FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, ADMINISTRATIVAS Y

FINANCIERAS ESCUELA DE CONTABILIDAD

ACTIVIDAD
PRACTICA CALIFICADA

DOCENTE:
DR. CPCC. ITALO CAPA ROBLES.

CURSO:
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS.

CICLO:
VIII - B

ESTUDIANTE:

MUÑOZ PULIDO NATHALY SOLANGE

CHIMBOTE 2017
 CASO PRÁCTICO
La empresa Marquesita S.A.C. ubicada en Av. José Gálvez 258 Casco urbano con RUC N° 2058176253, dedicada a la venta de
golosinas por mayor y menor presenta la siguiente información financiera durante los años 2015 y 2016.
MARQUESITA S.A.C
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Del 31/12/2016 y 31/12/2015
Expresado en Soles
2016 2015 2016 2015
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja 194,196.00 191,303.00 Préstamos Bancarios y Documentos a pagar 490,174.00 389,630.00
Cuentas por cobrar 741,289.00 809,514.00 Cuentas por pagar comerciales 162,215.00 149,501.00
Existencias (Inventario) 1,452,419.00 1,347,423.00 Tributos por pagar 39,566.00 139,295.00
Otras gastos pagadas por anticipado 22,683.00 18,795.00 Otros pasivos no financieros 208,675.00 179,546.00
Otros activos corrientes 38,473.00 31,874.00 Total Pasivo Corriente 900,630.00 857,972.00
Total Activo Corriente 2,449,060.00 2,398,909.00
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas a largo plazo 689,380.00 684,656.00
ACTIVO NO CORRIENTE Total Pasivo No Corriente 689,380.00 684,656.00
Inmuebles y equipos 808,806.00 818,713.00
Inversión de largo Plazo 69,263.00 TOTAL PASIVO 1,590,010.00 1,542,628.00
Otros Activos No Corrientes 224,215.00 224,726.00
Total Activo No Corriente 1,102,284.00 1,043,439.00 PATRIMONIO
Capital Social 459,921.00 459,917.00
Capital Adicional 394,708.00 394,600.00
Resultados Acumulados 1,106,705.00 1,045,203.00
Total Patrimonio 1,961,334.00 1,899,720.00
TOTAL ACTIVO 3,551,344.00 3,442,348.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,551,344.00 3,442,348.00
 MARQUESITA S.A.C
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
Del 31/12/2016 y 31/12/2015
Expresado en Soles

EJERCICIO
2016 2015
Ventas Netas (ingresos operacionales) 4,363,670.00 4,066,930.00
Otros Ingresos Operacionales 2,009.00 2,008.00
Total de Ingresos Brutos 4,365,679.00 4,068,938.00

Costo de ventas -2,929,287.00 -2,732,202.00

Utilidad Bruta 1,436,392.00 1,336,736.00

Gastos Operacionales
Gastos de Administración 875,842.00 794,491.00
Gastos de Venta - -
Amortizaciones 121,868.00 124,578.00
Utilidad Operativa 438,682.00 417,667.00

Otros Ingresos
Ingresos Financieros - -
Gastos Financieros 93,196.00 76,245.00
Resultados antes de Participaciones, Impuesto a
la Renta y Partidas Extraordinarias 345,486.00 341,422.00

Participaciones 156,249.00 142,574.00

Impuesto a la Renta 120,920.10 119,497.70

Resultados antes de Partidas Extraordinarias 68,316.90 79,350.30

Ingresos Extraordinarios - -
Gastos Extraordinarios - -

Resultado Antes de Interés Minoritario 68,316.90 79,350.30

Interés Minoritario

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 68,316.90 79,350.30

SE SOLICITA:

Determinar los ratios financieros en el análisis a los estados financieros y estado de resultados
integral de la empresa MARQUESITA S.A.C, efectuar la evaluación financiera y elaborar el
informe respectivo.

DATOS ADICIONALES:
Compras al crédito = 1,152,589.00

Ventas al crédito = 2,168,589.00

 ANÁLISIS FINANCIERO

Ratios de liquidez:
Liquidez Corriente
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

Año 2016 Año 2015

1.37 1.53
Interpretación:

Según los índices encontrados, la empresa dispone en el año 2015 por

cada sol de pasivo corriente de S/ 1.53 de activo corriente y para el 2016
por cada sol de pasivo corriente dispone de S/ 1.37 de activo corriente,
por lo tanto en el año2015 su liquidez fue más favorable para la
empresa.

Liquidez Severa

𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐜𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞 − 𝐞𝐱𝐢𝐬𝐭𝐞𝐧𝐜𝐢𝐚𝐬 − 𝐠𝐚𝐬𝐭𝐨𝐬 𝐚𝐧𝐭𝐢𝐜𝐢𝐩𝐚𝐝𝐨𝐬

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

Año 2016 Año 2015

0.56 0.42
Interpretación:

Según los resultados obtenidos, la empresa disponía en el año 2015 de S/.0.42

de activo corriente por cada sol de pasivo corriente y en el año 2016 de
S/.0.56 de activo corriente por cada sol de pasivo corriente, por lo tanto esta
liquidez fue mala.

Liquidez Absoluta

Efectivo y equivalente efectivo

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

Año 2016 Año 2015

0.02 0.04
Interpretación:
Según los resultados, las obligaciones corrientes exceden a los recursos
disponibles de la empresa, esto se demuestra porque en el año 2016 ha
tenido S/. 0.02 de activo corriente por cada sol de obligación y en el año
2015 ha tenido S/. 0.04 por cada sol de obligación, por lo tanto, la
liquidez absoluta no puede utilizarse para cubrir las obligaciones.
Ratios de estructura de capital y solvencia.

Independencia Financiera:
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

Año 2016 Año 2015

27 % 30 %
Interpretación:
Lo resultados indican que los capitales de terceros han participado con el
30% para el 2015 y con 27 % para el 2016 en el financiamiento de cada
S/. 100.00 de inversión total efectuada por la empresa. Por lo tanto hay
respaldo de la inversión por el capital propio y se considera buena
solvencia.

Solvencia Patrimonial

𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

Año 2016 Año 2015

26% 23%
Interpretación:

Según los índices se aprecia que las obligaciones con terceros tiene respaldo en
el patrimonio de la empresa con 23% en el año 2015 y 26% en el año 2016.

Financiamiento de Capital

Pasivo Total
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑆𝑜𝑐𝑖𝑎𝑙

Año 2016 Año 2015

74% 62%
Interpretación:
Los resultados obtenidos indican que la mayor inversión de la empresa
ha sido financiada con recursos de terceros, es decir, en el 2015 por cada
s/ 100.00 de inversión se utilizó el 62 % de obligaciones corrientes,
mientras que en el 2016 fue de 74 %.
Ratios de Actividad:

Créditos Otorgados

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑐𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠

𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑙 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜 / 360 𝑑í𝑎𝑠

Año 2016 Año 2015

60 días 24 días
Interpretación:

Se observa que la empresa ha recuperado sus créditos en al año 2015

aproximadamente cada 24 días y en el año 2016 cada 60 días, por lo tanto,
en el año 2015 ha tenido mayor rapidez en el cobro de sus créditos.

Créditos Obtenidos

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 𝑐𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠

𝑐𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑎𝑙 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜 / 360 𝑑í𝑎𝑠

Año 2016 Año 2015

196 días 98 días
Interpretación:
Los resultados obtenidos en relación con el pago a sus proveedores, indican
que en el 2015 ha sido cada 98 días y en el año 2016 cada 196 días, lo que
indica que tuvo mayor tiempo en el pago de sus créditos en el año 2016.

Rotación de Existencias

Existencias
𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 / 360 𝑑í𝑎𝑠

Año 2016 Año 2015

100 días 116 días
Interpretación:

Los resultados encontrados indican que la rotación de las existencias en el año

2015 ha sido cada 116 días y en el 2016 cada 100 días, es decir la reposición
de las existencias han tenido un promedio de 3 a 4 veces de rotación.
Rotación de Activo Fijo

Ventas Netas
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜

Año 2016 Año 2015

0 veces 1 vez
Interpretación:

La rotación del activo fijo ha sido mínima, no teniendo mayor

incidencia en las ventas.

Rotación de Capital de Trabajo.

Ventas
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑇𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜

Año 2016 Año 2015

5 veces 6 veces
Interpretación:

La rotación del capital de trabajo ha sido de 6 veces para el año 2015 y de 5

veces para el año 2016, manteniéndose constante, siendo más favorable en el
Último año.

Rotación del Patrimonio.

Ventas
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜

Año 2016 Año 2015

0.16 veces 0.16 veces
Interpretación:

En ambos años la rotación del patrimonio también se ha mantenido constante

lo que demuestra que la administración ha tenido la eficiencia en el manejo de
los recursos propios.
Ratios de Rentabilidad:

Rentabilidad del Capital

Utilidad Neta
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑆𝑜𝑐𝑖𝑎𝑙

Año 2016 Año 2015

3.33% 5.68%
Interpretación:

De acuerdo a los porcentajes obtenidos, se aprecia que en el año 2015

las acciones han tenido una rentabilidad de 5.68% mientras que en el
2016 ha sido de 3.33% en función de su valor nominal, sin embargo, no
ha sido una rentabilidad significativa.

Rentabilidad del Patrimonio.

Utilidad Neta
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜

Año 2016 Año 2015

1.68% 3.94%
Interpretación:

Se observa que en el año 2015 por cada S/ 100.00 de patrimonio se

obtuvo una utilidad que corresponde al 3.94% y para el año 2016 de
1.68 % por lo que, el patrimonio no ha tenido la rentabilidad esperada.
 EVALUACIÓN FINANCIERA

Promedio Evaluación Financiera

Años Sector
Índices Financieros
2016 2015 2016 Transversal Longitudinal

Razones de Liquidez:
1.- Liquidez Corriente 1.37 1.53 2.12 regular regular
2.- Liquidez Severa 0.56 0.42 1.90 mala mala
3.- Liquidez Absoluta 0.02 0.04 1.40 mala mala

Razones de Solvencia:
4.- Independencia Financiera 27% 30% 48% buena regular
5.- Solvencia Patrimonial 26% 23% 56% regular buena

Razones de Actividad:
6.- Créditos Otorgados 60 días 24 días 22 días mala regular
7.- Créditos Obtenidos 196 días 98 días 34 días mala mala
8.- Rotación de Existencias 4 veces 3 veces 10 veces mala regular

Razones de Rentabilidad:
9.- Rentabilidad del Capital 3.33% 5.68% 20% mala mala
10.-Rentabilidad del Patrimonio 1.68% 3.94% 19% mala mala

RESUMEN PROMEDIO
Evaluación Financiera Transversal Longitudinal

Mala 7 5
Regular 2 4
Buena 1 1
Apreciación: Mala Mala

Situación Financiera: Mala

 INFORME N° 001-2017-AF

Chimbote, 27 de Noviembre de 2017

Sr.
Gerente General de la empresa Marquesita S.A.C.
Presente

ASUNTO: EVALUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA

Cumplo con informar al usted que, para evaluar financieramente a la empresa, se ha

considerado los siguientes indicadores financieros:

Liquidez:

La liquidez en ambos años ha sido mala, comparada con el índice del sector.

Solvencia:

En cuanto al financiamiento de las inversiones, ha sido principalmente con capitales

propios.

Actividad:

En cuanto a estos indicadores, podemos manifestar que son aceptables porque no

existe demasiada diferencia con la competencia.

Rentabilidad:

Los índices de rentabilidad han disminuido, respecto del año 2015, demostrando
que hay mala administración en la gestión de los recursos.
 Diagnóstico o conclusiones

1.- Las obligaciones a corto plazo se pueden coberturar fácilmente con la liquidez
corriente o caso contrario, con la liquidez severa.

2.- La empresa depende demasiado de capitales ajenos.

3.- Respecto a la gestión, se debe planear una estrategia para recuperar los créditos
otorgados en el menor tiempo de días.

5.- Se deben cambiar las políticas para generar mayor rentabilidad ya que está
decayendo respecto año anterior.

Recomendaciones

De acuerdo con el diagnóstico realizado, la situación financiera de la empresa en

los dos últimos años es mala, lo que indica una pésima gestión, implementar estrategias
correctivas sin descuidar la liquidez, para no tener problemas financieros más graves en los
siguientes ejercicios.

Atentamente.

______________________

ANALISTA FINANCIERO
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS:

Rosales, Q. B. (2015).Compilado De Análisis E Interpretación De Estados Financieros.

Segunda Edición. ULADECH: Perú. Recuperado de

http://campus.uladech.edu.pe/pluginfile.php/8684900/mod_resource/content/2/Texto.pdf