PREGUNTAS DINAMIZADORAS UNIDAD 3

Paola Andrea serrano Castañeda

Profesor(a)

Enrique García Villar

Corporación Universitaria Asturias.

Matemáticas financieras

Bogota 2019.
UNIDAD 3
PROBLEMA 1

Sea el tipo al contado (Spot) a un año del 5,5%, el tipo spot a dos años del 6,3% y el tipo spot a
tres años del 6,8%. Se pide:

a) Obtener el tipo a dos años dentro de un año

Respuesta:
Año 1: 5.5%
Año 2: 6.3%
Año 3: 6.8%
(1+i0.2)2 = (1+i0.1)*(1+i1.2)
(1+0.063)2= (1+0.055)*(1+i1.2)
1.12996= (1+i1.2)
1.12996 / 1.05500 = 1.07105
1.07105= (1+i1.2)
1-1.07105=i1.2
0.07105=i1.2
7.1% = i1.2

b) Si un individuo adquiere un bono emitido por el Estado X, de nominal 1000€ con cupón
vencido al 6% y amortización a tres años, calcular el precio a pagar por dicho bono
empleando los tipos proporcionados en el ejercicio.
Respuesta:
Hoy
Año 1 100 euros
Año 2 100 euros
Año 3 100 euros

VF= 1000 * 1000 * + 0.06

VF= 1000 * 1.1236 + 1060 + 0.06
VF= 1123.6 + 1060 + 0.06
VF= 2183.66 euros
PROBLEMA 2
Un banco necesita aproximadamente 100 millones de euros para financiar parte de la adquisición
de otro banco extranjero. Para conseguirlos, emite un empréstito formado por 1 millón de bonos
con un nominal de 100€. La amortización del empréstito se realiza en 4 años por el método de
cupón vencido y amortización única total. El tipo de interés de los cupones se fija en el 5%
anual. El empréstito tiene una prima de emisión del 2%.
Se pide:
a) Obtener los capitales que entrega y recibe cada obligacionista y los que entrega y recibe el
emisor.
Respuesta
Tenemos un cupón vencido del 5% anual y con amortización única total, así cuando finaliza el
vencimiento, tenemos el cupón 5% y la amortización 100%. Las cantidades que entrega el
emisor con los cupones del 5% y la amortización del 100% entregado por el emisor al
obligacionista. Por lo anterior el emisor absorbe el 98% del valor nominal del bono.

b) Plantear la ecuación del tipo de interés de rentabilidad de un bono adquirido en la emisión,

¿Qué se puede afirmar de dicho tipo?
Respuesta:
N= valor nominal
P=precio del bono
n=años
r=rentabilidad
i=interés
Entonces reemplazamos así=
N=100 euros
P=1.000.000 euros
n: 4 años
r= rentabilidad
i= 5%
Será
r= 100*0.05 / 1.000.000 * 100 = 0.0005
c) Si transcurridos dos años, un individuo deseara vender un bono de este empréstito, explicar
brevemente como se obtendría un valor aproximado para el precio que tendría en el mercado.
Respuesta:
Si transcurridos dos años, un individuo deseara vender un bono de este empréstito, y desea saber
el valor aproximado del mismo, se hará una ecuación financiera utilizando los datos futuros
desde la venta al vencimiento, aplicando el tipo de interés de mercado a los dos años
aproximadamente.