ANÁLISIS CON RATIOS O ÍNDICES FINANCIEROS.

INDICE DE LIQUIDEZ La liquidez es la capacidad que tiene una compañía para cancelar sus
obligaciones de corto plazo o a su vencimiento.
Razón corriente: Mide la capacidad para cancelar sus pasivos
Activo Circulante corrientes con los activos corrientes. Este índice
Pasivo Circulante permite conocer con cuánto se dispone para hacer
frente a las obligaciones de corto plazo.
Razón rápida o Esta es una razón de liquidez más rigurosa que la
prueba ácida: Activo Cte – Inventarios anterior, dado que elimina los inventarios; que en
Pasivo Circulante virtud son los que se requiere de un tiempo mayor
para poder convertirlos en efectivo.
Razón de Es una razón de liquidez más rigurosa porque
Caja Banc–Valor. Negoc.
Tesorería. considera solo los activos más líquidos de una
Pasivo Circulante
empresa
Capital de Para determinar con cuántos recursos cuenta la
Trabajo Neto. Activ Circult - Pasivo Circult empresa para operar si se pagan todos los
pasivos a corto plazo.
Cobertura de Activo Cte – Inventarios R= número de días representa la capacidad de la
Gastos de Promedio diario de los empresa para cubrir sus costos básicos de
Operación Costos Operativos. operación y establece un factor de seguridad para
el inversionista, por lo que respecta a liquidez.

RAZONES DE RENTABILIDAD.
Los índices que se incluyen en este apartado permiten medir la capacidad de una empresa para
generar utilidades. Considerando que las utilidades permiten el desarrollo de una empresa, puede
afirmarse que las razones de rentabilidad son una medida del éxito o fracaso de la administración del
negocio.
Margen de Revela el porcentaje de cada dólar (unidad
Utilidad bruta X100
utilidad bruta: monetaria en general) que queda después de
Ventas netas
que la empresa ha pagado sus mercancías:
Utilidad de Debido a que la rentabilidad de un negocio
Operación a Utilidad de Operación X100 (utilidades) se ve impactada por la utilización
Ventas Ventas Netas de recursos de terceros (pasivos), una forma
alterna de medir la rentabilidad de la empresa,
consiste en analizar la razón de :
RENTABILIDAD También se le conoce como índice de
SOBRE LAS productividad; mide la relación entre las
Utilidad Neta X100
VENTAS utilidades netas e ingresos por venta. Indica la
Ventas Netas
Margen de rentabilidad generada por los ingresos y por lo
utilidad tanto es una medida importante de rendimiento
en las operaciones.
RENTABILIDAD Este indicador permite conocer las ganancias
SOBRE EL que se obtienen con relación a la inversión en
ACTIVO Utilidad Neta X100 Activos, es decir, las utilidades que generan los
Activo Total recursos totales con los que cuenta el negocio.
Muestra el nivel hasta donde se han obtenido
ganancias sobre las inversiones hechas en el
negocio, el valor real por lo general es algo
distorsionado.
RENTABILIDAD Este índice señala la rentabilidad de la
Utilidad Neta X100
SOBRE EL inversión de los dueños en el negocio.
Capital Contable
CAPITAL

1 Lic. Isaac Hidalgo C

RAZONES DE APALANCAMIENTO (solvencia, deuda a largo plazo)
La solvencia es la capacidad de pagar sus obligaciones a largo plazo cuando vencen. Un análisis de
solvencia se concentra en la estructura financiera a largo plazo y en operación de la empresa. Se tiene
en cuenta el tipo de deuda a largo plazo en la estructura del capital, la solvencia depende de la
rentabilidad.
Razón de deuda: = Pasivo total Compara el pasivo total (deuda total), con el activo total.
Activo total Esto indica el porcentaje de fondos totales que se
obtuvieron de los acreedores.
Razón Es importante para medir la solvencia, ya que un alto
deuda/patrimonio Pasivo total nivel de deuda en la estructura de capital, puede
Patrimonio dificultarle a la compañía pagar los cargos principales y
por intereses a su vencimiento.

RAZONES de ACTIVIDAD, EFICIENCIA Y OPERACIÓN o utilización de activos

Las razones que conforman este grupo tienen como objetivo medir el aprovechamiento que de sus
activos está haciendo la empresa.
Rotación de Es útil para evaluar la capacidad de la
activos totales: compañía para utilizar la base de activos
eficazmente en la generación de ingresos
Este índice refleja la eficiencia con la que están
= ventas netas
siendo utilizados los activos de la empresa
Promedio total de activos.
para generar ventas. Indica las ventas que
genera cada nuevo sol, que se encuentra
invertido en el activo. Es una razón que hay
que tratar de maximizar, ya que una mayor
rotación del activo significa un mejor
aprovechamiento del mismo.
Rotación del Es un ratio más específica. Mide la
Activo Fijo. rotación de la planta (maquinarias) y del
equipo. Si el ratio se ubicara por debajo del
promedio industrial, indicaría que la
empresa no está usando sus activos en un
porcentaje de capacidad tan alto
como el de otras empresas dentro de la
industria.
Antes de invertir en nuevas máquinas hay
que ver si las que tenemos están
siendo usadas a toda su capacidad. Si el
ratio se ubicara por debajo del promedio
industrial, indicaría que la empresa no está
usando sus activos en un porcentaje de
capacidad tan alto como el de otras
empresas dentro de la industria.
Antes de invertir en nuevas máquinas hay
que ver si las que tenemos están siendo
usadas a toda su capacidad.

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