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Trabajo Admon Final Eduard
Trabajo Admon Final Eduard
ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
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Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41%
CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207
N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
Ke P
WACC PF CP
PF
PF LP
Kdt
Decisiones financiación
EVA
Tx
UODI
RONA PO
AON
KTO
AO
PAO AF
IO Decisiones Inversión
RO MB
CV
ME
GOA
Gastos operacionales de
administración Son los
relacionados con en el
desarrollo del objetivo
principal dela empresa,
valores en que se dan durante
la producción, directamente
relacionados con la gestión
administrativa.
MO GO
GOV
OGO
Amortizaciones es el proceso
de distribución de pagos en el
tiempo de un bien adquirido
por la empresa.
Amortizaciones es el proceso
de distribución de pagos en el
tiempo de un bien adquirido
por la empresa.
Kd CP K/I CP
K
Kd LP K/I LP I
K
Abonos a capital e intereses
de la deuda a largo plazo Es
un abono extraordinario que
se hace cuando hay alguna
Costo de la deuda a largo
entrada adicional de capital en
plazo Es la tasa efectiva que la empresa y es utilizada para
una empresa paga sobre los disminuir la cantidad de
recursos adquiridos en cuotas pactadas y así ahorrar
préstamo a bancos o a
terceros a mas de un año. en el pago de intereses. Las
deudas a largo plazo son las
que contrae la empresa con
terceros y son mayores a un
año.
FCP
PROVEEDORES
CXC CCE
FCL
INVENTARIOS
FCB KTNO AF
s Inversión PEO
Flujo de caja bruto Suma de Capital de trabajo neto Inversión en activos fijos Son
las ganancias después de operativo En este se los que no se pueden
Punto de equilibrio operativo pagar impuestos, las considera única y convertir en activos líquidos a
Sirve para medir el grado de depreciaciones y exclusivamente los activos que corto plazo y que
contingencias. Se utiliza como
apalancamiento operativo de directamente intervienen en normalmente son necesarios
indicativo de la capacidad de
una empresa. Se define como la generación de recursos, para el funcionamiento de la
generar recursos de una
el nivel de producción o de menos las cuentas por pagar. empresa como inmuebles y
ventas para cubrir los costos empresa, sin entrar a cxc+ inventarios – cxp maquinaria.
considerar otros aspectos.
fijos.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
PET
WACC
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL |
13.4% 11.9% -2% -11%
179 144 - 35 -20% PF NE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47%
31% 19% -12% -39%
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2% 5.8%
UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 18.76 14%
15% 16% 1% 8%
RONA PO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48%
133 151 19 14.1% 31% 20% -11% -34%
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9%
69% 80% 11% 15%
AO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% -17% -34%
PAO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
0.46 0.61 0.16 0.35
219% 172% -47% - 0.22
IO Decisiones
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 1% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4%
56% 55% -1% -2%
GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14.1% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16%
D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
0% 0% 0% NA
PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - - 203 -100%
11% 0% -11% -100%
FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,173 51 1,225 -104%
NA
PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%
0.1
ME PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%
INICIO ANTERIOR
PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
445 424 - 21 -5%
51% 46% -5% -10%
AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
450 - 450 -100%
313% 0% -313% -100%
ANTERIOR SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo
5
5
P L A N D E M E
Al contar con mas clientes mayoristas se incrementara la cantidad de los productos vendidos y
por lo tanto el valor de las ventas totales
Al abrir nuevas zonas de ventas los productos llegaran a mas clientes y por lo tanto las ventas
se incrementaran
Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal Año 3/ Año 2
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 3 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 $ 1,003 72.40% 64.97% -$ 412 -29.56% 2%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 $ 353 6.11% 18.04% $ 155 131.76% 29%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00% 0%
DEUDORES $ 334 $ 310 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08% 0%
CLIENTES $ 284 $ 280 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28% 0%
OTROS $ 50 $ 30 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00% 0%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 $ 240 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45% -20% 60
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38% 0%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00% 0%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00% 0%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00% 0%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57% 0%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00% 0%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 $ 1,533 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50% 1%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 $ 306 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35% -40%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 -$ 0 9.38% 13.40% $ 22 12.09% -100%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41% 0%
CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.67% 0%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76% 0%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00% 0%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - $ 203 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00% NA
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - $ 203 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00% NA
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97% 0%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 $ 1,024 49.28% 66.38% $ 54 5.74% 2%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00% 0%
RESERVAS $ 11 $ 26 $ 209 0.57% 1.74% $ 15 139.63% 695%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 -$ 25 5.13% 9.12% $ 39 39.63% -118%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0! NA
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 $ 1,024 49.28% 66.38% $ 54 5.74% 2%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 $ 1,533 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50% 1%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203 203
PATRIMONIO 950 1,004 1,024
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207 1,227
WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
11.9% 11.9% - 0 0%
144 146 2 1%
Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1.4% 1.3% - 0 -2%
EVA 35 13 - 22 -63%
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
7.8 - 12.7 - 20 -264%
0.5% -0.8% - 0 -262%
UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
151 133 - 18 -12%
16% 12% -4% -27%
RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
12.5% 10.8% - 0 -14%
151 133 -1849% -12%
AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1,207 1,227 20 2%
80% 80% 0% 0%
INICIO ANTERIOR
Teniendo en cuenta los estados financieros y analizando los inventarios de la empresa el cual desde el p
bastante altos generando un costo muy alto a comparación con el segundo año ya basado en el análisi
variación relativa fue del -64,45% el cual sugiere un mayor control en el manejo de los inventarios e
posible la acumulación de los mismos todo en aras de tener mayores utilidades evitando sobre costos
operacionales de la empresa.También es conveniente un control y vigilancia en el manejo que se le
cumplimiento con los pasivos de la empresa el cual las obligaciones financieras de corto plazo tuvo una
12,09% según cálculos de análisis horizontal.
Con relación los activos operacionales, los inventarios de la empresa el cual desde el primer año son
generando una alta inversión este rubro comparado con el segundo año ya basado en el análisis horizont
relativa fue del -64,45% el cual sugiere un mayor control en el manejo de los inventarios evitando e
acumulación de los mismos todo en aras de tener mayores utilidades evitando sobre costos e
operacionales de la empresa. La cartera de la empresa se obserava una variación favorable que dismin
observando que para este periodo se tuvo una recaudación efectiva de la cartera aumentando asi el
compañia. Con relación a los pasivo es conveniente un control y vigilancia en el manejo que se le esta
se ve cumplimiento con las obligaciones financieras, proveedores y otros pasivos, disminuyendo la por
en 21,5% y se pagaron las obligaciones financieras del largo plazo , siendo favorable, para el aho
financieros.
Encontramos en las cifras proporcionadas en los estados financieros la utilidad bruta que es nuestro inter
que se obtuvo en las ventas en estos dos años es buena porque tuvo una diferencia de 30 pesos esto qu
no hubo pérdidas en relación con las ventas netas – el costo de ventas lo que significa que se obtuvo
ganancia, aunque la cifra es positiva se debe mejorar para que en los próximos años aumente y no
perdidas. La Utilidad operativa de la empresa, de igual manera favorable, ya que arroja un crecimiento
se debe al control de gastos operacionales y el aumento de las ventas en el periodo 2. La utilidad final d
es adecuada, en los dos periodos analizados, presenta resultados positivos con un crecimiento del 3,63%
las adecuadas politicas de comercialización que esta establecio la compañia para el cumplimientos
financieras.
Con el índice de liquidez general podemos ver si la empresa tiene la capacidad de sostener sus deudas a
también podemos ver su liquidez
En el año 1, este índice arroja un valor de 1,8, en el año 2 arroja un valor de 1,931238, lo cual podem
que la empresa se encuentra dentro del margen ideal para sostener sus deudas a corto plazo. Podemos
en el año 1 como en el año 2 el índice es mayor a uno (1), lo cual quiere decir que la empresa tiene m
en cada año para sostener un peso invertido en sus niveles de deuda a corto plazo. Esto quiere decir qu
comportamiento para este indicador. En estos dos periodos vemos que la liquidez de la empresa es fuert
endeudarse o realizar inversiones para expandirse como negocio o empresa.
En el año 1 el índice de patrimonio total fue mayor a la unidad es osea 1,02947368 esto quiere decir que
están financiándose más con terceros que con su propio capital, para el año 2 vemos que el patrimonio
la unidad osea 0,50697211 aquí la empresa se encuentra en riesgo financiero
En el rubro de cuentas por pagar se representó en el año 1 y en el año 2 un balance en promedio decrec
de los deudores.
La cuenta de propiedad planta y equipo básicamente refleja, que la suma se mantiene en $ 450 en los do
endeudarse o realizar inversiones para expandirse como negocio o empresa.
En el año 1 el índice de patrimonio total fue mayor a la unidad es osea 1,02947368 esto quiere decir que
están financiándose más con terceros que con su propio capital, para el año 2 vemos que el patrimonio
la unidad osea 0,50697211 aquí la empresa se encuentra en riesgo financiero
En el rubro de cuentas por pagar se representó en el año 1 y en el año 2 un balance en promedio decrec
de los deudores.
La cuenta de propiedad planta y equipo básicamente refleja, que la suma se mantiene en $ 450 en los do
BIBLIOGRAFÍA
Web conferencia tomada de.https://goo.gl/D8aKW7
J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp
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ANCIERO
sa encontramos que Rentabilidad de los
vo ya que creció un 2,6 del año 1 al 2
para mejorar los puntos negativos y
El EVA que en el primer año está negativo es decir que el costo es más alto que la r
que no alcanzó a lograr una rentabilidad mínima para sus operaciones sin embargo
vemos cómo esta se incrementa significativamente lo que refleja ya mayores ganan
empresa. En cuanto a la WAAC el comportamiento del año uno con respecto al año 2
un poco lo que manifiesta una reducción para la empresa en el costo de mantener sus a
La empresa logra con un incremento del 126 valor absoluto de los activos operacio
incrementando su construcción de valor en un $ 54, lo cual es muy rentable para la e
viene operando un 100%.
BIBLIOGRAFÍA
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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
El motivo principal de esta actividad es desarrollar la capacidad de interpretación de información financiera y el aná
propositivo a través del desarrollo de ejercicios prácticos y teóricos.
Con estos estados financieros podemos ver la situación financiera de la empresa, estos nos permiten también evalu
para poder tomar cualquier decisión de inversión y de crédito, podemos ver la solvencia económica de la empresa,
empresa vemos que en el diagnostico financiero permitió obtener un resultado favorable.
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
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gerencia-del-valor-
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