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Introducción:
“La Simulación es una técnica numérica que se utiliza para realizar experimentos
en una computadora digital, a partir de un modelo lógico- matemático que se
programa en la computadora y que describe el comportamiento de los
componentes del sistema y su interacción en el tiempo». (1)
El directivo financiero, es como un detective, que debe utilizar todas las pistas. La
simulación debería ser como una forma más de obtener información sobre los
flujos de directivo esperados y el riesgo. Pero la decisión final de inversión aplica
solo una cifra, el valor actual neto.
Al directivo financiero no se le dan las distribuciones de los flujos de tesorería, si
no los valores actuales netos o la tasa interna rentabilidad. ¿No es mejor una
distribución completa de los valores actuales netos que un solo número? pero
veremos que éste razonamiento de más es mejor y conduce al director financiero
a una trampa.
Si dos proyectos que no están relacionados se combinan, el riesgo del valor actual
neto de los proyectos combinados será menor que el riesgo medio de los valores
actuales netos de los dos proyectos separados.
Esto no sólo va en contra del principio de actividad del valor, sino que también
incentiva a los promotores de proyectos marginales a trastocar el sistema
presentando propuestas conjuntas.
Es muy difícil interpretar la distribución de los valores actuales netos. Puesto que
el tiempo libre de riesgo no es el costo de oportunidad capital, no hay fundamento
económico para el proceso descuento. Dado que la mecánica en su conjunto es
arbitraria, a los directivos sólo se les puede decir cómo decidir o que hacer si
nunca llega la inspiración.
1. Datos de entrada.
Tasa de impuestos.
Costo de oportunidad del capital.
Parámetros del proyecto y sus distribuciones de probabilidad.
Normal.
Uniforme.
Exponencial.
Empírica.
3. Modelo de inversión.
Depreciación.
Criterios de Evaluación.
Histograma.
Histograma acumulativo.
5. Análisis estadístico.
Media.
Desviación estándar.
Rango.
Conclusiones.
Las ventajas que tiene utilizar un modelo de Simulación financiera para conocer la
viabilidad de un proyecto de inversión es que estos modelos son aplicables a
multitud de productos y sectores. Pueden ser adaptados a las características
específicas del proyecto en estudio.
Un modelo de simulación financiera le permite dedicar su atención a tomar la
decisión de si invertir o no en el proyecto, o de concentrarse en mejorar aquellos
aspectos que lo puedan hacer más rentable. En lugar de perder el tiempo en
diseñar complejos modelos financieros, usted se limita a utilizarlos.
Mejora el proceso de toma de decisiones ya que cuando sus disposiciones tengan
una alta repercusión financiera, un modelo de simulación le permite cambiar los
puntos claves de su inversión y evaluar múltiples escenarios. Usted verá
inmediatamente los efectos, y podrá, llegar a decisiones óptimas de una forma
rápida y sencilla.
FUENTE: https://www.gestiopolis.com/simulacion-en-evaluacion-financiera-de-proyectos-de-
inversion/