Unidad 2: Fase 4 - Ensayo temático de la Unidad

Actividad Colaborativa

CARMEN YOLIMA MUNOZ

JUAN CARLOS VÉLEZ
HERNAN JAIME RIOS
BORIS WILLIAM ROYETT
JORGE VARGAS

INGENIERIA ECONOMICA (GRADO)

PRESENTADO A:
ERIKA PATRICIA DUQUE
TUTORA

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

UNAD

ABRIL DE 2018
 Introducción

En el presente trabajo podremos encontrar los aspectos más importantes sobre el

flujo de caja y su importancia de ser utilizada como una herramienta en el control
económico y financiero de una empresa; así mismo conoceremos sus
componentes para tener un control eficaz de los egresos e ingresos en un periodo
de tiempo determinado.

Los precios que se deben utilizar para hacer una proyección financiera, la
definición de costos muertos, gastos deducibles y capital de trabajo como
aspectos a resaltar dentro de la realización del flujo de caja
1 CUÁLES SON LOS COMPONENTES DE UN FLUJO DE CAJA PARA
EVALUAR UN PROYECTO DE INVERSIÓN?
Como primera instancia Para poder disipar estas dudas, es necesario aclarar 1.)
En cuál de las diferentes etapas de un proyecto de inversión se construye el flujo
de caja, 2.) La información que se desee obtener al evaluar el proyecto (finalidad
del estudio) y 3.) Cuál es el objeto que se persigue al invertir o asignar unos
recursos que son escasos, en una iniciativa de negocio.

EL PROCESO DEL PROYECTO DE INVERSIÓN

No se debe confundir el proceso para estudiar un proyecto de inversión con su

ciclo de vida. Al referirse al proceso del proyecto, se hace alusión a las etapas de
formulación, preparación y evaluación, mientras que el ciclo de vida de un
proyecto se compone de las etapas de idea, pre inversión, inversión y operación.
Es más las etapas del proceso se encuentran inmersas dentro de la etapa de
reinversión del proyecto:

La formulación de un proyecto: corresponde al proceso donde se configura o

define el proyecto. En esta etapa del proceso es donde se plantea cual es el
problema o necesidad que se piensa satisfacer y se identifica, analiza y selecciona
entre las diferentes alternativas posibles para dar solución al problema, cual es la
que ofrece las condiciones más aceptables según los objetivos propuestos por
los gestores del proyecto.
La preparación del proyecto: es aquella fase o etapa, en la cual se determinan
los desembolsos y beneficios de la opción que fue definida o configurada en la
etapa de formulación. Los desembolsos del proyecto corresponden a aquellas
erogaciones necesarias para crear la empresa proyectada o elegir entre diferentes
proyectos de modernización se clasifican en capitalizables, inventaríales aquellos
que pueden gastarse

La evaluación de un proyecto: Indistintamente del método empleado para

evaluar el proyecto, uno de los factores que más influye en la determinación de su
resultado es la determinación de la tasa de descuento empleada para actualizar
los flujos de caja. El cálculo de la tasa de descuento va ser diferente cuando se
evalué un proyecto en una empresa en funcionamiento o si el caso que se da es
una inversión de tipo particular

2¿QUÉ PRECIOS SE DEBEN UTILIZAR PARA HACER LAS PROYECCIONES

FINANCIERAS Y PODER CONSTRUIR EL FLUJO DE CAJA DE UN
PROYECTO?
Para el caso del gerente su quehacer básico es la toma de decisiones con
consecuencias futuras , por lo tanto debe realizar estimativos de lo q sucederá en
el futuro , por otro lado debe prever escenarios que le permitan anticiparse a las
posibles eventualidades que le indicaran la alternativa en particular para analizar
elecciones de inversión es necesario hacer estimativos de : precios variables ,
tasas de interés esto le ayuda a encontrar un precio para cada proyección , lo cual
tendrá que elaborar pronósticos , se pueden realizar con dos modelos : causales y
de series de tiempo , los primeros tratan de encontrar las relaciones de
casualidad-causa y efecto –entre diferentes variables de manera que conociendo
el procedimiento se encuentra en valor de la otra , en el segundo caso no interés
buscar estas relaciones se requiere solamente encontrar los posibles valores que
sumirán una determinada variables

3¿QUÉ SON LOS COSTOS MUERTOS? ¿DEBEN INCLUIRSE LOS COSTOS

MUERTOS EN EL FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO?

Estos se definen como costos ya causados, que

resultan ineludibles, independientemente de la decisión de inversión
que se tome. En otras palabras, son costos ineludibles,
independientemente de la decisión de inversión que se tome.
Aunque se decida no realizar el proyecto que se está evaluando. Por
ejemplo, se propone un proyecto que aumenta la productividad de la
tierra agrícola en una zona determinada. Se contrata un equipo de
profesionales con el fin de estudiar los suelos y los cultivos para
diseñar el proyecto. Ellos proponen dos posibles proyectos y cobran
$1.500.000 por su asesoría. Los costos de los proyectos propuestos
incluyen mano de obra, adquisición de equipo, obras civiles y costos
de operación. Estos son costos evitables, ya que no se pagan si no
se realiza el proyecto. En cambio el $ 1.500.000 pagado por la
asesoría profesional representan un costo inevitable, o sea un costo
muerto, porque de ninguna forma se puede cambiar el hecho de
que se haya previamente contratado y realizado el estudio. Sea que
se haga o no alguno de los dos proyectos, el costo de la asesoría
tiene que ser pagado. Como consecuencia, no es atribuible a la
ejecución del proyecto y no debe ser registrado como costo del
proyecto.

4. ¿QUÉ SON GASTOS DEDUCIBLES? MENCIONE ALGUNOS.

Los gastos deducibles serán “todos aquellos que sean necesarios para desarrollar
la actividad empresarial“. Es decir, cualquier gasto que tenga algo que ver con
aquello a lo que se dedica tu empresa y que tiene que ver con tu actividad diaria.
Los siguientes son gastos deducibles:
Gastos de desplazamiento: siempre y cuando el motivo de dicho viaje esté
claramente relacionado con tu actividad empresarial. Además, tienes que tener
una hoja de gastos que especifique ese motivo y desglosar todos los gastos en las
diferentes facturas. Como se te olvide algo de eso, olvídate de deducirlo.
Comidas: es un tema delicado, aunque suelen “pasar por el aro”. Tienen que ser
comidas relacionadas y necesarias para la actividad profesional, en una localidad

distinta a aquella en la que desarrollas tu negocio y de un importe adecuado.

Vehículos: se incluyen los vehículos y todos los gastos que están relacionados
con ellos (mantenimiento, seguro, impuestos, …). Para que sean deducibles
tienen que tener relación con la actividad de manera total, no pudiéndose usar
estos vehículos para fines particulares.
Cánones y arrendamientos: alquiler, canon, asistencia técnica, arrendamiento
financiero o leasing que no sean de terrenos, solares o activos no amortizables.
Vamos, que en definitiva si alquilas un local para desarrollar tu actividad es
deducible.
Servicios de profesionales independientes: pago a profesionales como
abogados, auditores, notarios, etc.
Cuota de asociación empresarial
Adquisición de libros y asistencia a eventos: siempre y cuando estén
relacionados totalmente con la actividad.
Vestuario: siempre y cuando el vestuario tenga el logotipo o anagrama del
negocio.
.5 ¿EL CAPITAL DE TRABAJO DEBE FORMAR PARTE DE LA INVERSIÓN
INICIAL DEL PROYECTO DE INVERSIÓN?
El Capital de Trabajo considera aquellos recursos que requiere el Proyecto para
atender las operaciones de producción y comercialización de bienes o servicios y,
contempla el monto de dinero que se precisa para dar inicio al Ciclo Productivo del
Proyecto en su fase de funcionamiento. En otras palabras es el Capital adicional
con el que se debe contar para que comience a funcionar el Proyecto, esto es
financiar la producción antes de percibir ingresos.

En efecto, desde el momento que se compran insumos o se pagan sueldos, se

incurren en gastos a ser cubiertos por el Capital de Trabajo en tanto no se obtenga
ingresos por la venta del producto final. Entonces el Capital de Trabajo debe
financiar todos aquellos requerimientos que tiene el Proyecto para producir un bien
o servicio final. Entre estos requerimientos se tiene:

Materia Prima, Materiales directos e indirectos, Mano de Obra directa e indirecta,

Gastos de Administración y comercialización que requieran salidas de dinero en
efectivo. La Inversión en Capital de Trabajo se diferencia de la Inversión fija y
diferida, porque estas últimas pueden recuperarse a través de la depreciación y
amortización diferida; por el contrario, el Capital de Trabajo no puede recuperarse
por estos medios dada su naturaleza de circulante; pero puede resarcirse en su
totalidad a la finalización del Proyecto.

La Inversión en activos fijos y diferidos se financia con créditos a mediano y/o

largo plazo y no así con créditos a corto plazo, ello significaría que el Proyecto
transite por serias dificultades financieras ante la cuantía de la deuda y la
imposibilidad de pago a corto plazo. Pero el Capital de Trabajo se financia con
créditos a corto plazo, tanto en efectivo como a través de créditos de los
proveedores.

La definición contable del Capital de Trabajo se entiende como la asignación de

recursos Financieros para activo corriente del Proyecto. Este concepto es válido
para Empresas que generan recursos a corto plazo, no tomando en cuenta la
naturaleza del Financiamiento ni las fuentes de procedencia que por lo general
son de larga duración.

El Capital de Trabajo en el mundo Financiero es la diferencia entre activos

corrientes y pasivos corrientes, que equivale a la suma total de los recursos
Financieros que la Empresa destina en forma permanente para la mantención de
existencias y de una cartera de valores para el normal funcionamiento de las
operaciones de la Empresa. Esta concepción, conlleva a entender que el Capital
de Trabajo genera necesidades financieras de largo plazo, es decir ser financiado
con recursos permanentes provenientes de Fuente Interna o externa.
 Ensayo

Construcción de los flujos de caja del proyecto

Es necesario tener una iniciativa de negocio al tener un proceso de proyecto, se

hace alusión a las etapas de formulación, preparación y evaluación de un proyecto
financiero está en el ciclo de vida de un proyecto donde se compone de las etapas,
pre inversión, inversión y operación. Abarcando formulación de un proyecto, esta
etapa del proceso es donde se plantea cual es el problema o necesidad que se
piensa satisfacer preparación del proyecto, se determinan los desembolsos
y beneficios de la opción que fue definida o configurada en la etapa de formulación
evaluación de un proyecto, es el método empleado para evaluar el proyecto, uno de
los factores que más influye en la determinación de su resultado es la determinación
de la tasa de descuento empleada para actualizar los flujos de caja por otro lado
debe prever escenarios que le permitan anticiparse a las posibles eventualidades
que le indicaran la alternativa en particular para analizar elecciones de inversión es
necesario hacer estimativos de : precios variables , tasas de interés esto le ayuda a
encontrar un precio para cada proyección Estos son costos ineludibles,
independientemente de la decisión de inversión que se tome.
Aunque se decida no realizar el proyecto que se está evaluando gastos deducibles
serán “todos aquellos que sean necesarios para desarrollar la actividad empresarial
son gastos deducibles Gastos de desplazamiento, Comidas, Vehículos,
arrendamientos, Vestuario que son los más comunes en cualquier empresa también
debemos de tener el Capital de Trabajo el cual debe financiar todos aquellos
requerimientos que tiene el Proyecto para producir un bien o servicio final. Entre
estos requerimientos se tiene:
Materia Prima, Materiales directos e indirectos, Mano de Obra directa e indirecta,
Gastos de Administración y comercialización que requieran salidas de dinero en
efectivo. La Inversión en Capital de Trabajo se diferencia de la Inversión fija y
diferida, porque estas últimas pueden recuperarse a través de la depreciación y
amortización diferida; por el contrario, el Capital de Trabajo no puede recuperarse
equivale a la suma total de los recursos Financieros que la Empresa destina en
forma permanente para la mantención de existencias y de una cartera de valores
para el normal funcionamiento de las operaciones en la Empresa
 Conclusiones
La Ingeniería Económica nos ayuda en la toma de decisiones para invertir nuestro
dinero, cuando deseamos invertir en un proyecto es importante determinar si este
nos va a brindar alguna ganancia o beneficio, para ello se hace una evaluación de
proyecto que permite determinar la rentabilidad del mismo y si esta es atractiva para
el inversionista, esto teniendo en cuenta todos los ingresos, egresos y la inversión
realizada, representados mediante un flujo de caja (Juan Carlos Vélez).

El propósito de esta 3era unidad es familiarizarnos con los conceptos básicos de

economía, especialmente aquellos que son relevantes para el análisis de inversión
relacionado con el sector Financiero en nuestra vida cotidiana y laboral
Los temas expuestos en esta actividad nos permiten determinar si las inversiones
o proyectos créditos que solicitamos cumplen con nuestro objetivo financiero.
(Jorge Vargas)
La construcción de los flujos de caja en un proyecto de inversión es una de las
etapas más importantes ya que con ella se puede evaluar en detalle los flujos de
bienes o dinero en una organización en un determinado tiempo y tener una idea de
cuáles podrían ser los flujos de caja en un futuro.( Carmen Yolima Muñoz)

Los gastos de deducible se deben siempre tener en cuenta a la hora de desarrollar

una activada empresarial, esto con el fin de poder identificar a lo que la empresa
se dedica y tener así las cuentas claras a la hora de administrar estos
gastos.(Hernan Rios)
 Bibliografía
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