Econometría

Clase N°1
Gonzalo Encina
 Certamen 1 25%

Certamen 2 25%

Controles y tareas 25%

Evaluaciónes TIG 25%

Nota de presentación 70%

Examen 30%
Trabajo de investigación grupal

Los alumnos deberán desarrollar durante el semestre un trabajo

práctico en grupos de 3-4 alumnos. Este trabajo tiene como
objetivo central el permitir a los alumnos aplicar los conceptos
analizados en clases a la realidad laboral, estimulando a la vez
toda la creatividad, talento y audacia propia del estudiante.

Este trabajo tiene una ponderación de un 25%. Habrá

presentaciones y entrega de un informe final el día 27 de
diciembre.
¿Qué es la Econometría?
• Es la medición económica.

Econometría

Economía Matemáticas Estadísticas

(teoría) (especificaciones) (técnicas)
Definición de Econometría

A lo largo del tiempo se han formulado

Entre las más recientes podríamos
diversas definiciones del concepto de
quedarnos con la de Maddala que
Econometría. La primera, formulada por
define la Econometría como la
Frisch a finales de los años 20, definía la
aplicación de métodos estadísticos y
Econometría como la ciencia que
matemáticos al análisis de los datos
combina la Teoria Económica, las
económicos, con el propósito de dar un
Matemáticas y la Estadística, con el
contenido empírico a las teorías
objeto de medir los fenómenos
económicas y verificarlas o refutarlas.
económicos.
 • La Econometría se ocupa del estudio de estructuras que
permitan analizar características o propiedades de
variables económicas utilizando como causas
explicativas otras variables económicas (Novales).

Definición de • La econometría puede ser definida como el análisis

cuantitativo de fenómenos económicos reales, basados
Econometría en el desarrollo simultáneo de la teoría y la observación,
relacionados mediante métodos apropiados de
inferencia. (Samuelson, Koopmans y Stone).
 • En la actualidad, la economía es considerada como una
ciencia (al menos por quienes la practican, hay quienes
opinan lo contrario). Las teorías económicas se formulan
habitualmente en términos cualitativos o con
Definición de formulaciones matemáticas generales. Ellas dan origen
a modelos predictivos de la realidad. El rol que le cabe a
Econometría la econometría es llevar las expresiones matemáticas
que describen la teoría, a una formulación testeable o
refutable, en el espíritu de Karl Popper (filósofo).
 • En la práctica podemos sintetizar los distintos elementos
aportados por las definiciones en:
• Aquella rama de la economía que otorga a la economía,
Definición de como ciencia, un carácter empírico mediante el estudio
de la aplicación de métodos estadísticos al análisis y
Econometría predicción de fenómenos económicos. No obstante ello,
las herramientas desarrolladas por esta disciplina tienen
aplicaciones en muchos campos distintos al económico.
 En la práctica podemos sintetizar los distintos elementos
aportados por las definiciones en:
• Aquella rama de la economía que otorga a la economía,
Objetivos de la como ciencia, un carácter empírico mediante el estudio
de la aplicación de métodos estadísticos al análisis y
Econometría predicción de fenómenos económicos. No obstante ello,
las herramientas desarrolladas por esta disciplina tienen
aplicaciones en muchos campos distintos al económico.
Objetivos de la Econometría
Podemos considerar que los objetivos de la
Econometría son:

Explicar el comportamiento de una o de varias

variables económicas en función de otras.

Predecir el comportamiento de las variables

económicas.

Contrastar hipótesis de interés económico.

 El estudio y la aplicación de la econometría nos permiten
establecer en términos cuantitativos relaciones de
causalidad que están previamente respaldadas en la teoría
económica.
Por ejemplo sabemos desde los cursos de microeconomía
que frente a un alza en el precio de los cigarrillos su
consumo debe caer dada su elasticidad precio? pero cual
Por que es la magnitud de dicha caída???

Estudiar La econometría nos puede ayudar a resolver ese problema

y otros relacionados como:
Econometría? • Es la caída en el consumo de cigarros de igual magnitud
en los jóvenes que en los adultos?
• En los sectores de mayores ingresos?
• En hombres o mujeres? Etc.
 Estadística v/s Econometría?

Hay un hecho fundamental que hace la

diferencia y tiene que ver con el origen de
los datos, en el área de bioestadística por
ejemplo podemos conducir estudios en base
Que diferencia a la econometría de la a experimentos controlados como los
estadística tradicional? habituales procesos que llevan a cabo las
empresas farmacológicas al administrar un
remedio a cierto grupo de individuos
mientras a un grupo de características
similares se le provee un placebo.
 Dado que no hay diferencias entre
ambos grupos excepto la droga
administrada, cualquier diferencia ex
post puede atribuirse a efectos de la
misma.

Estadística v/s Esto se conoce como un experimento

controlado y facilita enormemente el

Econometría? desarrollo de la farmacología.

En cambio en la economía no existe la

posibilidad de generar estos
experimentos controlados, no se
puede experimentar con las políticas
económicas para solo efectos de
comprobar teorías.
 • Modelo: corresponde a una representación simplificada
de la realidad.

• Modelo económico: corresponde a un conjunto de

supuestos que aproximadamente describen el
comportamiento de una economía (o de un sector)

• Modelo econométrico: es un set de ecuaciones de

Modelo comportamiento derivadas de un modelo económico
que involucra:
o Variables observables,
o Elementos estocásticos o shocks que recogen
errores de medición en las variables observadas y
factores que no pueden ser recogidos por el
modelo.
Que preguntas responde la Econometría?

Cual es el efecto en el
Cual es la máxima perdida Cual es el efecto en los
crecimiento de un alza en
Responde preguntas esperada de un portfolio resultado de la PSU de un
el impuesto a la renta
como: si el dólar cae a 450? aumento en la subvencion
desde el 17% al 20%
(finanzas) escolar (políticas publicas)
(macro)

Cual es el efecto en el Cuanto aumenta la

déficit publico de un producción de una fabrica
aumento del precio del frente a la contratación de Entre otras.
cobre de 3% (finanzas 10 nuevos trabajadores?
publicas) (micro)
 Que preguntas responde la Econometría?

De que depende la calidad de las respuestas que nos proporciona la econometría?

Dependerá de que este correctamente planteadas las relaciones de causalidad

en base a fundamentos teóricos solidos, estos es, nunca hay que anteponer los
resultados a la teoría (si torturamos lo suficiente los datos, estos nos dirán lo que
queremos escuchar!)

Dependerá de la calidad de los datos.

Dependerá de la calidad de los resultados del modelo (test de bondad de ajuste).

 Recordemos que el estudio económico
requiere necesariamente reconocer una
realidad muy compleja toda vez que los
agentes económicos (Gobierno,
Modelos Empresas, hogares y Resto del mundo)
Econométricos no siempre tienen un comportamiento
racional y predecible (supuesto básico en
economía). Ello sumado a la
imposibilidad de realizar experimentos
nos lleva a la necesidad de simplificar la
realidad a través del uso de modelos.
 Por ejemplo, podemos estar interesados en conocer de
qué depende el precio del tipo de cambio (USD-CLP), luego
deberemos reconocer que existen variado factores que
explican esta cotización, por mencionar algunos:
• Precio y demanda de bienes de exportación
Modelos • Precio y demanda de bienes de importación

Econométricos • Flujo de capitales de entrada y salida

• Expectativas de precio futuro
• Etc.
 Dado que es imposible tener toda la
información que nos permita responder
la pregunta planteada debemos recurrir
a una simplificación, como por ejemplo:

Modelos
Econométricos

USD = f(Precio del cobre)

 Teoría Económica o
Modelo Económico

Modelo Econométrico

Método de
la Información a priori Estimación del Modelo Datos
econometría

Testeo de hipótesis sugeridas por

el modelo económico

Predicción y políticas
 Datos, variables y
modelos País Crecimiento
(a/a)
Argentina -3.1%
• Existen tres tipos de datos:
i. Datos de corte transversal Brasil 0.9%
(cross-section) que
corresponden a observaciones Chile 2.5%
sobre unidades individuales
en un momento del tiempo. México 0.4%
Por ejemplo, la tasa de
crecimiento del PIB para Venezuela -35.0%
algunos países
latinoamericanos en el año Colombia 3.4%
2019 (FMI).
 7.0

6.1
6.0

Series de 5.0
5.3

tiempo 4.0
4.0

• ii. Datos de series de

tiempo (time series) que son 3.0

observaciones de una 2.3

2.0
determinada variable en 2.0
cierto periodo de tiempo. 1.6

Por ejemplo, crecimiento del 1.0

PIB de Chile entre 2011 y el
2016.
0.0
2011 2012 2013 2014 2015 2016
 Datos de panel
Crecimiento del producto
(Var. a/a %)
2011 2012 2013 2014 2015 2016
• Datos de panel (Pool-Data):
Argentina 6,0 -1,0 2,4 -2,5 2,6 -2,3
es una mezcla de datos de
corte transversal y series de Brasil 0,6 3,1 0,0 -0,5 -1,7 0,0
tiempo. Por ejemplo, la tasa Chile 0,7 0,3 -0,1 0,1 0,9 1,6
de crecimiento del PIB para México 4,0 4,0 1,4 2,3 2,6 2,3
un grupo de países entre el
2011 y el 2016. Venezuela 6,2 5,6 4,5 4,6 4,9 4,7
Colombia 6,6 4,0 4,9 4,4 3,1 2,0

• Estos tres tipos de datos

definen el tipo de
econometría.
 La tendencia actual es utilizar interfaces
gráficas al momento de presentar
información por sobre las tablas de datos
tradicionales, los gráficos presentan ventajas
en términos de poder entregar información
rápidamente respecto de las variables
presentadas ya sea evolución, comparación
Interfaces entre variables, relaciones, etc.

Gráficas Los gráficos más comunes son:

• Grafico de líneas
• Grafico de barras
• Grafico scatter
Índices, niveles o tasas?

Es fundamental conocer bien los tipos de

datos en que una variable esta expresada
puesto que puede ser determinante en los
resultados que obtengamos una vez que
apliquemos un modelo, una misma variable
puede estar expresada en índices, niveles o
tasas de variación. Tomemos como ejemplo el
PIB de la Industria manufacturera:
 Ahora bien, si quisiéramos comparar esta serie con otra
variable tal vez sería útil transformarla a una base
Índices, niveles estandar, digamos 100, para esto debemos considerar la
elección de un periodo base y transformar todas las
o tasas? observaciones.
 Tasas de variación

Ahora bien, existen distintas

formas de expresar las tasas
de variación de una serie, en
particular la serie del Imacec
que aquí se presenta:
 La serie corresponde al PIB original por lo
que muestra un componente estacional que
se puede apreciar en el grafico de tasas
intermensuales, esto debe ser considerado al
momento de calcular las tasas de variación
ya que no es valido calcular tasas de
variación mes a mes sobre una serie de
Tasas de actividad no desestacionalizada.

Variación Esto es importante porque antes de

relacionar dos series de datos debemos estar
seguros de que estas series están
debidamente trabajadas antes de poder
realizar relaciones entre ellas.
 En definitiva, es necesario tener claridad respecto de las
forma en que se debe presentar la información antes de
Tasas de intentar establecer modelos, es fundamental tener un
conocimiento respecto de la información que presentan
Variación las series.
 Los datos que alimentan los modelos econométricos
provienen de variadas fuentes, en general la información
disponible para realizar estudios e inferencia crece a una
gran velocidad por lo actualmente se encuentran
disponibles bases de datos (gratis y/o pagadas) con
información relacionada a finanzas y economía.
Algunos sitios de interés:
Fuentes de • www.bcentral.cl
información • www.ine.cl
• www.bolsadesantiago.com
• www.oecd.org
• www.gapminder.org
 Existe una gran cantidad de software desarrollados con el
propósito de testear modelos econométricos, entre estos
destacan:
• R
Software • Stata
econométricos • SPSS
• Matlab
• e-views