“Gestión

Financiera de
la empresa
PYME”
Lic. Juan Sicardi
Lic. Oscar Yciz
(con la colaboración especial del Contador Juan Dzierza en el
Capítulo 10)
Titulo: Gestión Financiera de la empresa PYME

Autor: Lic. Juan Sicardi y Lic. Oscar Yciz

(con la colaboración especial del Contador Juan Dzierza en el Capítulo 10)

Fecha: Abril de 2012

® Derechos cedidos por el autor a la Confederación Argentina de la Mediana

Empresa (CAME) para el PROGRAMA NACIONAL de CAPACITACION PROFESIONAL Y
TECNOLOGICO PARA EL DESARROLLO DEL COMERCIO EN LA ARGENTINA.

© CAME, 2012 ISBN en trámite

Queda hecho el depósito que dispone la Ley 11.723. Primera edición: noviembre de
2008 Dirección de CAME. Florida 15, 3er. Piso. (C1005AAA) Ciudad de Buenos Aires.

Prohibida la reproducción parcial o total de este libro, su tratamiento informático

y la trans- misión por cualquier forma o medio, ya sea electrónico, mecánico, por
fotocopia, por regis- tro u otros métodos, sin el permiso previo y por escrito de
CAME.

IMPRESO EN ARGENTINA
 Introducción general
Introducción general 5

Hemos preparado este manual de lectura en el entendimiento de que la proble-

mática financiera de las pequeñas y medianas empresas del sector comercio y
servicios no es tan sólo una cuestión de mecánica de cálculos, sino de una con-
cepción global de la necesidad de contar con instrumentos de gestión.

El esfuerzo de identificar, clasificar, adjudicar y controlar los costos es muy valio-

so y puede permitir que nuestra empresa sobreviva en un mundo cada día más
competitivo. De igual manera, el control de caja y el análisis de los flujos finan-
cieros y de las fuentes de financiamiento es de la mayor importancia.

Sin embargo en todo momento hemos enmarcado ese esfuerzo dentro de una
concepción de que las empresas tienen una misión, que es la de satisfacer nece-
sidades de sus clientes y que es a través de la realización cabal de esa misión que
la empresa crecerá y llevará beneficios a sus integrantes y a la sociedad.

Como se sostiene en un apartado de este material, los costos relevantes consti-

tuyen el “piso” para adoptar una determinada decisión, a ese límite inferior y de
acuerdo a prácticas cotidianas podemos agregarle un margen y fijar un precio.

Pero es la percepción de valor que nuestros consumidores directos tengan de

los productos o servicios que ofrecemos, la que hará que podamos maximizar el
beneficio.

En un mundo global, la oferta se multiplica, se especializa, se diferencia y se vuel-

ve cada día más eficiente.

Busquemos a través de la administración financiera la eficiencia y a través de la

creatividad y la innovación productos y servicios con mayor valor agregado; de-
sarrollando nuestro estilo y aptitud gerencial.

El Módulo se ha diseñado para que los contenidos se vayan incorporando sin

dificultades, destacando ejemplos prácticos, se avanza de lo general a particular
estableciendo una secuencia dinámica en el aprendizaje y fundamentalmente,
buscando la rápida aplicación de los conceptos.
 Objetivos del curso
Orientaciones para el estudio
6

ICONOS QUE ENCONTRARÁ EN ESTA UNIDAD DIDACTICA

Recuerde

Ejemplos

Resumen

Actividad de Aprendizaje
 Temario general
Índice de contenidos 7

UNIDAD 1
Capítulo 1. “Definiciones y alcances” 11
1.1. Definición y objetivos del cálculo de los costos 14
1.2. Orígenes del cálculo de costos 15
1.3. La importancia de los costos como instrumento de control y planeamiento
para evaluación del desempeño 17
1.4. Planificación estratégica y operativa, análisis de fortalezas, debilidades,
oportunidades y amenazas–FODA- 18

Capítulo 2. “Clasificación y comportamiento de los costos” 21

2.1. Costos de Producción 23
2.2. Gastos de comercialización 24
2.3. Gastos de administración 24
2.4. Gastos financieros 24
2.5. Costos directos 24
2.6. Costos indirectos 25
2.7. Costos históricos 25
2.8. Costos predeterminados 25
2.9. Costos del periodo 25
2.10. Costo del producto 26
2.11. Costos controlables 26
2.12. Costos no controlables 26
2.13. Costos variables 27
2.14. Costos fijos 27
2.15. Costos de oportunidad 27
2.16. Costos incrementales 28
2.17. Costos decrementales 28
2.18. El análisis contributivo o marginal 28

UNIDAD 2
Capítulo 3 “El modelo costo volumen y utilidad” 33
3.1. Modelo Costo- Volumen- Utilidad 35
3.2. Supuestos del Modelo 38
Temario general
8

3.3. Planificación de utilidades y modelo costo – volumen – utilidad 39

3.4. Análisis de cambios en las variables 40
3.4.1. Cambios en los costos variables unitarios 40
3.4.2. Cambios en los precios 42
3.4.3. Cambios en la variable costos fijos 42
3.4.4. Cambios en la variable volumen 42

Capítulo 4 “Los costos y la fijación de precios” 45

4.1. El precio, una decisión trascendente 46
4.2. El precio en la estrategia 47
4.3. Esquema de fijación de precios–etapas 48
4.4. Marco de estrategia en la fijación de precios 49
4.5. Factores determinantes del valor 49
4.6. Situaciones en que la decisión sobre el precio es importante 50
4.7. Objetivos usuales de precios 50
4.8. Prácticas usuales en la fijación de precios 51

Capítulo 5 “El cálculo de los costos y márgenes de empresas de

comercios y servicios” 53
5.1. El concepto de margen 54
5.2. Consideración de costos comerciales 56
5.3. El cálculo del beneficio 57

UNIDAD 3
Capítulo 6 “Ganancia y efectivo” 63
6.1. Ganancia contable 65
6.2. Amortización de los bienes de uso 69
6.3. Lo percibido y lo devengado 70
6.4. El manejo del efectivo 72

Capítulo 7 “Necesidades de financiamiento” 77

7.1. Inversiones en capital de trabajo 80
7.2. Ciclo de caja o ciclo de conversión 80
7.3. Cómo medir el capital de trabajo 83
 Temario general
9

7.4. ¿Cuál es el costo del capital de trabajo? 86

7.5. Activos Fijos 87
7.6. Depreciación y amortización 87
7.7. Flujo de caja 88
7.8. Estructura del flujo de caja 90
7.9. Aplicaciones de caja 97
7.10. Qué se puede hacer cuando hay faltante de efectivo? 98

UNIDAD 4
Capítulo 8 “Fuentes de financiamiento” 105
8.1. Financiación interna o autofinanciación 107
8.2. Financiación de origen externo 109
8.3. Financiamiento con deuda 113
8.4. Ventajas de financiarse con deuda 114
8.5. Desventajas de la deuda 114
8.6. Financiamiento con aportes de nuevos socios 115

Capítulo 9 “Otros instrumentos de deuda” 119

9.1. Prenda flotante 121
9.2. Financiamiento a largo plazo 121
9.3. Garantías 125

Capítulo 10 “Control de caja” 131

10.1. Disponibilidades de caja 135
10.2. Procedimientos de Caja 135
10.3. Comprobación de caja 136
10.4. Observadores 137
10.5. Recaudos parciales 137
10.6. Dinero falso 137

Anexo:Tratamiento de la inflación en la evaluación de Planes de Negocios y en el

análisis de rentabilidad empresaria 141
 Bibliografía
Bibliografía
10

1. John J. W. Neuner. Contabilidad de Costos: Principios y Práctica.

UTEHA - México 1967
2. Daniel C. Cascarini. Contabilidad de costos: Principios y Esquemas.
Editorial El Coloquio 1970
3. Backer y Jacobsen . Contabilidad de costos : Un enfoque Adminis-
trativo y de Gerencia. New York Press 1967
4. Etkin, Jorge Ricardo. Sistemas de costos para la Administración de
Empresas. Buenos Aires. Ediciones Depalma 1969
5. Costos y Gestión con Microsoft Excel. Omicrom System. Buenos
Aires 2001
6. Backer, Jacobsen y Ramírez Padilla. Contabilidad de Costos: Un en-
foque administrativo para la Toma de Decisiones. Mc Graw Hill –
México – Segunda Edición 1985
7. Diana Mondino y Eugenio Pendás. Finanzas para empresas compe-
titivas. Editorial Granica, Buenos Aires 2.005
8. Roberto Carro. Elementos básicos de costos industriales. Edicio-
nes Macchi, Buenos Aires, Argentina, 1998