Análisis Financiero Caso Practico Unidad Dos 1

CASO PRACTICO UNIDAD 2

Estudiante:
EDGAR DAVID URBE KATZ

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA ASTURIAS

ADMINISTRACIÓN Y DIRECCION DE EMPRESAS
ANALISIS FINANCIERO
Bogotá D.C
2019

Docente:
JORGE OLIVERO SUAZA
 Análisis Financiero Caso Practico Unidad Dos 2

CASO PRACTICO
UNIDAD 2
CONTENIDO

Enunciado …………………………………………………………………………, 3
Respuesta a Pregunta 1……………….…..…………………………….…..……….., 4
Respuesta a Pregunta 2……………….…..…………………………….…..……….., 5
Respuesta a Pregunta 3……………….…..…………………………….…..……….., 6
Bibliografia………………………………………………………………………….., 6
 Análisis Financiero Caso Practico Unidad Dos 3

Enunciado

La empresa “ENGAVI S.A” presenta la siguiente información

 Análisis Financiero Caso Practico Unidad Dos 4

Cuestiones

Se pide:
1. Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo
2. Calcular y explicar el CAPEX ( Capital Expenditure) año a año e indicar si son
entradas o salidas de Tesorería
3. Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso
su desarrollo

Respuesta Pregunta 1

Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo.
NOF= EXISTENCIAS (ALMACENES) + CLIENTES (CXC) + CAJA - PROVEEDORES

Año Existencias Clientes Caja Proveedores NOF

0 250 25 75 51 299
1 250 40 75 65 300
2 300 57 100 250 207
3 300 90 115 292 213
4 310,5 95 125 303 227,5
5 316 100 130 311 235

Como se visualiza en la tabla anterior podemos concluir que a medida que aumentan los
años así mismo aumentan las NOF de la empresa, esto hace que su renta sea mayor.

Respuesta Pregunta 2

Calcular y explicar el CAPEX ( Capital Expenditure) año a año e indicar si son entradas o
salidas de Tesorería

CAPEX = (ACTIVO FIJO BRUTO 1 – ACTIVO FIJO BRUTO 0 )+ (ACTIVO FIJO NETO 1
– ACTIVO FIJO NETO 0 + AMORTIZACIÓN 1).

Activo Fijo Activo Fijo Activo Fijo Activo Fijo Amortización

Año Bruto 1 Bruto 0 Neto 1 Neto 0 1 CAPEX
1 900 800 800 800 100 200
2 1150 900 925 800 225 600
3 1300 1150 940 925 360 525
4 1456,5 1300 959 940 497,5 673
5 1616,5 1456,5 978,5 959 638 817,5
 Análisis Financiero Caso Practico Unidad Dos 5

Una vez realizados los respectivos cálculos, podemos visualizar que el CAPEX de la
empresa a medida que pasan los años aumenta, esto indica que os ingresos a la tesorería
se incrementan.

Respuesta Pregunta 3
4. Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso
su desarrollo

FLUJO CAJA VARIACION NOF + VARIACION CAPEX - IMPUESTO SOBRE BAIT +

LIBRE= AMORTIZACION

Impuesto Variación variación

Año Sobre BAIT Amortización NOF CAPEX FCL
1 100,8 100 300 200 499,2
2 190,4 125 207 600 741,6
3 210,56 135 213 525 662,44
4 217,91 137,5 227,5 673 820,09
5 222,01 140,5 235 817,5 970,99

Bibliografia

• Asturias: Red De Universidades Virtuales Iberoamericanas 2016®

• https://www.busconomico.com/post/flujo-de-caja-libre.aspx

• https://www.empresaactual.com/las-necesidades-operativas-de-fondos-2/

• https://economipedia.com/definiciones/capex.html