilidad de financiación del desarrollo

de Tota en Asia mediante un vehículo que se ofrecerá a grandes clientes de Bank
Leaders interesados en proyectos relacionados con el consumo en mercados asiáticos.
Este vehículo estará compuesto por bonos emitidos por Tota junto con la participación
en el capital de la compañía.

Las ventas de Tota se han visto muy reducidas y situando a la compañía cerca de la
bancarrota. Tota es una compañía que requiere de importantes recursos para mantener
su actividad y la compañía se mantiene optimista en los planes de expansión de su
negocio hacía los mercados asiáticos.

SOLUCION DEL CASO

En este contexto y considerando cuales son los principales agentes en el Sistema

Financiero,

Pregunta:

¿Qué papel juega cada una de las partes implicadas en la situación de Tota Motor?

Respuesta:

Como primera medida sacar a colación un aparte del libro Negocios internacionales en
un mundo globalizado, donde podemos observar cuán importante es la economía
mundial en los diferentes países y las estrategias comerciales que utilizan, y que nos
servirá para adentrarnos en la respuesta sobre los agentes financieros implicados en la
caso de Tota Motor.

“ En primer lugar, las transnacionales de los países desarrollados aportan conocimientos

sobre tecnología y administración del proceso productivo, entre otros aspectos
fundamentales, a los países menos desarrollados. Incluso, en estos se han conformado
sus propias empresas transnacionales. La empresa china Lenovo, cuyo nombre quiere
decir nueva leyenda , adquirió la división de computadoras de la estadounidense IBM, al
 7

tiempo que arrebató a la también estadounidense Hewlett Packard el primer lugar

mundial en la venta de computadoras personales. Asimismo, la empresa india Tata
Motors, que es la primera productora de autos comerciales y de pasajeros en su país,
compró a la estadounidense Ford Motor Company sus filiales Jaguar y Land Rover. Esto
no quiere decir que los problemas de los países menos desarrollados se resolverán me-
diante la imitación de la estrategia que han adoptado otras naciones. Cada país es
diferente y, para salir adelante, requiere de medidas que se adapten a sus circunstancias.
Sin embargo, si se nos preguntara cuál de las medidas seguidas por China e India
consideramos dignas de ser imitadas, sin duda responderíamos que es su énfasis en el
aspecto educativo, en la formación de capital humano.”
Cue, Mancera, Agustín. Negocios internacionales en un mundo globalizado, Grupo
Editorial Patria, 2015. ProQuest Ebook Central,
http://ebookcentral.proquest.com/lib/uniasturiassp/detail.action?docID=4569644.
Created from uniasturiassp on 2019-03-06 18:46:41.

Como sabemos, en el sistema financiero actúan diferentes agentes. En primer lugar

hablamos de unidades deficitarias que son aquellos que buscan recursos financieros para
desarrollar una actividad y que están dispuestos a pagar un precio por estos recursos. En
este caso la compañía Tota Motor es una unidad deficitaria.

Por otro lado, hablamos también de unidades excedentarias que son los agentes que
ceden sus recursos a las unidades deficitarias a cambio de un precio o tipo de interés. En
este caso, los clientes de Bank Leaders interesados en la inversión en mercados asiáticos
son las unidades excedentarias.

Por último dentro del sistema financiero se encuentran los intermediarios que
básicamente ponen en contacto a las unidades excedentarias (Clientes de Bank Leaders)
con las unidades deficitarias (Tota Motor). Por tanto, Bank Leaders sería en este caso el
intermediario.
 8

Si Tota Motor pretendiera realizar una nueva emisión de bonos,

Pregunta:

¿En qué términos se realizaría? ¿Qué refleja el tipo de interés en el Sistema

Financiero?

Respuesta:

Como hemos visto, la situación actual de Tota Motor es muy débil y se encuentra en un
momento difícil. En este contexto podemos estimar que la emisión de bonos de Tota
debería realizarse reflejan la situación de la compañía y de este modo esa próxima
emisión debería realizarse en un términos muy distintos a la emisión que se realiza hace
tres años. Básicamente podemos decir que los bonos de Tota Motor deberán pagar un
interés muy superior ya que el riesgo de la compañía es ahora más alto y, por tanto, los
inversores demandarán un mayor precio para ofrecer su financiación.

El tipo de interés puede entenderse como el precio o la retribución que una unidad
deficitaria ofrece a la unidad excedentaria a cambio de los recursos económicos que
necesita.
 9

CONCLUSIÓNES

Las finanzas pueden ser definida como "el arte y la ciencia de administrar el dinero", y
para lograr esto se requiere de un máximo de eficacia y eficiencia en el manejo de las
empresas. Hoy la alta complejidad y competitividad de los mercados, producto de
cambios continuos, profundos y acelerados en un entorno globalizado, demanda niveles
mínimos de rentabilidad, con un alto aporte de creatividad destinado a encontrar nuevas
formas de garantizar el éxito, por lo tanto debe comprenderse dentro de este nuevo
contexto que la interrelación entre los diversos sectores y procesos de la empresa es
fundamental.

Un papel muy importante a la hora de invertir es la figura de los intermediarios

financieros cumplen una función comercial muy importante ya que se encargan de poner
en contacto a los oferentes y demandantes (ahorradores) de productos financieros con la
finalidad de activar el mercado canalizando el ahorro hacia la inversión y así rentabilizar
el capital de los inversores.

Por tratarse de un activo financiero de renta fija, no podemos desconocer la presencia de

ciertos riesgos que aunque bajos son latentes en este tipo de instrumentos. El Riesgo de
Mercado corresponde a la fluctuación en los precios y en las tasas de interés que pueden
afectar las inversiones en estos papeles. El Riesgo del Banco Bank Leaders es la
probabilidad de quiebra o de insolvencia de Tota Motors que emite el bono, y por ende,
el no pago de los intereses e incluso el capital.
 10

REFERENCIAS

(https://www.monografias.com/trabajos93/sistemas-y-mercados-financieros/sistemas-
ymercados-financieros.shtml)

(https://www.cuidatudinero.com/13146973/cual-es-el-papel-de-los-
intermediariosfinancieros)

(https://www.gestiopolis.com/internacionalizacion-empresarial-globalizacion-
ycompetitividad/)

https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/sistema_financiero_internacional/unidad1_pdf1.pdf

http://www.comunidadcontable.com/BancoConocimiento/C/contrapartida_1325/contrap
artida_1325.a sp

http://www.finanzasparatodos.es/es/productosyservicios/introduccion/sistemafinanciero.
html