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PORTADA
INTRODUCCIÓN
OBJETIVOS
PROBLEMA
SUPUESTOS
TABLA DE AMORTIZACIÓN
ESTADOS FINANCIEROS
TASA DE DESCUENTO
RESULTADOS
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INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA POLITÉCNICO GRANCOLO

MÓDULO Evaluación d

FECHA

INTEGRANTES:

KATHERINNE PEREZ MENDEZ 1911980978

PRESENTADO A:

Juan Carlos Rojas Paredes

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la tabla de contenido
TABLA DE CONTENIDO
TÉCNICO GRANCOLOMBIANO

Evaluación de Proyectos

S:

DEZ 1911980978

A:

aredes
De clic para regresar a
la tabla de contenido
 INTRODUCCIÓN
Dentro del ámbito empresarial es muy importante la identificación de las necesidades de una sociedad o comun
empresa, que esta pueda suplir una demanda además de brindar un apoyo más allá de un contexto económico.
Con ánimo de que esto suceda se determina que una de las necesidades mas grandes sin determinar raza, géner
educarse, debe ser una oportunidad para cualquier persona, esto hace que exista mas competitividad dentro de
herramientas necesarias para poder enfrentarse a la sociedad.
Si bien en la época actual existen muchas ofertas de colegios, universidades e institutos con énfasis en diferentes
estudiante para poderse desenvolver en una rama específica, hay que tener en cuenta que más allá de esto, es v
competencias que en alguna etapa de la vida del estudiante van a ser cruciales para poder enfrentarse a la comp
Partiendo de lo anterior El colegio ______________ es una de las tantas opciones que existen de acceso a la edu
entidades es el poder acceder a una educación que de una manera sistemática busca desarrollar las habilidades
preferencias e inclinaciones frente a grupos artísticos o de investigación.
Contamos con un espacio total de _______m2 con capacidad para _____estudiantes. Existe división de salones d
clases de las diversas materias que están dentro del pensum requerido, que a lo largo de esta presentación se ac
de tiempo, espacio, personal contratado y las fortalezas que se poseen para la atención de educación especial co
programas a desarrollar.
Si bien el foco de la institución es su aporte a la comunidad brindando soluciones no solamente de enseñanza si
personas mas vulneradas, las que normalmente poseen algún tipo de discapacidad en formas de aprendizaje, y q
propia si no a sus familiares normalmente en primer rango de consanguinidad como los son sus padres.
Dicho o anterior es importante resaltar que muchos padres de familia que tienen algún tipo de inconveniente co
de discapacidad concuerdan en que uno de los factores de mayor impacto es el tiempo, la mayoría por cuestion
tiempo suficiente al requerido para sus hijos en cuestiones educativas, es ahí donde la contribución del colegio__
formación de estos alumnos afianzando las fortalezas y competencias que se requieren dentro del entorno socia
permitir que por su discapacidad tengan algún tipo de desventaja.
En el transcurso de toda la presentación, se aclararán las diversas formas que se plantean para alcanzar los objeti
herramientas necesarias para que todos aquellos estudiantes además de tener un espacio de aprendizaje no solo
una ciencia si no también fortalecer su confianza e inteligencia emocional.
 De clic para regresar a
la tabla de contenido
ÓN TABLA DE CONTENIDO

de una sociedad o comunidad, pues de ello parte el éxito de una

e un contexto económico.
sin determinar raza, género o condición social, es el aprender y
competitividad dentro de una comunidad y que esta adquiera las

os con énfasis en diferentes campos que dan un enfoque al

que más allá de esto, es vital el desarrollo de diversas
oder enfrentarse a la competencia cotidiana.
existen de acceso a la educación, el punto de diferencia ante otras
desarrollar las habilidades de sus estudiantes dependiendo de sus

Existe división de salones de artes, laboratorios, salones para las

de esta presentación se aclararan las dudas frente a distribuciones
n de educación especial con la que se contara dentro de los

olamente de enseñanza si no de la asistencia que requieren las

formas de aprendizaje, y que no solamente tienen afectación
os son sus padres.
n tipo de inconveniente con la educación de sus hijos por su estado
o, la mayoría por cuestiones de trabajo y demás, no dedica el
contribución del colegio___________ puede aportar a la
n dentro del entorno social y económico de la sociedad actual, sin

ean para alcanzar los objetivos propuestos, junto con las

acio de aprendizaje no solo desarrollen habilidades puntuales de
 De clic para regresar
a la tabla de
contenido
TABLA DE CONTENIDO

OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

O
B
J
E
T
I
V
O
S
 PLANTEAMIENTO DEL PR
Incluir aquí: tipo de empresa que va a crear y describir las características de forma concreta como preámbulo para realiza

La importancia de la educación es cada vez más relevante para el desarrollo de un país, por e
grano de arena para el desarrollo de la comunidad. Diferentes estudios han demostrado que la
del niño, ya que le permite ampliar las destrezas que necesita para desempeñarse acertadam
demás.
los padres de familia son los más interesados en tener nuevas opciones de educación para su
expectativas académicamente. Aguachica carece de una institución educativa preescolar con
inteligencias de los niños, desarrolle, promueva y potencialice las inteligencias múltiples en los

nombre de la empresa : COLEGIO INFANTIL MIS PEQUEÑOS EXPLORADORES

slogan: juega, explora y descubre

logo:

tamaño: Según la Ley 590 nuestra empresa, está catalogada como

ubicación :
sector economico: Pertenece al sector servicio

Según la Composición del Capital: El colegio infantil se constituirá como empresa privada
con ánimo de lucro para los inversionistas.

Misión

Visión:
Visión:

oferta de nivel : HORARIOS: •

 De clic para regresar a
la tabla de contenido
MIENTO DEL PROBLEMA TABLA DE CONTENIDO
omo preámbulo para realizar las proyecciones de los estados financieros

rrollo de un país, por eso pensar en formar un centro educativo a cualquier nivel representa aportar un
han demostrado que la educación preescolar juega un papel muy importante en el desarrollo integral
empeñarse acertadamente en situaciones cotidianas y aumentar su capacidad de relacionarse con los

de educación para sus hijos, ya que los colegios que ofrecen los servicios a este nivel no llenan sus
ucativa preescolar con el sistema actual que busque el desarrollo más apto de las habilidades e
encias múltiples en los estudiantes de estos niveles.

XPLORADORES

maquinaria y equipos

organigrama :

mo empresa privada
HORARIOS: •
 cargo # de personas salario

PERSONAL
personal de planta

DOCENTE

BIENESTAR
ESTUDIANTIL
SERVICIOS
GENERALES
administracion

ADMINISTRACIÓN

total administracion
 total a pagar
carga prestacional mensualmente activo

maquinaria y equipo

racion 0

EQUIPOS Y VEHICULOS

muebles y enseres

equipos de computo
y tecnologia
nombre cantidad precio unitario total inversion

total maquinaria y equipo -

total equipos y vehiculos -

total muebles y enseres -

total equipos de computo -

1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO

a. Inversión en propiedad, planta y equipo

b. Inversión en Capital de trbajo
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos
TOTAL -

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO -

a. Financiación Propia ( socios)
b. Financiación de Terceros (Pasivos)

PRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VARIABLES

Mano de Obra Directa Materiales Directos

Pre jardín
jardín A
jardín B
Transición

Mensual Anual

COSTOS Y GASTOS FIJOS

COSTOS FIJOS
Depreciación de los activos relacionados con producción
serivicios publicos
Salario personal de planta
amortizacion de deuda
seguros
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN
salario personal de administracion
papeleria
GASTOS FIJOS DE VENTAS
publicidad ( redes,pagina web,radio)
personal de publicidad ( actualizador )

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

 Valor Años de depreciación

Terrenos
Construcciones y edificaciones
Maquinaria y Equipo
Vehículos y equipo de transporte
Muebles y Enseres
Equipo de computo y tecnología

TOTAL -

CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantid

Parámetros capacidad instalada

No. De horas laborables en el día 8
No. De Días laborables en el año 245

Número de unidades que produce en un día ó

Pre jardín jardín A
maquina o puesto de trabajo (docente 1) 20
maquina o puesto de trabajo (docente 2) 20
maquina o puesto de trabajo (docente 3)
maquina o puesto de trabajo (docente 4)

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN
Pre jardín jardín A
AÑO 1 100% 100%

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 Pre jardín jardín A

Costos Variables por Unidad - -
% participación en las ventas de c/u 0.00% 0.00%
Costos Fijos totales -
Costos fijos totales por línea de productos - -
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 4,900 4,900
Costos fijos por unidad - -
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) - -
% De utilidad Operacional Esperada por línea 40% 40%
PRECIO - -
- -
- -
Proyección IPC AÑO 2
IPC 4.00%
 De clic para regresar a
la tabla de contenido
TABLA DE CONTENIDO

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

% de participación
Total Costo Variable por No. unidades a en las ventas de
CIF Variables Otros variables unidad producir/año cada producto

- 0%
 Vr depreciación maquinaria y equipo
Vr depreciación anual mensual

- -

y coherencia con la cantidad de perosnal contratado, defina la capacidad de producción

que produce en un día ó número de servicios prestados en un día Número de unidades que produce
jardín B Transición 0 Pre jardín jardín A
4,900 -
- 4,900
25 - -
25 - -
4,900 4,900

RCENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO NÚMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VE

jardín B Transición 0 Pre jardín jardín A
100% 100% 4,900 4,900

jardín B Transición 0
- -
0.00% 0.00% 0.00%

- -
6,125 6,125
- -
- -
40% 40%
 - -
- - -
- - -
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
4.40% 4.20% 4.80%
 maquinaria y equipos

úmero de unidades que produce en un año

jardín B Transición 0
- - -
- - -
6,125 - -
- 6,125 -
6,125 6,125

RO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO

jardín B Transición 0
6,125 6,125
Valor Crédito -
Plazo 60 Meses
Tasa de interés Efectiva 16.00% 14.93% 1.24%
Cuota $0.00 MV

Numero Interes
de pago
0
1 -
2 -
3 -
4 -
5 -
6 -
7 -
8 -
9 -
10 -
11 -
12 -
13 -
14 -
15 -
16 -
17 -
18 -
19 -
20 -
21 -
22 -
23 -
24 -
25 -
26 -
27 -
28 -
29 -
30 -
31 -
32 -
33 -
34 -
35 -
36 -
37 -
38 -
39 -
40 -
41 -
42 -
43 -
44 -
45 -
46 -
47 -
48 -
49 -
50 -
51 -
52 -
53 -
54 -
55 -
56 -
57 -
58 -
59 -
60 -
 De clic para regresar a
TABLA DE CONTENIDOla tabla de contenido

Capital Cuota Saldo

-
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 -
- $0.00 0
 ESTADOS FINANCIERO
ESTADO DE RESULT

ESCENARIOS

0
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
(=) UTILIDAD BRUTA
(-) GASTOS DE VENTAS
(-) GASTOS ADMINISTRACION
(-) DEPRECIACION
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
(-) Provisiòn de Impuestos 33%
UTILIDAD NETA
(-) RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO

FLUJO DE CAJA POR METOD

0
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO -
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS -
FLUJO DE CAJA LIBRE -
(-) PAGO INTERESES
(-) PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL -
FLUJO DE CAJA FINAL -

ESTADO DE SITUACIÓN FI

Periodo 0
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO -
ACTIVO FIJO -
DEPRECIACION
ACTIVO FIJO NETO -
ACTIVOS DIFERIDOS -
TOTAL ACTIVO -
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS -
TOTAL PASIVO -
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL -
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO -
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO -

CHECK SUMAS -
TASA DE DESCUENTO 10.31%
0
FLUJO DE CAJA LIBRE -

VALOR PRESENTE NETO 37,683,988

RBC #DIV/0!

TIR Err:523

PRI -

ANÁLISIS DE SENSIB

1. precio de venta del producto a servicio

disminuyendo el porcentaje de ganancias el 20%

TASA DE DESCUENTO 10.31%

0
flujo de caja libe (175,805,000)

VALOR PRESENTE NETO 2,551,207,957

RBC 16

TIR 386%

PRI 3.1

1.2 aumentando el porcentaje de ganancias 15%

TASA DE DESCUENTO 10.31%

0
flujo de caja libre (175,805,000)
VALOR PRESENTE NETO 6,430,620,149

RBC 38

TIR 930%

PRI 1.3

2.costos variables
2.1.disminuyendo el costo variable unitario 20%

TASA DE DESCUENTO 10.31%

0
flujo de caja libre (175,805,000)

VALOR PRESENTE NETO 3,886,057,938

RBC 23

TIR 574%

PRI 2.1

2.2 incrementando el costo variable unitario 15%

TASA DE DESCUENTO 10.31%

0
flujo de caja libre (175,805,000)

VALOR PRESENTE NETO 5,429,482,664

RBC 32

TIR 790%
PRI 1.5

proyeccion de ventas

disminucion en servicios prestado 70% (escenario pesimista)

TASA DE DESCUENTO 10.31%

0
flujo de caja libre (175,805,000)

VALOR PRESENTE NETO 1,896,573,684

RBC 12

TIR 295%

PRI 4.12
 De clic para regresar a
la tabla
TABLAdeDEcontenido
CONTENIDO

DOS FINANCIEROS EMPRESA

ESTADO DE RESULTADOS

1 2 3 4
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000
6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000
- - - -
6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000
1,980,000 1,980,000 1,980,000 1,980,000
4,020,000 4,020,000 4,020,000 4,020,000
402,000 402,000 402,000 402,000
3,618,000 3,618,000 3,618,000 3,618,000
198,990 - -

UJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

1 2 3 4
6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000
1,980,000 1,980,000 1,980,000 1,980,000
4,020,000 4,020,000 4,020,000 4,020,000
- - - -
6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000
 10,020,000 10,020,000 10,020,000 10,020,000
- - - -
- - - -
- - - -
10,020,000 10,020,000 10,020,000 10,020,000

10,020,000 10,020,000 10,020,000 10,020,000

- 10,020,000 20,040,000 30,060,000
10,020,000 20,040,000 30,060,000 40,080,000

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

1 2 3 4

10,020,000 20,040,000 30,060,000 40,080,000

- - - -
- - - -
- - - -
- 6,000,000 - 12,000,000 - 18,000,000 - 24,000,000
4,020,000 8,040,000 12,060,000 16,080,000

- - - -
- - - -

- - - -
402,000 804,000 1,206,000 1,608,000
3,618,000 3,618,000 3,618,000 3,618,000
3,618,000 7,236,000 10,854,000
4,020,000 8,040,000 12,060,000 16,080,000
4,020,000 8,040,000 12,060,000 16,080,000

- - - -
 escenario optimista

1 2 3 4
10,020,000 10,020,000 10,020,000 10,020,000

meses 16 dias

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

1 2 3 4
672,746,428 699,074,210 729,193,192 759,208,127

meses 2 dias

1 2 3 4
1,628,261,215 1,692,809,588 1,766,652,927 1,840,241,171
 meses 7 dias

1 2 3 4
1,001,525,334 1,041,004,272 1,086,168,177 1,131,176,061

meses 1 dias

1 2 3 4
1,381,677,036 1,436,362,042 1,498,921,689 1,561,265,220
 meses 6 dias

n de ventas

1 2 3 4
511,507,380 531,385,600 554,126,283 576,788,408

meses 3 dias
gresar a
tenido

5
-
-
-
-
-
-
6,000,000
6,000,000
-
6,000,000
1,980,000
4,020,000
402,000
3,618,000
-

5
6,000,000
1,980,000
4,020,000
-
6,000,000
 10,020,000
-
-
-
10,020,000

10,020,000
40,080,000
50,100,000

5
-
50,100,000
-
-
-
- 30,000,000
20,100,000

-
-

-
2,010,000
3,618,000
14,472,000
20,100,000
20,100,000

-
 5
10,020,000

5
794,951,626

5
1,927,874,256
 5
1,184,774,021

5
1,635,507,460
 5
603,775,761
RECURSOS PROPIOS
RECURSOS DE TERCEROS: Describir el costos de financiación a través de bancos: tasa de interés, tiempo, valor ini

APLICACIÓN DE MODELO CAPM

valor finaciado con patrimonio (p)

valor financiado con deuda (D)
total de financiacion P+D
porcentaje de requerimientos financiados con patrimonio
porcentaje de requerimientos financiados con deuda
Beta no apalancado (B)
costo promedio ponderado de la deuda antes de impuestos (Kd)
costo promedio ponderado de la deuda despues de impuestos (Kdt)
tasa libre de riesgo (Rf)
tasa de riesgo del sector (Rm)
prima de riesgo pais (Bi)
costo de capital (Ke)
costo promedio de capital (WACC)

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE

 De clic para regresar
a la tabla de
contenido

és de bancos: tasa de interés, tiempo, valor inicial y realizar la tabla de amortización.

APLICACIÓN DE MODELO CAPM

90,000,000
114,205,000
204,205,000
44%
56%
0.92
16.00%
11%
4.29%
10.27%
1.70
9.79%
10.31%

OS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

TABLA DE CONTENIDO
Analice aquí los resultados de los indicadores financieros.

ANALISIS FINANCIERO
Para la realización del proyecto colegio infantil mis pequeños exploradores se cuenta con una inversión inicial de $204.205.000
cuales serán aportados el 44% de la inversión por los emprendedores del proyecto y el 56% por fuente de financiamiento priva
externo. los estados financieros se tomó para la proyección el año 0 como el momento de la inversión inicial y a partir del año
la ejecución de las actividades académicas.

En el balance se evidencia cada uno de los movimientos que realizo la empresa durante cada año; dentro de los activos se encu
activo corriente donde muestra el dinero líquido que tiene la empresa; donde en el año 0 momento de la inversión saldo a favo
de $ 204.205.000, para el 1 año se obtuvo un activo de $ 1.377.151.984 distribuidos en caja,, activos fijos y diferidos ; para el
saldo de activo aumento a $2.595.777.981 el saldo de caja, activos fijos y diferidos para el año 3 $ 3.868.476.943 y para lo
5 se vio un aumento en el saldo de caja.

Respecto al rubro de los pasivos, el jardín infantil cuenta con una obligación financiera ya que el 56% del capital de inversión in
financiado entrara a pagar a partir del primer año de funcionamiento, para el año 1 $98.965.867, para el año 2 $ 79.432.472,
año 3 $ 56.773.734, para el año 4 $30.489.598 y para el año 5 el saldo es de $0 finalizando la deuda de acuerdo a el crédito
plazo de 60 meses (5 años ).

Finalmente frente al patrimonio se cuenta con una inversión inicial proveniente de los socios del proyecto por un valor de $90
y para los siguientes años se cuenta con un aumento progresivo y una utilidad positiva en cada periodo.

Con relación al estado de pérdidas y ganancias el jardín infantil muestra una variación positiva y significativa en los ingresos
operacionales en cada uno de los periodos proyectados de la siguiente manera; para el primer año de funcionamiento se obtie
total de ingresos por valor de $ 5.704.565.893 , para los siguientes años se obtiene una variación positiva de 4,00% valor $
5.932.748.528 , 4,40% , 4,20% y 4,80% respectivamente. Así mismo en este estado financiero, después de cubrir con todos los
gastos se evidencia una utilidad neta en el año 1 de ejecución del proyecto se obtiene un total de $1.069.367.506, para los sigu
años se cuenta con una variación positiva del 4,62%, 4,64% y 5,5 % respectivamente.

Al analizar el flujo de caja proyectado para el colegio infantil; se maneja un flujo de caja significativo y progresivo en cada uno d
periodos, es importante mencionar que para el año 0 - 2013 el momento de la inversión inicial se obtuvo un valor negativo deb
en este periodo no se generó ningún tipo de ingreso debido a que el proyecto abrirá sus puertas y se pondrá en funcionamient
año 2014 año 1; donde para este año ya se tiene un comportamiento positivo en el saldo disponible por valor de $ 1.218.754.8
el año 2 el valor aumenta en $ 1.266.922.998 , en el siguiente año se obtiene un valor de $1.322.027.326, para el año 4 un valo
1.376.941.295 y finalmente para el 5 año sigue en constante crecimiento el efectivo quedando al final del periodo con un valo
$1.442.335.986. Permitiendo identificar que el proyecto generara el efectivo necesario para cumplir con todas las obligaciones
expectativas de crecimiento para generar mejores resultados.

Finalmente se concluye que el proyecto denominado colegio infantil mis pequeños exploradores es rentable, ya que genera un
interna de retorno (TIR) de 697%, de igual forma se estima que el proyecto es viable ya que el valor presente neto (VPN) del pr
un valor positivo mayor a cero y corresponde a $ 4.768.014.924, la relación beneficio costo es de 28 mayor que 1 el proyecto s
considera aceptable para invertir
Finalmente se concluye que el proyecto denominado colegio infantil mis pequeños exploradores es rentable, ya que genera un
interna de retorno (TIR) de 697%, de igual forma se estima que el proyecto es viable ya que el valor presente neto (VPN) del pr
un valor positivo mayor a cero y corresponde a $ 4.768.014.924, la relación beneficio costo es de 28 mayor que 1 el proyecto s
considera aceptable para invertir
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TABLA DE CONTENIDO

sión inicial de $204.205.000 ; los

ente de financiamiento privado
ión inicial y a partir del año 1 – 2014 analisis de sensibilidad

cantidad de niños
matriculados escenario optimista porcentaje
de ganancias 40%(proyectado )
dentro de los activos se encuentra el
o de la inversión saldo a favor en caja 90
os fijos y diferidos ; para el año 2 el
3 $ 3.868.476.943 y para los años 4 y VPN 4,768,014,924
RBC 28
TIR 697%
precio de venta del servicio

PRI 1mes y 16 dias

% del capital de inversión inicial fue
para el año 2 $ 79.432.472, para el disminucion el porcentaje de ganancias 20%
da de acuerdo a el crédito se hizo a

VPN 2,551,207,957
RBC 16
oyecto por un valor de $90.000.000, TIR 3.86
odo. PRI 3 meses y 2 dias

nificativa en los ingresos aumentando el porcentaje de ganancias 15%

de funcionamiento se obtiene un
ositiva de 4,00% valor $
pués de cubrir con todos los costos y VPN 6,430,620,149
1.069.367.506, para los siguientes RBC 38
TIR 930%
PRI 1 mes y 7 dias

o y progresivo en cada uno de los disminuyendo el costo variable unitario 20%

btuvo un valor negativo debido a que VPN
e pondrá en funcionamiento en el 3,886,057,938
e por valor de $ 1.218.754.878 , para RBC 23
7.326, para el año 4 un valor de $ TIR 574%
nal del periodo con un valor de
PRI
costo variable unitario

r con todas las obligaciones y 2 meses y 1 dia

incrementando el costo variable unitario 15%

rentable, ya que genera una tasa VPN 5,429,482,664
presente neto (VPN) del proyecto es RBC
8 mayor que 1 el proyecto se 32
costo varia
TIR
790%

PRI
1mes y 6 dias

cantidad de niños
matriculados
disminucion en servicios

proyecccion de ventas
prestado 70%
(escenario pesimista)

28

VPN 1,896,573,684
RBC 12
TIR 295%
PRI 4 meses y 3 dias
s de sensibilidad

Al realizar el analisis de sensibilidad Como lo muestra

los resultados obtenidos al proyectar una diminucion
en el porcentaje de las ganancias de 20% del jardin
infantil , se observa que el VPN es de 2.551.207.957
disminuye con respecto al VPN del porcentaje
proyectado inicialmente pero es positivo y aun asi
sigue siendo mayor que 0, el resultado de la relacion
beneficio costo disminuye de 28 a 16 , la TIR DE 3,86
(386% ) inferior que la tasa minima aceptable de
rendimiento que es del 14%, el resultado de la relación
beneficio costo de 16 es mayor que 1 , derivado de
ello se determina que el proyecto es rentable .los
resultados que revela al aumentar los ingresos en
un 15% , la empresa obtiene un VPN 6.430.620.149
mayor que 0 , se aumenta la TIR 9,30 ( 930%), se
obtiene mayor beneficio, y la inversión se recupera en
menor tiempo en 1 mes y 7 dias.

con base a los resultados obtenidos cuando no hay

incremento en los precios y los costos se ven
influenciados por una disminucion del 20% el VPN
es de 3.886.057.938 Y cuando se incrementa un
15% en los costos aumenta a 5.429.482.664
positivo , el proyecto le generara utilidades
positivas,la TIR es de 5,74(574%) aumenta a 7,90
(790%) resultados inferiores a la tasa minima de
rendimiento que es de 14%, la RBC de 23 aumenta
a 32 valores mayor que 1 y la inversion inicial
realizada se recuperara en 2 meses y 1 dia y
disminuye a 1mes y 6 dias, menor el tiempo de
recuperacion cuando son incrementado los costos
. lo que revela que el proyecto se considera
aceptable para invertir.
 (790%) resultados inferiores a la tasa minima de
rendimiento que es de 14%, la RBC de 23 aumenta
a 32 valores mayor que 1 y la inversion inicial
realizada se recuperara en 2 meses y 1 dia y
disminuye a 1mes y 6 dias, menor el tiempo de
recuperacion cuando son incrementado los costos
. lo que revela que el proyecto se considera
aceptable para invertir.

Considerando el escenario pesimista, Al tener una

variación en la cantidad de servicios prestados en una
disminucion de 70% con respecto al escenario
optimista 100% se observa como resultado un VPN
de 4.768.014.924 dismuyendo a 1.896.573.684
presentando un menor valor , la relación beneficio
costo RBC el resultado obtenido de 28 disminuye a 12
que es mayor que 1,la TIR DE 6.97% (697%) A 2.95
(295%), inferior a la tasa minima aceptable de
rendimiento que es de 14% y la inversion inicial
realizada se recuperara en 1 mes y 16 dias
aumentando a 4 meses y 3 dias lo que significa a un
mayor tiempo. derivado de ello el proyecto se
considera que es rentable.
 CONCLUSIONES

1. Para la implementación y funcionamiento del colegio infantil , se necesita de una

inversión inicial total de 205.805.000 dividida en tres rubros : Inversión inicial fija de
$135.805.000 (propiedad y remodelaciones mobiliario y equipo) y un monto de capital de
trabajo $40.000.000 (costos variables y costos fijos de operación) y activos intangibles y
diferidos de $30.000.000

2. Para cubrir el total de la inversión inicial se utilizaron fuentes de financiamiento privado

externo, al no contar con el total del capital propio 56% financiacion de terceros 44%
socios.

3. El resultado obtenido en la TIR (Tasa Interna de Rendimiento) 6.97 (697%), está por
encima del porcentaje requerido en la TMAR (Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento), por
lo que se determina que el proyecto es rentable.
4. El resultado obtenido del cálculo de la relación beneficio-costo es de 28 lo que
demuestra que es mayor que 1 y que se debe aceptar el proyecto.

5. Los flujos de efectivo reflejan que el período de recuperación de la inversión inicial es de

1 mes y 16 dias , siendo éste el período en donde el proyecto generará ganancias,
obteniéndose mayores ingresos que los ofrecidos actualmente por el sistema financiero a
plazo fijo.
6. Al realizar el análisis de sensibilidad bajo el supuesto optimista de un 15% en los
ganancias de la empresa se observa que el VPN 6.430.620.149 es positivo, la TIR de 9,30
( 930%) es mayor que la Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento 0.14 (14%); el resultado
de la relación beneficio costo es de 38 es mayor que 1 y el período de recuperación es de
1mes y 7 dias , lo que revela que al incrementarse los ingresos en un 15%, la empresa
obtiene un VPN positivo, la RBC mayor que 1, se incrementa la TIR, se obtiene mayor
beneficio y la inversión se recupera en menos tiempo.

el inversionista.

7. Para la empresa de la guardería la TMAR es la que indica lo mínimo que el proyecto

derivado de sus operaciones puede generar, se toma en cuenta un 9,79% de premio al
riesgo y un 4,29% de índice inflacionario, resultado de la aplicación de la formula se obtuvo
un 0.14 (14%), por lo que el proyecto no puede generar un rendimiento inferior, puesto
que no podría cubrir sus costos de funcionamiento y el margen de ganancia requerido por
el inversionista.
 RECOMENDACIONES

1. Al realizar el estudio de prefactibilidad de un proyecto de inversión, primeramente se deben clasificar

y cuantificar los recursos necesarios en inversión fija y capital de trabajo para el funcionamiento del
mismo.

2. Toda empresa con visión de expandir sus operaciones tiene que realizar pronósticos de venta para
determinar las necesidades de inversión en efectivo a requerir en un momento dado.

3. Se debe conocer la Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento para determinar la rentabilidad mínima
que debe generar el proyecto para cubrir sus costos.
4. Para conocer los cambios que han sufridos las cuentas de activos, pasivo y capital se debe elaborar el
estado de origen y aplicación de fondos.
5. El cálculo del valor actual neto de la inversión, permitirá conocer cuál es el valor del dinero en el
tiempo y poder decidir la aceptación o rechazo de un proyecto.
6. Con el propósito de conocer la rentabilidad de la inversión, se sugiere realizar el cálculo de la TIR, lo
que permitirá al inversionista con mayor certeza, decidir si invierte en determinado proyecto.
7. El cálculo de la relación beneficio costo permitirá establecer la diferencia o distancia existente entre
los beneficios que se van a obtener y los costos ocasionados del proyecto.
8.A todo inversionista le interesa tener conocimiento del tiempo en el que se recuperará la inversión del
proyecto, es por ello, que el cálculo del período de recuperación es de vital importancia en la propuesta
de un proyecto de inversión.
9. Un análisis de sensibilidad permite visualizar el panorama financiero de la empresa, cuando se
afectan los ingresos, costos o volumen de operaciones, ya sea desde el punto de vista optimista,
pesimista o más probable. Este cálculo permite saber que tan sensible será la empresa ante las
variaciones que se presenten en los rubros ya mencionados.
mente se deben clasificar
funcionamiento del

ósticos de venta para

dado.

a rentabilidad mínima

pital se debe elaborar el

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el cálculo de la TIR, lo
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