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CONTADURIA PÚBLICA
EVALUACION DE PROYECTOS
AD POLIGRAF SAS
24717
10
4564
INTRODUCCIÓN
Con el presente trabajo queremos dar a conocer como desde el inicio que se establece una empresa u organizació
llevar a cabo ciertas pautas para la elaboración de la misma. Para esto es indispensable tener en cuenta cuales son
los clientes; al momento de realizar una inversión se espera obtener un beneficio.
Para poder realizar un proyecto de inversión es necesario realizar una planeación, análisis y ejecución financiera qu
obtener niveles elevados de rentabilidad, eficacia y eficiencia.
En este ejercicio tendremos en cuenta varios puntos importantes como lo son primeramente la proyección de una
de la creación, organigrama de cómo está estructurada la empresa, el valor inicial para la creación de la misma, se
contabilizara la inversión inicial en el proyecto, financiación del proyecto, el tipo y cantidad de productos proyectad
unitarios como la utilidad anual, costos y gastos en la operación.
Esto nos permite medir y cuantificar las variables para poder aprobar o descartar el proyecto que estamos presen
ayudara a tener una clara idea del manejo y la implementación teniendo en cuenta los riesgos que conlleva el mism
una empresa u organización, es necesario
tener en cuenta cuales son las necesidades de
La empresa POLIGRAF SAS se dedicará a la elaboracion de diseño y produccion de articulos publicitarios grabados ,tarjetas
7310, esta estara ubicada en Kennedy localidad número 8 del Distrito capital de Bogota en el barrio Carvajal el cual se encue
en el mismo domicilio, contando con una superficie de 150 mt2. Esta empresa pretende entrar al mercado , con precios acce
sabemos que en el actual mercado hay mucha competitividad, sin embargo POLIGRAF pretende apoderarse del mercado ofr
materiales reciclables y ecologicos contribuyendo con el medio ambiente.
La tecnología a usar son máquinas industriales para estampacion e impresión digital y se requiere la siguiente maquinaria:
Plotter(1) $ 18,000,000
Estampadora formato plano(1) $ 4,500,000
Pulpo de estampacion(1) $ 5,400,000
Estampadora de pocillos(1) $ 1,800,000
Computador diseño(1) $ 3,500,000
Maquina tipografica $ 7,800,000
Insumos $ 6,000,000
Maquina litografica $ 8,000,000
Equipo de computacion ventas $ 4,000,000
Muebles y enseres $ 1,000,000
TOTAL $ 60,000,000
IENTO DEL PROBLEMA
blicitarios grabados ,tarjetas , brochures y volantes entre otros, con codigo de actividad economica CIIU
arrio Carvajal el cual se encuentra ubicado al suroccidente de la ciudad. Tendrá Fábrica y punto de venta
al mercado , con precios accesibles para el consumidor, atendiendo a las necesidades de la demanda.
e apoderarse del mercado ofreciendo creatividad, originalidad y sobre todo diseños exclusivos con
la siguiente maquinaria:
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO $ 100,000,000
Mano de Obra
Directa Materiales Directos
Pocillos perzonalizados $ 2,000 1
Tarjetas de presentacion $ 100 1
Bolsas Ecologicas $ 1,000 1
Agendas $ 2,000 1
Estampados $ 300 1
Mensual Anual
COSTOS Y GASTOS FIJOS $ 12,474,167 147,050,000
COSTOS FIJOS $ 945,833 11,350,000
Depreciación de los activos relacionados con producción $ 445,833 5,350,000
Mantenimiento maquinaria y otros $ 500,000 6,000,000
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN $ 9,508,333 114,100,000
Depreciación activos de administración $ 8,333 100,000
Salarios de Administración y produccion $ 7,000,000 84,000,000
Arriendo $ 1,200,000 14,400,000
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) $ 1,300,000 15,600,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS $ 2,020,000 21,600,000
Salarios de Ventas $ 1,000,000 12,000,000
Publicidad $ 800,000 9,600,000
Gasto financieros $ 220,000 2,640,000
Gasto n -
DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 60,000,000
Terrenos $ 10,000,000
Construcciones y edificaciones $0
Maquinaria y Equipo $ 45,500,000 10
Vehículos y equipo de transporte
Muebles y Enseres $ 1,000,000 10
Equipo de computo y tecnología $ 4,000,000 5
Otros 1
Otros 2
Otros 3
Otros 4
TOTAL $ 60,500,000
Número
Incremento de unidades unidades /Año 2
vendidas para los años
proyectados %
POCILLOS 5% 183,960
TARJETAS 5% 919,800
BOLSAS ECOLOGICAS 5% 367,920
AGENDAS 5% 183,960
ESTAMPADOS 5% 735,840
80%
20%
100,000 8,333
800,000 66,667
$ 5,450,000 $ 454,167
roduce en un día ó número de servicios prestados en un día Número de unidades que produce en un a
BOLSAS AGENDAS ESTAMPADOS
ECOLOGICAS (Producto 4) (Producto 5)
(Producto 3)
Producto 1 Producto 2
BOLSAS
ECOLOGICAS
AGENDAS ESTAMPADOS
2,201 3,601 1,201
10% 5% 57% AÑO UNO
COSTO TOTAL X UNIDAD PRECIO
$14,269,003 $7,927,224 $83,235,849 882,120,618 $ 1,190,862,834
350,400 175,200 700,800 211,748,507 285,860,484
$41 $45 $119 785,499,403 1,060,424,194
$2,242 $3,646 $1,320 638,822,424 862,410,272
35% 35% 35% $924,896,649 $1,248,610,476
$3,026 $4,922 $1,782 3,443,087,600 4,648,168,260
194,998 201,823
974,990 1,009,115
389,996 403,646
194,998 201,823
758,034 784,565
APORTE SOCIOS
$ 30,000,000
$ 30,000,000
$ 10,000,000
$ 10,000,000
$ 80,000,000
300,060,000
72,360,000
316,944,000
288,080,000
1,008,840,000
ro de unidades que produce en un año
AÑO 4 AÑO 5
1,021,164,880 1,072,223,124
245,125,365 257,381,633
909,313,746 954,779,433
739,516,808 776,492,649
1,070,683,483 25,293,424
3,985,804,283 3,086,170,263
ESTADOS FINANCIEROS EMP
ESTADO DE RESULTADOS
IPC
1
INGRESOS 4,648,168,260
(-)COSTOS DE VENTAS 3,443,087,600
(=) UTILIDAD BRUTA 1,205,080,660
GASTOS DE VENTAS 21,600,000
GASTOS ADMINISTRACION 114,100,000
(-) DEPRECIACION 5,450,000
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS 20,000,000
UTILIDAD OPERACIONAL 1,043,930,660
Gastos Financieros 2,697,683
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,046,628,343
Provisiòn de Impuestos 34% 355,853,637
UTILIDAD NETA 690,774,706
RESERVA LEGAL 69,077,471
UTILIDAD DEL EJERCICIO 621,697,236
1
UTILIDAD OPERACIONAL 1,043,930,660
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES 355,853,637
(=) NOPAT/UODI 688,077,023
(+) DEPRECIACIONES 5,450,000
(+) AMORTIZACIONES 20,000,000
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO 693,168,182
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS -
FLUJO DE CAJA LIBRE 20,358,842
PAGO INTERESES 2,697,683
PAGO CAPITAL 3,056,524
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS -
FLUJO CAJA ACCIONISTA 14,604,634
DIVIDENDOS 8,762,781
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO 5,841,854
FLUJO DE CAJA INICIAL -
FLUJO DE CAJA FINAL 5,841,854
CHECK SUMAS -
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
TASA DE DESCUENTO 0.72%
RBC =
PRI
PRI
AÑO
0
1
2
3
4
5
PRI = a+
PRI = 2+
PRI = 2+
PRI = 2.09
PRI = 3+
PRI = 3+
PRI = 3.09
Una vez arrojados los
resultados de nuestros
indicadores procedimos a
realizar una prueba de
sensibilidad en el cual se
quería observar el
comportamiento del
proyecto aumentanto un
20% más en la ventas y un
3% más en la proyección
de ventas.
STADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS
2 3 4
5,070,919,163 5,303,966,699 5,569,165,034
3,688,777,066 3,951,510,213 4,232,956,528
1,382,142,097 1,352,456,487 1,336,208,507
22,442,400 23,227,884 24,040,860
118,549,900 122,699,147 126,993,617
5,450,000 5,450,000 5,450,000
- - -
1,235,699,797 1,201,079,456 1,179,724,030
2,285,406 1,817,520 1,286,523
1,233,414,391 1,199,261,936 1,178,437,507
419,360,893 407,749,058 400,668,752
814,053,498 791,512,878 777,768,755
81,405,350 79,151,288 77,776,875
732,648,148 712,361,590 699,991,879
2 3 4
1,235,699,797 1,201,079,456 1,179,724,030
419,360,893 407,749,058 400,668,752
1,655,060,690 1,608,828,514 1,580,392,782
5,450,000 5,450,000 5,450,000
- 0 -
807,271,916 284,535,451 - 10,192,243
- - -
853,238,774 1,329,743,064 1,596,035,026
2,285,406 1,817,520 1,286,523
3,468,801 3,936,687 4,467,684
- - -
847,484,566 1,323,988,857 1,590,280,819
508,490,740 794,393,314 954,168,491
338,993,827 529,595,543 636,112,327
5,841,854 344,835,680 874,431,223
344,835,680 874,431,223 1,510,543,551
2 3 4
- - -
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
853,238,774 1,329,743,064 1,596,035,026
E NETO TIR
VPN= -$ 0.00
O COSTO
RBC
VP de cada flujo
- 100,000,000
20,212,557
841,021,262
1,301,284,697
1,550,655,070
915,414,066
4,628,587,653
100,000,000
46
PRI
PRI
(b-c) a=
d b=
c=
d=
(100.000.000-20.358.842)
853,238,774
0.09
N DE LA INVERSIÓN DESCONTADO
a=
(100.000.000-20.212.557 b=
841,021,262 Los valores, se c=
toman de los
flujos de caja d=
0.09 neto
descontados.
3.50%
5
5,847,623,286
4,534,448,856
1,313,174,430
24,882,290
131,438,393
5,450,000
-
1,151,403,746
683,904
1,150,719,843
391,244,747
759,475,096
75,947,510
683,527,587
5
1,151,403,746
391,244,747
760,159,000
5,450,000
-
- 183,413,698
-
949,022,698
683,904
5,070,304
-
943,268,491
565,961,095
377,307,396
1,510,543,551
1,887,850,947
5 AÑO 0
1,611,369,607 20,000,000
60,000,000 60,000,000
43,600,000 0
16,400,000 60,000,000
20,000,000 20,000,000
1,647,769,607 100,000,000
- 20,000,000
- 20,000,000
80,000,000 80,000,000
383,358,493
683,527,587
500,883,527
1,647,769,607 80,000,000
1,647,769,607 100,000,000
- 0
949,022,698
TIR
3
100,000,000
20,212,557
841,021,262
RECURSOS PROPIOS
RECURSOS DE TERCEROS: Describir el costos de financiación a través de bancos: tasa de interés, tiempo, valor inici
INVERSION $ 100,000,000
FINANCIACION DEL PROYECTO VALOR PORCENTAJE
FINANCIACIÓN PROPIA (SOCIOS) $ 80,000,000 80%
FINANCIACIÓN DE TERCEROS (PASIVOS) $ 20,000,000 20%
TOTAL $ 100,000,000 100%
BETA 0.91
: tasa de interés, tiempo, valor inicial y realizar la tabla de amortización.
TABLA DE AMORTIZACION
NP CUOTA INTERES
0
1 $ 5,754,207 $ 2,697,683
2 $ 5,754,207 $ 2,285,406
3 $ 5,754,207 $ 1,817,520
4 $ 5,754,207 $ 1,286,523
5 $ 5,754,207 $ 683,904
Ke=Rf+[(Rm-Rf)* β]
ursos propios
o Rf= 6.254%
ß= 0.91
Rm= -3.33%
Ke= -2.47%
80%
Cuenta rd
Pasivo 20%
rp
Patrimonio 80%
WACC / Tasa descuento
66%
RIESGO DEL MERCADO
http://www.ambito.com/economia/mercados/riesgo-pais/ -3.33%
CION
CAPITAL SALDO
$ 20,000,000
$ 3,056,524 $ 16,943,476
$ 3,468,801 $ 13,474,675
$ 3,936,687 $ 9,537,987
$ 4,467,684 $ 5,070,304
$ 5,070,304 $ -
[(Rm-Rf)* β]
kd
13.49% 2.70%
ke
-2.47% -1.97%
scuento 0.7%
Analice aquí los resultados de los indicadores financieros y genere sus recomendaciones y conclusiones
PRUEBA DE SENSIBILIDAD
RECOMENDACIONES
lo que nos dimos cuenta en este proyecto es que es muy importante primero planificar lo que se va a
realizar,buscar un plan estrategico que es un factor escencial para que el proyecto tenga buenos resultados, tener
los objetivos generales de la empresa. como equipo debemos todos asumir los roles con exito, tener la actitud y la
aptitud para cumplir con satisfaccion las tareas que son asignadas. otra parte importante para llevar acabo el
proyecto es tener un cronograma las fechas y objetivos a alcanzar, y el tiempo en el que se va a llevar a cabo cada
una de las funciones. se debe definir y priorizar las acciones que se van a realizar para solucionar los problemas
que se encuentren durante el proyecto, trabajar mas en cada uno de los items para siempre obtener mejores
resultados.
CONCLUSIONES
A través de la realización de este proyecto aprendimos todos y cada uno de los
pasos que debemos tener en cuenta para la toma de desiciones al llevar a cabo un proyecto, la aplicación de las
técnicas de evaluación de proyectos tienen como objetivo el análisis de todos los escenarios asi como la debida
aplicacion de las formulas para obtener un buen proyecto y representandolo paso a paso optando por un buen
analisis de proyecto si es viable o no a los que estos se pueden enfrentar como lo son el mercado, los productos o
servicios que pretendemos ofrecer, la localización en el , tiempo de ejecución y la proyección a futuro. En este
podemos determinar el establecimiento de cambios generados en el proyecto comparando entre el estado actual y
el estado previsto en su planificacion , podemos observar si hemos cumplido el objetivo , en este proyecto
la Relación beneficio-
debido a que por cada
or, puesto que se
20% mas y el
los periodos y se
mos reafirmar que este
ar lo que se va a
enos resultados, tener
to, tener la actitud y la
para llevar acabo el
va a llevar a cabo cada
cionar los problemas
re obtener mejores