ÍNDICE

• Caratula

• Índice……………………………………………………………………………………….2

• Introducción………………………………………………………………………………3

• Contenido

2.1 Métodos de análisis…………………………………………………………………3

2.1.1 Análisis horizontal………………………………………………………………….4

2.1.2 Análisis vertical…………………………………………………………………….5

2.1.3 Razones financieras………………………………………………………………5

2.1.3.1 Administración de activos…………………………………………………….9

2.1.3.2 Capital trabajo y liquidez…………………………………………………….10

2.1.3.3 Rentabilidad……………………………………………………………………10

• Conclusiones………………………………………………………………………..…..12

• Infografía………………………………………………………………………………...12

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Introducción

Prácticamente todos los individuos y todas las organizaciones ganan u obtienen

dinero, y gastan o invierten dinero. Las finanzas pueden definirse como el arte y la
ciencia de administrar dinero; se ocupan del proceso, las instituciones, los
mercados e instrumentos relacionados con la transferencia de dinero entre
individuos, empresas y gobiernos.

El análisis financiero es muy importante para la toma decisiones y determinar que

las empresas tengan un crecimiento a corto, mediano y largo plazo.

Esto se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o

reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con
el objeto de medir la relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en
varios ejercicios contables.

Para obtener una buena información de la situación financiera y del

funcionamiento de un negocio, se requieren cuando menos disponer de un estado
de situación financiera y de un estado de resultados.

Es recomendable contar con estados financieros de años anteriores ya que

podrían utilizarse en un mayor número de tipo de análisis diferente.

2.1 Métodos De Análisis

Los métodos de análisis pueden ser empleados en la dirección de un negocio para

ampliar el conocimiento que la administración debe tener del mismo, con el fin de
hacer más eficaz el control de las operaciones. Los métodos de análisis no son
instrumentos que puedan sustituir al pensamiento ni a la experiencia acumulada,
porque ésta es la que afina métodos. Sin embargo, por perfecto que sea un
método no puede ocupar el lugar del juicio. El método es un auxiliar, no un sustituto
de las cualidades humanas sobre las cuales descansa la corrección y profundidad
de la interpretación de las cifras.

Las funciones mecánicas o propósitos primarios de los métodos de análisis de los

estados financieros son:

(1) simplificar las cifras y sus relaciones;

(2) hacer factible las comparaciones.

Simplificar las cifras y sus relaciones es el primer paso que debe darse para facilitar
la comprensión de su importancia y significado. La simplificación cambia la forma
de expresión de las cifras y de sus relaciones, pero no su valor. Dos son las clases de
comparaciones:

(1) comparaciones verticales;

(2) comparaciones horizontales.

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Son comparaciones verticales las que se hacen entre el conjunto de estados
financieros pertenecientes a un mismo periodo; y son comparaciones horizontales
las que se hacen entre los estados financieros pertenecientes a varios periodos. En
las comparaciones verticales el factor tiempo se considera incidentalmente y sólo
como un elemento de juicio, debido a que en las comparaciones verticales se trata
de obtener la magnitud de las cifras y de sus relaciones. En las comparaciones
horizontales la consideración y debida ponderación del tiempo tiene capital
importancia, porque el tiempo es la condición de los cambios; y como con las
comparaciones históricas lo que se desea mostrar son los cambios, y éstos se
efectúan progresivamente en el transcurso del tiempo, habrá necesidad de
referirlos a fechas. La simplificación y la comparación de las cifras y de sus
relaciones se hace mediante la aplicación de los métodos estadísticos; pero de
estos métodos, generalmente se emplean las más simples, por satisfacer las
necesidades utilitarias de los negocios. Pérdidas y Ganancias, enseña gran
potencialidad. C.P. Alejandro Hernández de la Portilla. Interpretación de los Estados
Financieros desde el punto de vista de las Instituciones de Crédito. III Parte y Ultima.
La enumeración que se hace es enunciativa y no limitativa, de los métodos de
análisis que con frecuencia se emplean para el estudio de los estados financieros.

Se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir

los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el
objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en
varios ejercicios contables.

De acuerdo con la forma de analizar el Contenido de los estados financieros,

existen los siguientes métodos de evaluación:

2.1.1 Análisis Horizontal

Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos

en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones
o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran
importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las
actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir
cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.

A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos
de un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios
financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro.
Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones,
lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio,
interpretación y toma de decisiones.

a) Método de aumentos y disminuciones.

b) Método de tendencias.

c) Método de control del presupuesto.

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2.1.2 Análisis Vertical

Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado

de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.

a) Método de reducción de estados financieros a por cientos.

b) Método de razones simples.

c) Método de razones estándar

2.1.3 Razones Financieras

Uno de los instrumentos más usados para realizar análisis financiero de entidades es
el uso de las razones financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la
eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia
de la situación financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el
apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su
actividad.

Las razones financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al

análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales.

Razones de liquidez:

La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las

obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen.
Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad
para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.

Razones de endeudamiento:

Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar
utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la
empresa en el transcurso del tiempo.

Razones de rentabilidad:

Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto
a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños.

Razones de cobertura:

Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados

cargos fijos. Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que
resultan por las deudas de la empresa.

Capital de trabajo (CNT):

Esta razón se obtiene al descontar de las obligaciones de la empresa todos sus

derechos.

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CNT = Pasivo Circulante - Activo Circulante

Solvencia (IS):

Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del

tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad.

IS = Activo total

Pasivo total

Prueba del ácido (ácido):

Esta prueba es semejante al índice de solvencia, pero dentro del activo circulante
no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con
menor liquidez.

ÁCIDO = Activo circulante – Inventario

Pasivo circulante

Rotación de inventario (RI):

Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo.

RI = Costo de lo vendido

Promedio Inventario

Plazo promedio de inventario (PPI):

Representa el promedio de días que un artículo permanece en el inventario de la

empresa.

PPI = 360

Rotación del Inventario

Rotación de cuentas por cobrar (RCC):

Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotación.

RCC = Ventas anuales a crédito

Promedio de Cuentas por Cobrar

Plazo promedio de cuentas por cobrar (PPCC):

Es una razón que indica la evaluación de la política de créditos y cobros de la

empresa.

PPCC = 360

Rotación de Cuentas por Cobrar

Rotación de cuentas por pagar (RCP):

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Sirve para calcular el número de veces que las cuentas por pagar se convierten en
efectivo en el curso del año.

RCP = Compras anuales a crédito

Promedio de Cuentas por Pagar

Plazo promedio de cuentas por pagar (PPCP):

Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa.

PPCP = 360

Rotación de Cuentas por Pagar

Razones de endeudamiento:

Razón de endeudamiento (RE):

Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la

empresa.

RE = Pasivo total

Activo total

Razón pasivo-capital (RPC):

Indica la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los
que aportan los dueños de las empresas.

RPC = Pasivo a largo plazo

Capital contable

Razón pasivo a capitalización total (RPCT):

Tiene el mismo objetivo de la razón anterior, pero también sirve para calcular el
porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo
las deudas de largo plazo como el capital contable.

RPCT = Deuda a largo plazo

Capitalización total

Razones de rentabilidad:

Margen bruto de utilidades (MB):

Indica el porcentaje que queda sobre las ventas después que la empresa ha
pagado sus existencias.

MB = Ventas - Costo de lo Vendido

Ventas

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Margen de utilidades operacionales (MO):

Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta.
Estas se deben tener en cuenta deduciéndoles los cargos financieros y determina
solamente la utilidad de la operación de la empresa.

Margen neto de utilidades (MN):

Determina el porcentaje que queda en cada venta después de deducir todos los
gastos incluyendo los impuestos.

Rotación del activo total (RAT):

Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar
ventas.

RAT = Ventas anuales

Activos totales

Rendimiento de la inversión (REI):

Determina la efectividad total de la administración para producir utilidades con los

activos disponibles.

REI = Utilidades netas después de impuestos

Activos totales

Rendimiento del capital común (CC):

Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros del capital contable.

CC = Utilidades netas después de impuestos - Dividendos preferentes

Capital contable - Capital preferente

Utilidades por acción (UA):

Representa el total de ganancias que se obtienen por cada acción ordinaria

vigente.

UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias

Número de acciones ordinarias en circulación

Dividendos por acción (DA):

Esta representa el monto que se paga a cada accionista al terminar el periodo de

operaciones.

DA = Dividendos pagados

Número de acciones ordinarias vigentes

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Razones de cobertura:

Veces que se ha ganado el interés (VGI):

Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos contractuales de

intereses.

VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos

Erogación anual por intereses

Cobertura total del pasivo (CTP):

Esta razón considera la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones

por intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los prestamos o hacer
abonos a los fondos de amortización.

CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos

Intereses más abonos al pasivo principal

Razón de cobertura total (CT):

Esta razón incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos como los
temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos
financieros.

CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos

Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos

2.1.3.1 Administración De Activos

Se denominan como los “activos que producen utilidades“, ya que generalmente

son estos los que dan base a la capacidad de la empresa para generar utilidades.
Sin planta y equipo la empresa no podría realizar su tarea diaria, ni elaborar los
productos que le produce ingresos. Desembolsos capitalizables:

Un desembolso capitalizable es una erogación que hace la empresa del cual se

espera que genere beneficios en un periodo de tiempo mayor de un año. Los
desembolsos en activos fijos son desembolsos capitalizables.

Los motivos básicos para un desembolso capitalizable son los de adquirir,

reemplazar o modernizar activos fijos o para obtener beneficios menos tangibles en
un periodo largo de tiempo.

Erogaciones para adquirir activos:

El motivo más común para un desembolso capitalizable es la adquisición de activos

fijos. Estas erogaciones se presentan especialmente cuando una empresa se
encuentra en crecimiento o cuando llega al periodo de obsolescencia de la planta
y el equipo.

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2.1.3.2 Capital De Trabajo Y Liquidez

Liquidez: La liquidez es la capacidad que tiene una entidad para obtener dinero
en efectivo y así hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. En otras palabras, es
la facilidad con la que un activo puede convertirse en dinero en efectivo.

Por ejemplo, una caja fuerte con un depósito es un activo de alta liquidez, ya que
es fácilmente convertible en dinero en efectivo cuando sea necesario.

Para medir la liquidez de una empresa se utiliza el ratio de liquidez, con el que se
calcula la capacidad que tiene ésta para hacer frente a sus obligaciones a corto
plazo.

Así pues, se puede averiguar la solvencia en efectivo de una empresa y su

capacidad para seguir siendo solvente ante cualquier imprevisto.

Capital De Trabajo: Se define como capital de trabajo a la capacidad de

una compañía para llevar a cabo sus actividades con normalidad en el corto
plazo. Éste puede ser calculado como los activos que sobran en relación a los
pasivos de corto plazo.

El capital de trabajo resulta útil para establecer el equilibrio patrimonial de cada

organización empresarial. Se trata de una herramienta fundamental a la hora de
realizar un análisis interno de la firma, ya que evidencia un vínculo muy estrecho
con las operaciones diarias que se concretan en ella.

En concreto, podemos establecer que todo capital de trabajo se sustenta o

conforma a partir de la unión de varios elementos fundamentales. Entre los mismos,
los que le otorgan sentido y forma, se encuentran los valores negociables, el
inventario, el efectivo y finalmente lo que se da en llamar cuentas por cobrar.

2.1.3.3 Rentabilidad

La rentabilidad hace referencia a los beneficios que se han obtenido o se pueden

obtener de una inversión.

Tanto en el ámbito de las inversiones como en el ámbito empresarial es un

concepto muy importante porque es un buen indicador del desarrollo de una
inversión y de la capacidad de la empresa para remunerar los recursos financieros
utilizados.

Podemos diferenciar entre rentabilidad económica y financiera.

Rentabilidad económica

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Hace referencia a un beneficio promedio de la empresa por la totalidad de las
inversiones realizadas. Se representa en porcentaje y se traduce de la siguiente
manera, si la rentabilidad de una empresa en un año es del 10% significa que ha
ganado 10€ por cada 100 invertidos.

La rentabilidad económica compara el resultado que hemos obtenido con el

desarrollo de la actividad de la empresa con las inversiones que hemos realizado
para obtener dicho resultado.

Para calcular la rentabilidad económica de una empresa y conocer el rendimiento

conseguido por cada unidad monetaria invertida se utiliza el ratio rentabilidad de
los activos (ROA, return on assets en inglés). Es el resultado de multiplicar el margen
de beneficios por la rotación del activo, es decir, el margen que obtenemos de la
venta de un producto o servicio por las veces que lo vendemos.

Como cada actividad, para aumentar la rentabilidad económica, cada empresa

tendrá que adoptar la mejor estrategia para su negocio. Una manera de aumentar
la rentabilidad económica es aumentando los precios de venta y reduciendo los
costes, aunque como hemos dicho, esto no lo podemos aplicar a todas las
actividades económicas.

RENTABILIDAD FINANCIERA

Por otro lado, la rentabilidad financiera hace referencia al beneficio que se lleva
cada uno de los socios de una empresa, es decir, el beneficio de haber hecho el
esfuerzo de invertir en esa empresa. Mide la capacidad que posee la empresa de
generar ingresos a partir de sus fondos. Por ello, es una medida más cercana a los
accionistas y propietarios que la rentabilidad económica.

El ratio para calcularla es el ratio sobre capital, conocido comúnmente como ROE
(return on equity). En términos de cálculo es la relación que existe entre el beneficio
neto y el patrimonio neto de la empresa.

Existen tres maneras de mejorar la rentabilidad financiera: aumentando el margen,

aumentando las ventas o disminuyendo el activo, o aumentar la deuda para que
así la división entre el activo y los fondos propios sea mayor.

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CONCLUSION

En conclusión podemos entender que el método de análisis es muy importante en

la toma de decisiones de los negocios, ya que es necesaria en la dirección de las
empresas o negocios para llevar unos buenos centros de las operaciones y tener
un buen conocimiento sobre la administración del negocio

El análisis horizontal compara estados financieros en dos o más periodos, sirve para
determinar las disminuciones o algunas anomalías en las cuentas de un periodo a
otro

Es importante para la empresa porque ahí se puede reflejar si los cambios han sido
negativos o positivos

Las razones financieras son los instrumentos más usados para el análisis financiero
porque pueden medir el alto grado de eficiencia y el comportamiento de dicha
empresa presentando una perspectiva bastante amplia de la situación financiera
de la empresa

Las razones de endeudamiento mide la proporción total de activos aportados por

los acreedores de la empresa

La razón pasivo-capital indica la relación entre los acreedores y los dueños de la

empresa de los fondos a largo plazo

INFOGRAFIA

1. https://www.gerencie.com/clasificacion-de-los-metodos-de-analisis-
financiero.html

2. http://ual.dyndns.org/biblioteca/Analisis_Inter_edos_finan/Pdf/Unidad_07.p
df

3. https://debitoor.es/glosario/definicion-liquidez

4. https://definicion.de/capital-de-trabajo/

5. https://prezi.com/l93gwscpixxb/liquidez-y-capital-de-trabajo/

6. https://economipedia.com/definiciones/rentabilidad.html

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