INTRODUCCIÓN

Este trabajo nos proporcionara los elementos conceptuales y técnicos para la formulación y evaluación financiera de proyectos. Se analizarán las distintas
variables de carácter económico y financiero que inciden en la evaluación, según el tipo de proyecto objeto de la medición y se conoceran los métodos
que permiten evaluar financieramente un proyecto, tales como: el Período de Recuperación de la Inversión, la Tasa Interna de Retorno ( TIR ) y el Valor
Actual Neto ( VAN ).

De modo que, el presente trabajo contiene la evaluación financiera para la creación de una empresa nueva, con el fin que esta tenga la suficiente solidez,
los suficientes ingresos y los clientes necesarios de tal manera que sea productiva y con proyección hacia el futuro.

Actualmente, un proceso que se hace indispensable en el análisis de toma de decisiones es la evaluación de proyectos al interior de las organizaciones.
De esta manera, es un ejercicio que al ser puesto en marcha, beneficia directamente a toda una organización.

Debido al entorno y su demanda cambiante, las empresas están obligadas a generar nuevas estrategias de inversión, a través de las cuales el
resultado final, debe ser el aumento de la rentabilidad y estabilidad financiera para las diferentes partes interesadas al interior de las compañías. Una
evaluación asertiva le da el paso al inicio de un proyecto de inversión si se han tenido claras las bases para el análisis de ésta; dicho lo anterior y
entendiendo la importancia de este proceso, se adquirirá el conocimiento necesario para realizar una correcta evaluación de proyectos , mediante cifras
reales halladas a lo largo del análisis que se plasmará en el presente proyecto, se analizarán y estudiarán diferentes instrumentos que aportan a la toma
adecuada de decisiones, así como la correcta realización e interpretación de flujos de caja, entendiendo su utilidad en todo el proceso. Adicionalmente
se evidenciará el correcto análisis de las tasas de retorno y costos promedio de capital inmersos en la evaluación de proyectos.

Tomando como referencia los conceptos adquiridos en desarrollo de nuestra modulo, podemos determinar que nuestro punto de partida para la
creación de una empresa del sector de diseño y publicidad es tener claridad sobre las grandes oportunidades y ventajas que este campo ofrece en el
futuro empresarial evidenciado por la entrada en el mercado de la era digital aspecto que nos da una gran oportunidad de penetrar en el negocio
mediante la construcción de bases sólidas diseñadas y estructuradas bajo los conceptos de la innovación, agilidad y trazabilidad con el mercado, estas
bases nos permitirá el sostenimiento futuro, permanente y la recuperación de los recursos en una línea de tiempo que no muy extensa a la vez nos
visualiza como una gran empresa con la capacidad de generar ganancias para quienes la conformamos y sus accionistas.

Nuestro fundamento para el diseño y creación de la empresa está ligado al conocimiento y experiencia adquirida a través del tiempo, proyectando la
problemática con sus respectivas soluciones buscando en todo momento conseguir y mantener la solvencia económica para suplir los compromisos
adquiridos con los propietarios y clientes dando mayor credibilidad y aceptabilidad en el mercado de la publicidad y diseño.
Se analizarán las distintas
conoceran los métodos
etorno ( TIR ) y el Valor

enga la suficiente solidez,

r de las organizaciones.

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lir los compromisos
 OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Mediante un análisis y proyección de las diferentes
variables del marcado del diseño y la publicidad
O determinar las ventajas y desventajas para la
creación de una empresa que nos genere una
1. Promover y proyectar en el mercado la elaboración, diseño, publicidad y visua
herramientas y programas, CGI, fotografías digitales y piezas de videos bajo el co
por las diferentes empresas del sector para la imagen y promoción de su mercad

B rentabilidad, posicionamiento y sostenibilidad

futura e incursionar de forma ágil, fuerte y
competitiva, que nos permita poner en práctica los
2. Obtener un crecimiento gradual de nuestros equipos, empleados y material re
nuestros clientes y los requerimientos de los trabajos desarrollados y generar co
cumplimiento y calidad
J conocimientos, habilidades de investigación,
análisis y toma de decisiones financieras respecto a 3. Enfocarnos en el concepto diferencial de nuestros Videos y piezas graficas de p
la factibilidad del proyecto propuesto, además dando a nuestros clientes nuevas herramientas de marketing y publicidad para q
E identificar las fortalezas que se obtienen en
entornos públicos y privados.
acuerdo a sus funciones.

T 4. Interpretar los resultados de los diferentes métodos de evaluación, conceptos

cálculo de las tasas de descuento, rentabilidad y la importancia de aprender toda
administradores tomar decisiones correctas desde un punto de vista económico
I 5. Adoptar la evaluación de proyectos, como un instrumento único para la correc
V planteamiento de proyectos, que nos permita determinar si son convenientes o n
resultados en la organización financiera de nuestras empresas.

O
S
, diseño, publicidad y visualización de imágenes arquitectónicas utilizando
piezas de videos bajo el concepto de innovación, que puedan ser utilizadas
y promoción de su mercado.

os, empleados y material requerido que nos permita atender el aumento de

desarrollados y generar confianza en el sector bajo la premisa de

Videos y piezas graficas de publicidad, mediante el uso de la tecnología digital

rketing y publicidad para que incursionen en los diferentes mercados de

s de evaluación, conceptos, cifras financieras, realización de flujos de caja,

portancia de aprender todas estas variables que nos permita como futuros
punto de vista económico y financiero.

mento único para la correcta toma de decisiones en la ejecución y

inar si son convenientes o no y de esta forma garantizar excelentes
mpresas.
 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
EMPRESA DE SOCIEDAD COLECTIVA

ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA

La tecnología a usar son computadores de ultima generación para el procesamiento de datos:

Descripción Valor unitario Cantidad Total

Computadores Dell 7,500,000 8 60,000,000
Computadores Mac 5,600,000 3 16,800,000
computadores Intel 1,000,000 3 3,000,000
Impresora Samsung 350,000 3 1,050,000
Planta Telefonica 650,000 1 650,000
Servidor DEll 1,000,000 1 1,000,000

82,500,000

Otros

Descripción Valor unitario Cantidad Total

Muebles y enseres 14,500,000 1 14,500,000
Rack - Servidor para Guradar infor 3,000,000 1 3,000,000

17,500,000

Descripción Valor unitario Cantidad Total

Gastos de Constituciòn 500,000 1 500,000
-

500,000
LEMA

A EMPRESA
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO 175,000,000

a. Inversión en Propiedad, planta y equipo 100,000,000

b. Inversión en Capital de trabajo 45,000,000 Inversión en el primer año de trabajo
Propiedad: Oficina de 100 metros
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos 30,000,000 Capital de trabajo: Entregado por los socios en efec
TOTAL 175,000,000 Intangibles: Licencias de Photoshop e Ilustreitor

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO 175,000,000

a. Financiación Propia ( socios) 120,000,000
b. Financiación de Terceros (Pasivos) 55,000,000 Prestamos para compra de equipos credito ordinar

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

Mano de Obra Directa Materiales Directos CIF Variables

Imágenes digitales 1,800,000 0 0
Videos de 3 min 6,000,000 0 0
Campaña publicitaria Creación 13,000,000 0 0
Campaña publicitaria Mantenimiento de marca 8,000,000 0 0
Videos 360° 2,000,000 0 0

Mensual Anual
COSTOS Y GASTOS FIJOS 50,427,778 603,933,333
COSTOS FIJOS 2,827,778 33,933,333
Depreciación de los activos relacionados con producción 1,827,778 21,933,333
Mantenimiento maquinaria y otros 1,000,000 12,000,000
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN 36,600,000 438,000,000
Depreciación activos de administración 1,000,000 12,000,000
Salarios de Administración 34,000,000 408,000,000
Arriendo - -
Seguros (sugerido en la conferencia de la profe) 100,000 1,200,000
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) 1,500,000 18,000,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS 11,000,000 132,000,000
Salarios de Ventas 7,500,000 90,000,000
Publicidad 3,500,000 42,000,000
0 -
Gasto N -

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 100,000,000

Vr depreciación
Valor Años de depreciación anual
Terrenos -
Construcciones en curso -
Maquinaria y Equipo - -
Vehículos y equipo de transporte -
Muebles y Enseres 14,500,000 3 4,833,333
Equipo de computo y tecnología 82,500,000 5 16,500,000
Rack - Servidor para Guardar Información 3,000,000 5 600,000
0

TOTAL 100,000,000

CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto, en concordancia y coherencia con la cantidad de personal contratado, defina la capa

Parámetros capacidad instalada

No. De horas laborables en el día 8
No. De Días laborables en el año 210

Número de unidades que produce en un día ó número de servicios prestados en un

Imágenes digitales Videos de 3 min
Campaña publicitaria Creación
8.75
7.50
6.25

TOTAL A PRODUCIR PRODUCTO 1 EN UN AÑO 8.75 7.50 6.25

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO
Producto 1 Producto 2 Producto 3
AÑO 1 9% 8% 6%

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 Producto 1 Producto 2 Producto 3

Costos Variables por Unidad 1,800,000 6,000,000 13,000,000
% participación en las ventas de c/u 36% 31% 26%
Costos Fijos totales 603,933,333
Costos fijos totales por línea de productos 215,690,476 184,877,551 154,064,626
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 161 118 82
Costos fijos por unidad 1,339,692 1,566,759 1,878,837
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 3,139,692 7,566,759 14,878,837
% De utilidad Operacional Esperada por línea 25% 25% 25%
PRECIO 3,924,615 9,458,449 18,598,546

Número unidades Número

Incremento de unidades vendidas para
los años proyectados % /Año 2 unidades / Año 3
Imágenes digitales 10% 177 195
Videos de 3 min 10% 130 143
Campaña publicitaria Creación 30% 107 139
Campaña publicitaria Mantenimiento de marca 10% 1 1
Videos 360° 20% 4 4

Proyección IPC AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

IPC 3.90% 3.50%

TOTAL VENTAS AÑO 631,863,095 1,116,096,939 1,525,080,782

n en el primer año de trabajo
ad: Oficina de 100 metros
de trabajo: Entregado por los socios en efectivo
les: Licencias de Photoshop e Ilustreitor

os para compra de equipos credito ordinario a 36 meses con una tasa 1,33% fija mensual.

BLES POR UNIDAD

Total Costo Variable por No. unidades a % de participación en las
Otros variables unidad producir/año ventas de cada producto
0 1,800,000 840 35.71%
0 6,000,000 720 30.61%
0 13,000,000 600 25.51%
0 8,000,000 72 3.06%
0 2,000,000 120 5.10%
2,352
10

Salarios administrativos
Director ejecutivo 10,540,000
Asistencia juridica 1,400,000
Director de Producción 7,760,000
Director de Marcadeo 7,300,000
Diseñador Grafico 3,500,000
 Visualizador 3,500,000
Multimedia 4,500,000
Publicidad 3,500,000
Ventas 3,000,000
45,000,000

Vr depreciación mensual

402,778
1,375,000
50,000

dad de personal contratado, defina la capacidad de producción

día ó número de servicios prestados en un día Número de unidades que produce en un año
Campaña publicitaria Mantenimiento de marca
Videos 360° Imágenes digitales Videos de 3 min Campaña publicitaria Creación
1837.5
1.25 1575
1312.5
0.75
0.75 1.25 1,838 1,575 1,313

CIÓN ALCANZADA POR AÑO NÚMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO
Producto 4 Producto 5 Producto 1 Producto 2 Producto 3
1% 1% 161 118 82

Producto 4 Producto 5
8,000,000 2,000,000 Producto 1 Producto 2 Producto 3
3% 5% 505,490,476 892,877,551 1,220,064,626

18,487,755 30,812,925 TOTAL 2,681,733,333

1 3 Producto 1 Producto 2 Producto 3
18,487,755 10,270,975 $ 126.149.333 $ 185.823.174 $ 447.087.155
26,487,755 12,270,975
25% 25% TOTAL $ 1.396.413.015
33,109,694 15,338,719

Número unidades / Número unidades /

Año 4 Año 5
214 236
157 173
180 234
 1 1
5 6

AÑO 4 AÑO 5
3.50% 3.50%

33,109,694 46,016,156 3,352,166,667

des que produce en un año
Campaña publicitaria Mantenimiento de marca Videos 360°

262.5

157.5
158 263

RODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO

Producto 4 Producto 5
1 3

Producto 4 Producto 5
26,487,755 36,812,925

Producto 4 Producto 5
$ 358.660.590 $ 278.692.763
 ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS
Provisión de Impuestos 34%

IPC 3.90% 3.50%

0 1 2 3
INGRESOS 0 3,352,166,667 4,168,142,844 4,966,700,204
(-)COSTOS DE VENTAS 2,681,733,333 2,681,733,333 2,786,320,933 2,883,842,166
(=) UTILIDAD BRUTA - 2,681,733,333 670,433,333 1,381,821,911 2,082,858,038
GASTOS DE VENTAS 132,000,000 132,000,000 137,148,000 141,948,180
GASTOS ADMINISTRACION 438,000,000 438,000,000 455,082,000 471,009,870
(-) DEPRECIACION - 21,933,333 21,933,333 21,933,333
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS - 6,000,000 6,000,000 6,000,000
UTILIDAD OPERACIONAL 84,500,000 773,658,578 1,453,966,654
Gastos Financieros - 7,497,467 4,886,114 1,836,964
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS - 100,433,333 789,591,911 1,469,899,988
Provisión de Impuestos 34% - 34,147,333 268,461,250 499,765,996
UTILIDAD NETA - 58,788,533 516,244,547 968,297,028
RESERVA LEGAL - 5,878,853 51,624,455 96,829,703
UTILIDAD DEL EJERCICIO - 52,909,680 464,620,092 871,467,325

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

 0 1 2 3
UTILIDAD OPERACIONAL 0 84,500,000 773,658,578 1,453,966,654
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES - 34,147,333 268,461,250 499,765,996
(=) NOPAT/UODI - 50,352,667 505,197,328 954,200,659
(+) DEPRECIACIONES - 21,933,333 21,933,333 21,933,333
(+) AMORTIZACIONES - 6,500,000 6,000,000 6,000,000
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO 45,000,000 45,000,000 162,557,571 173,834,507
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS 30,000,000 - - -
FLUJO DE CAJA LIBRE (75,000,000) 33,786,000 370,573,090 808,299,485
PAGO INTERESES 0 7,497,467 4,886,114 1,836,964
PAGO CAPITAL 0 15,576,049 18,187,402 21,236,552
(+) DEPRECIACIONES 0 21,933,333 21,933,333 21,933,333
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 0 10,046,605
FLUJO CAJA ACCIONISTA - 75,000,000 42,692,423 347,499,574 785,225,969
DIVIDENDOS - - - -
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO - 75,000,000 42,692,423 347,499,574 785,225,969
FLUJO DE CAJA INICIAL - 75,000,000 - 42,692,423 304,807,152
FLUJO DE CAJA FINAL - 42,692,423 304,807,152 480,418,817

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Periodo 0 1 2 3
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 42,692,423 304,807,152 480,418,817
ACTIVO FIJO 100,000,000 78,066,667 56,133,333 34,200,000
DEPRECIACION 21,933,333 21,933,333 21,933,333
ACTIVO FIJO NETO -
ACTIVOS DIFERIDOS -
TOTAL ACTIVO 98,825,756 339,007,152 492,685,484
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 23,073,516 23,073,516 23,073,516
TOTAL PASIVO 23,073,516 23,073,516 23,073,516
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 120,000,000 - - -
RESERVA LEGAL 5,878,853 51,624,455 96,829,703
UTILIDAD DEL EJERCICIO 52,909,680 464,620,092 871,467,325
UTILIDADES RETENIDAS 0 0 0
TOTAL PATRIMONIO - 58,788,533 516,244,547 968,297,028
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 81,862,049 539,318,063 991,370,544

CHECK SUMAS - 16,963,707 (200,310,911) (498,685,060)

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
TASA DE DESCUENTO 0%

FLUJO DE CAJA LIBRE 33,786,000 370,573,090 808,299,485

VALOR PRESENTE NETO

RBC

TIR

PRI
SA

3.50% 3.50%

4 5
6,003,747,482 7,305,926,841
2,984,776,642 3,089,243,824
3,018,970,840 4,216,683,017
146,916,366 152,058,439
487,495,215 504,557,548 esta ok
17,100,000 17,100,000
6,000,000 6,000,000
2,373,459,259 3,548,967,030
- -
2,384,559,259 3,560,067,030
810,750,148 1,210,422,790
1,573,809,111 2,349,644,240
157,380,911 234,964,424
1,416,428,200 2,114,679,816
 4 5
2,373,459,259 3,548,967,030
810,750,148 1,210,422,790
1,562,709,111 2,338,544,240
17,100,000 17,100,000 Capital de trabajo
6,000,000 6,000,000 periodo 0 periodo 1 periodo 2 periodo 3
210,131,162 255,707,439 45,000,000 - 1,755,000 1,575,000
- - 45,000,000 (1,755,000) 180,000
1,375,677,949 2,105,936,800
- -
- -
17,100,000 17,100,000

1,375,677,949 2,105,936,800
- -
1,375,677,949 2,105,936,800
480,418,817 895,259,132
895,259,132 1,210,677,668

4 5

895,259,132 1,210,677,668
12,266,667 (4,833,333)
17,100,000 17,100,000
(21,933,333)
6,000,000
890,425,798 1,216,677,668
 - -
- - 75,752,240
58,788,533
- - (16,963,707)
157,380,911 234,964,424
1,416,428,200 2,114,679,816
0 0
1,573,809,111 2,349,644,240
1,573,809,111 2,349,644,240

(683,383,312) (1,132,966,571)

1,375,677,949 2,105,936,800
periodo 4 periodo 5
1,575,000 1,575,000
- -
 APLICACIÓN DE MODELO CAPM

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

RECURSOS PROPIOS
RECURSOS DE TERCEROS: Describir el costos de financiación a través de bancos: tasa de interés, tiempo, valor inicial y realizar la tabla de amortización.

Valor cuota ###

TABLA DE AMORTIZACIÓN
SALDO CUOTA O ABONO A CAPITAL O CUOTA
PERIODO DEUDA INTERES PAGO AMORTIZACIÓN TASA EXTRAORDINARIA
0 ### - - - 1.30%
1 ### 715,000 1,922,793 1,207,793 1.30%
2 ### 699,299 1,922,793 1,223,494 1.30%
3 ### 683,393 1,922,793 1,239,400 1.30%
4 ### 667,281 1,922,793 1,255,512 1.30%
5 ### 650,959 1,922,793 1,271,834 1.30%
6 ### 634,426 1,922,793 1,288,367 1.30%
7 ### 617,677 1,922,793 1,305,116 1.30%
8 ### 600,710 1,922,793 1,322,083 1.30%
9 ### 583,523 1,922,793 1,339,270 1.30%
10 ### 566,113 1,922,793 1,356,680 1.30%
11 ### 548,476 1,922,793 1,374,317 1.30% I A
12 ### 530,610 1,922,793 1,392,183 1.30% 7,497,467 15,576,049
13 ### 512,511 1,922,793 1,410,282 1.30%
14 ### 494,178 1,922,793 1,428,615 1.30%
15 ### 475,606 1,922,793 1,447,187 1.30%
16 ### 456,792 1,922,793 1,466,001 1.30%
17 ### 437,734 1,922,793 1,485,059 1.30%
18 ### 418,428 1,922,793 1,504,365 1.30%
19 ### 398,872 1,922,793 1,523,921 1.30%
20 ### 379,061 1,922,793 1,543,732 1.30%
21 ### 358,992 1,922,793 1,563,801 1.30%
22 ### 338,663 1,922,793 1,584,130 1.30%
23 ### 318,069 1,922,793 1,604,724 1.30% I A
24 ### 297,208 1,922,793 1,625,585 1.30% 4,886,114 18,187,402
25 ### 276,075 1,922,793 1,646,718 1.30%
26 ### 254,668 1,922,793 1,668,125 1.30%
27 ### 232,982 1,922,793 1,689,811 1.30%
28 ### 211,015 1,922,793 1,711,778 1.30%
29 ### 188,762 1,922,793 1,734,031 1.30%
30 ### 166,219 1,922,793 1,756,574 1.30%
31 9,250,101.94 143,384 1,922,793 1,779,409 1.30%
32 7,447,560.26 120,251 1,922,793 1,802,542 1.30%
33 5,621,585.55 96,818 1,922,793 1,825,975 1.30%
34 3,771,873.16 73,081 1,922,793 1,849,712 1.30%
35 1,898,114.51 49,034 1,922,793 1,873,759 1.30% I A
36 -3.00 24,675 1,922,793 1,898,118 1.30% 1,836,964 21,236,552

13,057,011 68,057,011 55,000,000

abla de amortización.

23,073,516
23,073,516

23,073,516
Analice aquí los resultados de los indicadores financieros y genere sus recomendaciones y conclusiones